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financial ap通信、9月6日（林建記者）意見募集や修正を経て、4カ月後には「中国証券監督管理委員会制度の上場企業への投資を辞任する職員の監督に関する規定（試行）」が正式に発表された。中国証券監督管理委員会は9月6日、「中国証券監督管理委員会の上場企業株式取得制度を退職した従業員の監督に関する規定（試行）」を公布し、中国証券監督管理委員会の上場企業株式取得制度を退職した従業員に対するさらなる規制要件を提示した。中国証券監督管理委員会が上場企業に投資する制度。新しい規制は10月8日に正式に施行される。

これは、証券規制制度を離れて上場企業に投資する従業員に対する資本市場初の最も包括的かつ統合的な規制でもあり、その核心は、証券規制部門の「内向き志向」の原則の遵守を反映していることである。対象を絞った監督」と関連する問題に重点を置いています。

新規定では、仲介機関の検証により、退職者に期間中の株式購入を禁止したり、元の職位の影響力を利用して投資機会を獲得したりするなど、不適切な株式保有状況があった場合には、発行者は関連する株式保有状況を整理する必要があり、不適切な株式保有状況がない場合、退職者は関連する文書を発行する必要があります。スポンサーおよび発行者の弁護士は、関連する問題を十分に検証し、意見を表明した後、特別説明書を発行および提出します。これに基づき、証券取引所は、規定に従い、関係企業の新規上場審査作業を正常かつ秩序をもって推進している。中国証券監督管理委員会は必要に応じて退職者の株式保有状況を確認し、審査と登録プロセスを見直し、法律や規律違反の手がかりを関連部門に転送して処理する。

上場企業に投資するために退職した従業員の要件厳格化

中国証券監督管理委員会には、企業への投資を辞めた従業員の上場を制限する既存の規制があり、今回の提案はその改良版となる。 2021年5月に発行された「規制規則の適用に関するガイドライン - 発行カテゴリー第2号」では、仲介業者に対し、中国証券監督管理委員会制度から脱退した株主の徹底的な検証を行うことを明確に義務付けており、関連する状況が存在する場合には、不当な株式保有を規定している。それらは厳密に清算されなければなりません。合計 12 の新しい規制があり、3 つの主な中核「アップグレード」があります。

最初の格上げは、新規制により、会社を辞めた株主、特に会社を辞める前に発行監督の職を務めていた株主や会議の経営幹部を辞めた株主に対する禁止期間が延長された。 。辞任前5年以内に発行監督職に就いていた退任者、または辞任前に取締役会のメンバーであったその他の辞任者、取締役レベル以上の者については、株式への参加禁止期間が10年に延長される。任期は3年から5年に、取締役級は2年から5年に延長されます。

2回目の格上げは、新規制の対象範囲に反映され、退職する従業員に対する厳格な監督の範囲が拡大される。新しい規制は次のことを示しています仲介者の確認対象を退職者本人から親、配偶者、子やその配偶者まで拡大する。

3 番目のアップグレードは、強度、粒度、程度です。新しい規制では、仲介機関の検証に対するより高い要件が提示されており、仲介機関は関係者の投資背景、価格の公平性、資金源、エグジットの信頼性などについて検証し、明確な意見を発表し、中国証券監督管理委員会は関連する検証と審査を行うことになる。仕事。

厳格な調査対象を親、配偶者、子供とその配偶者に拡大

新しい規制は 1 か月以内に施行されることがわかりますが、その施行をどのように促進し、関係機関はどのように実施すべきでしょうか。新しい規制は明確です。仲介機関の検証に関して、新しい規制は検証の範囲と内容に関してより明確な規制要件を提示しています。退職者及びその親、配偶者、子及びその配偶者が保有する株式がある場合、仲介機関は以下の内容を詳細に確認し、明確な意見を述べなければなりません。

まず、関連する投資の背景、投資機会を獲得するための方法と方法、およびそれらが元のポジションの影響と関連しているかどうか。

2つ目は、価格の公平性、つまり同時期の比較可能な価格との大きな差はないか、価格設定の根拠は合理的か、明らかな不公平や便益の移転はないか、ということです。

3つ目は資金源、自己資金かどうか、個人の収入や家族構成に見合うかどうか、株式保有行動の有無などです。

4つ目は、清算された当該株式の保有状況、株式の清算の経路や方法、譲受人の資金源、価格の公正性、対価の支払い等のエグジットの真正性です。

違法な投資が法令や規律に違反する場合は、関係部門に引き渡されて処理されます。

中国証券監督管理委員会（csrc）は常に市場における「三公務」の秩序を維持し、「富の創造」による法令違反を防止し、清潔で誠実な監督チームを厳格に構築するという原則を堅持している。徹底した監修。中国証券監督管理委員会の辞任した職員が職務上で公的な権限を行使する際に形成されるジョブ・アイデンティティの価値を低下させ、辞任後の規制当局幹部の「残留熱」を冷やすことに重点が置かれていることがわかる。 。数年間にわたる厳格な管理を経て、上場予定企業の元従業員の株式が事実上監督されることになった。

データの提示から判断すると、退職者が株式を購入して上場を申請する新規起業家の数は調査対象の既存企業の中で大幅に減少しており、該当する状況にある起業家の数と割合は非常に少ない。現在、退職者がいる企業の見直しサイクルは一般企業に比べて長いのが一般的です。近年の報道や追跡調査によると、証券規制システムを離れた従業員は「特別な配慮」を受けることができないだけでなく、より厳しい制限を受けることになるという。

発行者、仲介者、および関連する退職者は、問題があるかどうかを確認し、規則と要件に従って適時に修正することができます。ここ数年、元従業員の株を絡めて上場する企業の中には、仲介業者による規定の遵守の確認を受け、審査と登録を経て発行・上場されるケースも相次いでいる。総じて、退職者株式保有に対する監督制度は、厳格な監督と強い抑制の役割を十分に果たしている一方で、規制の要件を満たす企業の新規上場を支援している。ルール。

自己構築の強化は、中国証券監督管理委員会が主要な規制責任と主要業務を十分に遂行し、資本市場の質の高い発展を促進するための重要な組織的保証である。記者は、今年3月15日の記者会見で、李超氏が中国証券監督管理委員会が「中国証券の建設を総合的に強化するための優れた政治能力、優れた働き方、優れた基準の実施に関する意見」という文書を発表したことに気づいた。この文書では「厳格」という言葉が強調されている 問題に正面から向き合い、内向きに舵を切り、自己革命を主張して自らの建設を主導し、中国証券監督管理の包括的かつ徹底的な発展を促進する党を厳格に管理し、党のスタイルと清潔な政府を構築し、汚職と闘うための委員会制度。

「退職職員の監督規定」の発布と施行は、中国証券監督管理委員会が「新国家九条」の「退職職員の管理の厳格かつ緊密な改善」に関する関連要件を厳格に履行するための重要な措置である。これにより、監督の信頼性が向上し、資本市場の健全な発展が促進され、金融市場や金融機関等の安定的な運営が維持されます。