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Text |. Li Delin

Der Name eines unabhängigen Direktors wird aufgeführt, seine Meinung wird jedoch nicht in die regelmäßigen Berichte des Unternehmens aufgenommen. Wenn es ein Problem mit dem Unternehmen gibt, wer ist dafür verantwortlich? Im Betrugsfall von Kangmei Pharmaceutical wurden fünf unabhängige Direktoren vom Gericht zur Zahlung einer Entschädigung in Höhe von 360 Millionen Yuan verurteilt, was viele unabhängige Direktoren schlaflose Nächte bereitete. Sie nahmen das Geld aus dem Kohlverkauf und gingen schließlich bankrott? Neben börsennotierten Unternehmen verfügen auch öffentliche Fonds über ein unabhängiges Direktorensystem. Im Bericht des Chunhou Fund ist der Vorstand nun kollektiv aphasisch.

Der Chunhou Fund wurde 2018 gegründet und ist ein individueller öffentlicher Fonds. Zum Ende des zweiten Quartals 2024 sind auf statistischer Basis der nicht konsolidierten Anteilsberechnung 44 Fonds mit einem Verwaltungsumfang von 35,294 Milliarden verwaltet. Bei den öffentlichen Fonds liegt er auf Platz 95 und bei den einzelnen öffentlichen Fonds unter den ersten fünf. Zum 30. Juni verzeichnete der Chunhou Fund im ersten Halbjahr 2024 keine Erträge und es wurde kein einziger neuer Fonds aufgelegt. Noch auffälliger ist, dass seit dem Jahresbericht 2023 und danach in den regelmäßigen Berichten über die Produkte des Chunhou Fund. Der Schatten des Vorstands Alles verschwunden.

Am 19. Juli gab der Chunhou Xinze Flexible Allocation Hybrid Securities Investment Fund (im Folgenden „Chunhou Xinze“ genannt) seinen Bericht für das zweite Quartal bekannt. Der Fonds wird gemeinsam von zwei Fondsmanagern, Liao Chenxuan und Xue Lili, verwaltet Leiter des stellvertretenden Generaldirektors des Chunhou-Fonds. Im besonderen „Wichtigen Hinweis“ dieses Quartalsberichts heißt es: Der Fondsmanager garantiert, dass die in diesem Bericht enthaltenen Informationen keine falschen Aufzeichnungen, irreführenden Angaben oder wesentlichen Auslassungen enthalten und trägt die alleinige Verantwortung für die Authentizität, Richtigkeit und Vollständigkeit seines Inhalts. und Mithaftung.

In Bezug auf den Quartalsbericht von Chunhou Für die Authentizität, Richtigkeit und Vollständigkeit der Inhalte haften wir individuell und gemeinschaftlich. Bis zum Bericht zum vierten Quartal 2023 hat Chunhou Xinzes „Wichtiger Hinweis“ die Garantie des Vorstands und der Direktoren. Doch im Geschäftsbericht 2023 verschwanden die Garantien von Vorstand und Geschäftsführern.

Unabhängig davon, ob es sich um einen öffentlichen Fonds oder ein börsennotiertes Unternehmen handelt, sind regelmäßige Berichte ein wichtiges Fenster für Anleger, um Fonds oder börsennotierte Unternehmen zu beobachten Ein Entscheidungsgremium prüft Quartalsberichte und Jahresberichte. Die Garantie für Authentizität, Richtigkeit und Vollständigkeit ist zu einer wichtigen Grundlage für die Entscheidungsfindung von Anlegern geworden. Ein typischer Fall ist die gesamtschuldnerische Haftung der Geschäftsführer von Kangmei Pharmaceutical.

Das Unglaubliche ist, dass regelmäßige Berichte wie der Gesichtswechsel von Chunhou Xinze kein Einzelfall sind. Alle seine Produkte haben das gleiche Problem. Der Bericht zum vierten Quartal 2023 unterliegt der Garantie des Vorstands und der Direktoren, und der Jahresbericht 2023 unterliegt nur der Garantie des Fondsmanagers. Was ist ein Fondsmanager? Übersetzt bedeutet es eine Fondsgesellschaft. Vom Jahresbericht des Chunhou Fund im Jahr 2023 bis zum aktuellen periodischen Bericht trägt der Fondsmanager die gesamtschuldnerische Haftung, was bedeutet, dass keine bestimmte Person verantwortlich ist.

Wer ist für die regelmäßigen Berichte des Fonds verantwortlich?

Als wichtiger Teil des Kapitalmarktes hat die Aufsicht über öffentliche Fonds höchste Priorität. Unabhängig davon, ob es sich um ein institutionelles öffentliches Angebot oder ein einzelnes öffentliches Angebot handelt, müssen sie den „Richtlinien zur Offenlegung von Inhalten und Formaten von Wertpapierinvestmentfonds Nr. 4“ entsprechen. herausgegeben von der China Securities Regulatory Commission – Inhalt und Format von Quartalsberichten“ (im Folgenden als „Standard Nr. 4“ bezeichnet) und „Standard Nr. 2 zum Inhalt und Format der Offenlegung von Informationen über Wertpapierinvestmentfonds – Inhalt und Format“. of Annual Reports“ (im Folgenden „Standard Nr. 2“ genannt). Regelmäßige Berichte erfordern, dass der Vorstand und die Direktoren die individuelle und gemeinsame rechtliche Verantwortung für Authentizität, Richtigkeit und Vollständigkeit tragen. Der Jahresbericht erfordert außerdem die Unterschrift von mehr als zwei Dritteln der unabhängigen Direktoren und wird vom Vorstandsvorsitzenden unterzeichnet.

Ist der regelmäßige Bericht des Chunhou Fund eine menschliche Unterlassung? Oder ist da noch etwas anderes verborgen? Gemäß den Regulierungsvorschriften der China Securities Regulatory Commission zur Offenlegung öffentlicher Fondsinformationen muss vor der Veröffentlichung des Berichts ein Vorstand einberufen werden, unabhängig davon, ob es sich um einen Quartalsbericht oder einen Jahresbericht handelt. Der Vorstand muss die Authentizität überprüfen. Richtigkeit und Vollständigkeit des Berichts, insbesondere des Jahresberichts. Er bedarf außerdem der Unterschrift von zwei Dritteln der unabhängigen Direktoren und wird vom Vorsitzenden selbst unterzeichnet. Hat der Chunhou Fund seit dem Jahresbericht 2023 bis heute einen Vorstand inne?

Bei der Formulierung des Standards Nr. 4 betonte die China Securities Regulatory Commission außerdem ausdrücklich, dass die Bestimmungen dieses Standards die Mindestanforderungen für die Offenlegung von Informationen in vierteljährlichen Fondsberichten darstellen Ob dieser Standard explizit vorgeschrieben ist, muss den Fondsmanagern offengelegt werden. Die regelmäßigen Berichte des Chunhou Fund sind daher eine wichtige Grundlage für die Anlageentscheidungen der Anleger. Haben sie den Bericht direkt herausgegeben, ohne eine Vorstandssitzung abzuhalten?

Unabhängig davon, ob es sich um Standard Nr. 2 für Jahresberichte oder Standard Nr. 4 für Quartalsberichte handelt, wird klargestellt, dass einzelne Direktoren ihre Gründe gesondert darlegen sollten, wenn sie die Authentizität, Richtigkeit und Vollständigkeit des Berichtsinhalts nicht garantieren können oder Einwände haben und ihre Meinung äußern. Darunter verlangt Standard Nr. 2 ausdrücklich, dass die Namen der Direktoren, die nicht an der Sitzung teilgenommen haben, gesondert aufgeführt werden, da sie sich auf den Jahresfinanzbericht bezieht. Wenn daher im regulären Bericht des Chunhou Fund keine Vorstandssitzung abgehalten wird, sollte im „Wichtigen Hinweis“ des Berichts klar angegeben werden, dass der Vorstand und die Direktoren keine Sitzung abgehalten haben.

Daher verfügte der Chunhou Fund nicht über die Garantie des Vorstands und der Direktoren in seinen regelmäßigen Berichten, und selbst der Jahresbericht wurde ohne die Unterschrift von zwei Dritteln der unabhängigen Direktoren und ohne die Unterschrift des Vorsitzenden des Chunhou Fund veröffentlicht dass die Standards des CSRC nicht gelten? Bei der Formulierung der Standards erwähnte die China Securities Regulatory Commission auch ausdrücklich, dass der Fondsmanager mit Zustimmung der China Securities Regulatory Commission geeignete Entscheidungen auf der Grundlage der tatsächlichen Situation treffen kann, wenn bestimmte spezifische Anforderungen der Standards tatsächlich nicht auf Fonds anwendbar sind Auswirkungen auf die Integrität des Offenlegungsinhalts.

Den aktuellen öffentlichen Informationen über öffentliche Mittel nach zu urteilen, ist nur der Chunhou-Fonds unkonventionell, und seine regelmäßigen Berichte werden vom Vorstand und den Direktoren nicht garantiert. Liegt es daran, dass der Chunhou Fund einen Vorstand eröffnet hat, ohne es anzukündigen? Oder liegt es daran, dass überhaupt keine Vorstandssitzung stattfindet und das Unternehmen bei der Offenlegung regelmäßiger Berichte die Wahrheit verheimlicht? Wenn regelmäßige Berichte über öffentliche Mittel nicht vom Vorstand geprüft werden, welche genauen Aufgaben hat der Vorstand des Chunhou Fund dann? Geht es nur dem Namen nach darum, mit der Aufsicht zurechtzukommen? Oder hat die Insiderkontrolle über das Unternehmen Vorrang vor dem Vorstand?

Chunhou Fund verwaltet mehr als 35 Milliarden Dollar an Fonds. Wenn der Vorstand des Unternehmens nur eine Dekoration ist, wo sind dann die Standards und die Compliance der Unternehmensführung? Wer garantiert die Rechte und Interessen der Anleger? Der Fondsmanager, Chunhou Fund, ist eine juristische Person, und niemand ist speziell für die gemeinsame rechtliche Haftung verantwortlich. Wer wird also verantwortlich sein, wenn die Unternehmensführung aus dem Ruder läuft? Gemäß den Anforderungen der im Jahr 2024 überarbeiteten Compliance-Management-Verordnung für Fondsgesellschaften sollen Fondsgesellschaften wirksame interne Kontrollmaßnahmen zur Umsetzung des Compliance-Managements implementieren.

Den öffentlichen Informationen des Chunhou Fund zufolge besteht der Vorstand aus vier Direktoren und drei unabhängigen Direktoren, von denen Jia Hongbo als Vorsitzender fungiert. Das bedeutet, dass der Vorstand des Chunhou Fund existiert. Warum gibt es also keine Verantwortung, die der Vorstand bei der regelmäßigen Offenlegung von Berichten tragen sollte? Es gibt zwei Möglichkeiten, dass der Vorstand überhaupt nicht einberufen wurde, und die andere, dass er einberufen wurde und das Unternehmen ihn nicht in die Offenlegung der Informationen einbezogen hat. Wenn der Vorstand keine Ankündigung gemacht hat, warum haben General Manager Xing Yuan und Generalinspekteur Shen Zhiting dann keine Aufforderung gemacht?

Gemäß den Regeln für öffentliche Fonds ist der Generaldirektor des Fondsmanagers dafür verantwortlich, die Wirksamkeit des Compliance-Managements des Unternehmens umfassend zu fördern und zu verbessern. Der Generalinspekteur ist dafür verantwortlich, die Compliance-Management-Abteilung bei der Durchführung von Compliance-Management-Arbeiten anzuleiten Konzentrieren Sie sich auch darauf, ob die Offenlegung der Informationen des Fonds und des Unternehmens wahr, genau, vollständig und zeitnah ist und ob falsche Aufzeichnungen, irreführende Angaben oder größere Auslassungen vorliegen. Weder Xing Yuan, der größte Aktionär und gesetzliche Vertreter, noch Shen Zhiting, der im April 2023 zum Unternehmen kam, bemerkten Probleme bei der Offenlegung des Berichts?

Jetzt ist der Vorstand des Chunhou Fund sprachlos. Ist der gesamte Vorstand außer Kontrolle? Oder hat die Insiderkontrolle Vorrang vor dem Vorstand? Das neue Gesellschaftsgesetz, das am 1. Juli in Kraft trat, verlangt von Finanzinstituten, wirksame Kontrollmechanismen für die Entscheidungsfindung, Ausführung und Überwachung einzurichten und den Entscheidungsmechanismus des Verwaltungsrats zu stärken, um Großaktionäre oder Aktionäre zu verhindern dass Verantwortliche ihre Kontrollrechte nicht missbrauchen. Die regelmäßigen Berichte des Chunhou Fund werden von den Direktoren Xing Yuan und Generalinspektor Shen Zhiting nicht garantiert. Sie sollten den Anlegern eine öffentliche Erklärung abgeben.

Wenn Jia Hongbo, der Vorsitzende des Chunhou Fund, gemäß Artikel 72 des Gesellschaftsgesetzes nicht in der Lage ist, den Vorstand einzuberufen und dessen Vorsitz zu führen, oder seine Pflichten als Vorsitzender nicht wahrnehmen kann, in Abwesenheit eines stellvertretenden Vorsitzenden, Chunhou Fund sollte aus mehr als der Hälfte der Direktoren bestehen. Wählen Sie gemeinsam einen Direktor, der die Sitzung einberuft und leitet. Wenn der Vorstand nicht handelt oder zu einer bloßen Dekoration geworden ist, kann der Aufsichtsrat des Chunhou Fund von den Direktoren und leitenden Managern die Vorlage von Berichten über die Erfüllung ihrer Pflichten gemäß Artikel 80 des Gesellschaftsgesetzes verlangen.

Ob es sich um das Gesellschaftsrecht oder die Reihe von Verwaltungsregeln und -vorschriften handelt, die von der China Securities Regulatory Commission speziell für öffentliche Fonds eingeführt wurden, sie zielen darauf ab, die Unternehmensführung öffentlicher Fonds zu stärken. Wenn der Vorstand und die Direktoren ihre Aufgaben nicht normal erfüllen können, Öffentliche Fonds, die zig Milliarden Fonds verwalten, werden ihre Wirksamkeit verlieren. Gegenseitige Zwänge und gegenseitige Aufsicht haben dazu geführt, dass die Managementrechte des Unternehmens zu sehr auf interne Manager oder Aktionäre konzentriert sind. Sie können leicht mehr Eigeninteressen anstreben, was in der Tat das Risiko erhöht Verletzung der Rechte und Interessen der Anleger.

Die Vorstände öffentlicher Fonds sind kollektiv sprachlos und die regelmäßig veröffentlichten Berichte entsprechen nicht den regulatorischen Vorschriften. Wu Qing, Vorsitzender der China Securities Regulatory Commission, wies während der beiden Sitzungen darauf hin, dass es notwendig sei, die Mängel und Schwächen der Aufsicht in verschiedenen Bereichen, Einheiten und Verbindungen wie dem Aktienmarkt, dem Anleihenmarkt, umfassend zu untersuchen und zu beschleunigen. Termin- und Derivatemärkte sowie der Umgang mit problematischen Institutionen sollten die frühzeitige Korrektur verstärken und verschiedene Risiken so schnell wie möglich bewältigen. Ich glaube, dass die Aufsicht nicht dazu führen wird, dass die interne Steuerung des Chunhou-Fonds außer Kontrolle gerät Regeln. Angesichts der Sprachlosigkeit des Vorstands des Chunhou Fund werden die einfachen Leute vielleicht sagen, dass sie beim Auftritt nur Beinkrämpfe haben. Wie können sie also zurücktreten?