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mais de 200 dias se passaram desde que yu yongfu renunciou ao cargo de gestão do alibaba local life group no final de março deste ano.

nos últimos seis meses, o negócio local de entrega em domicílio do alibaba, ele.me, tentou fazer a diferença em seu caminho, como cooperar com 4.000 lojas autorizadas da apple em todo o país, lançar a primeira venda do iphone 16 e investindo 500 milhões de yuans para subsidiar novas lojas de catering. cooperar com taobao hourly, etc.

em contrapartida, a autonavi, responsável pelo negócio de loja, embora também haja novas ações, são sobretudo direcionadas para cenários de viagem.

no final de abril deste ano, a autonavi lançou uma nova solução de integração de rede de patrulha de táxi; em meados de julho, lançou um serviço de táxi em hong kong, a autonavi adicionou um novo segmento de negócios de carona e lançou-o no mercado; delta do rio yangtze, delta do rio das pérolas, província de hubei, etc. opera em 65 cidades da região.

não é difícil ver,todas as novas estratégias da amap apontam para as suas raízes nas viagens pela internet.nenhuma nova medida foi tomada ainda para o mercado ferozmente competitivo de compras em lojas físicas.

depois de se juntar a ali, gaode já teve grandes esperanças e yu yongfu foi designado como comerciante.

na primeira vez que yu yongfu liderou o autonavi, ele venceu com sucesso a guerra dos mapas móveis, com dau (usuários ativos diários) ultrapassando de forma estável 100 milhões. na segunda vez que liderou a equipe, ele assumiu a importante tarefa de transformar o autonavi no carro-chefe da vida local do alibaba.

para este fim, o alibaba integrou gradualmente o boca-a-boca e outros negócios no autonavi, esperando que este último faça a diferença no campo da loja. amap, ele.me e fliggy formam a troika “feigaolao” para competir no mercado local de estilo de vida no valor de trilhões.

mas até a partida de yu yongfu, gaode não poderia realmente entrar na mesa de pôquer da vida local. meituan ainda é o maior jogador em toda a pista, douyin subiu rapidamente e se classificou entre os 2 primeiros, e até mesmo kuaishou quer ganhar um pedaço do bolo, embora autonavi tenha a bênção de ali, não é uma escolha popular para dentro; - armazenar consumidores e comerciantes.

após o fim da era yu yongfu, a nova gestão da autonavi não fez três movimentos nos últimos seis meses, nem mostrou seu ímpeto para lutar no campo da vida local. em vez disso, continuou a se concentrar no cenário das viagens. .

por outro lado, de acordo com o "snow leopard finance and economics", um analista de corretagem que há muito tempo presta atenção ao alibaba disse que a autonavi está atualmente em um estado lucrativo. além disso, um analista de corretagem resumiu a situação atual do alibaba local lifestyle group como: “gaode obtém pequenos lucros e ele.me sofre pequenas perdas”.

a administração do alibaba expressou publicamente apoio ao amap. na teleconferência para o segundo trimestre do ano fiscal de 2024 (o terceiro trimestre do ano natural de 2023), o ceo do grupo alibaba, wu yongming, disse que o grupo continuará a investir firmemente em serviços de tecnologia baseados em localização e a se concentrar nos dois posições de negócios da vida local, nomeadamente com a autonavi como entidade principal, desenvolvemos serviços tecnológicos de viagens e destinos, e a ele.me como entidade principal, desenvolvemos serviços tecnológicos que prestam serviços domésticos instantâneos.

mas um ano depois,enfrentando o gaode "budista" e de "pequeno lucro" na era pós-yongfu, o alibaba pode ter chegado a hora de vendê-lo.

depois de 2023, ali assumiu uma postura encolhida. zhang yong propôs "1+6+n" para transformar o grupo em uma holding e promover seus negócios para se tornarem independentes; wu yongming propôs "foco estratégico" e colocou o comércio eletrônico e a computação em nuvem como a maior prioridade. os dois ceos do grupo têm visões estratégicas diferentes, mas partilham a mesma atitude em relação à perda de peso e à redução do raio de gestão da organização.

numa carta interna de abril deste ano, jack ma, que regressou das suas viagens, elogiou cai chongxin e wu yongming, dizendo que "a nova gestão... fez escolhas decisivas e claras sobre o que queremos e o que não fazemos". eu não quero."

mas,a “desintegração” ao nível do grupo alibaba ainda não foi concluída.

anteriormente, os alvos de ali eram principalmente empresas investidas. numa teleconferência de resultados no início de fevereiro, tsai chongxin disse que o alibaba estabeleceu uma equipe dedicada para executar transações de vendas no mercado de capitais. nos próximos nove meses de 2023, a empresa retirará 1,7 mil milhões de dólares em ativos não essenciais, ao mesmo tempo que se retirará gradualmente do negócio de retalho tradicional;

de acordo com relatórios da cidade, tsai chongxin disse internamente que os negócios não essenciais não podem continuar a ser “transfundidos” juntamente com os negócios principais.

alibaba tem muitos negócios que são independentes dos dois pilares do comércio eletrônico e da computação em nuvem, como youku no setor de entretenimento, hema e sun art retail no novo setor de varejo, autonavi e ele.me no setor de vida local, etc. a rigor, todos pertencem à categoria de “não essenciais”. mas a partir de agora,nenhum desses quarteirões do centro do palco foi completamente isolado.

a razão é que estas empresas geralmente sofrem perdas relativamente graves e, ao mesmo tempo, enfrentam a supressão da empresa número um do setor.

por exemplo, youku é a única das três principais plataformas de vídeo de formato longo que ainda não obteve lucro, e sua base de usuários também está muito atrás das outras duas, que sofreu perdas por muitos anos. e demitindo funcionários em muitas cidades, só alcançou o lucro de seu principal negócio, a caixa.

o grupo pretende continuar vendendo, mas os ativos que podem ser colocados nas prateleiras não são de alta qualidade e é difícil encontrar um sucessor. esse é o gargalo para ali continuar a promover a estratégia de foco. nestas circunstâncias, o alibaba precisa de apresentar um activo não essencial de qualidade relativamente elevada para "provar" e promover a rápida eliminação de outros activos.

amap, que tem poucos rivais na área de mapas móveis, pode ser o atual do alibabaa melhor coisa a fazer e, ao mesmo tempo, não machuca músculos e ossos.de potenciais devoluções. ao dar um casamento a gaode, o alibaba pode recuperar uma quantia considerável de dinheiro e reduzir significativamente a pressão de transfusão de sangue do grupo, ao mesmo tempo, também abrirá caminho para a venda de mais ativos e impulsionará o próximo estágio de mudança; profundidade.

apenas do ponto de vista dos serviços de mapas, o autonavi, que foi dirigido duas vezes por yu yongfu, é sem dúvida um ativo de alta qualidade.

como uma ferramenta gratuita, o autonavi tem centenas de milhões de usuários ativos. de acordo com dados da empresa de pesquisa de mercado questmobile, de outubro de 2022 a setembro de 2023, o mau (usuários ativos mensais) do autonavi atingiu 760 milhões, perdendo apenas para wechat, taobao e alipay.30 milhões a mais que douyin, ocupando o quarto lugar entre todos os apps.

além disso, em março de 2023, o dau da autonavi ultrapassou 100 milhões por 24 meses consecutivos, ficando atrás apenas de taobao, tmall e alipay no sistema alibaba. para efeito de comparação, bilibili, que possui um ecossistema de conteúdo de vídeo único, não atingiu dau superior a 100 milhões até o terceiro trimestre de 2023.

por outro lado,as capacidades de monetização de tráfego do amap também são notáveis.

atualmente, a publicidade é a principal fonte de receita da autonavi. os formulários específicos incluem diversas telas de abertura, janelas pop-up, banners, gráficos e links patrocinados pelos fabricantes, além de novidades como abertura de navegação, transmissões de voz customizadas durante e no local. fim do uso.

embora muitas pessoas tenham reclamado que era "inevitável", o autonavi ainda recebia receitas substanciais e não havia perda óbvia de usuários. no primeiro trimestre deste ano, a receita do alibaba local lifestyle group ultrapassou 14,6 bilhões de yuans, um aumento anual de 19%. a alibaba disse no seu relatório financeiro que este desempenho foi impulsionado pelo rápido crescimento dos pedidos da ele.me e da amap.

no segundo trimestre, a receita do alibaba local lifestyle group aumentou 12% em relação ao ano anterior, para 16,2 bilhões de yuans. a taxa de crescimento desacelerou, mas o desempenho do lucro melhorou. o ebita ajustado (lucro antes de juros, impostos e amortização). ) aumentou de -1,982 bilhão no mesmo período do ano passado. o yuan diminuiu significativamente para -386 milhões de yuans e a margem de lucro melhorou para -2,4%. considerando que a ele.me ainda é uma grande geradora de prejuízos, a autonavi contribui com a maior parte dos lucros de todo o segmento empresarial.

além de monetizar por meio de publicidade,outra “vaca leiteira” do autonavi é o transporte on-line.

autonavi entrou muito cedo na indústria de viagens pela internet por meio do modelo de agregação e conectou-se sucessivamente a centenas de plataformas de transporte on-line de pequeno e médio porte em todo o país. no entanto, foi suprimido por didi por um longo tempo. até a didi ser retirada da lista devido a uma revisão de segurança, a participação de mercado da autonavi aumentou significativamente, antes representando cerca de 20% a 30%.

a didi divulgou anteriormente que, no segundo trimestre deste ano, seu setor de viagens na china (incluindo carona online, táxi, direção e carona) teve um volume total de pedidos de 3 bilhões de pedidos, com uma média de 33 milhões de pedidos por dia . se calculado com base em uma proporção de compartilhamento de 5:1, o volume diário de pedidos da autonavi poderá atingir mais de 6,6 milhões de pedidos.

recentemente, a atitude do mercado de capitais em relação aos serviços de carona on-line esquentou e plataformas de segundo nível, como dida, ruqi, caocao e xiangdao, lançaram suas listagens. isto também fornece uma medida mais precisa do valor potencial do autonavi.

tomemos como exemplo a ruqi travel. em 2023, seu volume médio diário de pedidos foi de 267.000 pedidos, o que equivale aproximadamente a 1/25 do amap. em 24 de setembro, o valor de mercado da ruqi travel era de aproximadamente hk$ 4,2 bilhões.com base nesta estimativa aproximada, a avaliação da autonavi poderia atingir hk$ 105 bilhões.

além disso, esta onda de plataformas online de ipo lançou o conceito de robotáxi, tentando acompanhar a operação comercial de condução autônoma. no entanto, ruqi é pequeno em tamanho e tem força técnica e financeira limitada. embora o robotaxi seja maravilhoso, pode não ser um futuro que os pequenos e médios jogadores possam alcançar.

em contraste, se a autonavi procurar um comprador, poderá contar uma história autodestrutiva do robotaxi com base na sua grande escala de utilizadores de transportes online e no volume de encomendas, bem como na sua maior acumulação de tecnologia e reservas de capital mais abundantes.

no entanto, por trás da história florescente da condução autónoma do autonavi, também existem bugs no percurso técnico que precisam de ser resolvidos.

há muito tempo que desenvolve a condução autónoma, mas tem-se concentrado em mapas de alta precisão. mas agora, sejam oems como tesla, weixiaoli, wenjie, zhiji, xiaomi ou fornecedores de tecnologia de direção autônoma como baidu, todos preferem soluções de visão em tempo real baseadas em lidar e câmeras, ou seja, "percepção crítica, luz mapa". após iteração e aperfeiçoamento de longo prazo pelos fabricantes de automóveis, esta solução já possui capacidades de condução assistida de nível l2 e demonstrou alta confiabilidade em diferentes ambientes.

nesta circunstância, o mapa de alta precisão criado pela autonavi, que gastou muito dinheiro e recursos, pode teoricamente alcançar uma condução autônoma acima do nível l3, porém, devido à dificuldade de pesquisa e desenvolvimento e ao alto custo de operação e manutenção. , é difícil encontrar cenários de implementação em grande escala a curto e médio prazo. enfrenta o risco de cair em "habilidades de matar dragões". se uma venda for procurada,como explicar claramente o valor a longo prazo dos mapas hd para potenciais compradores?será um grande problema para ali e gaode.

no geral, embora o autonavi enfrente alguns desafios, ainda pode ser considerado uma “mina rica”. no entanto, se continuar dentro do grupo alibaba, será difícil que o valor da amap seja totalmente libertado.

para o alibaba, liderado por tsai chongxin e wu yongming, sob a grande proposta de focar no negócio principal, além dos dois pilares - comércio eletrônico e computação em nuvem, seja para continuar investindo em outros negócios, ou mesmo para mantê-los em mãos, primeiro deve ser colocado um ponto de interrogação.

por outro lado, taotian, aliexpress e alibaba cloud enfrentam uma concorrência externa cada vez mais acirrada e necessitam de fundos mais abundantes. o grupo também precisa de concentrar mais recursos nestes sectores. especialmente na computação em nuvem, uma guerra de preços sem precedentes eclodiu no campo dos grandes modelos de ia em maio deste ano, o que inevitavelmente reduzirá as expectativas de lucro de todos os participantes do campo, e será difícil para o alibaba cloud ficar fora de isto.

isto também significa que as mudanças que marcaram época no alibaba, lideradas por cai e wu, estão longe de chegar ao fim. o comércio eletrónico e a computação em nuvem serão as principais prioridades e é quase impossível obter grandes investimentos em negócios não essenciais como a autonavi.

na verdade,nos dez anos desde que foi integralmente adquirida pela alibaba, a autonavi nunca foi a escolhida de todo o grupo.

dentro do ecossistema alibaba, o papel de longo prazo do autonavi é a infraestrutura lbs (serviço de localização), como fornecer serviços de endereço para taobao, serviços de mapas para ele.me, hema, etc. seja no lado c ou no lado b, o amap nunca se desviou do posicionamento da ferramenta.

a situação resultante é que gothe parece indispensável, mas na verdade ele é apenas um homem-ferramenta.

yu yongfu liderou o amap pela primeira vez e aumentou o dau de 20 para 30 milhões para mais de 100 milhões, ficando atrás apenas do taobao e do alipay no alibaba. mas poucas pessoas pensam que o autonavi tem um status comparável ao taobao e ao alipay. um dos motivos são os excelentes atributos da ferramenta do autonavi.

outro problema do autonavi, o “homem-ferramenta”, é que embora tenha muitos usuários, a maioria deles sai imediatamente após usá-lo, dificultando a orientação para o taotian e outros serviços baseados no alibaba. o papel da autonavi na atração de novos clientes para o alibaba não é tão óbvio como em teoria, uma das manifestações é que a taxa de crescimento do negócio de comércio eletrônico do alibaba desacelerou significativamente nos últimos anos, mas a autonavi, que tem mais de 100 milhões de ativos diários; usuários, não tem sido capaz de atuar como um cavaleiro de “jaleco branco”.

o autonavi tentou se desenvolver por conta própria e, a partir de 2021, integrou um grande número de funções relacionadas à vida local. ao abrir o autonavi, você verá não apenas serviços básicos como navegação e chamada de táxi, mas também reservas de restaurantes, reservas de hotéis, passeios pelos arredores, etc. você ainda pode encontrar limpeza de dentes, oftalmologia, cinemas, belezas, maternidade e parto, consertos de eletrodomésticos, etc., podem ser chamados de "substituição da meituan".

no entanto,a amap nunca conseguiu encontrar a melhor posição para se vincular estreitamente ao negócio principal de ali.

a partir de agora, entre o grande número de subnegócios baseados em mapas da autonavi, mesmo o negócio de chamada de táxi mais maduro ainda está fora do taotian e do alibaba cloud. na divisão "1+6+n", a autonavi, como membro do "6", não é tão relevante quanto o principal negócio do alibaba, hema, sun art retail e alibaba health entre os "n" aguardam.

no já maduro segmento de mapas móveis, a menos que ocorram mudanças drásticas no autonavi, é improvável que o crescimento futuro da receita e o desempenho dos lucros excedam a faixa normal. mesmo na altamente lucrativa indústria de transporte on-line, a autonavi ainda precisa competir com a didi por pedidos, e o segundo lugar em uma indústria madura não alcançará uma taxa de crescimento e margem de lucro maiores do que a líder.

se você estiver fora do alibaba, a autonavi, que gera dezenas de bilhões de yuans em receita anual, é sem dúvida uma empresa rara de alta qualidade;como membro do grupo alibaba, o desempenho atual e as expectativas futuras da autonavi não são satisfatórios.

além da falta de vínculo comercial e da baixa participação nas receitas, a autonavi também está em desacordo com o alibaba em termos de cultura organizacional.

como “outsider”, o que é único na autonavi é que seus gestores e equipes não consideram a integração no alibaba o mais rápido possível, mas se esforçam para manter suas próprias características e independência para evitar serem assimilados pelo pessoal do alibaba. para tanto, yu yongfu e outros líderes iniciaram um jogo com a gestão do grupo alibaba, e esta também demonstrou um alto grau de tolerância.

quando yu yongfu assumiu a autonavi pela primeira vez, por volta de 2015, uma das condições era que a cultura de gestão hierárquica do alibaba não fosse implementada no curto prazo e tudo fosse orientado para os negócios, o que também foi apoiado por jack ma.

depois de 2016, yu yongfu saiu temporariamente e recorreu ao fundo ewtp. o desenvolvimento independente da autonavi não foi muito afetado. em 2020, ela até solicitou o estabelecimento da "zona econômica especial de inovação autonavi" às custas do grupo alibaba, que não fornece apoio de capital. . cultura organizacional e abordagem empresarial relativamente independentes.

em julho de 2021, yu yongfu saiu novamente do poder. alibaba empacotou amap, ele.me e fliggy em um grupo de vida local e o colocou no comando. os limites de gestão de yu yongfu se expandiram ainda mais, mas as características culturais relativamente independentes e não pertencentes ao alibaba da amap e da ele.me ainda foram mantidas até hoje.

na história do desenvolvimento da autonavi, yu yongfu, que esteve no comando duas vezes, teve uma influência profunda. a cultura da autonavi também foi marcada pela marca de yu. agora, quando yu yongfu desce novamente, enfrentando gaode,ativos “externos” com valor limitado e sem integração profunda,é hora de ali colocá-lo nas prateleiras e encontrar um lar.

se o alibaba vender gaode, o comprador mais adequado poderá ser yu yongfu.

durante o ajuste de pessoal no final de março, yu yongfu foi transferido para o fundo ewtp e deixou novamente a linha de frente dos negócios. mas, na verdade, yu yongfu, de 48 anos, está na idade de ouro de um gerente profissional. é muito cedo para decidir se aposentar neste momento.

para o autonavi, pode haver muitos líderes empresariais, masa única pessoa adequada para a “posição nº 1” é yu yongfu.

em 2015 e 2021, yu yongfu assumiu o comando de gaode duas vezes. na primeira vez que liderou a equipe, yu yongfu ajudou a autonavi a sair da batalha com produtos concorrentes, como o baidu maps, a sair do cerco rígido e a ocupar o primeiro lugar na indústria de mapas móveis na segunda vez que liderou a equipe; yu yongfu não apenas organizou o mapa e o negócio de transporte on-line. além disso, também promoveu o autonavi para desenvolver a vida local. embora não tenha conseguido abalar o status de meituan, também estabeleceu uma boa base.

aos olhos de seus antigos subordinados, yu yongfu é bastante popular. de acordo com o jiemian news, um ex-quadro de gestão de nível médio da uc disse que yu yongfu “vê os negócios com muita clareza e muitas vezes pode fazer perguntas importantes”. um quadro de base do negócio de vida local do alibaba disse: “(a gestão) dá muito tempo a yongfu”. . menos".

nos primeiros 100 dias após yu yongfu deixar o cargo, a nova administração da autonavi não apresentou nenhuma estratégia ou iniciativa refrescante. face às mudanças drásticas na situação interna e externa, o autonavi de hoje não pode apenas seguir o caminho do passado, mas precisa de promover mudanças estratégicas com mais firmeza, a fim de continuar a fazer avanços ascendentes. comparado com a nova gestão, yu yongfu é obviamente uma figura-chave mais adequada.

exceto yu yongfu,empresas externas como meituan, douyin e ctrip também são potenciais compradores da autonavi.

como gigante local do estilo de vida, a meituan precisa continuar a obter tráfego para impulsionar a operação de todo o modelo de negócios. através da aquisição da autonavi, a meituan ganhará uma base de usuários ativos maior do que o seu próprio pool de tráfego. a experiência da autonavi em busca e navegação de destinos também pode ser combinada de forma eficiente com a experiência da meituan em entrega na loja;

além disso, é muito mais razoável e fácil para os consumidores pular do autonavi para meituan e concluir o consumo na loja do que permanecer no aplicativo de mapas para comprar e usar cupons.

douyin também tem motivos para adquirir gaode. como a maior plataforma de vídeos curtos da china, douyin não carece de tráfego, mas os consumidores precisam entrar através de cenários de conteúdo, como vídeos curtos e transmissões ao vivo. a cadeia de consumo de vida local é mais longa e complexa do que meituan. o conteúdo na loja é tanto o ponto forte da douyin quanto seu ponto fraco para melhorar ainda mais a eficiência das transações.

ao adquirir e integrar o autonavi, a douyin poderá identificar e atingir necessidades mais claras dos consumidores e estabelecer um novo elo de “pesquisa-navegação-compra-verificação de voucher”. o negócio de vida local de douyin estabelecerá um ciclo comercial fechado de cenários de pesquisa baseados na navegação de mapas, além de cenários de conteúdo, ganhando assim ajuda na competição com a meituan.

quanto à ctrip, ocupa uma posição dominante no domínio das ota (agências de viagens online), mas também enfrenta o problema de aquisição de tráfego. a aquisição da autonavi pode injetar tráfego mais preciso nos cenários de viagens da ctrip e convertê-lo em pedidos de vinho e viagens. ao mesmo tempo, a ctrip também pode estender seu alcance à vida local, adicionando mais espaço para a imaginação.

para o grupo alibaba,a venda do autonavi será a manifestação mais intuitiva de “foco estratégico”.esta medida não só trará muitos benefícios comerciais e financeiros, mas também esclarecerá mais uma vez a direção estratégica da era cai wu.

hoje, a estrutura de governança "1+6+n" prevista na era de zhang yong foi basicamente suspensa; além do comércio eletrônico e da computação em nuvem, outros negócios do alibaba podem ser vendidos. especialmente para uma empresa com boas qualificações e gargalos óbvios como a autonavi, o alibaba deveria tomar medidas decisivas. assim como zhang yong começou sua era com double 11, o alibaba na era cai wu também poderia usar a venda do autonavi como ponto de partida para uma nova etapa.