uutiset

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Viime vuosina,ilmasto Muutokset tuovat valtavia haasteita kestävälle inhimilliselle kehitykselle. Tärkeänä osana vihreää rahoitusta ilmastoinvestoinnit ja -rahoitus liittyy läheisesti maailman ja Kiinan kiireellisiin tarpeisiin ilmastonmuutoksen torjumiseksi. Globaalin ilmaston lämpenemisen ongelman kasvaessa vakavammaksi maat ympäri maailmaa ovat asettaneet hiilineutraaliutta koskevia tavoitteita.

Mitä haasteita ja mahdollisuuksia nykyiseen ilmastoinvestointiin ja -rahoitukseen liittyy tätä taustaa vasten? Mikä rooli ilmastoinvestoinneilla ja -rahoituksella on maani "kaksoishiilitavoitteen" edistämisessä? Millaisia ​​lähestymistapoja sijoituslaitokset yleensä ottavat ilmastoinvestointeja ja -rahoitusta tehdessään? Mitä mittareita tai arviointiperusteita otetaan huomioon?

Äskettäin vastauksena yllä oleviin aiheisiin Mingde Investmentin perustajaLi ShuangxiaYksinomaan NetEase Finance ESG:lle kirjoitettu.

Mingde Investmentin käynnisti ja perusti Schroders Capitalin, kansainvälisesti tunnetun rahastoyhtiön aasialainen tiimi, joka keskittyyenergiaaTekniset/tekniset läpimurrot teollisuusrakenteen muutosprosessissa ovat muodostaneet syvän ja laajan sijoitussalkkujärjestelmän uuteen energiateollisuusketjuun vetyenergian, perovskiitin, energian varastoinnin, virtuaalivoimaloiden, akkujen, elektronisen ohjauksen ja muiden alaryhmien aloilla. Teollinen ekologia on muodostunut.

Li Shuangxia on Mingde Investmentin perustajaosakas. Hän on toiminut Adveqin (nykyisin Schroders Capitalin) sijoitustoiminnan johtajana Maailmanlaajuinen suorien sijoitusten tiimi Mingde Investmentin perustamisesta lähtien hän on ollut mukana perustamassa tai johtavia investointeja ovat Antai Composites (saksalainen ilmailun hiilikuiturakenneosien toimittaja), Lanxing New Energy (brittiläinen vetyenergiaratkaisujen tarjoaja), Tianyu Aviation (suuri miehittämätön antenni). ajoneuvo, miehitetty navigointiyhtiö), Degao Chemical (näyttösirun pakkausmateriaalit ja -prosessit), Zhiwei New Energy (korkean suorituskyvyn mikroninen piihiilianodimateriaali) ja muut kovateknologian yritykset.

Tuottaja NetEase Finance ESG

Kirjoittaja|Li Shuangxia

Ilmastoinvestointien ja -rahoituksen alkuperä voidaan jäljittää YK:n ilmastonmuutosta koskevan puitesopimuksen allekirjoittamiseen vuonna 1992. Sen jälkeen globaali huomio ilmastonmuutokseen on vähitellen lisääntynyt. Kioton pöytäkirjan allekirjoittaminen vuonna 1997 ja Pariisin sopimus vuonna 2015 edisti edelleen maailmanlaajuista ilmastotoimia ja loi poliittisen perustan ilmastoinvestoinneille ja -rahoitukselle.

Niistä Pariisin sopimus on erityisen kriittinen. Se on asettanut maailmanlaajuisen lämpötilan hallinnan tavoitteen, joka on hallita maapallon keskilämpötilan nousua 1,5 °C:n sisällä verrattuna esiteolliseen vallankumoukseen. Tätä taustaa vasten maani vastasi aktiivisesti kehotukseen ja julkaisi "Ohjaavat lausunnot vihreän rahoitusjärjestelmän rakentamisesta" vuonna 2016 ja alkoi virallisesti rakentaa vihreää rahoitusjärjestelmää.

Vuonna 2020 maani ehdotti "3060"-kaksoishiilitavoitetta, nimittäin "hiilipiikin" ja "hiilineutraaliuden" tavoitteita. Samana vuonna viisi osastoa, mukaan lukien ekologia- ja ympäristöministeriö, julkaisi "Ohjaavat lausunnot investointien ja rahoituksen edistämisestä ilmastonmuutoksen hillitsemiseksi", joka selvensi ilmastoinvestointien ja -rahoituksen yleisiä vaatimuksia, politiikkajärjestelmää ja standardijärjestelmää.

Ilmastotavoitteiden rajoittaman "mahdottoman kolmion" läpimurto

Ilmastoinvestointien ja -rahoituksen lähtökohtana ovat ilmastopoikkeamat. Kasvihuonekaasupäästöt ovat johtaneet erilaisiin äärimmäisiin sääilmiöihin ja ympäristöongelmiin ympäri maailmaa. tuloksena "ulkopuolisuus" on koko ihmiskunnan yhteinen.

Ilmastoinvestoinnit ja -rahoitus on myös poliittista talouspolitiikkaa. Yleensä katsomme vain vuosittaisia ​​kokonaispäästöjä, mutta jätämme huomiotta kumulatiiviset päästöt. Itse asiassa, ennen kuin Kiina ilmoitti kaksoishiilitavoitteistaan, EU:n ja Yhdysvaltojen kumulatiiviset hiilidioksidipäästöt olivat vuonna 2019 yli 280. miljardia tonnia ja yli 410 miljardia tonnia, jotka molemmat ylittävät Kiinan 220 miljardia tonnia. Myös Eurooppa ja Yhdysvallat saavuttivat hiilihuippunsa paljon aikaisemmin kuin Kiina ja Kiinassa vuonna 2060 se on jätetty. Aika huipusta neutralointiin on Kiinassa vain 30 vuotta, mikä on paljon lyhyempi kuin Euroopassa ja Yhdysvalloissa.

Selkeämpi aikataulu merkitsee siksi tiukempia ilmastorajoituksia Teollistumisen nopeassa kehitysvaiheessa olevat taloudet ovat väistämättä jossain määrin hillittyjä. Tasapainoisen kehityksen saavuttaminen kahden tavoitteen puitteissa on vaikeampaa.

Kehittyneiden maiden aiempien kehityspolkujen perusteella edellä mainittuja tavoitteita on mahdotonta saavuttaa samanaikaisesti. Yli kahden vuosikymmenen hellittämättömien ponnistelujen jälkeen kiinalaiset yritykset ovat periaatteessa saavuttaneet vihreän energian, pääasiassa aurinko- ja tuulivoiman, hinnan, joka on fossiilisen energian tasolla tai sitä alhaisempi maailmanlaajuisesti nopean teknologisen iteroinnin ja kustannusten alentamisen ansiosta, mikä tarjoaa alustan kehitysmaat Maan ja alueen taloudellinen kehitys on murtanut mahdottoman kolmion. Tämä on kiinalaisten yritysten eeppinen panos ilmastonmuutoksen hillitsemiseen ja globaalin vihreän energian muuttamiseen.

Hyödynnä läntisen alueen resurssien tarjoamia etuja teollisuuden parantamiseksi

Ilmastoinvestointien ja -rahoituksen voimakas kehitys on edistänyt useita vähähiilisiä, energiaa säästäviä, päästövähennyksiä,puhdas energia Tekniikka siirtyy laboratoriosta markkinoille. Kotimaisten ja ulkomaisten käytäntöjen perusteella teknologian innovaatiot ja sovellukset ovat nopeutuneet. Esimerkiksi vetyenergia puhtaana energiavaihtoehtona on siirtynyt ilmailualalta laajalle siviili- ja suurille teollisuuden aloille hiilimarkkinoiden ja hiilihyvitysmekanismin perustaminen on nopeuttanut vihreiden polttoainetekniikoiden, kuten biodieselin ja lentopolttoaineen, kehitystä ja soveltamista.

Joillakin alueilla, joilla kotimaassani on jo valmistusetuja, ilmastoinvestoinnit ja -rahoitus ovat kiihdyttäneet näiden teollisuudenalojen mittakaavaa ja nopeuttaneet myös energiarakenteen sopeutumista. Uusiutuvien energialähteiden, kuten aurinko- ja tuulienergian, asennettu kapasiteetti ja sähköntuotanto kasvavat nopeasti. Uusiutuvan energian hintapariteetti suhteessa hiilivoimaan on nopeutunut kriittisen pariteetin ylityksen jälkeen uusiutuvan energian osuuden kasvu.

On syytä mainita, että keskus- ja länsialueilla on resurssietuja alkupään puhtaiden energiaresurssien ja sovellusskenaarioiden suhteen. Suuri joukko yrityksiä, erityisesti energia-alan suuryrityksiä, on alkanut lisätä puhtaan energian kehittämistä ja hyödyntämistä. Keski- ja länsialueet Tuloksena Teollisuusketjun ylä- ja loppupään tukiyritysten asteittainen kerääminen. Tässä mielessä ilmastoinvestoinnit ja -rahoitus ovat nopeuttaneet teollisuuden uudistumista kotimaani länsiosassa.

Yllä olevassa prosessissa ilmastoinvestoinneilla ja rahoituspääomalla on ratkaiseva rooli, olipa kyseessä riskipääoma tai velkapohjainen rahasto.

"Vihreän" investoinnin järjestäminen alhaalta ylöspäin

Mingde Investmentin kaltaisille sijoituslaitoksille vihreät, puhtaat ja vähähiiliset ovat epäilemättä ensimmäinen huomioitava asia saavutetaan lähitulevaisuudessa.

Toinen tärkeä kriteeri on mittakaavapotentiaali, joka on nopein tapa vähentää kustannuksia, jos jokin tekninen reitti on hyvin pitkälle edennyt, mutta teollisen ketjun jokin lenkki on jumissa pitkään tai koko teollisuusketjun tukijärjestelmä ei onnistu. muodostetaan, silloin on vaikea tuottaa suuria tuotteita.

Samalla suosimme erityisesti tiimejä, joilla on tekninen ja T&K-tausta. Yrittäjillä on selkeät iteratiiviset ideat ja vahva toteutuskyky.

Varsinaisessa toiminnassa energiainvestointeja on tarkasteltava koko toimialaketjun näkökulmasta sekä globaalin energian tarjonta- ja kysyntämallin kontekstista. Yksi haasteista on se, että tarjontapuolen ja sovellusskenaarioiden maantieteellinen kattavuus on suhteellisen laaja. Perinteiset investointistrategiat keskittyvät pääasiassa hankepuolelle (tarjontapuolelle), mutta jättävät huomioimatta loppupään markkinat, sovellusskenaariot jne. ymmärtää tekniikkaa. Etsimme markkinoiden tarvitsemia teknologioita enemmän loppupään puolelta, mikä edellyttää myös riittävän syvää sovellusskenaarioiden ymmärtämistä. Esimerkiksi länsi- tai Lähi-idän markkinoilla meidän on juurruttava ja integroitava pitkään paikalliselle teollisuudelle, jotta voimme todella ymmärtää, mitä teknologioita ja tuotteita tarvitaan paikallisesti, mikä auttaa investoivia yrityksiä saavuttamaan nopeamman kasvun.

Toiseksi energian siirtymäkentässä mukana oleva teollisuusketju on hyvin pitkä. Yhden avainmateriaalin vaihtaminen voi vaikuttaa muihin suorituksiin ja vaikuttaa koko kehoon. On välttämätöntä ymmärtää systemaattisesti tuotteen iteroinnin logiikka, laittaa se tulevaan globaaliin kauppajärjestelmään ja päätellä päinvastoin teknisen polun valinta nyt järkevä layout.

Vihreät investoinnit ja rahoitus edellyttävät globaalia maisemaa

Havainnojemme mukaan ulkomaisten ja kotimaisten ilmastoinvestointien välillä on seuraavat erot:

Ensinnäkin kotimarkkinoihin verrattuna ilmastoinvestoinnin ja -rahoituksen teema ulkomailla on varsin selkeä Etenkin Euroopassa ilmasto- ja energiateemainen rahastorahoitus on suhteellisen helppoa ja sijoittajien tunnettuus ja tietoisuus alan sijoitussuunnasta. on paljon korkeampi kuin kotimaassa.

Toiseksi ulkomaiset ilmastoinvestointi- ja -rahoitusmarkkinat ovat monipuolisempia, ja niissä on rikkaampia tuotteita ja työkaluja. Jotkut ilmastorahastot ja vihreät rahastot ovat myös suvaitsevaisempia alkuvaiheen teknologioita kohtaan.

Kolmanneksi ulkomaiset hiilimarkkinat ja hiiliveromekanismit vaikuttavat enemmän Jotkin huipputeknologiat, kuten suora ilman talteenotto, lentopolttoaineen biomassa jne., ovat edelleen epätaloudellisia nykyisten kustannusten kannalta, mutta kun otetaan huomioon hiilidioksidipäästöt. markkinoiden tai hiilidioksidiveron vaikutus, liiketoimintalogiikka voi olla jossain määrin itsejohdonmukaista.

Neljänneksi pääomasijoitusten näkökulmasta Euroopan ja Amerikan markkinat suosivat ohjelmistoprojekteja, kun taas kotimarkkinat mieluummin laitteistoja ja valmistusta laitteisto-integraatio tunkeutuu kotimaassa ja ulkomailla, jotkut teolliset pääomat Euroopassa ovat myös alkaneet välittää energiavarmuudesta ja riippumattomuudesta toivoen rakentavansa laajemman tuotantojärjestelmän paikallisesti, kun taas kiinalaiset yritykset ja sijoituslaitokset toivovat löytävänsä lisää arvokasta. lisätty alueita ja rikkoa "involuutio" kuvio.

Tulevaisuutta ajatellen rajat ylittävät pääomavirrat ovat tärkeä trendi, ja rajat ylittävät rahastot ja rajat ylittävät projektit lisääntyvät. Tämän määräävät ilmastoalan sijoitusinstituutioiden resurssien jakautumisominaisuudet kansainvälinen rakenne olla kilpailukykyinen.

Myös uusia ilmastoinvestointi- ja -rahoitustuotteita ja -palveluita ilmaantuu edelleen, kuten biologisen monimuotoisuuden joukkovelkakirjalainat, hiilivaroihin ja hiilihyvityksiin perustuvat innovatiiviset rahoitustuotteet, rajat ylittävät pääomamarkkinoiden liitettävyysmekanismit jne., jotka myötävaikuttavat yritysten laajuuteen ja kansainvälistymiseen. ilmastoinvestoinnit ja -rahoitus tuo uusia investointimahdollisuuksia.