notícias

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Repórter do China Fund News, Zhao Xinyi

A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China planeja introduzir novos regulamentos sobre a gestão de qualificações de negócios de valores mobiliários, envolvendo o comportamento das empresas de valores mobiliários "licenças de ajuste" e "licenças de garantia".

Os repórteres aprenderam com a indústria que a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China está atualmente solicitando opiniões sobre as "Medidas para a Administração das Qualificações Empresariais das Empresas de Valores Mobiliários" (doravante denominadas "Medidas") e regras de apoio relacionadas.

As “Medidas” têm cinco capítulos e 46 artigos. Os conteúdos principais incluem: clarificar os tipos de qualificações empresariais, clarificar os métodos de gestão das diferentes qualificações empresariais, unificar a lógica interna de acesso às qualificações, melhorar o mecanismo de retirada de qualificações empresariais e fazer um. bom trabalho na gestão de qualificação empresarial e conexão diária.

O conteúdo principal dos regulamentos das instalações de apoio inclui: clarificar o âmbito de negócio da revisão autorizada, período de transição de implementação e requisitos de retificação, clarificar os requisitos de implementação das disposições relevantes nas "Medidas" e ligar qualificações novas e antigas.

Restringir o comportamento de “tunping” e “proteger licenças”

Dois novos canais de saída foram adicionados

As instruções de redação apontaram que as leis e regulamentos atuais estabeleceram um mecanismo de retirada obrigatória (retirada administrativa) para as qualificações comerciais das empresas de valores mobiliários, ou seja, para empresas de valores mobiliários que violam leis e regulamentos, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China pode revogar a licença comercial de valores mobiliários de acordo com a lei.

No entanto, faltam os mecanismos necessários de contenção e compensação para situações em que não existem violações óbvias de leis e regulamentos, mas o negócio não foi substancialmente desenvolvido, ou a capacidade de continuar a operar já não está disponível, resultando em algum "licenciamento". " ou comportamentos de "licenciamento", o que não é favorável à indústria. Desenvolvimento de alta qualidade.

Com base nisso, as "Medidas" aumentam os caminhos de saída para o cancelamento de licenças, formam um caminho de saída diversificado, como redução ativa de licenças, revogação de licenças e cancelamento de licenças, e restringem o comportamento de "ajustar licenças" e "garantir licenças".

Especificamente, com base nos canais de saída existentes onde as empresas de valores mobiliários se candidatam ativamente para reduzir os negócios e a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China revoga as licenças comerciais de acordo com a lei, as "Medidas" adicionam dois novos canais de saída:

Em primeiro lugar, se uma sociedade de valores mobiliários não cumprir continuamente as condições relevantes de acesso à qualificação comercial após obter a qualificação e durante o desenvolvimento contínuo dos negócios e não fizer correções dentro do prazo prescrito, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China poderá restringir as atividades comerciais e revogar o negócio licença de acordo com as circunstâncias.

Em segundo lugar, se uma sociedade de valores mobiliários não realizar realmente negócios relevantes (ou seja, a escala de negócios continuar a ser inferior ao padrão prescrito durante um determinado período de tempo), deverá tomar a iniciativa de solicitar o cancelamento da licença comercial relevante. .

É importante notar que as instruções de redacção declararam que “desenvolvimento empresarial substancial” é o requisito mínimo para a escala de desenvolvimento empresarial das sociedades de valores mobiliários. A fim de evitar um grande impacto na indústria, os padrões relevantes geralmente não são elevados.

Por outro lado, o requisito de "desenvolvimento empresarial substancial" aplica-se principalmente a negócios intermediários.Para negócios com elevado capital ou de alto risco, tais como financiamento de valores mobiliários e empréstimos de valores mobiliários e vendas de produtos financeiros, não existem requisitos por enquanto. Os padrões para "desenvolvimento substancial de negócios" foram estipulados em medidas bancárias individuais relevantes (como vendas de fundos públicos, negócios de custódia de fundos de investimento em valores mobiliários), as disposições não serão repetidas.

Acompanhe cinco ideias de redação

A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China afirmou que nos últimos anos, à medida que novas formas de negócios de empresas de valores mobiliários continuaram a surgir, a formulação de regras ficou gradualmente aquém do desenvolvimento prático, levando a problemas cada vez mais proeminentes, como negócios não padronizados, pouco claros e inconsistentes. gestão de qualificações, o que não conduz à supervisão legal e ao crescimento saudável da indústria.

Para implementar o espírito da Conferência Central de Trabalho Financeiro de “fortalecer de forma abrangente a supervisão financeira” e “colocar todas as atividades financeiras sob supervisão de acordo com a lei”, as “Medidas” visam propor soluções para os problemas existentes na gestão de sociedades de valores mobiliários licenças uma por uma, seguindo principalmente as cinco ideias a seguir:

1. Esclareça a natureza. Esclarecer a relação lógica entre as diversas qualificações empresariais das sociedades de valores mobiliários, incluindo o esclarecimento das qualificações "comerciais" e outras "qualificações", excluindo as qualificações que não pertencem às qualificações "comerciais" do âmbito dos regulamentos que esclarecem os negócios de valores mobiliários e outros tipos de negócios; esclarecendo as diferenças entre os tipos de negócios de valores mobiliários.

2. Gestão classificada. Com base na clarificação da natureza, para os negócios que pertencem ao mesmo tipo mas têm características de risco significativamente diferentes e é necessária a implementação de uma gestão de acesso diferenciada, as formas de negócio deste tipo de negócio devem ser subdivididas e devem ser definidos limiares de acesso diferenciados . Para empresas cuja essência empresarial e características de risco são basicamente as mesmas, tentar integrar e melhorar a eficiência do acesso para reduzir a carga sobre os requerentes.

3. Esclareça os padrões. A primeira é levar em conta os pontos em comum e as diferenças comerciais. Divida as condições de acesso em condições básicas e condições especiais. Aplicam-se condições básicas para se candidatar a diversas qualificações empresariais, e condições especiais se aplicam a negócios complexos ou de alto risco. A segunda é garantir a ligação entre regulamentos unificados e regulamentos individuais.

As “Medidas” centram-se na estipulação de condições básicas de acesso, tais como governação corporativa, controlo de risco de conformidade, instalações locais, pessoal, etc., e são basicamente consistentes com os regulamentos bancários individuais em termos de condições especiais, centram-se na “verificação de fugas; e preenchimento de vagas", ou seja, regulamentos bancários individuais para negócios relevantes Se as condições de acesso tiverem sido detalhadas, as "Medidas" não repetirão as disposições; para onde não houver disposição separada e for necessário fazer disposições detalhadas sobre pessoal-chave , experiência profissional, solidez de capital, etc., as “Medidas” farão um “preenchimento de lacunas” direcionado.

4. Padronize responsabilidades. Implementar a autorização dada à Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China pela Lei de Valores Mobiliários e pelos Regulamentos, e centralizar a aprovação de vários negócios de empresas de valores mobiliários (incluindo novos negócios) à Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China e às agências locais.

O princípio básico é: os negócios regulares serão revistos pelo Gabinete Regulador de Valores Mobiliários da China, e os negócios inovadores e complexos serão revistos pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China para qualificações empresariais já aprovadas pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, as agências reguladoras deixarão de o ser; envolver-se no acesso "secundário", mas pode propor qualificações complementares com base nas características de risco do negócio.

5. Saída de som. Aumentar os caminhos de saída para o cancelamento de licenças, formar caminhos de saída diversificados, como redução ativa de licenças, revogação de licenças e cancelamento de licenças, e restringir o comportamento de "ajustar licenças" e "garantir licenças".

Editor: Joey

Comentário: Muyu

Aviso de direitos autorais

"China Fund News" detém os direitos autorais do conteúdo original publicado nesta plataforma. A reimpressão sem autorização é proibida, caso contrário, a responsabilidade legal será processada.

Pessoa de contato para cooperação autorizada em reimpressão: Sr. Yu (Tel: 0755-82468670)