Νέα

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Η Bank of Nanjing κατέγραψε «υψηλής ποιότητας» αύξηση επιδόσεων το πρώτο εξάμηνο του 2024, κυρίως λόγω των εξαιρετικά αβέβαιων «επενδυτικών κερδών».

Κείμενο/Ημερήσια Οικονομική Έκθεση Zhongyu

Το πρώτο εξάμηνο του 2024, τα λειτουργικά έσοδα της Bank of Nanjing αυξήθηκαν κατά 7,87% σε ετήσια βάση σε 26,216 δισεκατομμύρια γιουάν, και τα καθαρά κέρδη μετά την αφαίρεση των μη αποδοθέντων κερδών αυξήθηκαν ταχύτερα από τα έσοδα, αυξάνοντας κατά 10,59% από έτος σε έτος σε 11,477 δισεκατομμύρια γιουάν. Δεν είναι εύκολο να επιτευχθεί σταθερή αύξηση των επιδόσεων υπό την πίεση στα επιτόκια που προκαλούνται από τον μακροελέγχο στον τραπεζικό κλάδο.

Ωστόσο, η εναλλαγή μεταξύ παραδοσιακών επιχειρηματικών και μη τόκων έχει αναγκάσει τις άτοκες δραστηριότητες της Bank of Nanjing να αντιπροσωπεύουν περισσότερο από το ήμισυ για πρώτη φορά και η σημαντική πίεση ανάπτυξης στις βασικές δραστηριότητες δεν μπορεί να υποτιμηθεί.

Η αντίφαση της αποτελεσματικότητας της «συρρίκνωσης»

Το πρώτο εξάμηνο του 2024, τα καθαρά έσοδα από τόκους της Nanjing Bank μειώθηκαν κατά 5,97% σε ετήσια βάση σε 12,811 δισεκατομμύρια γιουάν, αντιπροσωπεύοντας λιγότερο από το ήμισυ των συνολικών εσόδων για πρώτη φορά (μείωση 7,19 ποσοστιαίες μονάδες από έτος σε έτος σε 48,87%). Συνολικά, η μείωση των περιθωρίων επιτοκίων που προκαλείται από την πίεση του κόστους είναι ο κύριος παράγοντας για την παρακμή της παραδοσιακής δραστηριότητας της Nanjing Bank.

Συγκεκριμένα, κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους, το μέσο υπόλοιπο των τοκογλυφικών περιουσιακών στοιχείων και των τοκοφόρων υποχρεώσεων αυξήθηκε κατά 10,72% και 10,99% αντίστοιχα, ενώ οι ρυθμοί ανάπτυξης ήταν σχετικά σταθεροί τα περιουσιακά στοιχεία που κερδίζουν τόκους μειώθηκαν κατά 0,29 ποσοστιαίες μονάδες στο 4,06%, αντισταθμίζοντας την αύξηση της κλίμακας και τα έσοδα από τόκους αυξήθηκαν μόνο κατά 3,73% σε ετήσια βάση στα 38,87 δισεκατομμύρια γιουάν, και το υψηλό ποσοστό κόστους προκάλεσε αύξηση των δαπανών τόκων 9,26% σε ετήσια βάση στα 26,059 δισ. γιουάν.Τα έξοδα κόστους ήταν 810 εκατομμύρια γιουάν υψηλότερα από τα έσοδα από τόκους, μειώνοντας την απόδοση。

Εξετάζοντας τις βασικές δραστηριότητες καταθέσεων και δανείων, ο δείκτης δανείων προς καταθέσεις αυξήθηκε κατά 2,93 ποσοστιαίες μονάδες από έτος σε έτος σε 85,07% το πρώτο εξάμηνο του 2024:

(1) Δάνεια: Τα εταιρικά δάνεια αυξήθηκαν κατά 16,73% από έτος σε έτος σε 918,578 δισεκατομμύρια γιουάν ως το κύριο στοιχείο ανάπτυξης, και τα δάνεια λιανικής αυξήθηκαν κατά 4,43% σε ετήσια βάση στα 288,129 δισεκατομμύρια γιουάν. Ωστόσο, υπό την καθοδήγηση των πολιτικών (που ωφελούν τις οντότητες), τα επιτόκια μειώθηκαν και το μέσο επιτόκιο των εταιρικών δανείων μειώθηκε κατά 0,31 ποσοστιαίες μονάδες σε ετήσια βάση σε 4,27%. Τα εταιρικά δάνεια έχουν αυξηθεί μόνο κατά 8,83% σε ετήσια βάση (περίπου το ήμισυ της αύξησης της κλίμακας), ενώ το μέσο επιτόκιο των δανείων λιανικής έχει αυξηθεί μόνο κατά 8,83% σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος μονάδες σε ετήσια βάση στο 6,63%.

Συνολικά, η ανάπτυξη της δανειακής δραστηριότητας βασίζεται κυρίως στην αύξηση του μεγέθους των δανείων από την πλευρά των επιχειρήσεων, ενώ η οριακή συνεισφορά από την πλευρά του λιανεμπορίου ήταν ουσιαστικά μηδενική το πρώτο εξάμηνο του έτους.

(2) Πλευρά κατάθεσης: Το μέσο υπόλοιπο καταθέσεων της Bank of Nanjing το πρώτο εξάμηνο του 2024 ήταν 1.404,984 δισεκατομμύρια γιουάν, μια ετήσια αύξηση 3,77%, αλλά η δομή έχει υποστεί σημαντικές αλλαγές: εταιρικές καταθέσεις όψεως, εταιρική προθεσμία Οι καταθέσεις όψεως λιανικής μειώθηκαν κατά 4,52% και 2,06% και 4,33% αντίστοιχα, σύμφωνα με την τάση των σταθερών καταθέσεων, οι καταθέσεις λιανικής αυξήθηκαν σημαντικά κατά 24,9% σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος. Τα τριμηνιαία στοιχεία έδειξαν ότι μόνο οι εταιρικές προθεσμιακές καταθέσεις σημείωσαν αύξηση 7,02% και οι υπόλοιπες σημείωσαν εκροές.

Επομένως, παρόλο που η αύξηση του δείκτη δανείων προς καταθέσεις της Τράπεζας της Ναντζίνγκ το πρώτο εξάμηνο του 2024 δείχνει ότι η αποτελεσματικότητα των βασικών δραστηριοτήτων έχει βελτιωθεί, η απώλεια εταιρικών καταθέσεων δείχνει ότι η ανταγωνιστικότητα της επιχειρηματικής δραστηριότητας της Τράπεζας της Ναντζίνγκ έχει μειώθηκε Οι «αποτελεσματικοί πελάτες» τονίζουν από το 2023 έως τώρα Το τριετές σχέδιο διπλασιασμού» πρέπει επίσης να διατηρήσει την ποιότητα και την ποσότητα.Μολονότι ο ρυθμός αύξησης των προθεσμιακών καταθέσεων λιανικής είναι ικανοποιητικός, το υψηλό κόστος έχει συμπίέσει επίσης τα οριακά έσοδα της βασικής δραστηριότητας της Bank of Nanjing.

Πίεση πίσω από την αύξηση των κερδών

Τα λειτουργικά έσοδα της Bank of Nanjing το πρώτο εξάμηνο του 2024 αυξήθηκαν κατά 7,87% σε ετήσια βάση στα 26,216 δισεκατομμύρια γιουάν, κυρίως λόγω της ισχυρής αύξησης των καθαρών εσόδων χωρίς τόκους.Το πρώτο εξάμηνο του έτους, τα καθαρά έσοδα χωρίς τόκους αυξήθηκαν κατά 25,51% σε ετήσια βάση στα 13,405 δισεκατομμύρια γιουάν, γεγονός που όχι μόνο αντιστάθμισε την πτώση των βασικών παραδοσιακών επιχειρήσεων αλλά ενίσχυσε επίσης τη συνολική επιχειρηματική απόδοση, αντιπροσωπεύοντας το 51,13% του συνολικά σε σύγκριση με τις παραδοσιακές επιχειρήσεις.

Η ανάπτυξη των άτοκων επιχειρήσεων προήλθε κυρίως από τα «έσοδα από αλλαγές στην εύλογη αξία», τα οποία αυξήθηκαν κατά 477,9% σε ετήσια βάση στα 4,3 δισεκατομμύρια γιουάν και η ετήσια αύξηση κατά 3,556 δισεκατομμύρια γιουάν υπερέβη κατά πολύ το «καθαρό έσοδα από τέλη και προμήθειες» 309 εκατομμυρίων γιουάν.

Από την πλευρά του ενεργητικού, τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία αυξήθηκαν κατά 42,714 δισεκατομμύρια γιουάν σε ετήσια βάση (+9,57%) σε 488,949 δισεκατομμύρια γιουάν, γεγονός που συνέβαλε στην αύξηση της κλίμακας, ωστόσο, αυτό οφείλεται στη συνεχιζόμενη άνοδο των τιμών των ομολόγων λόγω της μείωσης των μακροοικονομικών επιτοκίων.Τα "κέρδη από μεταβολές στην εύλογη αξία" που αντικατοπτρίζονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων δεν είναι πραγματικά κέρδη, εκτός εάν η Τράπεζα της Ναντζίν εκποιήσει τα περιουσιακά στοιχεία που κατέχει και τα ανακατανείμει, αυτό το μέρος των κερδών είναι απλώς ένα "κυμαινόμενο κέρδος" στα βιβλία. .

Το πρώτο εξάμηνο του 2024, τα καθαρά κέρδη της Bank of Nanjing μετά την αφαίρεση των μη αποδιδόμενων κερδών αυξήθηκαν κατά 10,59% από έτος σε έτος σε 11,477 δισεκατομμύρια γιουάν. Αφενός, επειδή η Τράπεζα της Ναντζίνγκ έλεγχε τα έξοδα, τις επιχειρηματικές και διαχειριστικές προμήθειες αυξήθηκαν μόνο κατά 0,61% από έτος σε έτος, αφετέρου, με την υποστήριξη του πλεονάσματος των επενδύσεων, η Τράπεζα της Ναντζίν εξακολουθούσε να έχει καθαρά κέρδη παρά το γεγονός ότι συγκέντρωσε 13,42. % περισσότερες ζημιές απομείωσης σε ετήσια βάση. Η αύξηση των κερδών είναι υψηλότερη από τα λειτουργικά έσοδα.

Στην πραγματικότητα, κοιτάζοντας μόνο το δεύτερο τρίμηνο, η Bank of Nanjing εξακολουθούσε να αντιμετωπίζει αναπτυξιακή πίεση. Τα λειτουργικά έσοδα το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ήταν 12,895 δισεκατομμύρια γιουάν, σημειώνοντας μείωση 3,19% από το προηγούμενο τρίμηνο. Μεταξύ αυτών, τα καθαρά έσοδα από τόκους και τα καθαρά έσοδα από τόκους μειώθηκαν κατά 5,33% και 1,08% αντίστοιχα σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα, ενώ οι προμήθειες επιχειρήσεων και διαχείρισης αυξήθηκαν κατά 12,06% σε μηνιαία βάση σε 3,558 δισεκατομμύρια γιουάν η αύξηση των λειτουργικών εξόδων αντισταθμίστηκε από 23,06% υπο-πρόβλεψη για "ζημίες απομείωσης πιστώσεων" % αντιστάθμισης, με αποτέλεσμα τα καθαρά κέρδη μετά την αφαίρεση των μη αποδοθέντων κερδών να αυξηθούν κατά 3,67% σε μηνιαία βάση στα 5,842 δισεκατομμύρια γιουάν.Δηλαδή, η αύξηση των κερδών το δεύτερο τρίμηνο δεν ήταν στην πραγματικότητα μια καλοήθης προώθηση των λειτουργικών εσόδων ή ο έλεγχος του κόστους, αλλά προκλήθηκε από το «μαύρο κουτί» (ζημία απομείωσης πιστώσεων) όταν ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων παρέμεινε σταθερός.

Επιπλέον, δεδομένου ότι ο ρυθμός αύξησης των καταθέσεων είναι χαμηλότερος από αυτόν των δανείων, η μελλοντική επέκταση των δραστηριοτήτων της Nanjing Bank θα είναι περιορισμένη. Η ενδιάμεση έκθεση έδειξε ότι ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας και ο δείκτης πρωτοβάθμιας κεφαλαιακής επάρκειας της Bank of Nanjing ήταν 12,83% και 10,79% αντίστοιχα, μειωμένοι κατά 0,94 και 0,79 ποσοστιαίες μονάδες αντίστοιχα σε ετήσια βάση και 0,35 και 0,32 ποσοστιαίες μονάδες αντίστοιχα - σε μήνα.

συμπέρασμα

Αξίζει να σημειωθεί ότι αυτή τη φορά, μαζί με την ενδιάμεση έκθεση γνωστοποιήθηκε και το προμέρισμα που πρότειναν οι βασικοί μέτοχοι. Αξίζει να αναγνωριστεί η αύξηση της αίσθησης κέρδους των μετόχων αυξάνοντας τα μερίσματα, αλλά η προϋπόθεση είναι ότι η εταιρεία πρέπει να έχει σταθερή λειτουργική ανάπτυξη.

Από τα επιφανειακά δεδομένα, η Nanjing Bank κατέγραψε «υψηλής ποιότητας» αύξηση απόδοσης το πρώτο εξάμηνο του 2024, αλλά στην πραγματικότητα αυτό οφείλεται σε εξαιρετικά αβέβαια «επενδυτικά κέρδη» και ήταν υπεύθυνη για μεγάλα προβλήματα όπως οι απώλειες καταθέσεων και το υψηλό κόστος Οι λειτουργικές πιέσεις στον κλάδο και η συνεχιζόμενη πτώση του δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας έχουν επίσης γίνει εμπόδιο για τη μελλοντική επέκταση των επιχειρήσεων.

ημερήσιο οικονομικό απολογισμό

WeChat: meiricaibao

Weibo: @dailyfinance.com

Ξυστό

Υποβολή περιεχομένου: [email protected]

Τηλέφωνο επικοινωνίας: 010-64607577 / 15650787695

Ομάδα επικοινωνίας επενδυτών: Αφήστε ένα μήνυμα στον επίσημο λογαριασμό στο WeChat και προστεθείτε στην ομάδα από τον ιδιοκτήτη της ομάδας