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hoje, o “cara mais bonito” do mercado de ações a está em apuros!

em 30 de setembro, o cicc recebeu uma carta de advertência devido a problemas como um sistema de gestão de remuneração imperfeito e erros na divulgação de informações relacionadas à remuneração. no mesmo dia, a centaline securities recebeu uma carta de advertência e também foi acusada pelos reguladores de ter problemas como gestão salarial e sistemas de avaliação de desempenho inadequados. no dia anterior, a kaiyuan securities também foi multada por questões relacionadas à gestão salarial.

na véspera do feriado do dia nacional, uma das corretoras que recebeu a multa foi a guolian securities. a guolian securities foi alertada pela associação nacional de investidores institucionais do mercado financeiro da china (doravante denominada "associação nacional de investidores institucionais do mercado financeiro") por conduzir ilegalmente transações relacionadas à detenção temporária de títulos para terceiros, e exigiu retificação abrangente e profunda dos problemas expostos.

hoje, o mercado de ações está em expansão, com o volume de negócios atingindo um nível recorde. as corretoras tornaram-se beneficiárias diretas, com 48 ações de corretagem atingindo coletivamente o seu limite diário. tais como citic securities, oriental fortune, shenwan hongyuan, industrial securities, huatai securities, cicc, china merchants securities, etc., atingiram coletivamente o limite diário. além disso, o setor de software de negociação de ações também cresceu, com flush, compass, wealth trend e great wisdom atingindo seus limites diários. alguns analistas salientaram que, à medida que o mercado recupera, as expectativas de crescimento do desempenho das empresas de valores mobiliários para o ano inteiro aumentarão ainda mais.

três corretoras foram multadas por gestão imperfeita de remuneração

em 30 de setembro, o beijing securities regulatory bureau divulgou que, após investigação, o sistema de gestão salarial do cicc estava incompleto, havia erros na divulgação de informações relacionadas a salários e havia problemas com gestão de pessoal e envio de informações, refletindo a falha da empresa em implementar efetivamente a conformidade gerenciamento. . de acordo com os regulamentos relevantes, o gabinete de regulação de valores mobiliários de pequim emitiu uma carta de advertência ao cicc, exigindo-lhe que tomasse cuidado, identificasse e retificasse cuidadosamente os problemas, estabelecesse e melhorasse os sistemas de controlo interno e melhorasse eficazmente os níveis de gestão de conformidade.

no mesmo dia, a centaline securities também foi multada por infrações na gestão salarial. de acordo com o henan securities regulatory bureau, após investigação, a zhongyuan securities teve três violações. em primeiro lugar, o processo de tomada de decisão em matéria de remuneração dos quadros superiores não está padronizado e a divulgação é incompleta. em segundo lugar, o sistema de gestão salarial e de avaliação de desempenho não é perfeito, os requisitos para o pagamento diferido de salários não são implementados e o mecanismo de responsabilização interna não é rigorosamente implementado. terceiro, existem deficiências na construção de sistemas de gestão de pessoal e no envio de informações.

além disso, o henan securities regulatory bureau também emitiu multas a sete profissionais de valores mobiliários. entre eles, chen changxin e liu siping estavam envolvidos na compra e venda de ações e na operação de contas de títulos de outras pessoas, jin chu e wang xin estavam envolvidos na compra e venda de ações e jia kailong estava envolvido na operação de contas de títulos de outras pessoas. zhai jiabin e du zhiwei não relataram prontamente os riscos de conformidade relacionados a si próprios. no final, essas sete pessoas receberam cartas de advertência do henan securities regulatory bureau. depois de verificar o sistema de divulgação de informações dos funcionários de valores mobiliários da china securities association, exceto du zhiwei, que está atualmente "indisponível", os outros seis estão trabalhando na centaline securities.

no dia anterior, a kaiyuan securities recebeu uma carta de advertência, que também estava relacionada ao mecanismo imperfeito de gestão salarial. de acordo com o shaanxi securities regulatory bureau, após investigação, funcionários individuais da kaiyuan securities distribuíram secretamente recompensas de desempenho empresarial colaborativo pela segunda vez sem a aprovação da empresa. isso reflete que o mecanismo de gestão salarial da empresa é imperfeito e não consegue prevenir eficazmente os riscos de. emprego honesto. além disso, a apresentação de informações sobre emprego do pessoal da empresa foi imprecisa e não oportuna.

três responsáveis ​​relevantes da kaiyuan securities também receberam "penalidades de qualificação" por estarem envolvidos nas violações acima. o shaanxi securities regulatory bureau apontou que chen zhe, chefe da sede de gestão de ativos de valores mobiliários de kaiyuan, zhang jiaying, vice-gerente geral da filial de alta tecnologia de valores mobiliários de kaiyuan, e li qing, chefe da sede de gestão de ativos de valores mobiliários de kaiyuan, todos fizeram transações secretas sem a aprovação da empresa durante seu mandato. se uma recompensa de desempenho empresarial colaborativo for alocada pela primeira vez e for determinado que é um candidato inadequado, ele ou ela não deverá atuar como diretor, supervisor, gerente sênior ou chefe. de sucursal de sociedade de valores mobiliários ou exercer efectivamente as funções acima referidas no prazo de um ano a contar da data da decisão sobre as medidas regulamentares.

a supervisão da gestão salarial da indústria torna-se mais rigorosa

nos últimos anos, a supervisão reforçou continuamente as orientações sobre a gestão salarial do setor, exigindo a melhoria dos requisitos relevantes para um sistema salarial robusto que seja consistente com o desempenho operacional, a natureza do negócio, o nível de contribuição, o controlo do risco de conformidade e a cultura social, e fortaleceu a avaliação das empresas de valores mobiliários a esse respeito e penalidades por violações. de acordo com uma revisão incompleta do china securities journal, desde este ano, pelo menos cinco empresas de valores mobiliários, incluindo chengtong securities e hualin securities, foram multadas devido a questões como "pessoal imperfeito e mecanismos de gestão salarial".

qual é a situação salarial específica das três sociedades de valores mobiliários multadas acima? a julgar pelos dados do primeiro semestre de 2024, os pacotes salariais totais do cicc e da centaline securities diminuíram. calculada de acordo com a fórmula de "remuneração total do período atual = dinheiro pago a e para funcionários + benefícios a funcionários a pagar no final do período - benefícios a funcionários a pagar no início do período", a receita do cicc caiu de 5,799 bilhões de yuans em no primeiro semestre de 2023 para 4,369 bilhões de yuans, um declínio de quase 25%. a centaline securities caiu de 525 milhões de yuans no primeiro semestre de 2023 para 508 milhões de yuans, uma queda de 3%.

entre eles, a centaline securities, que foi apontada pelos reguladores como tendo um mecanismo diferido irracional para remuneração de executivos, pagou e pagou remuneração (antes de impostos) ao pessoal-chave da gestão no primeiro semestre de 2024 de 5,4638 milhões de yuans, um ano a - queda anual de 26,20%. ao mesmo tempo, o salário antes de impostos pago ao pessoal-chave da gestão no ano anterior foi de 3,124 milhões de yuans, uma redução anual de 68,19%.

quanto à kaiyuan securities, só podemos ter uma ideia da situação salarial em 2023 a partir do último prospecto. o prospecto mostra que a remuneração total dos funcionários da kaiyuan securities para 2023 será de 1,618 bilhão de yuans. embora tenha aumentado em comparação com o mesmo período do ano passado, a proporção de taxas comerciais e de gestão para o período atual permaneceu estável. de acordo com a kaiyuan securities, o aumento na remuneração dos funcionários está relacionado principalmente ao crescimento do desempenho em 2023.

durante o ano, 4 empresas de valores mobiliários foram “nomeadas” pelo nafmii

entre as empresas de valores mobiliários que receberam multas em 30 de setembro estava a guolian securities. de acordo com as informações de punição autodisciplinar da associação nacional de investidores institucionais do mercado financeiro, a guolian securities, como instituição de negociação no mercado interbancário de títulos, realizou ilegalmente transações relacionadas à detenção temporária de títulos para terceiros de janeiro a março de 2023, que não refletia necessidades comerciais reais ou objetivos comerciais legítimos. ao mesmo tempo, os registros relevantes de consulta de transações da guolian securities estavam incompletos e não refletiam o verdadeiro processo de transação.

de acordo com os regulamentos de autorregulação relevantes do mercado de títulos interbancários e após deliberação na reunião disciplinar de autorregulação, o nafmii emitiu um aviso à guolian securities e ordenou-lhe que conduzisse uma investigação abrangente e aprofundada sobre o preço rastreamentos de investigação, gerenciamento de conformidade de negócios comerciais e outras questões expostas por este incidente.

contando com a guolian securities, quatro empresas de valores mobiliários foram nomeadas pela nafmii este ano para emissões de títulos.

em 29 de maio, a associação nacional de investidores institucionais do mercado financeiro concluiu que o cicc, o cicc wealth e outras instituições apresentavam irregularidades nas pistas entregues pelos reguladores financeiros e lançou uma investigação autodisciplinar sobre eles. no mesmo dia, a nafmii revelou que tomou conhecimento de que os emitentes individuais não conseguiram implementar rigorosamente as principais medidas do governo central na prevenção e resolução dos riscos da dívida local durante a emissão de obrigações, e decidiu lançar uma investigação auto-reguladora contra a everbright securities e outras instituições.

embora o nafmii não tenha divulgado em detalhes as violações específicas das empresas de valores mobiliários envolvidas, mencionou em relatórios anteriores que a supervisão do mercado obrigacionista continuará a aumentar a repressão às emissões fraudulentas, falsificações financeiras e outras violações de divulgação de informações, investigando rigorosamente. comportamentos de emissão fora do mercado, como subscrição de preços baixos, emissão estruturada e "descontos", bem como irregularidades no campo comercial, como atribuição ilegal, transferência de interesses e cotações falsas por empresas de corretagem de moeda, para manter efetivamente a ordem de mercado . o que está envolvido na multa da guolian securities é a participação ilegal de uma agência.

vale ressaltar que no dia 1º de agosto a associação nacional de concessionários relatou seis casos típicos. um exemplo é que os fundos de capital privado, as sociedades de valores mobiliários e outras instituições ajudam os emitentes em emissões de "autofinanciamento" e facilitam as atividades ilegais dos emitentes através de transações ilegais "por trás da detenção".

de acordo com o relatório, de 2023 a 2024, o nafmii concluiu que a empresa a, uma empresa estatal local numa determinada cidade, era suspeita de "autofinanciamento" de títulos em violação dos regulamentos. , as sociedades de valores mobiliários e outras instituições cometeram violações da obrigação de “deter em nome de terceiros”. após investigação, desde 2019, o emissor, como verdadeiro investidor, implementou múltiplas emissões de títulos de "autofinanciamento" em violação aos regulamentos, por meio de investimento direto ou investimento indireto por meio de empresas afiliadas, e durante esse período pagou grandes taxas de serviços de consultoria às instituições relevantes.

uma investigação mais aprofundada pela nafmii descobriu que uma série de empresas de gestão de activos e empresas de valores mobiliários, através de acordos privados e outros métodos, seguiram a estrutura de transacção de "comprar-reter-vender" ou "comprar-reter-vender à próxima parte". a “manutenção” de obrigações emitidas ilegalmente pelos emitentes proporciona objectivamente facilidades de financiamento para obrigações que são difíceis de emitir pelos emitentes. ao mesmo tempo, a empresa a também cometeu graves violações no uso de fundos arrecadados e até usou os fundos arrecadados de alguns instrumentos de financiamento de dívida para subscrever diretamente instrumentos de financiamento de dívida "atuais", "investindo e pagando em nome de terceiros". perturbando seriamente a ordem do mercado.

em 30 de setembro, northern trust e cihu high-tech também foram punidos pela associação de concessionários por suspeita de violação de títulos de "autofinanciamento".

entre eles, a cihu high-tech, como emissora de instrumentos de financiamento de dívida, comete quatro violações, incluindo a contribuição efetiva de capital para subscrever instrumentos de financiamento de dívida multifásicos emitidos por ela mesma, usando grandes quantidades de fundos arrecadados diretamente para subscrever financiamento de dívida atual instrumentos, prestando assistência financeira aos investidores, não divulgação do sistema de gestão de divulgação de informações na emissão de instrumentos de financiamento de dívida pela primeira vez. northern trust, como gerente de produto, auxilia a cihu high-tech no processo de emissão para adquirir instrumentos de financiamento de dívida multifásicos emitidos por ela mesma por meio do plano de trust gerenciado.

no final, o nafmii emitiu um aviso sério ao northern trust e ordenou-lhe que conduzisse retificações abrangentes e profundas sobre as questões de gestão de conformidade no estabelecimento de produtos, operações de investimento e outros aspectos expostos por este incidente. ao mesmo tempo, a associação nacional de revendedores condenou publicamente a cihu high-tech e suspendeu seus negócios relacionados a instrumentos de financiamento de dívida por 2 anos; alertou o então presidente e representante legal da empresa, huang zhongtian, que também emitiu um aviso a xiao kunchang; o chefe de assuntos de divulgação de informações da empresa e o vice-gerente geral alertam.