Новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Текст | Лаборатория исследования кремния кики

«Apple установила новые квартальные рекорды во многих регионах мира».

Ранним утром 2 августа по пекинскому времени Apple опубликовала свой финансовый отчет за третий финансовый квартал 2024 финансового года (по состоянию на 29 июня) после закрытия рынка. Во время телеконференции с инвесторами Кук заявил, что прибыль и выручка превзошли ожидания. взволнованно подчеркнул новый рекорд Apple.

Этот ежеквартальный отчет привлек большое внимание Уолл-стрит по двум причинам: во-первых, в этом квартале Apple впервые достигла результатов с тех пор, как в июне она объявила о своем плане в области искусственного интеллекта, включая Apple Intelligence, во-вторых, Уолл-стрит ранее уже получила результаты. Многие аналитики считают, что рост Apple изменился; история грядет благодаря выпуску смартфонов Apple и iPhone 16.

Однако после публикации своего финансового отчета Apple в некоторой степени испытывает терпение инвесторов.

Финансовый отчет показывает, что в этом квартале выручка Apple составила 85,8 млрд долларов США, что на 5% больше, чем в прошлом году. Темпы роста оказались быстрее, чем ожидалось. Компания наконец-то избавилась от предыдущего устойчивого спада продаж, в основном благодаря экономическому спаду. сильный рост бизнеса iPad. В то же время, хотя доходы от iPhone продолжают оставаться вялыми, спад значительно сократился, упав на 1% в годовом исчислении до $39,3 млрд. Тем не менее, показатели китайского рынка по-прежнему разочаровывают: доходы Большого Китая упали на 6,5% до 14,7 млрд долларов США, что ниже ожиданий аналитиков в 15,3 млрд долларов США.

Учитывая жаркий и холодный китайский рынок и неоднозначную историю искусственного интеллекта, Кук и Apple до сих пор не смогли дать удовлетворительного ответа на план будущего роста.

1. Горячий и холодный «Китайский рынок»

Хорошим сигналом, который Apple выпустила в этом квартале, является рост ее продаж на китайском рынке.

С точки зрения регионов, Америка и Европа являются первым и вторым по величине источниками дохода Apple соответственно. За последние пять кварталов доход Большого Китая составил примерно 17-18%. В этом квартале доход Apple в Большом Китае составил 14,7 миллиардов долларов США. снижение на 6,5% в годовом исчислении, что является значительным улучшением по сравнению с предыдущим снижением (снижение в годовом исчислении на 8,1% в предыдущем квартале), но все же ниже ожиданий аналитиков в 15,3 миллиарда долларов США.

Улучшение ситуации с падением доходов Apple в Большом Китае обусловлено главным образом двумя моментами: во-первых, более агрессивной стратегией снижения цен. По данным «Лаборатории кремниевых исследований», с начала этого года до периода 618 компания Apple проводила масштабные акции по снижению цен на китайском рынке в «конкурсе низких цен» на 618 e в этом году. -commerce, снижение цен на серию iPhone 15 достигло 2500 юаней. Во-вторых, внедрение новых версий продуктов, таких как серия iPad, для увеличения продаж. В мае этого года, более чем через год после прекращения выпуска серии iPad, Apple выпустила новейший iPad Pro. Кук также заявил на телеконференции, что iPad возобновил рост продаж в Большом Китае.

Но обратная сторона этой хорошей новости заключается в том, что доля Apple в сегменте high-end на китайском рынке продолжает разрушаться отечественными производителями. Согласно данным, недавно опубликованным агентством IDC, во втором квартале 2024 года Apple выпала из пятерки лидеров рейтинга поставок смартфонов в Китай и стала «другими» в списке. Это первый раз за последние пять лет, когда Apple. не вошел в пятерку лидеров. Ранее известный аналитик Apple Минг-Чи Куо также выразил пессимизм по поводу будущих продаж Apple на китайском рынке. Это связано главным образом с возвращением Huawei и тем, что складные телефоны постепенно становятся первым выбором для пользователей высокого класса. китайский рынок.

Во время сообщения о финансовых результатах китайский рынок также был в центре вопросов и внимания аналитиков. Когда аналитики спросили о снижении показателей китайского рынка, Кук привел два набора данных: количество установленных iPhone в Большом Китае достигло рекордного уровня и Продажи смартфонов Apple входят в тройку лидеров в городах Китая, но это все еще не развеивает опасения аналитиков.

Стоит отметить, что с этого года руководители Apple много раз посещали Китай, чтобы внимательно следить за китайским рынком. Помимо визита Кука в Китай в первой половине года, главный операционный директор Apple Джефф Уильямс также посетил ряд китайских поставщиков в конце июля. Ранее China Securities Journal сообщил, что Apple скорректировала свои целевые показатели запасов. iPhone 16 серии, с целевым объемом запасов до 90 миллионов.

2. Неоднозначный «повествование об искусственном интеллекте»

Еще одна новая история об Apple, заслуживающая большого внимания, — это ее стратегия искусственного интеллекта.

В отличие от молчания о стратегии искусственного интеллекта в предыдущем квартале, Кук упомянул смартфон Apple в самом начале разговора. Он даже упомянул об этом не менее десяти раз за время разговора, включая Siri, ChatGPT и другие будущие AI. инструменты запущены.

Незадолго до публикации финансового отчета Apple выпустила бета-версию iOS 18.1 для платных разработчиков, завершив дебют «Apple Smart» на стороне устройств. Судя по обзорам зарубежных СМИ, функции тестовой версии в основном сосредоточены на инструментах для письма, Siri, фотоальбомах и т. д. Репортер Bloomberg по технологиям Марк Гурман также отметил: «Пока интеллектуальных функций Apple по-прежнему очень мало, и единственные выдающиеся пишут инструменты и записи вызовов, в остальном мало что изменилось».

Другими словами, судя по текущей бета-версии, до «ИИ системного уровня», о котором Apple заявила на WWDC, все еще есть определенная дистанция.

К счастью, по сравнению с предыдущим вялым ответом Apple, продолжающееся внедрение «Apple Smart» имеет два видимых драйвера для Apple:

Первый драйвер является наиболее прямой заменой. В настоящее время телефоны с искусственным интеллектом стали основой роста индустрии смартфонов. По оценкам американского инвестиционного банка Wedbush, интеграция искусственного интеллекта в продукты Apple может увеличить цену акций Apple еще на 30–40 долларов США за акцию. Morgan Stanley также отметил, что благодаря технологии искусственного интеллекта средняя цена продажи Apple (ASP) будет расти на 5% в год, что может помочь Apple продать до 235 миллионов iPhone в 2025 финансовом году и 262 миллиона в 2026 финансовом году. .

Во время разговора о прибылях и убытках, говоря о спросе на замену, вызванном «Apple Smart», Кук сказал, что, хотя это «веская причина продвигать обновления», на данный момент «слишком рано делать выводы». Кук подтвердил предыдущую задержку выпуска «Apple Smart». Он сказал, что инструменты искусственного интеллекта будут внедряться поэтапно и что все функции, представленные на WWDC, не будут доступны сразу даже на последнем iPhone.

Второй движущей силой является «новый налог на яблоки» в рамках «нового огороженного сада». После того, как ИИ выйдет в Интернет, в рамках закрытой экосистемы Apple пользователи, крупные производители моделей и поставщики контент-услуг создадут новые модели сотрудничества, поэтому распределение доходов Apple также претерпит новые изменения. Например, со стороны пользователя функции искусственного интеллекта Apple могут заменить некоторые инструментальные приложения. Компания Guosen Securities в своем исследовательском отчете отметила, что если смартфон Apple добьется успеха в будущем, ее переговорная сила будет продолжать расти. В этом квартале выручка Apple от услуг по разработке программного обеспечения также продолжила расти, увеличившись на 14% в годовом исчислении до 24,2 млрд долларов США, а ее валовая прибыль продолжала оставаться стабильной на уровне 74%.

Несомненно то, что по сравнению с многочисленными неопределенностями в последнем квартале, с реализацией стратегии искусственного интеллекта и продвижением новых продуктов, у Apple в руках больше факторов роста. Однако, несмотря на это, Apple все еще не может успокоить. обеспокоенность ростом, поскольку функции искусственного интеллекта еще не полностью реализованы в новых телефонах, а китайский рынок становится все более конкурентным, королю Apple все еще трудно «хотеть и того, и другого».