nouvelles

financial associated press, 6 septembre (reporter lin jian)après avoir sollicité des avis et apporté des révisions, quatre mois plus tard, le « règlement sur la supervision des employés démissionnant de l'investissement du système de la commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières dans les sociétés à coter (essai) » a été officiellement publié. le 6 septembre, la commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a publié le « règlement sur la surveillance des employés quittant le système de la commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières pour investir dans des actions de sociétés destinées à être cotées (essai) », qui propose des exigences réglementaires supplémentaires pour les employés qui ont quitté le système de la commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières pour investir dans des sociétés destinées à être cotées. la nouvelle réglementation sera officiellement mise en œuvre le 8 octobre.

il s'agit également de la première réglementation réglementaire la plus complète et la plus intégrée du marché des capitaux pour les employés qui ont quitté le système de réglementation des valeurs mobilières pour investir dans des sociétés en vue d'être cotées. elle reflète essentiellement l'adhésion du service de réglementation des valeurs mobilières au principe « d'introspection et d'introspection ». supervision ciblée » et l’accent mis sur les questions connexes.

la nouvelle réglementation précise que, selon la vérification de l'agence intermédiaire, s'il existe des situations d'actionnariat inappropriées telles que l'interdiction pour le personnel démissionnaire d'acheter des actions pendant la période, d'utiliser l'influence de la position d'origine pour obtenir des opportunités d'investissement, etc., l'émetteur doit liquider les participations concernées ; s'il n'y a pas de situation d'actionnariat irrégulière, le personnel démissionnaire doit délivrer les documents pertinents. une fois que le promoteur et les avocats de l'émetteur auront pleinement vérifié les questions pertinentes et exprimé leurs opinions, ils publieront et soumettront une explication spéciale. sur cette base, la bourse a favorisé le travail d'examen initial de la cotation des entreprises concernées de manière normale et ordonnée, conformément à la réglementation. la commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières vérifiera le statut d'actionnaire du personnel démissionnaire et examinera le processus d'enregistrement si nécessaire. si des indices de violations des lois et des disciplines sont découverts, ils seront transmis aux départements concernés pour traitement.

des exigences plus strictes pour les salariés qui ont démissionné pour investir dans des sociétés afin d'être cotés

la commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a des réglementations préexistantes interdisant aux employés qui ont démissionné d'investir dans des sociétés d'être cotées, et cette proposition est une version améliorée. les « lignes directrices pour l'application des règles réglementaires - catégorie d'émission n° 2 » publiées en mai 2021 exigent clairement que les intermédiaires procèdent à une vérification approfondie des actionnaires qui ont démissionné du système de la commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières et stipulent une détention d'actions inappropriée si des circonstances pertinentes existent. ils doivent être strictement éclaircis. il y a 12 nouvelles réglementations au total, avec trois principales « mises à niveau ».

la première amélioration se reflète dans la durée. les nouvelles réglementations ont allongé la période d'interdiction pour les actionnaires qui ont démissionné de l'entreprise, en particulier ceux qui ont occupé des postes de supervision des émissions avant de quitter l'entreprise et ceux qui ont démissionné en tant que cadres de direction. . la période d'interdiction d'adhérer aux actions sera étendue à 10 ans pour les personnels démissionnaires qui ont occupé des postes de supervision de l'émission dans les 5 ans précédant leur démission, ou qui étaient membres du conseil d'administration avant leur démission pour les autres personnels démissionnaires, ceux au niveau d'administrateur et au-dessus ; sera prolongé de 3 ans à 5 ans, et ceux au niveau directeur seront prolongés à 5 ans. les postes suivants seront prolongés de 2 ans à 4 ans.

la deuxième amélioration se reflète dans le champ d'application des nouvelles réglementations qui élargissent le champ d'application du contrôle strict des salariés qui quittent l'entreprise. les nouvelles réglementations montrent queélargir le champ de vérification par les intermédiaires des personnels démissionnaires eux-mêmes à leurs parents, conjoints, enfants et leurs conjoints.

la troisième mise à niveau concerne l'intensité, la granularité et le degré. les nouvelles réglementations imposent des exigences plus élevées en matière de vérification par les agences intermédiaires. les intermédiaires vérifieront et émettront des opinions claires sur les antécédents d'investissement du personnel concerné, l'équité des prix, les sources de financement, l'authenticité de la sortie, etc., et la commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières vérifiera et examinera les éléments pertinents. travail.

la portée de l'enquête stricte est élargie pour inclure leurs parents, conjoints, enfants et leurs conjoints.

on peut voir que les nouvelles réglementations seront mises en œuvre dans un mois. comment promouvoir la mise en œuvre et comment les entités concernées devraient-elles les mettre en œuvre ? les nouvelles réglementations sont claires. en termes de vérification par les agences intermédiaires, la nouvelle réglementation propose des exigences réglementaires plus claires en termes de portée et de contenu de la vérification. s'il existe des actions détenues par le personnel démissionnaire et ses parents, conjoints, enfants et leurs conjoints, l'organisme intermédiaire doit vérifier de manière approfondie les contenus suivants et émettre un avis éclairé :

premièrement, le contexte d'investissement pertinent, les moyens et méthodes permettant d'obtenir des opportunités d'investissement et s'ils sont liés à l'impact de la position initiale ;

le deuxième est l'équité des prix, s'il existe une différence significative par rapport aux prix comparables au cours de la même période, si la base de tarification est raisonnable et s'il y a une injustice apparente ou un transfert d'avantages ;

le troisième est l'origine des fonds, s'il s'agit de fonds propres, s'ils correspondent aux revenus personnels et aux antécédents familiaux, s'il existe un comportement de détention d'actions, etc.

le quatrième est l'authenticité de la sortie, comme les participations concernées qui ont été liquidées, le chemin et le mode de liquidation des actions, la source des fonds du cessionnaire, le caractère équitable du prix, le paiement de la contrepartie, etc.

si l'investissement illégal viole les lois et les disciplines, il sera remis aux départements concernés pour traitement.

la commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (csrc) a toujours adhéré au principe de maintenir l'ordre des « trois affaires publiques » sur le marché, d'empêcher les violations des lois et des réglementations de « créer de la richesse » et de constituer strictement une équipe de supervision propre et honnête. surveillance pénétrante. on peut voir que l'accent est mis sur la réduction de la valeur de l'identité professionnelle formée par le personnel démissionnaire de la commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières lorsqu'il exerce des fonctions officielles dans l'exercice de ses fonctions, et sur le refroidissement de la « chaleur résiduelle » des cadres de réglementation après leur démission. . après plusieurs années de contrôle strict, les actions des anciens salariés des sociétés en projet de cotation ont été effectivement encadrées.

d'après la présentation des données, le nombre d'entrepreneurs nouvellement déclarés qui ont démissionné et investi en actions a considérablement diminué parmi les entreprises existantes examinées, le nombre et la proportion d'entrepreneurs dans des situations pertinentes sont restés très faibles. à l'heure actuelle, le cycle d'examen des entreprises impliquant du personnel démissionnaire est généralement plus long que celui des entreprises ordinaires. selon des rapports et des suivis réalisés ces dernières années, les employés qui quittent le système de réglementation des valeurs mobilières non seulement ne peuvent pas bénéficier de « soins particuliers », mais seront plutôt soumis à des restrictions plus strictes.

les émetteurs, les intermédiaires et le personnel démissionnaire concerné peuvent vérifier s'il existe des problèmes et les corriger en temps opportun conformément aux règles et exigences. au cours des dernières années, certaines sociétés cotées impliquant des actions d'anciens salariés ont été vérifiées par des intermédiaires pour se conformer aux règles et réglementations, et après avoir passé avec succès l'examen et l'enregistrement, elles ont également été émises et cotées les unes après les autres.de manière générale, d'une part, le système de contrôle de l'actionnariat des démissionnaires a fait jouer pleinement son rôle de contrôle strict et de forte retenue, et d'autre part, il soutient également la première cotation des sociétés qui répondent aux exigences de les règles.

le renforcement de l'auto-construction est une garantie organisationnelle importante pour que la commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières puisse remplir pleinement ses principales responsabilités réglementaires et ses principales activités et promouvoir le développement de haute qualité du marché des capitaux. le journaliste a remarqué que lors de la conférence de presse du 15 mars de cette année, li chao a déclaré que la commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières avait publié le document "opinions sur la mise en œuvre d'excellentes capacités politiques, d'un excellent style de travail et d'excellentes normes pour renforcer de manière globale la construction des titres chinois". système de commission de réglementation". ce document met en évidence le mot « strict ». affronter les problèmes de front, tourner la frontière vers l'intérieur, insister sur l'auto-révolution pour diriger sa propre construction et promouvoir le développement complet et en profondeur du système chinois de réglementation des valeurs mobilières. un système de commissions pour gouverner strictement le parti, construire un style de parti et un gouvernement propre, et lutter contre la corruption.

la publication et la mise en œuvre du « règlement sur la surveillance du personnel démissionnaire » constituent une mesure importante permettant à la commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières de mettre strictement en œuvre les exigences pertinentes des « neuf articles du nouveau pays » visant à « améliorer strictement et étroitement la gestion des personnel démissionnaire". cela contribuera à améliorer la crédibilité de la surveillance et à promouvoir le développement sain du marché des capitaux. , maintenir le fonctionnement stable des marchés financiers, des institutions financières, etc.