berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

ASML (ASML) merilis laporan keuangan kuartal kedua tahun 2024 (per Juni 2024) sebelum pasar saham AS ke-20 dibuka pada sore hari tanggal 17 Juli 2024 waktu Beijing. Poin-poin utamanya adalah sebagai berikut:

1. Data inti: Pendapatan dan margin laba kotor lebih baik dari perkiraan.ASML akan dicapai pada Q2 2024Pendapatan mencapai 6,24 miliar euro, lebih baik dari ekspektasi pasar (6 miliar euro). Pendapatan telah pulih pada kuartal ini, terutama disebabkan oleh peningkatan pembelian dari pelanggan di Tiongkok daratan dan Korea Selatan.Pada kuartal kedua tahun 2024, perseroanLaba bersih mencapai 1,578 miliar euro, turun 18,7% tahun-ke-tahun,Lebih baik dari ekspektasi pasar (€1,45 miliar) . Margin laba kotor perseroan terus meningkat, dan pendapatan menjadi faktor utama yang mempengaruhi kinerja perseroan pada kuartal ini.

2. Berbagai kondisi bisnis: EUV dan ArFi adalah sumber pendapatan utama. Pendapatan penjualan sistem masih menjadi sumber pendapatan utama perusahaan, menyumbang lebih dari 70% pendapatan perusahaan. Karena tingginya harga satuan EUV, hal ini menjadi faktor penting yang mempengaruhi kinerja perusahaan.Dipengaruhi oleh relatif rendahnya pengiriman EUV baru-baru ini, pendapatan dan kinerja perusahaan belum sepenuhnya mencapai titik terendah.。

3. Kinerja pendapatan berdasarkan wilayah: Tiongkok Daratan menyumbang setengahnya.Meskipun dipengaruhi oleh peraturan,Namun, Tiongkok Daratan masih menduduki peringkat pertama dalam hal bagi hasil. Hal ini terutama disebabkan oleh dampak ekspansi produksi kontra-siklus. Tiongkok Daratan telah meningkatkan pembelian ArFi dan ArF Dry.Pembelian pelanggan Korea telah kembali normal, sementara situasi pembelian TSMC masih relatif rendah.

4. Panduan kinerja ASML: Pendapatan yang diharapkan pada kuartal ketiga tahun 2024 adalah 6,7-7,3 miliar euro (ekspektasi pasar sebesar 7,45 miliar euro) dan margin laba kotor adalah 50-51% (ekspektasi pasar sebesar 51,12%).Meski pendapatan perseroan diperkirakan meningkat pada kuartal berikutnya, namun masih lebih rendah dari ekspektasi pasar.

Secara keseluruhan: Hasil keuangan ASML untuk kuartal ini cukup baik, namun panduannya untuk kuartal berikutnya relatif lemah.

Data laporan keuangan kuartal ini: Pendapatan dan margin laba kotor perusahaan pada kuartal ini lebih baik dari ekspektasi pasar, terutama disebabkan oleh kembalinya pembelian dari pelanggan di Tiongkok dan Korea Selatan. Selain itu, akibat dampak belanja modal, pengiriman ke TSMC masih tergolong rendah.

Mari kita lihat panduan perusahaan: Perusahaan memperkirakan pendapatan pada kuartal ketiga tahun 2024 sebesar 6,7-7,3 miliar euro (ekspektasi pasar sebesar 7,455 miliar euro) dan margin laba kotor sebesar 50-51% (ekspektasi pasar sebesar 51,12%).Didorong oleh rantai industri seperti AI dan penyimpanan, meskipun pendapatan akan meningkat secara berurutan, pendapatan tersebut masih lebih rendah dari ekspektasi pasar.

Selama periode penurunan semikonduktor, ekspansi produksi countercyclical di Tiongkok daratan telah menjadi sumber pendapatan terbesar perusahaan.Dan jika Amerika Serikat dan negara-negara lain terus meningkatkan pembatasan perdagangan di bidang semikonduktor, kinerja perusahaan mungkin akan terkena dampak yang relatif signifikan.

Secara keseluruhan, Pak Dolphin berpendapat bahwa meskipun data laporan keuangan lumayan, namun pedoman perusahaan lebih rendah dari yang diharapkan, yang secara langsung mempengaruhi kepercayaan pasar terhadap perusahaan. Selain itu, terdapat juga kekhawatiran di pasar bahwa Amerika Serikat dan negara lain akan terus memberlakukan pembatasan perdagangan lebih lanjut di bidang semikonduktor. Dalam jangka pendek, harga saham perusahaan sudah mencakup ekspektasi tambahan yang ditimbulkan oleh AI, dan lemahnya panduan serta kekhawatiran pasar akan memengaruhi kepercayaan pasar. Dalam jangka menengah dan panjang, perbaikan nyata pada kinerja perusahaan masih akan mengharuskan pelanggan inti untuk meningkatkan ekspektasi belanja modal mereka, yang pada gilirannya akan mendorong pertumbuhan pengiriman produk-produk canggih seperti EUV.Menunggu kemungkinan informasi tambahan mengenai belanja modal dalam komentar Dolphin di laporan keuangan TSMC besok.

Berikut analisis spesifik Dolphin terhadap ASML:

1. Data inti: Pendapatan dan margin laba kotor, keduanya lebih baik dari perkiraan

1.1 Pendapatan: ASML mencapai pendapatan sebesar 6,24 miliar euro pada kuartal kedua tahun 2024, lebih baik dari ekspektasi pasar (6 miliar euro), dan pendapatan kuartalan mulai pulih.Pendapatan pada kuartal ini meningkat sebesar 18% kuartal-ke-kuartal, yang terutama dipengaruhi oleh kembalinya pesanan dari pelanggan Korea.

1.2 Laba kotor dan margin laba kotor: ASML mencapai laba kotor sebesar 2,697 miliar euro pada kuartal kedua tahun 2024, penurunan dibandingkan tahun lalu sebesar 9,4%.Dalam hal margin laba kotor spesifik, perusahaan pada kuartal iniMargin laba kotor mencapai 51,5%, sedikit meningkat, lebih baik dari ekspektasi pasar (50,6%) . Pengiriman peralatan ArF meningkat secara signifikan pada kuartal ini, yang berkontribusi pada pemulihan margin laba kotor perusahaan.

1.3 Beban operasional: Beban operasional ASML pada kuartal kedua tahun 2024 berjumlah 1,378 miliar euro, meningkat 8% dari tahun ke tahun.

Secara khusus:

1) Biaya penelitian dan pengembangan: Pengeluaran penelitian dan pengembangan pada kuartal ini mencapai 1,1 miliar euro, meningkat 10,1% dibandingkan tahun lalu. Tingkat biaya penelitian dan pengembangan tetap pada 22,1%, dan investasi penelitian dan pengembangan perusahaan sedikit meningkat dan relatif stabil;

2) Biaya manajemen penjualan dan administrasi: Beban penjualan dan administrasi untuk kuartal ini sebesar 277 juta euro, turun 1,5% dibandingkan tahun lalu; tingkat beban penjualan dan administrasi sebesar 4,4%, dipertahankan pada kisaran 4-5%.

1.4 Sisi laba bersih: Laba bersih ASML pada kuartal kedua tahun 2024 adalah 1,578 miliar euro, penurunan tahun-ke-tahun sebesar 18,7%, melebihi ekspektasi pasar (1,45 miliar euro).Meski kinerja perseroan pada kuartal ini masih mengalami penurunan, namun sudah kembali pulih dibandingkan kuartal sebelumnya. Hal ini terutama disebabkan oleh peningkatan pembelian barang dari pelanggan di daratan Tiongkok dan Korea Selatan yang mendorong pertumbuhan pendapatan perseroan.

2. Rincian data: Tiongkok Daratan menyumbang setengahnyaBisnis ASML terdiri dari pendapatan penjualan sistem dan pendapatan layanan.Diantaranya, pendapatan penjualan sistem menyumbang lebih dari 70%, yang merupakan sumber pendapatan inti perusahaan.

2.1 Berbagai kondisi bisnis

1) Pendapatan penjualan sistem

Pendapatan penjualan sistem ASML mencapai 3,761 miliar euro pada kuartal kedua tahun 2024, penurunan tahun-ke-tahun sebesar 15,1%.Penurunan bisnis penjualan sistem dari tahun ke tahun terutama disebabkan oleh dampak berkurangnya pengiriman sistem litografi.Meskipun pengiriman dari pelanggan Tiongkok daratan meningkat secara signifikan, pengiriman TSMC masih berada pada level rendah pada kuartal ini.Karena perlambatan pengiriman EUV,Harga pengiriman rata-rata sistem litografi perusahaan turun menjadi sekitar 47,6 juta euro pada kuartal ini.。

2) Pendapatan jasa

Pendapatan layanan ASML mencapai 1,482 miliar euro pada kuartal kedua tahun 2024, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 14,3%.Pendapatan layanan ASML terutama mencakup pemeliharaan peralatan dan item lainnya, dan pendapatan bisnisnya lebih stabil dibandingkan penjualan sistem.

2.2 Pendapatan menurut wilayah

Tiongkok Daratan menyumbang hampir 50% pendapatan dan tetap menjadi pelanggan terbesar perusahaan pada kuartal ini. Terutama karena permintaan perluasan produksi oleh pelanggan di Tiongkok daratan, permintaan berkelanjutan untuk produk seperti ArFi dan ArF Dry meningkat.

Dibandingkan dengan kuartal pertama, pendapatan dua pelanggan utama perusahaan yang tersisa (TSMC dan Korea Selatan) juga meningkat pada kuartal ini. Diantaranya, pendapatan pelanggan di Korea Selatan kembali ke level normal pada kuartal ini, sedangkan penjualan TSMC pada kuartal ini masih tergolong rendah, masih dipengaruhi oleh belanja modal yang relatif konservatif.