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aujourd'hui, le « plus beau mec » du marché des actions a est en difficulté !

le 30 septembre, la cicc a reçu une lettre d'avertissement en raison de problèmes tels qu'un système de gestion de la rémunération imparfait et des erreurs dans la divulgation d'informations liées à la rémunération. le même jour, centaline securities a reçu une lettre d'avertissement et a également été accusée par les régulateurs d'avoir des problèmes tels qu'une gestion des salaires et des systèmes d'évaluation des performances inadéquats. la veille, kaiyuan securities avait également été condamnée à une amende pour des problèmes liés à la gestion des salaires.

à la veille de la fête nationale, l'une des sociétés de titres qui a reçu l'amende était guolian securities. guolian securities a été averti par l'association nationale chinoise des investisseurs institutionnels des marchés financiers (ci-après dénommée « l'association nationale des investisseurs institutionnels des marchés financiers ») pour avoir effectué illégalement des transactions liées à la détention temporaire d'obligations pour le compte de tiers, et a nécessité une rectification complète et approfondie. des problèmes exposés.

aujourd'hui, le marché boursier est en plein essor, le volume des transactions atteignant un niveau record. les maisons de courtage en sont devenues les bénéficiaires directs, 48 ​​valeurs de courtage atteignant collectivement leur limite quotidienne. tels que citic securities, oriental fortune, shenwan hongyuan, industrial securities, huatai securities, cicc, china merchants securities, etc. ont collectivement atteint la limite quotidienne. en outre, le secteur des logiciels de négociation d'actions a également progressé, flush, compass, wealth trend et great wisdom atteignant tous la limite quotidienne. certains analystes ont souligné qu'à mesure que le marché se redresserait, les attentes en matière de croissance des performances des sociétés de valeurs mobilières pour l'ensemble de l'année augmenteraient encore.

trois maisons de courtage condamnées à des amendes pour gestion imparfaite de la rémunération

le 30 septembre, le bureau de réglementation des valeurs mobilières de pékin a révélé qu'après enquête, le système de gestion des salaires de la cicc était incomplet, qu'il y avait des erreurs dans la divulgation des informations liées aux salaires et qu'il y avait des problèmes dans la gestion du personnel et la soumission des informations, ce qui reflète l'incapacité de l'entreprise à mettre en œuvre efficacement la conformité. gestion. . conformément aux réglementations en vigueur, le bureau de réglementation des valeurs mobilières de pékin a envoyé une lettre d'avertissement à la cicc, lui demandant de prendre les précautions nécessaires, d'identifier et de corriger soigneusement les problèmes, d'établir et d'améliorer les systèmes de contrôle interne et d'améliorer efficacement les niveaux de gestion de la conformité.

le même jour, centaline securities a également été condamnée à une amende pour violation de la gestion des salaires. selon le bureau de réglementation des valeurs mobilières du henan, après enquête, zhongyuan securities a commis trois violations. premièrement, le processus décisionnel concernant les questions de rémunération des cadres supérieurs n’est pas standardisé et la divulgation est incomplète. deuxièmement, le système de gestion des salaires et d'évaluation des performances n'est pas parfait, les exigences en matière de paiement différé des salaires ne sont pas mises en œuvre et le mécanisme de responsabilisation interne n'est pas strictement mis en œuvre. troisièmement, il existe des lacunes dans la construction des systèmes de gestion du personnel et dans la soumission des informations.

en outre, le bureau de réglementation des valeurs mobilières du henan a également infligé des amendes à sept professionnels des valeurs mobilières. parmi eux, chen changxin et liu siping s'étaient engagés dans l'achat et la vente d'actions et la gestion des comptes de titres d'autrui, jin chu et wang xin s'étaient engagés dans l'achat et la vente d'actions et jia kailong s'était engagé dans la gestion des comptes de titres d'autrui. zhai jiabin et du zhiwei n'ont pas signalé rapidement les risques de non-conformité qui les concernaient. en fin de compte, ces sept personnes ont reçu des lettres d'avertissement de la part du bureau de réglementation des valeurs mobilières du henan. après avoir vérifié le système de divulgation d'informations sur les employés en valeurs mobilières de la china securities association, à l'exception de du zhiwei, qui est actuellement « indisponible », les six autres travaillent chez centaline securities.

la veille, kaiyuan securities avait reçu une lettre d'avertissement, également liée au mécanisme imparfait de gestion des salaires. selon le bureau de réglementation des valeurs mobilières du shaanxi, après enquête, des employés individuels de kaiyuan securities ont secrètement distribué pour la deuxième fois des récompenses de performance commerciale collaborative sans l'approbation de l'entreprise. cela montre que le mécanisme de gestion des salaires de l'entreprise est imparfait et qu'il ne parvient pas à prévenir efficacement les risques. un travail honnête. en outre, la soumission des informations sur l'emploi du personnel de l'entreprise était inexacte et tardive.

trois personnes responsables concernées de kaiyuan securities ont également reçu des « pénalités de qualification » pour avoir été impliquées dans les violations ci-dessus. le bureau de réglementation des valeurs mobilières du shaanxi a souligné que chen zhe, chef du siège de gestion des actifs de kaiyuan securities, zhang jiaying, directeur général adjoint de la branche de haute technologie de kaiyuan securities, et li qing, chef du siège de gestion des actifs de kaiyuan securities, tous ont effectué des transactions secrètes sans l'approbation de l'entreprise au cours de leur mandat. si une récompense de performance commerciale collaborative est attribuée pour la première fois et est déterminée comme étant un candidat inapproprié, il ou elle ne peut pas exercer les fonctions de directeur, de superviseur, de cadre supérieur ou de cadre supérieur. chef d'une succursale d'une société de valeurs mobilières ou exercer effectivement les fonctions mentionnées ci-dessus dans un délai d'un an à compter de la date de la décision portant mesures réglementaires.

la supervision de la gestion des salaires dans l'industrie devient plus stricte

ces dernières années, la surveillance a continuellement renforcé les orientations sur la gestion de la rémunération du secteur, exigeant l'amélioration des exigences pertinentes pour un système de rémunération solide et cohérent avec les performances opérationnelles, la nature de l'entreprise, le niveau de contribution, le contrôle des risques de non-conformité et la culture sociale, et a renforcé la évaluation des sociétés de valeurs mobilières à cet égard et sanctions en cas de violation. selon une étude incomplète du china securities journal, depuis cette année, au moins cinq sociétés de titres, dont chengtong securities et hualin securities, ont été condamnées à des amendes en raison de problèmes tels que « un personnel imparfait et des mécanismes de gestion des salaires ».

quelle est la situation salariale spécifique des trois maisons de titres sanctionnées ci-dessus ? à en juger par les données du premier semestre 2024, les salaires totaux de cicc et de centaline securities ont diminué. calculé selon la formule « rémunération totale pour la période en cours = espèces versées aux et pour les salariés + avantages sociaux payables en fin de période - avantages sociaux payables en début de période », les revenus de cicc sont passés de 5,799 milliards de yuans en le premier semestre 2023 à 4,369 milliards de yuans, soit une baisse de près de 25 %. centaline securities est passé de 525 millions de yuans au premier semestre 2023 à 508 millions de yuans, soit une baisse de 3 %.

parmi eux, centaline securities, qui a été souligné par les régulateurs comme disposant d'un mécanisme différé déraisonnable pour la rémunération des dirigeants, a payé et versé une rémunération (avant impôts) aux principaux dirigeants au premier semestre 2024 de 5,4638 millions de yuans, en glissement annuel. baisse annuelle de 26,20%. dans le même temps, le salaire avant impôts versé aux principaux dirigeants au cours de l'année précédente s'élevait à 3,124 millions de yuans, soit une baisse de 68,19 % sur un an.

quant à kaiyuan securities, nous ne pouvons avoir un aperçu de la situation salariale en 2023 qu'à partir du dernier prospectus. le prospectus montre que la rémunération totale des employés de kaiyuan securities pour 2023 s'élèvera à 1,618 milliard de yuans. bien qu'elle ait augmenté par rapport à la même période de l'année dernière, sa part des frais d'exploitation et de gestion pour la période actuelle reste stable. selon kaiyuan securities, l'augmentation de la rémunération des salariés est principalement liée à la croissance des performances en 2023.

au cours de l’année, 4 maisons de titres ont été « nommées » par la nafmii

parmi les maisons de titres qui ont reçu des amendes le 30 septembre figurait guolian securities. selon les informations sur les sanctions autodisciplinaires de l'association nationale des investisseurs institutionnels des marchés financiers, guolian securities, en tant qu'institution commerciale sur le marché obligataire interbancaire, a effectué illégalement des transactions liées à la détention temporaire d'obligations pour des tiers de janvier à mars 2023, qui ne reflétait pas de véritables besoins commerciaux ni des objectifs commerciaux légitimes. dans le même temps, les dossiers d’enquête sur les transactions pertinentes de guolian securities étaient incomplets et ne reflétaient pas le véritable processus de transaction.

conformément aux réglementations d'autorégulation pertinentes du marché obligataire interbancaire et après délibération lors de la réunion disciplinaire d'autorégulation, la nafmii a émis un avertissement à guolian securities et lui a ordonné de mener une enquête complète et approfondie sur le prix. traces d'enquête, gestion de la conformité des activités commerciales et autres problèmes exposés par cet incident.

en comptant guolian securities, quatre sociétés de titres ont été désignées cette année par la nafmii pour des émissions d'obligations.

le 29 mai, l'association nationale des investisseurs institutionnels des marchés financiers a constaté que cicc, cicc wealth et d'autres institutions présentaient des irrégularités dans les indices fournis par les régulateurs financiers et a lancé une enquête autodisciplinaire à leur sujet. le même jour, la nafmii a révélé avoir appris que des émetteurs individuels n'avaient pas mis en œuvre strictement les principales mesures prises par le gouvernement central pour prévenir et résoudre les risques liés à la dette locale lors de l'émission d'obligations, et a décidé de lancer une enquête d'autoréglementation contre everbright securities et d'autres institutions.

bien que la nafmii n'ait pas divulgué en détail les violations spécifiques des maisons de titres impliquées, elle a mentionné dans des rapports précédents que la surveillance du marché obligataire continuerait à intensifier la répression des émissions frauduleuses, des falsifications financières et d'autres violations de divulgation d'informations et à enquêter strictement. les comportements d'émission hors marché tels que la souscription à bas prix, les émissions structurées et les « rabais », ainsi que les irrégularités dans le domaine commercial telles que les mandats illégaux, le transfert d'intérêts et les fausses cotations par les sociétés de courtage en devises, pour maintenir efficacement l'ordre du marché . ce qui est impliqué dans l'amende de guolian securities, c'est une détention d'agence illégale.

il convient de mentionner que le 1er août, la national dealers association a signalé six cas typiques. un exemple est que les fonds de capital-investissement, les sociétés de valeurs mobilières et d'autres institutions aident les émetteurs à « s'autofinancer » et facilitent les activités illégales des émetteurs en « détenant » des transactions illégales.

selon le rapport, de 2023 à 2024, la nafmii a constaté que la société a, une entreprise publique locale située dans une certaine ville, était soupçonnée de « s'autofinancer » en obligations en violation de la réglementation. elle a également constaté que des fonds de capital-investissement. , les sociétés de valeurs mobilières et d'autres institutions ont commis des violations de la obligation de « détenir pour le compte d'autrui ». après enquête, depuis 2019, l'émetteur, en tant qu'investisseur réel, a mis en œuvre de multiples émissions d'obligations « autofinancées » en violation de la réglementation par le biais d'investissements directs ou d'investissements indirects par l'intermédiaire de sociétés affiliées, et pendant cette période, il a payé d'importants frais de services de conseil. aux institutions compétentes.

une enquête plus approfondie menée par la nafmii a révélé qu'un certain nombre de sociétés de gestion d'actifs et de sociétés de valeurs mobilières, par le biais d'accords privés et d'autres méthodes, ont suivi la structure de transaction « achat-conservation-revente » ou « achat-conservation-vente à la partie suivante ». la « détention » d'obligations émises illégalement par des émetteurs fournit objectivement des facilités de financement pour des obligations difficiles à émettre pour les émetteurs. dans le même temps, la société a a également utilisé les fonds levés dans des violations graves, et a même utilisé les fonds levés de certains instruments de financement par emprunt pour souscrire directement à des instruments de financement par emprunt « courants » en « investissant et en payant pour le compte d'autrui », ce qui a gravement perturbé ordre du marché.

le 30 septembre, northern trust et cihu high-tech ont également été sanctionnées par la dealers association pour violation présumée des obligations « d'autofinancement ».

parmi eux, cihu high-tech, en tant qu'émetteur d'instruments de financement par emprunt, a commis quatre violations, notamment l'apport de capital pour souscrire à des instruments de financement par emprunt à plusieurs phases émis par lui-même, en utilisant directement de grandes quantités de fonds levés pour souscrire au financement par emprunt actuel. instruments, fournissant une assistance financière aux investisseurs, défaut de divulguer le système de gestion de la divulgation d'informations lors de l'émission d'instruments de financement par emprunt pour la première fois. northern trust, en tant que chef de produit, assiste cihu high-tech dans le processus d'émission pour acheter des instruments de financement par emprunt en plusieurs phases émis par lui-même via le plan de fiducie géré.

en fin de compte, la nafmii a émis un sérieux avertissement à northern trust et lui a ordonné de procéder à une rectification complète et approfondie des problèmes de gestion de la conformité dans l'établissement des produits, les opérations d'investissement et d'autres aspects exposés par cet incident. dans le même temps, la national dealers association a publiquement condamné cihu high-tech et suspendu ses activités liées aux instruments de financement par emprunt pendant 2 ans ; elle a averti le président et représentant légal de l'entreprise, huang zhongtian, qu'elle a également émis un avertissement à xiao kunchang, le le chef des affaires de divulgation d'informations et le directeur général adjoint de l'entreprise préviennent.