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China Fund News-Reporter Zhao Xinyi

Die China Securities Regulatory Commission plant die Einführung neuer Vorschriften für die Verwaltung von Wertpapiergeschäftsqualifikationen, die das Verhalten von Wertpapierunternehmen durch „Tuning von Lizenzen“ und „Garantie von Lizenzen“ beinhalten.

Reporter aus der Branche erfuhren, dass die China Securities Regulatory Commission derzeit Stellungnahmen zu den „Maßnahmen zur Verwaltung der Geschäftsqualifikationen von Wertpapierunternehmen“ (im Folgenden als „Maßnahmen“ bezeichnet) und den damit verbundenen unterstützenden Regeln einholt.

Die „Maßnahmen“ bestehen aus fünf Kapiteln und 46 Artikeln. Zu den Hauptinhalten gehören: Klärung der Arten von Unternehmensqualifikationen, Klärung der Verwaltungsmethoden verschiedener Unternehmensqualifikationen, Vereinheitlichung der internen Logik des Qualifikationszugangs, Verbesserung des Mechanismus zum Entzug von Unternehmensqualifikationen und Durchführung von a Gute Arbeit im betriebswirtschaftlichen Qualifikationsmanagement und in der täglichen Betreuung.

Zu den wesentlichen Inhalten der Regelungen für unterstützende Einrichtungen gehören: Klarstellung des Geschäftsumfangs der autorisierten Überprüfung, Umsetzungsübergangsfrist und Berichtigungsanforderungen, Klarstellung der Umsetzungsanforderungen relevanter Bestimmungen in den „Maßnahmen“ und Verknüpfung neuer und alter Qualifikationen.

Eindämmung des Verhaltens von „Tuning“ und „Schutz von Lizenzen“

Zwei neue Ausgangskanäle wurden hinzugefügt

In den Entwurfsanweisungen wurde darauf hingewiesen, dass die geltenden Gesetze und Vorschriften einen obligatorischen Entzugsmechanismus (administrativen Entzug) für die Geschäftsqualifikationen von Wertpapierunternehmen eingeführt haben. Das heißt, dass Wertpapierunternehmen, die gegen Gesetze und Vorschriften verstoßen, die Wertpapiergeschäftslizenz von der China Securities Regulatory Commission entziehen können im Einklang mit dem Gesetz.

Es mangelt jedoch an den notwendigen Zurückhaltungs- und Klärungsmechanismen für Situationen, in denen keine offensichtlichen Verstöße gegen Gesetze und Vorschriften vorliegen, das Unternehmen aber noch nicht wesentlich entwickelt ist oder die Fähigkeit zur Weiterführung des Geschäftsbetriebs nicht mehr gegeben ist, was zu einer gewissen „Lizenzierung“ führt „ oder „Lizenzierungs“-Verhalten, das der Branche nicht förderlich ist. Qualitativ hochwertige Entwicklung.

Darauf aufbauend erhöhen die „Maßnahmen“ die Ausstiegspfade für den Lizenzentzug, bilden einen diversifizierten Ausstiegspfad wie aktive Reduzierung von Lizenzen, Entzug von Lizenzen und Löschung von Lizenzen und dämmen das Verhalten von „Tuning-Lizenzen“ und „Garantie-Lizenzen“ ein.

Konkret werden durch die „Maßnahmen“ auf der Grundlage der bestehenden Ausstiegskanäle, bei denen Wertpapierfirmen aktiv eine Geschäftsreduzierung beantragen und die China Securities Regulatory Commission Geschäftslizenzen in Übereinstimmung mit dem Gesetz entzieht, zwei neue Ausstiegskanäle hinzugefügt:

Erstens kann die China Securities Regulatory Commission die Geschäftsaktivitäten einschränken und das Geschäft widerrufen, wenn ein Wertpapierunternehmen nach Erhalt der Qualifikation und während der kontinuierlichen Geschäftsentwicklung die relevanten Geschäftsqualifikationszugangsbedingungen nicht kontinuierlich erfüllt und keine Korrekturen innerhalb der vorgeschriebenen Frist vornimmt Lizenz entsprechend den Umständen.

Zweitens: Wenn ein Wertpapierunternehmen tatsächlich keine relevanten Geschäfte ausführt (d. h. der Geschäftsumfang für einen bestimmten Zeitraum weiterhin unter dem vorgeschriebenen Standard liegt), sollte es die Initiative ergreifen und die Löschung der entsprechenden Geschäftslizenz beantragen .

Es ist erwähnenswert, dass in den Entwurfsanweisungen festgelegt wurde, dass eine „substanzielle Geschäftsentwicklung“ die Mindestanforderung für den Umfang der Geschäftsentwicklung von Wertpapierunternehmen ist. Um größere Auswirkungen auf die Branche zu vermeiden, sind die relevanten Standards im Allgemeinen nicht hoch.

Dagegen gilt die Anforderung einer „substanziellen Geschäftsentwicklung“ vor allem für Vermittlungsgeschäfte wie Wertpapierfinanzierungen und Wertpapierleihgeschäfte sowie den Vertrieb von Finanzprodukten. Die Maßstäbe für eine „substanzielle Geschäftsentwicklung“ sind in einschlägigen Einzelbankmaßnahmen (z. B. Publikumsfondsvertrieb, Wertpapier-Investmentfonds-Verwahrgeschäft) festgelegt, die Regelungen werden nicht wiederholt.

Befolgen Sie fünf Entwurfsideen

Die China Securities Regulatory Commission erklärte, dass in den letzten Jahren, da immer neue Geschäftsformen von Wertpapierfirmen entstanden seien, die Formulierung von Regeln allmählich hinter der praktischen Entwicklung zurückgeblieben sei, was zu immer größeren Problemen wie nicht standardisierten, unklaren und inkonsistenten Geschäften geführt habe Qualifizierungsmanagement, das der gesetzlichen Aufsicht und dem gesunden Wachstum der Branche nicht förderlich ist.

Um den Geist der Zentralen Finanzarbeitskonferenz umzusetzen, „die Finanzaufsicht umfassend zu stärken“ und „alle Finanzaktivitäten gesetzeskonform unter Aufsicht zu bringen“, zielen die „Maßnahmen“ darauf ab, Lösungen für die bei der Verwaltung von Wertpapiergesellschaften bestehenden Probleme vorzuschlagen Lizenzen nacheinander und folgen dabei hauptsächlich den folgenden fünf Ideen:

1. Klären Sie die Natur. Klärung der logischen Beziehung zwischen verschiedenen Geschäftsqualifikationen von Wertpapierunternehmen, einschließlich der Klärung von „Geschäfts“-Qualifikationen und anderen „Qualifikationen“, Ausschluss von Qualifikationen, die nicht zu „Geschäfts“-Qualifikationen gehören, aus dem Geltungsbereich der Vorschriften; Klärung der Unterschiede zwischen Wertpapiergeschäftsarten.

2. Klassifiziertes Management. Auf der Grundlage der Klarstellung der Art sollten für Unternehmen, die derselben Art angehören, aber deutlich unterschiedliche Risikomerkmale aufweisen und bei denen eine differenzierte Zugangsverwaltung implementiert werden muss, die Geschäftsformen dieser Art von Unternehmen unterteilt und differenzierte Zugangsschwellen festgelegt werden . Versuchen Sie bei Unternehmen, deren Geschäftskern und Risikomerkmale grundsätzlich gleich sind, die Zugangseffizienz zu integrieren und zu verbessern, um die Belastung für Antragsteller zu verringern.

3. Standards klären. Die erste besteht darin, geschäftliche Gemeinsamkeiten und Unterschiede zu berücksichtigen. Unterteilen Sie Zugangsbedingungen in Grundbedingungen und Sonderbedingungen. Für die Bewerbung verschiedener kaufmännischer Qualifikationen gelten Grundbedingungen, für risikoreiche oder komplexe Geschäfte gelten Sonderbedingungen. Die zweite besteht darin, die Verbindung zwischen einheitlichen Vorschriften und individuellen Vorschriften sicherzustellen.

Die „Maßnahmen“ konzentrieren sich auf die Festlegung grundlegender Zugangsbedingungen wie Unternehmensführung, Compliance-Risikokontrolle, Standorteinrichtungen, Personal usw. und stimmen im Hinblick auf besondere Bedingungen grundsätzlich mit den einzelnen Bankvorschriften überein und Besetzung offener Stellen“, d. h. individuelle Bankregelungen für relevante Geschäfte. Sofern die Zugangsbedingungen detailliert beschrieben wurden, werden die „Maßnahmen“ die Bestimmungen nicht wiederholen; für den Fall, dass keine gesonderte Regelung vorliegt und detaillierte Regelungen zum Schlüsselpersonal getroffen werden müssen B. Berufserfahrung, Kapitalstärke usw., sollen die „Maßnahmen“ eine gezielte „Lückenfüllung“ ermöglichen.

4. Verantwortlichkeiten standardisieren. Setzen Sie die der China Securities Regulatory Commission durch das Wertpapiergesetz und die Vorschriften erteilte Genehmigung um und zentralisieren Sie die Genehmigung verschiedener Geschäfte von Wertpapierunternehmen (einschließlich neuer Unternehmen) bei der China Securities Regulatory Commission und lokalen Behörden.

Das Grundprinzip lautet: Reguläre Geschäfte werden vom China Securities Regulatory Bureau überprüft, und innovative und komplexe Geschäfte werden von der China Securities Regulatory Commission überprüft. Für Geschäftsqualifikationen, die bereits von der China Securities Regulatory Commission genehmigt wurden, werden die Aufsichtsbehörden dies nicht mehr tun Nehmen Sie an einem „sekundären“ Zugang teil, können Sie jedoch zusätzliche Qualifikationen vorschlagen, die auf den Anforderungen des Geschäftsrisikos basieren.

5. Tonausgang. Erhöhen Sie Ausstiegspfade für den Lizenzentzug, bilden Sie diversifizierte Ausstiegspfade wie aktive Reduzierung von Lizenzen, Entzug von Lizenzen und Stornierung von Lizenzen und dämmen Sie das Verhalten von „Tuning-Lizenzen“ und „Garantie-Lizenzen“ ein.

Herausgeber: Joey

Rezension: Muyu

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