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financial associated press, 6 settembre (reporter lin jian)dopo aver sollecitato pareri e apportato revisioni, quattro mesi dopo, è stato ufficialmente pubblicato il "regolamento sulla supervisione dei dipendenti che si dimettono dagli investimenti del sistema della china securities regulatory commission in società da quotare (prova)". il 6 settembre, la china securities regulatory commission ha emanato il "regolamento sulla supervisione dei dipendenti che lasciano il sistema della china securities regulatory commission per acquisire azioni di società da quotare (prova)", che prevede ulteriori requisiti normativi per i dipendenti che hanno lasciato il il sistema della china securities regulatory commission per investire in società da quotare. le nuove norme entreranno ufficialmente in vigore l’8 ottobre.

si tratta anche della prima regolamentazione normativa più completa e integrata del mercato dei capitali per i dipendenti che hanno abbandonato il sistema di regolamentazione dei titoli per investire in società da quotare. il suo nucleo è che riflette l'adesione del dipartimento di regolamentazione dei titoli al principio di "inward-looking, inward-looking". supervisione mirata” e la sua enfasi sulle questioni correlate.

la nuova normativa chiarisce che secondo la verifica dell'agenzia intermediaria, qualora sussistano situazioni azionarie improprie quali il divieto per il personale dimesso di acquistare azioni nel corso dell'esercizio, di sfruttare l'influenza della posizione originaria per ottenere opportunità di investimento, ecc., l'emittente deve ripulire le partecipazioni rilevanti; se non esiste una situazione di partecipazione azionaria impropria, il personale in dimissione deve rilasciare la promessa pertinente. dopo che lo sponsor e gli avvocati dell'emittente avranno pienamente verificato le questioni rilevanti ed espresso le loro opinioni, rilasceranno e presenteranno una spiegazione speciale. su questa base, la borsa ha promosso il lavoro di revisione iniziale della quotazione delle imprese interessate in modo normale e ordinato in conformità con le normative. la china securities regulatory commission controllerà lo stato di partecipazione azionaria del personale dimesso, se necessario, esaminerà il processo di revisione e registrazione e trasferirà gli indizi sulle violazioni di leggi e discipline ai dipartimenti competenti per l'elaborazione.

requisiti più severi per i dipendenti che si sono dimessi per investire in società da quotare

la china securities regulatory commission dispone di regolamenti preesistenti che limitano la quotazione dei dipendenti che si sono dimessi dall’investimento in società, e questa proposta è una versione aggiornata. le "linee guida per l'applicazione delle norme di regolamentazione - categoria di emissione n. 2" emesse nel maggio 2021 richiedono chiaramente agli intermediari di condurre una verifica approfondita degli azionisti che si sono dimessi dal sistema della china securities regulatory commission e prevedono una partecipazione azionaria impropria. devono essere rigorosamente bonificati. ci sono 12 nuovi regolamenti in totale, con tre principali "aggiornamenti" fondamentali.

il primo aggiornamento si riflette nella durata. le nuove norme hanno allungato il periodo di divieto per gli azionisti che si sono dimessi dalla società, in particolare quelli che hanno ricoperto incarichi di supervisione delle emissioni prima di lasciare la società e quelli che si sono dimessi dai quadri dirigenziali dell'assemblea. . il periodo di divieto di aderire alle azioni sarà esteso a 10 anni per il personale dimesso che ha ricoperto incarichi di supervisione dell'emissione nei 5 anni prima delle dimissioni, o che era membro del consiglio di amministrazione prima delle dimissioni per il altro personale dimesso, a livello di amministratore e superiore; saranno prolungati da 3 anni a 5 anni, mentre quelli a livello dirigenziale saranno prolungati a 5 anni. i successivi saranno prolungati da 2 anni a 4 anni.

il secondo aggiornamento si riflette nella portata. le nuove norme ampliano la portata della stretta supervisione dei dipendenti che lasciano l'azienda. le nuove norme lo dimostranoampliare l'ambito di verifica da parte degli intermediari dal personale in dimissione ai loro genitori, coniugi, figli e loro coniugi.

il terzo aggiornamento riguarda l'intensità, la granularità e il grado. le nuove normative impongono requisiti più rigorosi per la verifica delle agenzie intermediarie. gli intermediari verificheranno ed emetteranno pareri chiari sul background di investimento del personale interessato, sull'equità dei prezzi, sulle fonti di finanziamento, sull'autenticità dell'uscita, ecc., e la china securities regulatory commission verificherà ed esaminerà i pertinenti. lavoro.

l'ambito delle indagini rigorose viene ampliato per includere i loro genitori, coniugi, figli e i loro coniugi

si può vedere che i nuovi regolamenti saranno implementati in un mese. come promuoverne l'attuazione e come dovrebbero implementarli gli enti competenti? le nuove norme parlano chiaro. in termini di verifica da parte degli intermediari, la nuova normativa prevede requisiti normativi più chiari in termini di portata e contenuto della verifica. qualora vi siano azioni detenute da personale dimesso e dai loro genitori, coniugi, figli e loro coniugi, l'agenzia intermediaria dovrà verificare in modo approfondito i seguenti contenuti e rilasciare un parere chiaro:

in primo luogo, il contesto di investimento rilevante, le modalità e i metodi per ottenere opportunità di investimento e se sono correlati all’impatto della posizione originaria;

il secondo è l’equità dei prezzi, ovvero se esiste una differenza significativa rispetto ai prezzi comparabili nello stesso periodo, se la base per la fissazione dei prezzi è ragionevole e se vi è un’apparente ingiustizia o trasferimento di benefici;

il terzo è la fonte dei fondi, se si tratta di fondi di proprietà propria, se corrispondono al reddito personale e al contesto familiare, se esiste un comportamento di partecipazione azionaria, ecc.;

il quarto riguarda l'autenticità dell'uscita, quali le partecipazioni rilevanti che sono state liquidate, il percorso e le modalità di liquidazione delle azioni, la provenienza dei fondi del cessionario, l'equità del prezzo, il pagamento del corrispettivo, ecc.

se l'investimento illegale viola leggi e discipline, verrà consegnato ai dipartimenti competenti per la gestione.

la china securities regulatory commission (csrc) ha sempre aderito al principio di mantenere l'ordine dei "tre affari pubblici" nel mercato, impedendo che le violazioni di leggi e regolamenti "creino ricchezza" e costruendo rigorosamente un team di supervisione pulito e onesto supervisione penetrante. si può vedere che l’attenzione è rivolta alla riduzione del valore dell’identità lavorativa formata dal personale dimesso della china securities regulatory commission quando esercitano poteri ufficiali sul lavoro e al raffreddamento del “calore residuo” dei quadri regolatori dopo le loro dimissioni. . dopo diversi anni di severo controllo, le azioni degli ex dipendenti delle società che intendono quotarsi sono state vigilate in modo efficace.

a giudicare dalla presentazione dei dati, tra le aziende esistenti in esame il numero di nuovi imprenditori che hanno chiesto di quotarsi con azioni acquistate da personale dimesso è diminuito notevolmente, il numero e la quota di imprenditori con situazioni rilevanti sono stati molto ridotti; attualmente il ciclo di revisione delle aziende che coinvolgono personale dimesso è generalmente più lungo di quello delle aziende ordinarie. secondo i rapporti e il monitoraggio degli ultimi anni, i dipendenti che lasciano il sistema di regolamentazione dei titoli non solo non potranno ricevere “cure speciali”, ma saranno invece soggetti a restrizioni più severe.

gli emittenti, gli intermediari e il personale rilevante dimesso possono verificare se ci sono problemi e correggerli tempestivamente secondo le regole e i requisiti. negli ultimi anni, alcune società da quotare con azioni di ex dipendenti sono state verificate dagli intermediari per il rispetto delle norme e dei regolamenti e, dopo aver superato l'esame e la registrazione, sono state anche emesse e quotate una dopo l'altra.in generale, da un lato, il sistema di vigilanza sull’azionariato del personale dimesso ha svolto pienamente il ruolo di vigilanza rigorosa e di forte moderazione, e dall’altro ha anche favorito la quotazione iniziale delle società che soddisfano i requisiti di le regole.

il rafforzamento dell’autocostruzione è un’importante garanzia organizzativa affinché la china securities regulatory commission possa adempiere pienamente alle sue principali responsabilità normative e alle sue attività principali e promuovere lo sviluppo di alta qualità del mercato dei capitali. il giornalista ha notato che durante la conferenza stampa del 15 marzo di quest'anno, li chao ha affermato che la china securities regulatory commission ha pubblicato il documento "opinioni sull'implementazione di eccellenti capacità politiche, eccellente stile di lavoro e standard eccellenti per rafforzare in modo completo la costruzione dei titoli cinesi" sistema della commissione di regolamentazione". questo documento evidenzia la parola "severo" affronta i problemi frontalmente, gira il limite verso l'interno, insisti sull'autorivoluzione per guidare la propria costruzione e promuovere lo sviluppo completo e approfondito della regolamentazione dei titoli cinesi sistema della commissione per governare rigorosamente il partito, costruire uno stile di partito e un governo pulito e combattere la corruzione.

l'emanazione e l'attuazione del "regolamento sulla supervisione del personale dimesso" è una misura importante affinché la china securities regulatory commission possa attuare rigorosamente i requisiti pertinenti dei "nove articoli del nuovo paese" sul "miglioramento rigoroso e rigoroso della gestione del personale dimesso". contribuirà a migliorare la credibilità della supervisione e a promuovere il sano sviluppo del mercato dei capitali. , mantenere il funzionamento stabile dei mercati finanziari, delle istituzioni finanziarie, ecc.