Новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Текст | Ли Делин

Имя независимого директора указано, но его мнение не включается в регулярные отчеты компании. Если в компании возникнут проблемы, кто будет нести ответственность? В деле о мошенничестве Kangmei Pharmaceutical суд обязал пятерых независимых директоров выплатить 360 миллионов юаней в качестве компенсации, из-за чего многие независимые директора не могли спать по ночам. Они забрали деньги от продажи капусты и в итоге обанкротились? Помимо зарегистрированных на бирже компаний, государственные фонды также имеют систему независимых директоров. Теперь в отчете Chunhou Fund совет директоров коллективно афазичен. Куда они пропали?

Chunhou Fund был основан в 2018 году и является частным общественным фондом. По состоянию на конец второго квартала 2024 года по статистической основе неконсолидированного расчета долей в управлении находятся 44 фонда с масштабом управления 35,294 миллиарда. Он занимает 95-е место среди государственных фондов и входит в пятерку лучших среди отдельных государственных фондов. По состоянию на 30 июня у Chunhou Fund не было доходов в первой половине 2024 года, и не было выпущено ни одного нового фонда. Что еще более поразительно, так это то, что начиная с годового отчета за 2023 год и далее в регулярных отчетах о продуктах Chunhou Fund. тень совета директоров Все пропало.

19 июля Инвестиционный фонд гибридных ценных бумаг гибкого распределения Chunhou Xinze (далее именуемый «Chunhou Xinze») объявил о своем отчете за второй квартал. Фондом совместно управляют два управляющих фондом, Ляо Чэньсюань и Сюэ Лили, среди которых Сюэ Лили является Сюэ Лили. глава Chunhou Fund, заместитель генерального директора. Отличительное «Важное уведомление» этого ежеквартального отчета гласит: Управляющий фондом гарантирует, что информация, содержащаяся в этом отчете, не содержит ложных записей, вводящих в заблуждение заявлений или серьезных упущений, и несет индивидуальную ответственность за подлинность, точность и полноту ее содержания. и солидарная ответственность.

Обращаясь к ежеквартальному отчету Chunhou Xinze за тот же период 2023 года, в «Важном уведомлении» говорится: Совет директоров и директора управляющего фондом гарантируют, что информация, содержащаяся в этом отчете, не содержит ложных данных, вводящих в заблуждение заявлений или серьезных упущений. и за подлинность его содержания, точность и полноту несут индивидуальную и солидарную ответственность. До отчета за четвертый квартал 2023 года «Важное уведомление» Чуньхоу Синьцзе имеет гарантию совета директоров и директоров. Но в годовом отчете за 2023 год гарантии со стороны совета директоров и директоров исчезли.

Будь то государственный фонд или котирующаяся на бирже компания, поскольку ей приходится иметь дело с сотнями, тысячами или даже десятками тысяч публичных инвесторов, регулярные отчеты являются важным окном для инвесторов, чтобы наблюдать за фондами или листинговыми компаниями, такими как Совет директоров. орган, принимающий решения, рассматривает квартальные и годовые отчеты. Гарантия подлинности, точности и полноты стала важной основой для принятия решений инвесторами. Директора должны нести солидарную ответственность. Kangmei Pharmaceutical является типичным случаем.

Что невероятно, так это то, что регулярные сообщения, такие как изменение лица Chunhou Xinze, не являются единичным случаем. Все продукты имеют одну и ту же проблему. Отчет за четвертый квартал 2023 года имеет гарантию совета директоров и директоров, а годовой отчет за 2023 год будет иметь гарантию только управляющего фондом. Что такое управляющий фондом? В переводе это означает фондовую компанию. Начиная с годового отчета Chunhou Fund за 2023 год и заканчивая текущим периодическим отчетом, управляющий фондом несет солидарную ответственность, а это означает, что ни одно конкретное лицо не несет ответственности.

Кто несет ответственность за регулярные отчеты фонда?

Как важная часть рынка капитала, надзор за государственными фондами является главным приоритетом. Будь то институциональное публичное предложение или индивидуальное публичное предложение, они должны соответствовать «Руководству № 4 по раскрытию информации инвестиционными фондами ценных бумаг». выпущенный Комиссией по регулированию ценных бумаг Китая – Содержание и формат квартальных отчетов» (далее именуемый «Стандарт № 4») и «Стандарт № 2 о содержании и формате раскрытия информации инвестиционными фондами ценных бумаг – Содержание и формат». Годовых отчетов» (далее – «Стандарт № 2»). Периодические отчеты требуют от совета директоров и директоров нести индивидуальную и совместную юридическую ответственность за достоверность, точность и полноту. Годовой отчет также требует подписи более двух третей независимых директоров и подписывается председателем совета директоров.

Является ли регулярный отчет Фонда Чуньхоу человеческим упущением? Или там что-то еще скрыто? В соответствии с нормативными правилами Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая в отношении раскрытия информации о государственных фондах, будь то квартальный или годовой отчет, перед публикацией отчета необходимо созвать совет директоров. Совет директоров должен проверить подлинность. точность и полнота отчета, особенно годового отчета. Он также требует подписей двух третей независимых директоров и подписывается самим председателем. Итак, существовал ли в Chunhou Fund совет директоров с момента годового отчета за 2023 год до настоящего времени?

При формулировании Стандарта № 4 Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая также особо подчеркнула, что положения этого стандарта представляют собой минимальные требования к раскрытию информации в ежеквартальных отчетах фондов. Вся информация, которая оказывает существенное влияние на принятие решений инвесторами, независимо от того. Если этот стандарт прямо предусмотрен, управляющие фондами должны быть раскрыты. Таким образом, регулярные отчеты Chunhou Fund являются важной основой для принятия инвестиционных решений. Выпускали ли они отчет напрямую, без проведения заседания совета директоров?

Будь то Стандарт № 2 для годовых отчетов или Стандарт № 4 для квартальных отчетов, четко указано, что если отдельные директора не могут гарантировать достоверность, точность и полноту содержания отчета или имеют возражения, они должны отдельно изложить свои причины. и выразить свое мнение. Среди них Стандарт № 2 конкретно требует, чтобы имена директоров, которые не участвовали в собрании, были указаны отдельно, поскольку это связано с годовым финансовым отчетом. Поэтому, если в обычном отчете Chunhou Fund не проводится заседание совета директоров, в «Важном уведомлении» отчета должно быть четко указано, что совет директоров и директора не проводили собрания.

Таким образом, Chunhou Fund не имел гарантий совета директоров и директоров в своих регулярных отчетах, и даже годовой отчет выпускался без подписи двух третей независимых директоров и без подписи председателя Chunhou Fund. что стандарты CSRC не применяются? При формулировании стандартов Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая также особо упомянула, что, если определенные конкретные требования стандартов действительно неприменимы к фондам, с одобрения Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая управляющий фондом может принимать соответствующие решения, основанные на реальной ситуации, без влияющие на целостность раскрываемого содержания. Пересмотреть.

Судя по текущей публичной информации о государственных фондах, только Chunhou Fund является нетрадиционным, и его регулярные отчеты не гарантируются советом директоров и директорами. Это потому, что Chunhou Fund открыл совет директоров, не объявив об этом? Или дело в том, что заседания совета директоров вообще нет, и компания скрывает правду, раскрывая регулярные отчеты? Если совет директоров не рассматривает регулярные отчеты государственных фондов, то каковы именно обязанности совета директоров Chunhou Fund? Это только по названию, чтобы справиться с надзором? Или инсайдерский контроль над компанией имеет преимущественную силу над советом директоров?

Chunhou Fund управляет фондами на сумму более 35 миллиардов долларов. Если совет директоров компании — всего лишь украшение, то где же стандарты и соответствие корпоративному управлению? Кто будет гарантировать права и интересы инвесторов? Управляющий фондом Chunhou Fund является юридическим лицом, и никто не несет особой ответственности за совместную юридическую ответственность. Итак, кто будет нести ответственность, если управление компанией пойдет под откос? Согласно требованиям Положения о комплаенс-менеджменте для управляющих компаний, пересмотренных в 2024 году, управляющие компании должны внедрить эффективные меры внутреннего контроля для реализации комплаенс-менеджмента.

Согласно публичной информации Chunhou Fund, в совет директоров входят 4 директора и 3 независимых директора, председателем которых является Цзя Хунбо. Это означает, что совет директоров Chunhou Fund существует, так почему же нет никакой ответственности, которую совет директоров должен нести за раскрытие регулярного отчета? Есть две версии: одна - совет директоров вообще не проводился, а другая - он проводился, и компания не включила его в раскрытие информации. Если совет директоров не сделал никакого объявления, почему генеральный директор Син Юань и генеральный инспектор Шэнь Чжитин не сделали подсказки?

В соответствии с правилами государственных фондов генеральный директор управляющего фондом отвечает за всестороннее продвижение и повышение эффективности управления соблюдением требований компании, а генеральный инспектор отвечает за руководство отделом управления соблюдением требований для выполнения работы по управлению соблюдением требований; Также обратите внимание на то, является ли раскрытие информации фондом и компанией правдивым, точным, полным и своевременным, а также нет ли каких-либо ложных записей, вводящих в заблуждение заявлений или серьезных упущений. Ни Син Юань, крупнейший акционер и законный представитель, ни Шэнь Чжитинг, пришедший в компанию в апреле 2023 года, не заметили проблем с раскрытием отчета?

Теперь совет директоров Chunhou Fund потерял дар речи. Неужели весь совет директоров вышел из-под контроля? Или инсайдерский контроль имеет преимущественную силу над советом директоров? Новый Закон о компаниях, вступивший в силу 1 июля, требует от финансовых учреждений создать эффективные механизмы сдержек и противовесов для принятия решений, исполнения и надзора, а также укрепить механизм принятия решений советом директоров, чтобы не допустить, чтобы крупные акционеры или фактические контролеров от злоупотребления своими правами на контроль. Регулярные отчеты Chunhou Fund не гарантируются директорами, генеральный директор Син Юань и генеральный инспектор Шэнь Чжитин должны сделать инвесторам публичное заявление.

Согласно статье 72 Закона о компаниях, если Цзя Хунбо, председатель Chunhou Fund, не может созывать и председательствовать в совете директоров или не может выполнять свои обязанности председателя, в отсутствие заместителя председателя Chunhou Fund должно состоять из более чем половины директоров. Совместно избрать директора, который будет созывать собрание и председательствовать на нем. Если совет директоров бездействует или превратился в простое украшение, наблюдательный совет Chunhou Fund может потребовать от директоров и старших менеджеров представления отчетов о выполнении своих обязанностей в соответствии со статьей 80 Закона о компаниях.

Будь то Закон о компаниях или серия административных правил и положений, введенных Комиссией по регулированию ценных бумаг Китая специально для государственных фондов, они направлены на укрепление корпоративного управления государственными фондами. Если совет директоров и директора не могут нормально выполнять свои обязанности, государственные фонды, управляющие десятками миллиардов фондов, потеряют свою эффективность. Взаимные ограничения и взаимный надзор привели к тому, что права управления компанией слишком сконцентрированы у внутренних менеджеров или акционеров. Они могут легко преследовать собственные интересы, что замаскировано увеличивает риск. нарушения прав и интересов инвесторов.

Правления государственных фондов коллективно молчат, а регулярно публикуемые отчеты не соответствуют нормативным правилам. У Цин, председатель Китайской комиссии по регулированию ценных бумаг, отметил в ходе двух заседаний, что необходимо всесторонне изучить и ускорить недостатки и слабости надзора в различных областях, субъектах и ​​связях, таких как фондовый рынок, рынок облигаций, рынки фьючерсов и деривативов, а также для борьбы с проблемными учреждениями, проблемные предприятия должны усилить раннюю коррекцию и как можно скорее справиться с различными рисками. Я считаю, что надзор не позволит внутреннему управлению Chunhou Fund выйти из-под контроля за пределами регулирования. правила. Столкнувшись с молчанием совета директоров Chunhou Fund, возможно, простые люди скажут, что у них просто судороги в ногах во время выступления, так как же они могут уйти в отставку?