Новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

ASML (ASML) опубликовала свой финансовый отчет за второй квартал за 2024 год (по состоянию на июнь 2024 года) до открытия фондового рынка США во второй половине дня 17 июля 2024 года по пекинскому времени. Ключевые моменты заключаются в следующем:

1. Основные данные: выручка и валовая прибыль оказались лучше, чем ожидалось.ASML достигнет цели во втором квартале 2024 г.Выручка составила 6,24 миллиарда евро, что лучше ожиданий рынка (6 миллиардов евро). Выручка в этом квартале восстановилась, главным образом, за счет увеличения покупок у клиентов в материковом Китае и Южной Корее.Во втором квартале 2024 года компанияЧистая прибыль составила 1,578 миллиарда евро., что на 18,7% меньше, чем годом ранее,Лучше ожиданий рынка (1,45 млрд евро) . Валовая прибыль компании неуклонно растет, и выручка является основным фактором, влияющим на результаты деятельности компании в этом квартале.

2. Различные условия ведения бизнеса: EUV и ArFi являются основными источниками дохода. Доход от продаж системы по-прежнему остается основным источником дохода компании, составляя более 70% выручки компании. Из-за высокой цены единицы EUV это важный фактор, влияющий на производительность компании.Из-за относительно низких недавних поставок EUV доходы и производительность компании еще не достигли своего дна.。

3. Динамика доходов по регионам: половина приходится на материковый Китай.Несмотря на влияние регулирования,Тем не менее, материковый Китай по-прежнему занимает первое место по доле доходов. Это в основном связано с влиянием антициклического расширения производства. Материковый Китай увеличил закупки ArFi и ArF Dry.Покупки корейских клиентов вернулись к норме, в то время как ситуация с покупками TSMC все еще остается относительно низкой.

4. Прогноз производительности ASML: ожидаемый доход в третьем квартале 2024 года составит 6,7–7,3 млрд евро (ожидание рынка — 7,45 млрд евро), а валовая прибыль — 50–51% (ожидание рынка — 51,12%).Хотя в следующем квартале выручка компании, как ожидается, увеличится, она все равно ниже ожиданий рынка.

В целом: финансовые результаты ASML за этот квартал довольно хорошие, но прогноз на следующий квартал относительно слабый.

Данные финансового отчета за этот квартал: Выручка и валовая прибыль компании в этом квартале оказались лучше ожиданий рынка, в основном благодаря увеличению объемов закупок у клиентов в Китае и Южной Корее. Кроме того, из-за капитальных затрат поставки TSMC все еще остаются относительно низкими.

Давайте посмотрим на прогноз компании: компания ожидает, что выручка в третьем квартале 2024 года составит 6,7-7,3 млрд евро (ожидание рынка — 7,455 млрд евро), а валовая прибыль — 50-51% (ожидание рынка — 51,12%).Благодаря таким промышленным цепочкам, как искусственный интеллект и системы хранения данных, выручка будет постепенно расти, но все же ниже ожиданий рынка.

В период относительного спада в производстве полупроводников контрциклическое расширение производства в материковом Китае стало крупнейшим источником дохода компании.И если Соединенные Штаты и другие страны продолжат ужесточать торговые ограничения в области полупроводников, на производительность компании может существенно повлиять.

В целом г-н Дельфин считает, что хотя данные финансовой отчетности неплохие, прогнозы компании ниже ожиданий, что напрямую влияет на доверие рынка к компании. Кроме того, на рынке существуют опасения, что Соединенные Штаты и другие страны продолжат вводить дополнительные торговые ограничения в сфере полупроводников. В краткосрочной перспективе цена акций компании уже включает в себя дополнительные ожидания, вызванные ИИ, и этот слабый прогноз и опасения рынка повлияют на доверие рынка. В среднесрочной и долгосрочной перспективе реальное улучшение показателей компании по-прежнему потребует от основных клиентов повышения своих ожиданий в отношении капитальных затрат, что, в свою очередь, будет способствовать росту поставок передовых продуктов, таких как EUV.Ждем любую возможную дополнительную информацию о капитальных затратах в комментариях Дельфина к завтрашнему финансовому отчету TSMC.

Ниже приводится конкретный анализ ASML, проведенный Dolphin:

1. Основные данные: выручка и валовая прибыль оказались лучше ожиданий.

1.1 Выручка: ASML достигла выручки в размере 6,24 миллиарда евро во втором квартале 2024 года, что оказалось лучше ожиданий рынка (6 миллиардов евро), и квартальная выручка начала восстанавливаться.Выручка в этом квартале выросла на 18% по сравнению с предыдущим кварталом, на что в основном повлияло восстановление заказов от корейских клиентов.

1.2 Валовая прибыль и валовая прибыль: ASML достигла валовой прибыли в размере 2,697 млрд евро во втором квартале 2024 года, что на 9,4% меньше, чем в прошлом году.Что касается удельной валовой прибыли, компания в этом кварталеВаловая прибыль составила 51,5%, небольшое увеличение, лучше ожиданий рынка (50,6%). . Поставки оборудования ArF в этом квартале значительно выросли, что способствовало восстановлению валовой прибыли компании.

1.3 Операционные расходы: Операционные расходы ASML во втором квартале 2024 года составили 1,378 миллиарда евро, что на 8% больше, чем в прошлом году.

Конкретно:

1) Расходы на НИОКР: Расходы на НИОКР в этом квартале составили 1,1 млрд евро, увеличившись на 10,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Уровень расходов на НИОКР остался на уровне 22,1%, а инвестиции компании в НИОКР немного увеличились и остались относительно стабильными;

2) Управление продажами и административные расходы.: Коммерческие и административные расходы в этом квартале составили 277 миллионов евро, что на 1,5% меньше, чем в прошлом году. Уровень коммерческих и административных расходов составил 4,4%, сохранившись в диапазоне 4-5%.

1.4 Чистая прибыль: Чистая прибыль ASML во втором квартале 2024 года составила 1,578 миллиарда евро, что на 18,7% меньше, чем в прошлом году, превысив ожидания рынка (1,45 миллиарда евро).Хотя показатели компании в этом квартале все еще снижаются, они восстановились по сравнению с предыдущим кварталом. Это в основном связано с увеличением закупок товаров у клиентов в материковом Китае и Южной Корее, что привело к росту выручки компании.

2. Разбивка данных: половина приходится на материковый Китай.Бизнес ASML состоит из доходов от продаж систем и доходов от услуг.Среди них выручка от продаж системы составляет более 70%, что является основным источником дохода компании.

2.1 Различные условия ведения бизнеса

1) Доход от продаж системы

Выручка от продаж системы ASML достигла 3,761 миллиарда евро во втором квартале 2024 года, что на 15,1% меньше, чем в прошлом году.Снижение продаж систем по сравнению с прошлым годом произошло главным образом из-за сокращения поставок литографических систем.Хотя поставки от клиентов из материкового Китая значительно увеличились, поставки TSMC в этом квартале все еще находятся на низком уровне.В связи с замедлением поставок EUV,Средняя цена поставки литографических систем компании в этом квартале упала примерно до 47,6 миллионов евро.。

2) Доход от услуг

Доход от услуг ASML достиг 1,482 миллиарда евро во втором квартале 2024 года, увеличившись на 14,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.Доходы ASML от услуг в основном включают обслуживание оборудования и другие статьи, а доходы от бизнеса более стабильны, чем от продаж систем.

2.2 Доход по регионам

На материковый Китай приходится почти 50% выручки, и он остается крупнейшим клиентом компании в этом квартале. В основном из-за спроса на расширение производства со стороны клиентов в материковом Китае постоянный спрос на такие продукты, как ArFi и ArF Dry, увеличился.

По сравнению с первым кварталом выручка оставшихся двух основных клиентов компании (TSMC и Южная Корея) также увеличилась в этом квартале. Среди них доходы клиентов в Южной Корее вернулись к нормальному уровню в этом квартале, в то время как продажи TSMC в этом квартале все еще относительно низкие, на что все еще влияют относительно консервативные капитальные затраты.