소식

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

최근 몇 년 동안,기후 변화는 지속 가능한 인류 발전에 큰 도전을 가져옵니다. 녹색 금융의 중요한 부분으로서 기후 투자 및 금융은 기후 변화에 대처하기 위한 세계와 중국의 긴급한 요구와 밀접하게 연결되어 있습니다. 지구 온난화 문제가 점점 심각해지면서 세계 각국은 탄소 중립 목표를 세웠습니다.

이러한 배경에서 현재 기후 투자 및 자금 조달과 관련된 과제와 기회는 무엇입니까? 우리 나라의 "이중 탄소" 목표를 촉진하는 데 기후 투자와 자금 조달은 어떤 역할을 합니까? 기후 투자 및 자금 조달을 수행할 때 투자 기관은 일반적으로 어떤 접근 방식을 취합니까? 어떤 지표나 평가 기준이 고려됩니까?

최근 위의 주제에 대해 Mingde Investment의 창립자는리솽샤NetEase Finance ESG 전용으로 작성되었습니다.

Mingde Investment는 국제적으로 유명한 펀드 관리 회사인 Schroders Capital의 아시아 팀에 의해 시작 및 설립되었습니다.에너지산업 구조 전환 과정에서 기술/공학적 혁신이 이루어지면서 수소 에너지, 페로브스카이트, 에너지 저장, 가상 발전소, 배터리, 전자 제어 및 기타 하위 분야의 새로운 에너지 산업 체인에서 깊고 광범위한 투자 포트폴리오 시스템이 형성되었습니다. .산업생태계가 형성되었습니다.

Li Shuangxia씨는 Mingde Investment의 창립 경영 파트너입니다. 그녀는 직접 투자 및 펀드 관리 분야에서 16년의 경력을 갖고 있으며 Adveq(현재 Schroders Capital)의 중국 투자 사업 부문 책임자를 역임했습니다. Mingde Investment 창립 이후 그녀는 Antai Composites(독일 항공우주 탄소섬유 구조 부품 공급업체), Lanxing New Energy(영국 수소 에너지 솔루션 제공업체), Tianyu Aviation(대형 무인 항공기)을 공동 창립했거나 주요 투자를 주도했습니다. 차량, 유인 항법 회사), Degao Chemical(디스플레이 칩 패키징 재료 및 프로세스), Zhiwei New Energy(고성능 미크론 실리콘 탄소 양극 재료) 및 기타 하드 기술 회사입니다.

NetEase Finance ESG에서 제작

저자|리솽샤

기후 투자와 자금조달의 기원은 1992년 유엔기후변화협약 체결로 거슬러 올라갑니다. 이후 기후변화에 대한 전 세계의 관심은 점차 높아졌습니다. 1997년 교토 의정서와 2015년 파리 협정의 체결은 글로벌 기후 행동을 더욱 촉진하고 기후 투자 및 자금 조달을 위한 정책 기반을 제공했습니다.

그 중 특히 파리협정은 지구 평균기온 상승을 산업혁명 이전 수준보다 1.5°C 이내로 억제한다는 지구 온도 조절 목표를 설정한 것이 중요하다. 이러한 배경에서 우리 나라는 이러한 요구에 적극적으로 응하여 2016년에 '녹색 ​​금융 시스템 구축에 관한 지침 의견'을 발표하고 공식적으로 녹색 금융 시스템을 구축하기 시작했습니다.

2020년 우리나라는 '3060' 이중 탄소 목표, 즉 '탄소 피크'와 '탄소 중립' 목표를 제안했습니다. 같은 해 생태환경부 등 5개 부처에서는 기후변화 대응을 위한 투자 및 자금조달 촉진에 관한 지침을 발표해 기후투자 및 자금조달에 대한 전반적인 요구사항과 정책체계, 표준체계 등을 명시했다.

기후 목표로 인해 제약을 받는 '불가능한 삼각형'을 돌파하다

기후 투자와 자금조달의 전제는 기후 이상현상이다. 온실가스 배출로 인해 전 세계적으로 다양한 기상이변과 환경 문제가 발생하고 있다. 근본 원인은 산업 구조, 에너지 구조, 자원 활용 방식, 발전 속도 간의 불균형이다. 결과적으로 "외부 효과"는 모든 인류가 공유합니다.

기후투자와 자금조달도 정치경제이다. 보통 우리는 연간 총 배출량만 보고, 누적 배출량은 무시한다. 실제로 중국이 이중 탄소 목표를 발표하기 직전, 2019년 기준 EU와 미국의 누적 이산화탄소 배출량은 280개가 넘었다. 각각 10억 톤, 4,100억 톤 이상으로 중국의 2,200억 톤보다 높습니다. 유럽과 미국도 중국보다 훨씬 일찍 탄소 정점에 도달했습니다. 유럽과 미국의 탄소 중립 시간표가 2050년으로 설정되어 있더라도 그들은 이미 각각 지난 세기와 금세기 초에 탄소 정점을 달성했습니다. 중국의 정점에서 중립화까지의 시간은 30년에 불과해 유럽과 미국에 비해 훨씬 짧습니다.

따라서 일정이 명확해진다는 것은 산업화의 급속한 발전 단계에 있는 경제가 어느 정도 제한될 수밖에 없다는 것을 의미하며, 산업 고도화와 녹색 프리미엄, 현재 이익과 미래 이익의 균형이 필요하다는 의미입니다. 이중 목표 하에서 균형 잡힌 발전을 달성하는 것은 더욱 어렵습니다.

과거 선진국의 발전 경로를 토대로 볼 때 위의 목표를 동시에 달성하는 것은 불가능합니다. 20년이 넘는 끊임없는 노력 끝에 중국 기업은 빠른 기술 반복과 비용 절감을 통해 기본적으로 태양광과 풍력을 중심으로 한 녹색 에너지 가격을 전 세계적으로 화석 에너지와 동등하거나 더 낮은 수준으로 달성했으며, 이를 위한 플랫폼을 제공했습니다. 개발도상국 국가와 지역의 경제 발전은 불가능한 삼각 관계를 깨뜨렸습니다. 이는 중국 기업이 기후 변화를 억제하고 글로벌 녹색 에너지를 변화시키는 데 큰 공헌을 한 것입니다.

산업 업그레이드를 달성하기 위해 서부 지역의 자원 보유 이점을 심층적으로 활용합니다.

기후 투자 및 자금 조달의 급속한 발전은 저탄소, 에너지 절약, 배출 감소,청정 에너지 기술은 실험실에서 시장으로 이동합니다. 국내외 사례로 볼 때, 기술 혁신과 적용이 가속화되고 있습니다. 예를 들어, 화석에너지를 대체하는 청정에너지인 수소에너지는 항공우주 분야에서 광범위한 민간 및 대규모 산업 분야로 옮겨가고 있습니다. 탄소 시장과 탄소 배출권 메커니즘의 확립으로 바이오디젤, 친환경 제트 연료 등 친환경 연료 기술의 발전과 적용이 가속화되었습니다.

우리나라가 이미 제조업 우위를 점하고 있는 일부 지역에서는 기후 투자 및 자금 조달을 통해 이러한 산업의 규모를 가속화하고 에너지 구조 조정도 가속화했습니다. 태양광, 풍력 등 재생에너지원의 설치용량과 발전량은 급속히 증가하고 있으며, 석탄발전 대비 재생에너지의 가격평등이 가속화되면서, 이는 다시 지속되는 발전을 촉진할 것입니다. 재생에너지 비중이 높아진다.

중서부 지역은 업스트림 청정 에너지 자원 및 응용 시나리오에서 자원 보유 우위를 가지고 있다는 점을 언급할 가치가 있습니다. 많은 기업, 특히 에너지 분야의 대기업이 청정 에너지의 개발 및 활용을 늘리기 시작했습니다. 그 결과 산업 체인의 상류 및 하류에서 지원 기업이 점진적으로 집결됩니다. 이런 의미에서 기후 투자와 자금 조달은 우리나라 서부 지역의 산업 업그레이드를 가속화했습니다.

위의 과정에서 위험자본이든 부채기반 펀드이든 기후투자와 금융자본이 중요한 역할을 합니다.

상향식 "녹색" 투자 계획

Mingde Investment와 같은 투자 기관의 경우 녹색, 청정 및 저탄소를 가장 먼저 고려해야 합니다. 두 번째는 현재 여전히 특정 "녹색 프리미엄"이 존재하더라도 상대적인 비용입니다. 상당한 비용 절감의 여지가 있습니다.

또 다른 중요한 기준은 규모의 잠재력입니다. 기술적인 경로가 매우 발전했지만 산업 체인의 특정 링크가 오랫동안 정체되었거나 완전한 산업 체인 지원 시스템이 불가능한 경우 규모는 비용을 절감하는 가장 빠른 방법입니다. 형성되면 대규모 제품 생산이 어렵다.

동시에 우리는 특히 기술 및 R&D 배경을 갖춘 팀을 선호합니다. 기업가는 명확한 반복 아이디어와 강력한 실행 능력을 갖추고 있습니다. 시장 개발 및 관리에 일부 단점이 있더라도 투자자는 이를 어느 정도 보완할 수 있습니다.

실제 운영에 있어서 에너지 투자는 전체 산업 체인의 관점과 글로벌 에너지 수급 패턴의 맥락에서 고려되어야 합니다. 과제 중 하나는 공급 측면과 적용 시나리오의 지리적 범위가 상대적으로 크다는 것입니다. 전통적인 투자 전략은 주로 프로젝트 측면(공급 측면)에 초점을 맞추지만 다운스트림 시장, 적용 시나리오 등을 무시하는 경향이 있으므로 이를 수행할 수 없습니다. 기술을 깊이 이해하세요. 우리는 다운스트림 측면에서 시장에 필요한 기술을 더 찾고 있으며, 이를 위해서는 애플리케이션 시나리오에 대한 충분한 이해가 필요합니다. 예를 들어 서부 또는 중동 시장에서는 오랫동안 뿌리를 내리고 통합해야 합니다. 현지 산업에 어떤 기술과 제품이 필요한지 진정으로 이해할 수 있도록 하여 투자 기업이 더 빠른 성장을 이룰 수 있도록 돕습니다.

둘째, 에너지 전환 분야와 관련된 산업 체인은 매우 길다. 핵심 소재 중 하나의 교체가 다른 성능에 영향을 미쳐 몸 전체에 영향을 미칠 수 있기 때문에 제품 반복의 논리를 체계적으로 이해하고 이를 미래의 글로벌 무역 시스템에 적용하여 역으로 기술 경로의 선택을 추론할 필요가 있습니다. 이제 합리적인 레이아웃이 되었습니다.

녹색 투자와 금융에는 글로벌 환경이 필요합니다

우리의 관찰에 따르면, 해외 기후 투자와 국내 기후 투자에는 다음과 같은 차이점이 있습니다.

우선, 국내 시장에 비해 기후투자 및 해외 자금조달 주제가 매우 명확하다. 특히 유럽의 경우 기후 및 에너지 테마 펀드 자금조달이 상대적으로 용이하며, 이 분야에 대한 투자자들의 투자 방향에 대한 인지도와 인식도가 높다. 국내보다 훨씬 높습니다.

둘째, 해외 기후 투자 및 금융 시장은 더 풍부한 제품과 도구를 통해 더욱 다양해졌습니다. 일부 기후 펀드와 녹색 펀드는 초기 단계 기술에 더 관대합니다.

셋째, 해외 탄소 시장과 탄소세 메커니즘이 더 큰 영향을 미칩니다. 직접 공기 포집, 바이오매스 항공 연료 등과 같은 일부 첨단 기술은 현재 비용 관점에서 볼 때 여전히 비경제적입니다. 시장이나 탄소세의 영향에 따라 비즈니스 논리는 어느 정도 일관성을 가질 수 있습니다.

넷째, 자본투자 관점에서 볼 때 유럽과 미국 시장은 소프트웨어 프로젝트를 선호하는 반면, 국내 시장은 하드웨어와 제조를 선호하는 이유는 비즈니스 모델, 수익성 등이 있지만 점차 소프트웨어 및 제조업의 추세도 나타나고 있습니다. 하드웨어 통합이 국내외에 침투하면서 유럽의 일부 산업 자본도 에너지 안보와 독립에 관심을 갖기 시작했으며 현지에서 더 큰 규모의 제조 시스템을 구축하기를 희망하는 반면 중국 기업과 투자 기관은 더 높은 가치를 찾기를 희망합니다. 영역을 추가하고 "혁명" 패턴을 깨뜨립니다.

미래에는 국경 간 자본 흐름이 중요한 추세가 될 것이며, 이는 청정에너지 자체의 자원 분배 특성에 따라 기후 분야 투자 기관이 갖춰야 할 사항입니다. 경쟁력을 갖추기 위한 국제적 구조.

생물다양성 채권, 탄소 자산과 탄소 배출권을 기반으로 한 혁신적인 금융 상품, 국경 간 자본 시장 연결 메커니즘 등 신기후 투자 및 금융 상품과 서비스도 계속해서 등장할 것입니다. 기후 투자와 금융 기술은 새로운 투자 기회를 제공합니다.