notícias

financial associated press, 6 de setembro (repórter lin jian)depois de solicitar opiniões e fazer revisões, quatro meses depois, o "regulamento sobre a supervisão de funcionários que se demitem do investimento do sistema da comissão reguladora de valores mobiliários da china em empresas a serem listadas (julgamento)" foi oficialmente divulgado. em 6 de setembro, a comissão reguladora de valores mobiliários da china emitiu os "regulamentos sobre a supervisão de funcionários que deixam o sistema da comissão reguladora de valores mobiliários da china para investir em ações de empresas a serem listadas (teste)", que apresentam requisitos regulatórios adicionais para funcionários que deixaram o sistema da comissão reguladora de valores mobiliários da china para investir em empresas a serem listadas. os novos regulamentos serão implementados oficialmente em 8 de outubro.

esta é também a primeira regulamentação regulatória mais abrangente e integrada do mercado de capitais para funcionários que deixaram o sistema regulatório de valores mobiliários para investir em empresas a serem listadas. seu núcleo é que reflete a adesão do departamento regulador de valores mobiliários ao princípio de “olhar para dentro, supervisão direcionada” e sua ênfase em questões relacionadas.

a nova regulamentação deixa claro que, de acordo com a verificação do órgão intermediário, caso haja situações de participação acionária indevida, como proibição de o pessoal demitido comprar ações no período, utilizar a influência da posição original para obter oportunidades de investimento, etc., o emitente necessita de liquidar as participações relevantes; se não houver situação accionista imprópria, o pessoal demitido deve emitir documentos relevantes. após o patrocinador e os advogados do emissor terem verificado integralmente as questões relevantes e manifestados suas opiniões, eles emitirão e apresentarão uma explicação especial. nesta base, a bolsa de valores promoveu o trabalho inicial de revisão da listagem de empresas relevantes de uma forma normal e ordenada, em conformidade com os regulamentos. a comissão reguladora de valores mobiliários da china verificará a situação acionária do pessoal demitido e revisará o processo de registro conforme necessário. se forem encontradas quaisquer pistas de violação de leis e disciplinas, elas serão entregues aos departamentos relevantes para processamento.

requisitos mais rígidos para funcionários que pediram demissão para investir em empresas a serem listadas

a comissão reguladora de valores mobiliários da china tem regulamentos pré-existentes que restringem a cotação de funcionários que se demitiram de investir em empresas, e esta proposta é uma versão atualizada. as "diretrizes para a aplicação de regras regulatórias - categoria de emissão no. 2", emitidas em maio de 2021, exigem claramente que os intermediários conduzam uma verificação completa dos acionistas que se demitiram do sistema da comissão reguladora de valores mobiliários da china e estipulam participação acionária indevida. eles devem ser rigorosamente esclarecidos. existem 12 novos regulamentos no total, com três “atualizações” principais principais.

a primeira atualização se reflete no prazo. a nova regulamentação estendeu o período de proibição para os acionistas que se demitiram da empresa, especialmente aqueles que ocuparam cargos de supervisão de emissões antes de deixarem a empresa e aqueles que renunciaram ao cargo de quadros de administração. . o período de proibição de adesão às ações será estendido para 10 anos para os funcionários demitidos que tenham ocupado cargos de supervisão de emissões nos 5 anos anteriores à renúncia, ou que eram membros do conselho de administração antes da renúncia para outros funcionários demitidos, aqueles em nível de diretor e acima; serão estendidos de 3 para 5 anos, e os de nível de diretor serão estendidos para 5 anos. os seguintes serão estendidos de 2 para 4 anos.

a segunda atualização se reflete no escopo. a nova regulamentação amplia o escopo da fiscalização rigorosa dos colaboradores que se desvinculam da empresa. as novas regulamentações mostram queexpandir o âmbito da verificação por intermediários, desde o próprio pessoal demitido até seus pais, cônjuges, filhos e seus cônjuges.

a terceira atualização é intensidade, granularidade e grau. os novos regulamentos apresentam requisitos mais elevados para a verificação das agências intermediárias. os intermediários verificarão e emitirão opiniões claras sobre o histórico de investimento do pessoal relevante, a justiça dos preços, as fontes de financiamento, a autenticidade da saída, etc., e a comissão reguladora de valores mobiliários da china verificará e analisará os assuntos relevantes. trabalhar.

o escopo da investigação rigorosa é ampliado para incluir seus pais, cônjuges, filhos e seus cônjuges

verifica-se que os novos regulamentos serão implementados num mês. como promover a implementação e como devem as entidades relevantes implementá-los? as novas regulamentações são claras. em termos de verificação por agências intermediárias, os novos regulamentos apresentam requisitos regulamentares mais claros em termos de âmbito e conteúdo da verificação. caso existam ações detidas por funcionários demitidos e seus pais, cônjuges, filhos e seus cônjuges, a agência intermediária deverá verificar detalhadamente o seguinte conteúdo e emitir um parecer claro:

em primeiro lugar, o contexto de investimento relevante, as formas e métodos para obter oportunidades de investimento, e se estão relacionados com o impacto da posição original;

a segunda é a justiça dos preços, se existe uma diferença significativa em relação aos preços comparáveis ​​no mesmo período, se a base de preços é razoável e se existe alguma aparente injustiça ou transferência de benefícios;

a terceira é a fonte de fundos, se são fundos próprios, se correspondem ao rendimento pessoal e aos antecedentes familiares, se existe algum comportamento de detenção de capital, etc.;

a quarta é a autenticidade da saída, tais como as participações relevantes que foram liquidadas, o caminho e o método de liquidação das ações, a fonte de fundos do cessionário, a justiça do preço, o pagamento da contraprestação, etc.

se o investimento ilegal violar leis e disciplinas, será entregue aos departamentos competentes para tratamento.

a comissão reguladora de valores mobiliários da china (csrc) sempre aderiu ao princípio de manter a ordem dos "três assuntos públicos" no mercado, evitando que violações de leis e regulamentos "criem riqueza" e construindo estritamente uma equipe de supervisão limpa e honesta. supervisão penetrante. pode-se observar que o foco está na redução do valor da identidade profissional formada pelos funcionários demitidos da comissão reguladora de valores mobiliários da china quando exercem poderes oficiais no cargo e no resfriamento do "calor residual" dos quadros reguladores após sua renúncia . após vários anos de controlo rigoroso, as ações de ex-funcionários em empresas que pretendem ser cotadas foram efetivamente supervisionadas.

a julgar pela apresentação dos dados, o número de empresários recém-declarados que se demitiram e investiram em ações caiu significativamente entre as empresas existentes em análise, o número e a proporção de empresários com situações relevantes têm sido muito pequenos; actualmente, o ciclo de revisão das empresas que envolvem pessoal demitido é geralmente mais longo do que o das empresas normais. de acordo com relatórios e acompanhamentos dos últimos anos, os funcionários que saem do sistema regulatório de valores mobiliários não só não poderão receber “cuidados especiais”, mas estarão sujeitos a restrições mais rigorosas.

emitentes, intermediários e pessoal demitido relevante podem verificar se há problemas e corrigi-los em tempo hábil de acordo com as regras e requisitos. nos últimos anos, algumas empresas listadas envolvendo ações de ex-funcionários foram verificadas por intermediários para cumprir as regras e regulamentos e, depois de aprovadas na revisão e registro, também foram emitidas e listadas uma após a outra.em geral, por um lado, o sistema de supervisão da participação acionária do pessoal demitido tem desempenhado plenamente o papel de supervisão rigorosa e forte contenção e, por outro lado, também apoia a listagem inicial de empresas que atendam aos requisitos de as regras.

o fortalecimento da autoconstrução é uma garantia organizacional importante para que a comissão reguladora de valores mobiliários da china cumpra plenamente as suas principais responsabilidades regulatórias e principais negócios e promova o desenvolvimento de alta qualidade do mercado de capitais. o repórter notou que na conferência de imprensa de 15 de março deste ano, li chao disse que a comissão reguladora de valores mobiliários da china emitiu o documento "opiniões sobre a implementação de excelentes capacidades políticas, excelente estilo de trabalho e excelentes padrões para fortalecer de forma abrangente a construção da china securities sistema de comissão reguladora". este documento destaca a palavra "estrito" enfrentar os problemas de frente, virar a ponta para dentro, insistir na auto-revolução para liderar sua própria construção e promover o desenvolvimento abrangente e aprofundado da regulamentação de valores mobiliários da china sistema de comissões para governar estritamente o partido, construir um estilo partidário e um governo limpo e lutar contra a corrupção.

a emissão e implementação dos "regulamentos sobre a supervisão de pessoal demitido" é uma medida importante para a comissão reguladora de valores mobiliários da china implementar rigorosamente os requisitos relevantes dos "nove artigos do novo país" sobre "melhorar estrita e rigorosamente a gestão de pessoal demitido". ajudará a melhorar a credibilidade da supervisão e promover o desenvolvimento saudável do mercado de capitais. , manter o funcionamento estável dos mercados financeiros, instituições financeiras, etc.