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Testo |. Laboratorio di ricerca sul silicio kiki

"Apple ha stabilito nuovi record trimestrali in più regioni del mondo."

Nella prima mattinata del 2 agosto, ora di Pechino, Apple ha pubblicato il suo rapporto finanziario per il terzo trimestre fiscale dell'anno fiscale 2024 (al 29 giugno) dopo la chiusura del mercato. Sia i profitti che i ricavi hanno superato le aspettative sottolineato con entusiasmo: il nuovo record di Apple.

Questo rapporto trimestrale ha attirato grande attenzione da Wall Street per due motivi: in primo luogo, questo trimestre è il primo risultato raggiunto da Apple da quando ha annunciato il suo piano AI che include Apple Intelligence a giugno, in secondo luogo, Wall Street ha precedentemente molti analisti ritengono che la crescita di Apple si sia invertita; la storia sta arrivando grazie al rilascio degli smartphone Apple e dell’iPhone 16.

Tuttavia, dopo aver pubblicato il suo rapporto finanziario, Apple sta in una certa misura mettendo alla prova la pazienza degli investitori.

Il rapporto finanziario mostra che in questo trimestre Apple ha realizzato un fatturato di 85,8 miliardi di dollari, con un aumento del 5% su base annua. Il tasso di crescita è stato più rapido del previsto. Alla fine si è sbarazzata del precedente crollo delle vendite, beneficiando principalmente del forte crescita del business iPad. Allo stesso tempo, anche se le entrate dell’iPhone continuano a essere lente, il calo si è ridotto in modo significativo, scendendo dell’1% su base annua a 39,3 miliardi di dollari. Tuttavia, la performance del mercato cinese è stata ancora deludente, con i ricavi della Grande Cina in calo del 6,5% a 14,7 miliardi di dollari, inferiori alle aspettative degli analisti di 15,3 miliardi di dollari.

Con il mercato cinese caldo e freddo e l’ambigua narrazione dell’IA, Cook e Apple non sono ancora riusciti a dare una risposta soddisfacente al progetto di crescita futura.

1. Il “mercato cinese” caldo e freddo

Un buon segnale che Apple ha rilasciato in questo trimestre è che le sue vendite nel mercato cinese stanno aumentando.

In termini di regioni, le Americhe e l'Europa sono rispettivamente la prima e la seconda maggiore fonte di entrate di Apple. Negli ultimi cinque trimestri, le entrate della Grande Cina hanno rappresentato circa il 17-18%. In questo trimestre, le entrate della Grande Cina di Apple sono state di 14,7 miliardi di dollari. un calo su base annua del 6,5%, un miglioramento significativo rispetto al calo precedente (un calo su base annua dell'8,1% nel trimestre precedente), ma comunque inferiore alle aspettative degli analisti di 15,3 miliardi di dollari.

Il miglioramento del calo dei ricavi di Apple nella Grande Cina è dovuto principalmente a due punti: in primo luogo, una strategia di riduzione dei prezzi più aggressiva. Secondo l'osservazione del "Silicon Research Laboratory", dall'inizio di quest'anno fino al periodo 618, Apple ha effettuato promozioni di riduzione dei prezzi su larga scala per il mercato cinese nella "competizione a basso prezzo" del 618 e- di quest'anno. piattaforma commerciale, la riduzione del prezzo della serie iPhone 15 è stata addirittura di 2500 yuan. Il secondo è adottare nuove iterazioni di prodotto come la serie iPad per aumentare le vendite. Nel maggio di quest'anno, più di un anno dopo l'interruzione della serie iPad, Apple ha lanciato l'ultimo iPad Pro. Cook ha anche affermato in una teleconferenza che l'iPad ha ripreso a crescere nella Grande Cina.

Ma il lato B di questa buona notizia è che la quota di Apple nel mercato cinese di fascia alta viene ulteriormente erosa dai produttori nazionali. Secondo i dati recentemente diffusi dall'agenzia IDC, nel secondo trimestre del 2024, Apple è uscita dalla top five nella classifica delle spedizioni di smartphone in Cina ed è diventata "altra" nell'elenco. Questa è la prima volta negli ultimi cinque anni che Apple non è entrato nei primi cinque campi. In precedenza, anche il noto analista Apple Ming-Chi Kuo aveva espresso pessimismo sulle future vendite di Apple nel mercato cinese. Ciò è dovuto principalmente al ritorno di Huawei e al fatto che i telefoni pieghevoli stanno gradualmente diventando la prima scelta per gli utenti di fascia alta il mercato cinese.

Durante la conferenza sugli utili, anche il mercato cinese è stato al centro delle domande e dell'attenzione degli analisti. Quando gli analisti hanno chiesto informazioni sulla performance in calo del mercato cinese, Cook ha citato due serie di dati: la base installata di iPhone nella Grande Cina ha raggiunto un livello record e l'altra. Gli smartphone Apple. Le vendite di telefoni cellulari si collocano tra le prime tre nelle città cinesi, ma non riescono ancora a dissipare le preoccupazioni degli analisti.

Vale la pena ricordare che da quest'anno i dirigenti Apple hanno visitato più volte la Cina per tenere d'occhio il mercato cinese. Oltre alla visita di Cook in Cina nella prima metà dell'anno, il COO di Apple Jeff Williams ha anche visitato diversi fornitori cinesi alla fine di luglio. In precedenza, il China Securities Journal aveva riferito che Apple aveva messo a punto il suo obiettivo di stoccaggio per Serie iPhone 16, con obiettivo di stoccaggio in aumento a 90 milioni.

2. “Narrativa AI” ambigua

Un’altra nuova storia di Apple che merita molta attenzione è la sua strategia di intelligenza artificiale.

Nella chiamata sugli utili, a differenza del silenzio sulla strategia dell'intelligenza artificiale nel trimestre precedente, Cook ha menzionato lo smartphone Apple molto presto nella chiamata, menzionandolo addirittura non meno di dieci volte durante la chiamata, inclusi Siri, ChatGPT e altri argomenti imminenti sull'intelligenza artificiale strumenti lanciati.

Poco prima della pubblicazione del rapporto finanziario, Apple ha lanciato la versione iOS 18.1 Beta per sviluppatori a pagamento, completando il debutto di "Apple Smart" sul lato dispositivo. Secondo i resoconti dei media stranieri, le funzioni della versione di prova si concentrano principalmente su strumenti di scrittura, Siri, album fotografici, ecc. Anche il giornalista tecnologico di Bloomberg Mark Gurman ha affermato: "Finora, le funzioni intelligenti di Apple sono ancora molto poche e le uniche eccezionali stanno scrivendo strumenti e record di chiamate, per il resto non è cambiato molto."

In altre parole, a giudicare dall'attuale versione beta, c'è ancora una certa distanza dall'"intelligenza artificiale a livello di sistema" dichiarata da Apple alla WWDC.

Fortunatamente, rispetto alla precedente risposta lenta di Apple, l’implementazione in corso di “Apple Smart” ha due fattori visibili per Apple:

Il primo driver è il sostituto più diretto. Attualmente, i telefoni AI sono diventati il ​​consenso per la crescita del settore degli smartphone. Secondo le stime della banca d'investimento statunitense Wedbush, l'integrazione dell'intelligenza artificiale nei prodotti Apple potrebbe aumentare il prezzo delle azioni Apple di altri 30-40 dollari per azione. Morgan Stanley ha inoltre sottolineato che grazie alla tecnologia AI, il prezzo medio di vendita (ASP) di Apple crescerà a un tasso annuo del 5%, il che potrebbe aiutare Apple a vendere fino a 235 milioni di iPhone nell'anno fiscale 2025 e 262 milioni nell'anno fiscale 2026. .

Durante la conferenza sugli utili, parlando della domanda di sostituzione portata da "Apple Smart", Cook ha affermato che sebbene si tratti di "una ragione convincente per promuovere aggiornamenti", è "troppo presto per trarre una conclusione" in questo momento. Cook ha confermato il precedente ritardo nel rilascio di "Apple Smart", ha detto che gli strumenti di intelligenza artificiale verranno implementati gradualmente e che tutte le funzionalità presentate alla WWDC non saranno disponibili immediatamente, nemmeno sull'ultimo iPhone.

Il secondo driver è la “nuova tassa sulle mele” nell’ambito del “nuovo giardino recintato”. Dopo che l’intelligenza artificiale sarà online, nell’ecosistema chiuso di Apple, gli utenti, i grandi produttori di modelli e i fornitori di servizi di contenuti stabiliranno nuovi modelli di cooperazione, quindi anche la condivisione delle entrate di Apple vedrà nuovi cambiamenti. Ad esempio, dal lato utente, le funzioni AI di Apple potrebbero sostituire alcune app basate su strumenti. Guosen Securities ha sottolineato in un rapporto di ricerca che se lo smartphone di Apple avrà successo in futuro, il suo potere contrattuale continuerà ad aumentare. In questo trimestre, anche i ricavi dei servizi software di Apple hanno continuato ad aumentare, in crescita del 14% su base annua fino a raggiungere 24,2 miliardi di dollari, e il suo margine di profitto lordo ha continuato a rimanere stabile al 74%.

Quello che è certo è che rispetto alle tante incertezze dell'ultimo trimestre, con l'implementazione della strategia AI e la promozione di nuovi prodotti, Apple ha nelle sue mani più pesi di crescita. Tuttavia, nonostante ciò, non riesce ancora a calmare gli Apple ansia di crescita, con le funzioni di intelligenza artificiale non ancora completamente implementate nei nuovi telefoni e il mercato cinese che diventa sempre più competitivo, è ancora difficile per Apple, il re, “volerli entrambi”.