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Text |. Siliziumforschungslabor kiki

„Apple hat in mehreren Regionen der Welt neue Quartalsrekorde aufgestellt.“

Am frühen Morgen des 2. August, Pekinger Zeit, veröffentlichte Apple nach Börsenschluss seinen Finanzbericht für das dritte Geschäftsquartal des Geschäftsjahres 2024, so Cook betonte aufgeregt Apples neuen Rekord.

Dieser vierteljährliche Bericht hat aus zwei Gründen große Aufmerksamkeit an der Wall Street auf sich gezogen: Erstens ist dieses Quartal das erste Ergebnis, das Apple seit der Ankündigung seines KI-Plans einschließlich Apple Intelligence im Juni erzielt hat Die Geschichte kommt dank der Veröffentlichung von Apple-Smartphones und dem iPhone 16.

Allerdings stellt Apple nach der Veröffentlichung seines Finanzberichts in gewisser Weise die Geduld der Anleger auf die Probe.

Der Finanzbericht zeigt, dass Apple in diesem Quartal einen Umsatz von 85,8 Milliarden US-Dollar erzielte, was einer Steigerung von 5 % gegenüber dem Vorjahr entspricht starkes Wachstum des iPad-Geschäfts. Gleichzeitig sind die iPhone-Umsätze zwar weiterhin schleppend, der Rückgang hat sich jedoch erheblich verringert und ist im Jahresvergleich um 1 % auf 39,3 Milliarden US-Dollar gesunken. Die Entwicklung des chinesischen Marktes war jedoch weiterhin enttäuschend: Der Umsatz im Großraum China sank um 6,5 % auf 14,7 Milliarden US-Dollar und lag damit unter den Erwartungen der Analysten von 15,3 Milliarden US-Dollar.

Angesichts des heißen und kalten chinesischen Marktes und der zweideutigen KI-Erzählung waren Cook und Apple immer noch nicht in der Lage, eine zufriedenstellende Antwort auf den Plan für zukünftiges Wachstum zu geben.

1. Der heiße und kalte „chinesische Markt“

Ein gutes Signal, das Apple in diesem Quartal veröffentlicht hat, ist, dass die Verkäufe auf dem chinesischen Markt anziehen.

In Bezug auf die Regionen sind Amerika und Europa die zweitgrößten Umsatzquellen von Apple. In den letzten fünf Quartalen betrug der Umsatz von Apple im Großraum China etwa 14,7 Milliarden US-Dollar. ein Rückgang von 6,5 % gegenüber dem Vorjahr, eine deutliche Verbesserung gegenüber dem vorherigen Rückgang (ein Rückgang von 8,1 % gegenüber dem Vorjahr im Vorquartal), aber immer noch niedriger als die Analystenerwartungen von 15,3 Milliarden US-Dollar.

Die Verbesserung des Umsatzrückgangs von Apple im Großraum China ist hauptsächlich auf zwei Punkte zurückzuführen: Erstens eine aggressivere Preissenkungsstrategie. Laut Beobachtung des „Silicon Research Laboratory“ hat Apple von Anfang dieses Jahres bis zum 618 e umfangreiche Preissenkungsaktionen für den chinesischen Markt durchgeführt -Commerce-Plattform betrug der Preisnachlass der iPhone 15-Serie sogar bis zu 2500 Yuan. Die zweite besteht darin, neue Produktversionen wie die iPad-Serie einzuführen, um den Umsatz anzukurbeln. Im Mai dieses Jahres, mehr als ein Jahr nach der Einstellung der iPad-Serie, brachte Apple das neueste iPad Pro auf den Markt. Cook sagte in einer Telefonkonferenz auch, dass das iPad im Großraum China wieder auf Wachstumskurs sei.

Aber die B-Seite dieser guten Nachricht ist, dass Apples High-End-Anteil am chinesischen Markt durch inländische Hersteller weiter untergraben wird. Laut kürzlich von der Agentur IDC veröffentlichten Daten fiel Apple im zweiten Quartal 2024 aus den Top 5 der Smartphone-Versandrankings in China heraus und landete auf der Liste „Andere“. Dies ist das erste Mal seit fünf Jahren, dass Apple hat die Spitze der fünf Lager nicht erreicht. Zuvor äußerte sich auch der bekannte Apple-Analyst Ming-Chi Kuo pessimistisch über die zukünftigen Verkäufe von Apple auf dem chinesischen Markt. Dies ist vor allem auf die Rückkehr von Huawei und die Tatsache zurückzuführen, dass Falttelefone nach und nach zur ersten Wahl für High-End-Benutzer werden den chinesischen Markt.

Während der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen stand auch der chinesische Markt im Mittelpunkt der Befragung und Aufmerksamkeit der Analysten. Als die Analysten nach der rückläufigen Leistung des chinesischen Marktes fragten, zitierte Cook zwei Datensätze: Die installierte iPhone-Basis im Großraum China erreichte ein Rekordhoch und Die Smartphone-Verkäufe von Apple gehören zu den Top Drei in chinesischen Städten, können die Bedenken der Analysten jedoch nicht zerstreuen.

Erwähnenswert ist, dass Apple-Führungskräfte seit diesem Jahr viele Male China besucht haben, um den chinesischen Markt genau im Auge zu behalten. Zusätzlich zu Cooks Besuch in China im ersten Halbjahr besuchte Apple-COO Jeff Williams Ende Juli auch eine Reihe chinesischer Zulieferer. Zuvor berichtete das China Securities Journal, dass Apple sein Lagerbestandsziel für die USA verfeinert habe iPhone 16-Serie, wobei das Lagerbestandsziel auf 90 Millionen steigt.

2. Mehrdeutiges „KI-Narrativ“

Eine weitere neue Geschichte über Apple, die viel Aufmerksamkeit verdient, ist seine KI-Strategie.

Im Gegensatz zum Schweigen zur KI-Strategie im Vorquartal erwähnte Cook das Apple-Smartphone während des gesamten Gesprächs sogar nicht weniger als zehn Mal, darunter Siri, ChatGPT und andere kommende KI Tools eingeführt.

Kurz vor der Veröffentlichung des Finanzberichts brachte Apple die iOS 18.1 Beta-Version für kostenpflichtige Entwickler auf den Markt und vollendete damit das Debüt von „Apple Smart“ auf der Geräteseite. Basierend auf ausländischen Medienrezensionen konzentrieren sich die Funktionen der Testversion hauptsächlich auf Schreibwerkzeuge, Siri, Fotoalben usw. Bloomberg-Technologiereporter Mark Gurman erwähnte außerdem: „Bisher sind die intelligenten Funktionen von Apple noch sehr wenige und die einzigen herausragenden.“ sind Schreibtools und Anrufaufzeichnungen, sonst hat sich nicht viel geändert.“

Mit anderen Worten: Gemessen an der aktuellen Beta-Version besteht noch ein gewisser Abstand zu der „KI auf Systemebene“, die Apple auf der WWDC gesagt hat.

Glücklicherweise hat die laufende Implementierung von „Apple Smart“ im Vergleich zu Apples früherer schleppender Reaktion zwei sichtbare Treiber für Apple:

Der erste Treiber ist der direkteste Ersatz. Derzeit sind KI-Telefone der Konsens für das Wachstum der Smartphone-Branche. Nach Schätzungen der US-Investmentbank Wedbush könnte die Integration von KI in Apple-Produkte den Aktienkurs von Apple um weitere 30 bis 40 US-Dollar pro Aktie steigern. Morgan Stanley wies auch darauf hin, dass der durchschnittliche Verkaufspreis (ASP) von Apple dank der KI-Technologie jährlich um 5 % steigen wird, was dazu beitragen könnte, dass Apple im Geschäftsjahr 2025 bis zu 235 Millionen iPhones und im Geschäftsjahr 2026 262 Millionen iPhones verkauft .

Während der Telefonkonferenz über die Nachfrage nach Ersatzprodukten durch „Apple Smart“ sagte Cook, dass dies zwar ein „zwingender Grund für die Förderung von Upgrades“ sei, es jedoch „zum jetzigen Zeitpunkt noch zu früh sei, um eine Schlussfolgerung zu ziehen“. Cook bestätigte die vorherige Verzögerung bei der Veröffentlichung von „Apple Smart“. Er sagte, dass die KI-Tools schrittweise eingeführt werden und dass nicht alle auf der WWDC gezeigten Funktionen sofort verfügbar sein werden, selbst auf dem neuesten iPhone.

Der zweite Treiber ist die „neue Apfelsteuer“ im Rahmen des „neuen ummauerten Gartens“. Nachdem KI online gegangen ist, werden im Rahmen des geschlossenen Ökosystems von Apple Benutzer, große Modellhersteller und Anbieter von Inhaltsdiensten neue Kooperationsmodelle etablieren, sodass auch die Umsatzbeteiligung von Apple neue Änderungen erfahren wird. Auf Nutzerseite könnten beispielsweise die KI-Funktionen von Apple einige Tool-basierte Apps ersetzen. Guosen Securities wies in einem Forschungsbericht darauf hin, dass die Verhandlungsmacht von Apples Smartphone weiter zunehmen wird, wenn es in Zukunft erfolgreich ist. In diesem Quartal stiegen auch die Software-Services-Umsätze von Apple weiter an, um 14 % im Jahresvergleich auf 24,2 Milliarden US-Dollar, und die Bruttogewinnmarge blieb weiterhin stabil bei 74 %.

Sicher ist, dass Apple im Vergleich zu den vielen Unsicherheiten im letzten Quartal mit der Umsetzung der KI-Strategie und der Förderung neuer Produkte mehr Wachstumsgewichte in der Hand hat. Dennoch kann es Apple immer noch nicht beruhigen Da die KI-Funktionen in neuen Telefonen noch nicht vollständig implementiert sind und der chinesische Markt immer wettbewerbsintensiver wird, ist es für Apple, den König, immer noch schwierig, „beides zu wollen“.