berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Dalam beberapa tahun terakhir,iklim Perubahan membawa tantangan besar bagi pembangunan manusia berkelanjutan. Sebagai komponen penting dalam pendanaan ramah lingkungan, investasi dan pendanaan iklim terkait erat dengan kebutuhan mendesak dunia dan Tiongkok untuk mengatasi perubahan iklim. Ketika masalah pemanasan iklim global menjadi semakin serius, negara-negara di seluruh dunia telah menetapkan tujuan netralitas karbon.

Dengan latar belakang ini, apa saja tantangan dan peluang yang terkait dengan investasi dan pendanaan iklim saat ini? Peran apa yang dimainkan oleh investasi dan pendanaan iklim dalam mendukung tujuan “karbon ganda” negara saya? Pendekatan apa yang biasanya diambil oleh lembaga investasi ketika melakukan investasi dan pendanaan iklim? Metrik atau kriteria evaluasi apa yang akan dipertimbangkan?

Baru-baru ini, menanggapi topik di atas, pendiri Mingde InvestmentLi ShuangxiaDitulis khusus untuk NetEase Finance ESG.

Mingde Investment diprakarsai dan didirikan oleh tim Asia dari Schroders Capital, sebuah perusahaan pengelola dana terkenal secara internasional, dengan fokus padaenergiTerobosan teknologi/rekayasa dalam proses transformasi struktur industri telah membentuk sistem portofolio investasi yang mendalam dan luas dalam rantai industri energi baru, di bidang energi hidrogen, perovskit, penyimpanan energi, pembangkit listrik virtual, baterai, kontrol elektronik dan lainnya. subdivisi. Ekologi industri telah terbentuk.

Ibu Li Shuangxia adalah mitra pengelola pendiri Mingde Investment. Beliau memiliki pengalaman selama 16 tahun dalam investasi langsung dan pengelolaan dana. Beliau pernah menjabat sebagai kepala bisnis investasi Tiongkok di Adveq (sekarang Schroders Capital) dan anggota dari tim investasi langsung global. Sejak berdirinya Mingde Investment, ia telah ikut mendirikan atau memimpin investasi termasuk Antai Composites (pemasok suku cadang struktur serat karbon kedirgantaraan Jerman), Lanxing New Energy (penyedia solusi energi hidrogen Inggris), Tianyu Aviation (penyedia solusi energi hidrogen besar tanpa awak). kendaraan, perusahaan navigasi berawak), Degao Chemicals (bahan dan proses pengemasan chip display), Zhiwei New Energy (bahan anoda karbon silikon mikron berkinerja tinggi) dan perusahaan teknologi keras lainnya.

Diproduksi oleh NetEase Finance ESG

Pengarang|Li Shuangxia

Asal usul investasi dan pendanaan iklim dapat ditelusuri kembali ke penandatanganan Konvensi Kerangka Kerja PBB mengenai Perubahan Iklim pada tahun 1992. Sejak itu, perhatian global terhadap perubahan iklim secara bertahap meningkat. Penandatanganan Protokol Kyoto tahun 1997 dan Perjanjian Paris tahun 2015 semakin mendorong aksi iklim global dan memberikan dasar kebijakan untuk investasi dan pendanaan iklim.

Salah satu diantaranya adalah Perjanjian Paris yang sangat penting karena perjanjian ini telah menetapkan tujuan pengendalian suhu global, yaitu mengendalikan kenaikan suhu rata-rata global sebesar 1,5°C dibandingkan dengan tingkat sebelum revolusi industri. Dengan latar belakang ini, negara saya secara aktif menanggapi seruan tersebut dan mengeluarkan "Pendapat Panduan tentang Membangun Sistem Keuangan Ramah Lingkungan" pada tahun 2016 dan mulai secara resmi membangun sistem keuangan ramah lingkungan.

Pada tahun 2020, negara saya mengusulkan tujuan karbon ganda “3060”, yaitu tujuan “puncak karbon” dan “netralitas karbon”. Pada tahun yang sama, lima departemen termasuk Kementerian Ekologi dan Lingkungan Hidup mengeluarkan “Pendapat Panduan tentang Mempromosikan Investasi dan Pembiayaan untuk Mengatasi Perubahan Iklim,” yang memperjelas keseluruhan persyaratan, sistem kebijakan, dan sistem standar untuk investasi dan pendanaan iklim.

Menembus “segitiga mustahil” yang dibatasi oleh tujuan iklim

Dasar pemikiran investasi dan pendanaan iklim adalah anomali iklim. Emisi gas rumah kaca telah menyebabkan berbagai fenomena cuaca ekstrem dan masalah lingkungan di seluruh dunia. Akar penyebabnya adalah ketidakseimbangan antara struktur industri, struktur energi, metode pemanfaatan sumber daya, dan kecepatan pembangunan. sehingga "eksternalitas" dimiliki bersama oleh seluruh umat manusia.

Investasi dan pendanaan iklim juga merupakan ekonomi politik. Biasanya kita hanya melihat total emisi tahunan, namun mengabaikan emisi kumulatif. Faktanya, menjelang pengumuman Tiongkok mengenai target karbon ganda, emisi karbon dioksida kumulatif UE dan Amerika Serikat pada tahun 2019 berjumlah lebih dari 280. miliar ton dan lebih dari 410 miliar ton, keduanya lebih tinggi dibandingkan Tiongkok yang mencapai 220 miliar ton. Eropa dan Amerika Serikat juga mencapai puncak karbon mereka jauh lebih awal dibandingkan Tiongkok. Mereka telah mencapai puncak karbon masing-masing pada abad terakhir dan awal abad ini meskipun jadwal netralitas karbon di Eropa dan Amerika Serikat ditetapkan pada tahun 2050 dan di Tiongkok pada tahun 2060, waktu yang tersisa dari puncak hingga netralisasi di Tiongkok hanya 30 tahun, yang jauh lebih singkat dibandingkan waktu di Eropa dan Amerika Serikat.

Oleh karena itu, jadwal yang lebih jelas berarti kendala iklim yang lebih ketat. Perekonomian dalam tahap perkembangan industrialisasi yang pesat pasti akan terhambat sampai batas tertentu. Pertumbuhan ekonomi dan ekologi iklim, peningkatan industri dan premi ramah lingkungan, serta kepentingan saat ini dan kepentingan di masa depan perlu diseimbangkan. Mencapai pembangunan yang seimbang dengan tujuan ganda lebih sulit.

Berdasarkan jalur pembangunan negara-negara maju di masa lalu, tidak mungkin mencapai tujuan-tujuan di atas pada saat yang bersamaan. Setelah lebih dari dua dekade melakukan upaya yang tak henti-hentinya, perusahaan-perusahaan Tiongkok pada dasarnya telah mencapai harga energi ramah lingkungan, terutama tenaga fotovoltaik dan tenaga angin, yang setara atau lebih rendah dari energi fosil dalam skala global melalui iterasi teknologi yang cepat dan pengurangan biaya, sehingga menyediakan platform untuk Pembangunan ekonomi di negara dan kawasan ini telah memecahkan segitiga yang mustahil. Hal ini merupakan kontribusi luar biasa yang dilakukan oleh perusahaan-perusahaan Tiongkok dalam mengekang perubahan iklim dan mentransformasikan energi ramah lingkungan global.

Memanfaatkan secara mendalam keunggulan sumber daya di wilayah barat untuk mencapai peningkatan industri

Perkembangan pesat investasi dan pendanaan iklim telah mendorong sejumlah upaya pengurangan emisi yang rendah karbon, hemat energi, danenergi bersih Teknologi berpindah dari laboratorium ke pasar. Dilihat dari praktik di dalam dan luar negeri, inovasi dan penerapan teknologi telah mengalami percepatan. Misalnya, energi hidrogen, sebagai alternatif energi ramah lingkungan terhadap energi fosil, telah berpindah dari bidang kedirgantaraan ke bidang sipil dan industri besar pembentukan pasar karbon dan mekanisme kredit karbon. Hal ini telah mempercepat kemajuan dan penerapan teknologi bahan bakar ramah lingkungan seperti biodiesel dan bahan bakar jet ramah lingkungan.

Di beberapa wilayah di mana negara saya sudah memiliki keunggulan manufaktur, investasi dan pendanaan iklim telah mempercepat skala industri-industri ini dan juga mempercepat penyesuaian struktur energi. Kapasitas terpasang dan pembangkit listrik dari sumber energi terbarukan seperti energi surya dan energi angin tumbuh dengan pesat. Keseimbangan harga energi terbarukan dibandingkan dengan tenaga batu bara semakin meningkat setelah melewati titik kritis keseimbangan, hal ini pada gilirannya akan semakin mendorong keberlanjutan peningkatan pangsa energi terbarukan.

Perlu disebutkan bahwa wilayah tengah dan barat memiliki keunggulan sumber daya dalam sumber daya hulu energi ramah lingkungan dan skenario penerapannya. Sejumlah besar perusahaan, terutama perusahaan besar di bidang energi, telah mulai meningkatkan pengembangan dan pemanfaatan energi ramah lingkungan wilayah tengah dan barat. Hasil Pengumpulan bertahap perusahaan pendukung di hulu dan hilir rantai industri. Dalam hal ini, investasi dan pendanaan iklim telah mempercepat peningkatan industri di negara saya bagian barat.

Dalam proses di atas, baik sebagai modal risiko atau dana berbasis utang, investasi iklim dan modal pembiayaan memainkan peran penting.

Meletakkan investasi “hijau” dari bawah ke atas

Bagi lembaga investasi seperti Mingde Investment, hal pertama yang harus dipertimbangkan adalah ramah lingkungan, bersih, dan rendah karbon; yang kedua adalah biaya relatif dari teknologi. Sekalipun saat ini masih ada “premi ramah lingkungan” tertentu, hal tersebut perlu dicapai di masa mendatang. Ada ruang untuk pengurangan biaya yang signifikan.

Kriteria penting lainnya adalah potensi skala. Skala adalah cara tercepat untuk mengurangi biaya. Jika jalur teknologi sudah sangat maju, tetapi mata rantai tertentu dalam rantai industri telah terhenti dalam waktu lama, atau sistem pendukung rantai industri yang lengkap tidak dapat digunakan. dibentuk, maka sulit untuk menghasilkan produk skala besar.

Pada saat yang sama, kami lebih memilih tim dengan latar belakang teknologi dan penelitian dan pengembangan. Pengusaha memiliki gagasan berulang yang jelas dan kemampuan eksekusi yang kuat. Bahkan jika ada beberapa kekurangan dalam pengembangan dan pengelolaan pasar, investor dapat memperbaikinya sampai batas tertentu.

Dalam pelaksanaannya, investasi energi perlu dipertimbangkan dari perspektif seluruh rantai industri dan konteks pola pasokan dan permintaan energi global. Salah satu tantangannya adalah rentang geografis sisi pasokan dan skenario penerapannya yang relatif besar. Strategi investasi tradisional terutama berfokus pada sisi proyek (sisi pasokan), namun mudah untuk mengabaikan pasar hilir, skenario penerapan, dll. , dan karenanya tidak dapat memahami teknologinya. Kami lebih mencari teknologi yang dibutuhkan pasar dari hilir, yang juga membutuhkan pemahaman yang cukup mendalam tentang skenario penerapannya. Misalnya, di pasar barat atau Timur Tengah, kami perlu mengakar dalam waktu lama dan berintegrasi ke dalamnya industri lokal, sehingga kita dapat benar-benar memahami teknologi dan produk apa yang dibutuhkan secara lokal, membantu perusahaan yang berinvestasi mencapai pertumbuhan yang lebih cepat.

Kedua, rantai industri yang terlibat dalam bidang transisi energi sangat panjang. Penggantian salah satu bahan utama dapat mempengaruhi kinerja lainnya, mempengaruhi seluruh tubuh. Logika iterasi produk perlu dipahami secara sistematis, dimasukkan ke dalam sistem perdagangan global masa depan, dan secara terbalik menyimpulkan pilihan jalur teknis tata letak yang masuk akal sekarang.

Investasi dan pembiayaan ramah lingkungan memerlukan lanskap global

Berdasarkan pengamatan kami, terdapat perbedaan antara investasi iklim asing dan investasi iklim domestik:

Pertama-tama, dibandingkan dengan pasar dalam negeri, tema investasi dan pendanaan iklim asing sangat jelas. Khususnya di Eropa, relatif mudah untuk menggalang dana untuk tema-tema iklim dan energi. Pengakuan dan kesadaran investor terhadap arah investasi dalam hal ini lapangan jauh lebih tinggi dibandingkan di pasar domestik.

Kedua, pasar investasi dan pendanaan iklim asing lebih terdiversifikasi, dengan produk dan alat yang lebih kaya. Beberapa dana iklim dan dana hijau juga lebih toleran terhadap teknologi tahap awal.

Ketiga, pasar karbon luar negeri dan mekanisme pajak karbon memiliki dampak yang lebih besar. Beberapa teknologi yang lebih mutakhir, seperti penangkapan udara langsung, bahan bakar penerbangan biomassa, dll., masih tidak ekonomis dari sudut pandang biaya saat ini, namun mempertimbangkan karbon Setelah masa depan. dampak pasar atau pajak karbon, logika bisnis dapat menjadi konsisten sampai batas tertentu.

Keempat, dari perspektif investasi modal, pasar Eropa dan Amerika lebih menyukai proyek perangkat lunak, sedangkan pasar domestik lebih menyukai perangkat keras dan manufaktur. Alasan di baliknya mencakup model bisnis, profitabilitas, dll., namun kami juga secara bertahap melihat tren perangkat lunak dan integrasi perangkat keras yang menembus dalam dan luar negeri, beberapa modal industri di Eropa juga mulai peduli terhadap keamanan dan kemandirian energi, dengan harapan dapat membangun sistem manufaktur yang lebih berskala besar di dalam negeri, sementara perusahaan dan lembaga investasi Tiongkok berharap dapat menemukan lebih banyak sistem manufaktur bernilai tinggi. menambahkan area dan mematahkan pola "involusi".

Di masa depan, aliran dana lintas batas akan menjadi tren yang penting, dan dana lintas batas serta proyek lintas batas akan meningkat. Hal ini ditentukan oleh karakteristik distribusi sumber daya energi ramah lingkungan itu sendiri memiliki struktur internasional untuk menjadi kompetitif.

Produk dan layanan investasi dan pembiayaan iklim baru juga akan terus bermunculan, seperti obligasi keanekaragaman hayati, produk keuangan inovatif berdasarkan aset karbon dan kredit karbon, mekanisme konektivitas pasar modal lintas batas, dan lain-lain, yang akan berkontribusi pada skala dan internasionalisasi iklim. investasi dan pendanaan iklim membawa peluang investasi baru.