nachricht

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heute ist der „schönste kerl“ auf dem a-aktienmarkt in schwierigkeiten!

am 30. september erhielt cicc ein warnschreiben aufgrund von problemen wie einem mangelhaften vergütungsmanagementsystem und fehlern bei der offenlegung vergütungsbezogener informationen. am selben tag erhielt centaline securities ein warnschreiben und wurde von den aufsichtsbehörden außerdem beschuldigt, probleme wie unzureichende gehaltsmanagement- und leistungsbeurteilungssysteme zu haben. am tag zuvor wurde kaiyuan securities auch wegen problemen im zusammenhang mit der gehaltsverwaltung mit einer geldstrafe belegt.

am vorabend des nationalfeiertags war guolian securities eine der wertpapierfirmen, die die geldstrafe erhielten. guolian securities wurde von der china national association of financial market institutional investors (im folgenden als „national association of financial market institutional investors“ bezeichnet) wegen illegaler durchführung von transaktionen im zusammenhang mit dem vorübergehenden halten von anleihen für andere verwarnt und erforderte eine umfassende und gründliche berichtigung der aufgedeckten probleme.

heute boomt der aktienmarkt und das handelsvolumen erreicht ein rekordhoch. brokerunternehmen sind zu direkten nutznießern geworden, wobei 48 brokerage-aktien insgesamt ihr tageslimit erreichen. beispielsweise erreichten citic securities, oriental fortune, shenwan hongyuan, industrial securities, huatai securities, cicc, china merchants securities usw. gemeinsam das tageslimit. darüber hinaus verzeichnete auch der sektor der aktienhandelssoftware einen aufschwung, wobei flush, compass, wealth trend und great wisdom alle das tageslimit erreichten. einige analysten wiesen darauf hin, dass die wachstumserwartungen der wertpapierunternehmen für das gesamtjahr mit der erholung des marktes weiter steigen werden.

drei maklerunternehmen wurden wegen mangelhafter vergütungsverwaltung mit einer geldstrafe belegt

am 30. september gab das beijing securities regulatory bureau bekannt, dass das gehaltsverwaltungssystem von cicc nach einer untersuchung unvollständig sei, es fehler bei der offenlegung gehaltsbezogener informationen gebe und es probleme bei der personalverwaltung und der informationsübermittlung gebe, was darauf hindeutet, dass das unternehmen die compliance nicht effektiv umsetze management. gemäß den einschlägigen vorschriften hat das beijing securities regulatory bureau ein warnschreiben an cicc herausgegeben, in dem es diese auffordert, warnungen entgegenzunehmen, probleme sorgfältig zu identifizieren und zu beheben, interne kontrollsysteme einzurichten und zu verbessern und die compliance-management-ebenen wirksam zu verbessern.

am selben tag wurde auch centaline securities wegen verstößen in der gehaltsverwaltung mit einer geldstrafe belegt. nach angaben des henan securities regulatory bureau gab es bei zhongyuan securities nach einer untersuchung drei verstöße. erstens ist der entscheidungsprozess für vergütungsangelegenheiten des oberen managements nicht standardisiert und die offenlegung unvollständig. zweitens ist das gehaltsverwaltungs- und leistungsbeurteilungssystem nicht perfekt, die anforderungen für eine aufgeschobene gehaltszahlung sind nicht umgesetzt und der interne rechenschaftsmechanismus ist nicht strikt umgesetzt. drittens gibt es mängel beim aufbau von personalmanagementsystemen und bei der informationsübermittlung.

darüber hinaus verhängte das henan securities regulatory bureau geldstrafen gegen sieben wertpapierfachleute. unter ihnen waren chen changxin und liu siping am kauf und verkauf von aktien beteiligt und hatten die wertpapierkonten anderer personen geführt, jin chu und wang xin hatten sich am kauf und verkauf von aktien beteiligt und jia kailong hatte die wertpapierkonten anderer personen verwaltet. zhai jiabin und du zhiwei versäumten es, die sie betreffenden compliance-risiken unverzüglich zu melden. am ende erhielten diese sieben personen vom henan securities regulatory bureau warnschreiben. nach überprüfung des offenlegungssystems für wertpapiermitarbeiter der china securities association arbeiten die anderen sechs mit ausnahme von du zhiwei, der derzeit „nicht verfügbar“ ist, bei centaline securities.

am tag zuvor wurde kaiyuan securities ein warnschreiben zugestellt, das sich ebenfalls auf den mangelhaften gehaltsverwaltungsmechanismus bezog. nach angaben des shaanxi securities regulatory bureau verteilten einzelne mitarbeiter von kaiyuan securities nach einer untersuchung zum zweiten mal heimlich belohnungen für die gemeinsame geschäftsleistung, ohne dass das unternehmen dies genehmigt hatte ehrliche arbeit. darüber hinaus war die übermittlung der beschäftigungsinformationen des unternehmenspersonals ungenau und nicht rechtzeitig erfolgt.

drei relevante verantwortliche von kaiyuan securities erhielten ebenfalls „qualifikationsstrafen“ für ihre beteiligung an den oben genannten verstößen. das shaanxi securities regulatory bureau wies darauf hin, dass chen zhe, der leiter des kaiyuan securities asset management-hauptquartiers, zhang jiaying, stellvertretender generaldirektor der kaiyuan securities high-tech-abteilung, und li qing, der leiter des kaiyuan securities asset management-hauptquartiers, alle haben während ihrer amtszeit geheime transaktionen ohne zustimmung des unternehmens durchgeführt. wenn zum ersten mal eine belohnung für die gemeinsame geschäftsleistung vergeben wird und festgestellt wird, dass es sich um einen ungeeigneten kandidaten handelt, darf er oder sie nicht als direktor, vorgesetzter, leitender manager oder fungieren leiter einer zweigniederlassung eines wertpapierunternehmens sein oder die oben genannten aufgaben innerhalb eines jahres ab dem datum der entscheidung über regulierungsmaßnahmen tatsächlich wahrnehmen.

die überwachung der gehaltsverwaltung in der branche wird strenger

in den letzten jahren hat die aufsicht die leitlinien für das branchenvergütungsmanagement kontinuierlich gestärkt und eine verbesserung der relevanten anforderungen für ein robustes vergütungssystem gefordert, das mit der betriebsleistung, der art des geschäfts, der beitragshöhe, der compliance-risikokontrolle und der sozialen kultur im einklang steht, und hat das gestärkt beurteilung der wertpapierfirmen in dieser hinsicht und strafen bei verstößen. laut einer unvollständigen überprüfung durch das china securities journal wurden seit diesem jahr mindestens fünf wertpapierfirmen, darunter chengtong securities und hualin securities, wegen problemen wie „unvollkommenen personal- und gehaltsverwaltungsmechanismen“ mit geldstrafen belegt.

wie ist die konkrete gehaltssituation der oben genannten drei mit geldbußen belegten wertpapierfirmen? den daten im ersten halbjahr 2024 nach zu urteilen, sind die gesamtgehaltspakete sowohl von cicc als auch von centaline securities zurückgegangen. berechnet nach der formel „gesamtvergütung für die aktuelle periode = an und für mitarbeiter gezahltes geld + am ende der periode zahlbare leistungen an arbeitnehmer – zu beginn der periode zahlbare leistungen an arbeitnehmer“ sanken die einnahmen von cicc von 5,799 milliarden yuan im jahr im ersten halbjahr 2023 auf 4,369 milliarden yuan, ein rückgang von fast 25 %. centaline securities sank von 525 millionen yuan im ersten halbjahr 2023 auf 508 millionen yuan, was einem rückgang von 3 % entspricht.

unter ihnen hat centaline securities, das von den aufsichtsbehörden darauf hingewiesen wurde, dass es über einen unangemessenen aufschubmechanismus für die vergütung von führungskräften verfügt, im ersten halbjahr 2024 eine vergütung (vor steuern) in höhe von 5,4638 millionen yuan an wichtige führungskräfte gezahlt und ausgezahlt, ein jahresvergleich. jahresrückgang von 26,20 %. gleichzeitig belief sich das gehalt vor steuern, das den führungskräften in schlüsselpositionen im vorjahr gezahlt wurde, auf 3,124 millionen yuan, was einem rückgang von 68,19 % gegenüber dem vorjahr entspricht.

was kaiyuan securities betrifft, können wir anhand des aktuellen prospekts nur einen einblick in die gehaltssituation im jahr 2023 gewinnen. aus dem prospekt geht hervor, dass die gesamtvergütung der mitarbeiter von kaiyuan securities im jahr 2023 1,618 milliarden yuan betragen wird. obwohl sie im vergleich zum vorjahreszeitraum gestiegen ist, bleibt ihr anteil an den geschäfts- und verwaltungsgebühren für den aktuellen zeitraum stabil. laut kaiyuan securities hängt der anstieg der mitarbeitervergütung hauptsächlich mit dem leistungswachstum im jahr 2023 zusammen.

im laufe des jahres wurden vier wertpapierfirmen von der nafmii „benannt“.

zu den wertpapierfirmen, die am 30. september geldstrafen erhielten, gehörte auch guolian securities. laut den selbstdisziplinären strafinformationen der national association of financial market institutional investors hat guolian securities als handelsinstitut auf dem interbanken-anleihemarkt von januar bis märz 2023 illegal transaktionen im zusammenhang mit dem vorübergehenden halten von anleihen für andere durchgeführt. die weder echten handelsbedürfnissen noch legitimen geschäftszwecken entsprachen. gleichzeitig waren die relevanten transaktionsanfrageaufzeichnungen von guolian securities unvollständig und spiegelten nicht den tatsächlichen transaktionsprozess wider.

in übereinstimmung mit den einschlägigen selbstregulierungsvorschriften des interbanken-anleihemarktes und nach beratungen auf der selbstregulierungs-disziplinarsitzung richtete die nafmii eine warnung an guolian securities und ordnete an, eine umfassende und eingehende untersuchung des preises durchzuführen untersuchungsspuren, compliance-management für handelsgeschäfte und andere durch diesen vorfall aufgedeckte probleme.

mit guolian securities wurden in diesem jahr vier wertpapierfirmen von der nafmii für anleiheemissionen benannt.

am 29. mai stellte die national association of financial market institutional investors fest, dass cicc, cicc wealth und andere institutionen unregelmäßigkeiten in den von den finanzaufsichtsbehörden übermittelten hinweisen aufwiesen, und leitete eine selbstdisziplinaruntersuchung ein. am selben tag gab die nafmii bekannt, dass sie erfahren hatte, dass einzelne emittenten die großen maßnahmen der zentralregierung zur vermeidung und lösung lokaler schuldenrisiken bei der anleiheemission nicht strikt umgesetzt hatten, und beschloss, eine selbstregulierungsuntersuchung gegen everbright securities und andere institutionen einzuleiten.

obwohl die nafmii die konkreten verstöße der beteiligten wertpapierfirmen nicht im detail offengelegt hat, hat sie in früheren berichten erwähnt, dass die aufsicht über den anleihenmarkt das vorgehen gegen betrügerische emissionen, finanzfälschungen und andere verstöße gegen die offenlegung von informationen weiter verstärken wird nicht marktbezogenes emissionsverhalten wie niedrigpreis-zeichnungen, strukturierte emissionen und „rabatte“ sowie unregelmäßigkeiten im handelsbereich wie illegale betrauungen, übertragung von interessen und falsche notierungen durch devisenmaklerunternehmen, um die marktordnung effektiv aufrechtzuerhalten . bei der strafe gegen guolian securities handelt es sich um illegale agenturbeteiligungen.

erwähnenswert ist, dass die national dealers association am 1. august sechs typische fälle gemeldet hat. ein beispiel ist, dass private-equity-fonds, wertpapierfirmen und andere institutionen emittenten bei der „selbstfinanzierung“ von emissionen unterstützen und illegale aktivitäten von emittenten durch „behind-holding“ illegaler transaktionen erleichtern.

dem bericht zufolge stellte die nafmii von 2023 bis 2024 fest, dass unternehmen a, ein örtliches staatliches unternehmen in einer bestimmten stadt, im verdacht stand, anleihen „selbst zu finanzieren“, was gegen die vorschriften verstieß wertpapierfirmen und andere institutionen hätten gegen das „halten von anleihen im namen anderer“ verstoßen. nach ermittlungen hat der emittent seit 2019 als eigentlicher investor mehrfach unter verstoß gegen die vorschriften „selbstfinanzierende“ anleiheemissionen durch direktinvestitionen oder indirekte investitionen über verbundene unternehmen durchgeführt und in diesem zeitraum hohe beratungsgebühren gezahlt an relevante institutionen.

weitere untersuchungen der nafmii ergaben, dass eine reihe von vermögensverwaltungsgesellschaften und wertpapierfirmen durch private vereinbarungen und andere methoden der transaktionsstruktur „kaufen-halten-zurückverkaufen“ oder „kaufen-halten-verkauf an die nächste partei“ folgten. das „halten“ von anleihen, die von emittenten illegal ausgegeben wurden, bietet objektiv finanzierungsmöglichkeiten für anleihen, deren emission für emittenten schwierig ist. gleichzeitig nutzte unternehmen a die eingeworbenen mittel auch für schwerwiegende verstöße und nutzte die eingeworbenen mittel aus einigen fremdfinanzierungsinstrumenten sogar, um „aktuelle“ fremdfinanzierungsinstrumente direkt zu zeichnen, indem es „im namen anderer investierte und zahlte“, was ernsthafte störungen verursachte marktordnung.

am 30. september wurden northern trust und cihu high-tech ebenfalls von der dealers association wegen des verdachts der „selbstfinanzierung“ von anleiheverstößen bestraft.

darunter hat cihu high-tech als emittent von fremdfinanzierungsinstrumenten vier verstöße begangen, darunter die tatsächliche einbringung von kapital zur zeichnung mehrphasiger fremdfinanzierungsinstrumente, die von ihm selbst ausgegeben wurden, und die direkte verwendung großer beträge eingeworbener mittel zur zeichnung aktueller fremdfinanzierungen finanzinstrumente, bereitstellung finanzieller unterstützung für investoren, unterlassene offenlegung des information disclosure management systems bei der erstmaligen ausgabe von fremdfinanzierungsinstrumenten. als produktmanager unterstützt northern trust cihu high-tech beim emissionsprozess zum kauf mehrphasiger fremdfinanzierungsinstrumente, die von ihm selbst über den managed trust plan ausgegeben werden.

letztendlich richtete die nafmii eine ernsthafte warnung an northern trust und ordnete an, dass sie eine umfassende und tiefgreifende behebung der compliance-management-probleme bei der produktentwicklung, dem anlagebetrieb und anderen durch diesen vorfall aufgedeckten aspekten durchführen solle. gleichzeitig verurteilte die national dealers association öffentlich das geschäft mit fremdfinanzierungsinstrumenten für zwei jahre und ermahnte den damaligen vorsitzenden und gesetzlichen vertreter des unternehmens, huang zhongtian warnen der leiter der offenlegungsabteilung des unternehmens und der stellvertretende geschäftsführer.