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Consumo de zebra Xu Ji

No primeiro semestre do ano, não só “mais de 1 milhão de restaurantes ruíram um após o outro”, mas também os principais players de catering Xiabu Xiabu, Ajisen, Nayuki’s Tea, etc., sofreram perdas profundas.

Obviamente, a frequência com que as pessoas saem para comer não diminuiu. Os grandes centros comerciais e os mercados nocturnos estão cheios de gente na hora de comer. Porque é que a indústria da restauração ainda não ganha dinheiro?

Há apenas um motivo principal: é muito volumoso. Não apenas produtos em rolo, serviços em rolo, ingredientes em rolo, mas também preços em rolo. As indústrias mais populares no grande mercado de catering, café, chá novo e hot pot, também estão enfrentando guerras de preços, uma após a outra.

Nesta batalha real no mercado da restauração, quem poderá assumir a liderança na travessia do ciclo?

Grande área de perdas

Recentemente, más notícias surgiram uma após a outra no mercado de catering.

Na noite de 2 de agosto, Xiabuxiabu (00520.HK), a “primeira ação hot pot”, divulgou sua previsão de desempenho semestral para 2024: a receita diminuiu aproximadamente 15,9%, o prejuízo líquido variou de 260 milhões de yuans para 280 milhões de yuans; , em comparação com o mesmo período do ano passado O lucro líquido foi de 2,12 milhões de yuans.

Ao mesmo tempo, foi divulgada a previsão de desempenho de Ajisen (00538.HK), o "estoque número um de ramen". Espera-se que o prejuízo líquido no primeiro semestre deste ano não exceda 20 milhões de yuans, o que é. um declínio acentuado do lucro líquido de 133 milhões de yuans no mesmo período do ano passado, e passará de lucro a prejuízo.

Nos últimos anos, estas duas empresas de catering passaram por altos e baixos. Xiabuxiabu, a gigante de hot pot de primeira geração e uma empresa listada há muito tempo, sofreu reveses em sua estratégia multimarcas, declínio de desempenho e turbulência de alto nível. O fundador He Guangqi voltou à linha de frente e estabilizou sua posição ”, fracasso de investimento e outros reveses importantes, só recentemente recuperou nos últimos anos.

Naquela noite, a Naixue's Tea (02150.HK), a “primeira nova ação de bebidas de chá”, divulgou sua previsão de desempenho semestral para 2024. A receita da empresa no primeiro semestre do ano foi de 2,4 bilhões de yuans a 2,7 bilhões de yuans, e o prejuízo líquido ajustado foi de 420 milhões de yuans para 490 milhões de yuans.

Talvez não seja surpreendente que tenham caído novamente no vermelho. No entanto, mesmo a Jiumaojiu Holdings, que sempre foi uma operadora estável de categorias populares de catering, incluindo Taier, Zingzhi Hotpot e Jiumaojiu, sofreu um declínio acentuado no desempenho.

As previsões de desempenho divulgadas anteriormente mostram que de janeiro a junho de 2024, a receita da Jiumaojiu (09922.HK) foi de 3,064 bilhões de yuans, um aumento anual de 6,4%, e o lucro líquido atribuível aos acionistas não foi inferior a 67 milhões de yuans, um aumento de 2,22% em relação ao mesmo período do ano passado, caindo não mais que 69,8%.

A situação de outras empresas cotadas na indústria da restauração também não é optimista. Xi'an Catering (000721.SZ) continuou a perder dinheiro no primeiro semestre deste ano, e a perda aumentou para 54,5 milhões de yuans - 65 milhões de yuans; Tongqinglou (605108.SH), o lucro operacional do primeiro trimestre de 2024 aumentou 28,01%; , mas seu desempenho caiu 8,84%.

O Guangzhou Restaurant (603043.SH), uma empresa listada no ramo de catering + alimentos, continuou a diminuir na lucratividade do primeiro trimestre de 2024, Wufangzhai (603237.SH) viu a receita cair 4,13% ano a ano; sua perda aumentou ligeiramente para 69,7596 milhões de yuans.

Entre as principais empresas locais cotadas que divulgaram o seu desempenho no primeiro semestre, Quanjude (002186.SZ) é quase a única que cresceu. No entanto, a sua escala e desempenho cresceram apenas ligeiramente e as crises de crescimento estão sempre presentes.

Agora, só nos resta esperar que Haidilao (06862.HK) entregue o seu boletim provisório no final do mês para incentivar a indústria da restauração.

As empresas líderes estão colectivamente em apuros e os restaurantes de pequena e média dimensão estão sob maior pressão. Em julho, a mídia do setor informou que, no primeiro semestre de 2024, mais de 1 milhão de restaurantes ruíram um após o outro, muito mais do que no mesmo período do ano passado.

Involução em toda a indústria

Desde o ano passado, a indústria da restauração tem apresentado uma clara tendência de recuperação. Os dados mostram que em 2023, a receita nacional da restauração será de 5,289 mil milhões de yuans, um aumento anual de 20,4%. Chen Xinhua, presidente da Associação de Hotéis da China, disse: "O catering lidera a taxa de crescimento de outras categorias nas vendas totais no varejo de bens de consumo".

Este ano, embora a taxa de crescimento tenha diminuído, ainda está a aumentar. De janeiro a junho, a receita nacional da restauração foi de 2.624,3 bilhões de yuans, um aumento anual de 7,9%.

Por que existem enormes diferenças entre os dados do setor e as empresas individuais? Depois de retirar os casulos, só há uma causa raiz: o volume fica muito enrolado!

Após o período especial de 2020, algumas empresas de catering previram um ciclo de recuperação e contrariaram a tendência de conquista de quota de mercado. Mas, infelizmente, pisamos no caminho errado e nossos negócios e desempenho sofreram um grande golpe. Entre eles, os mais típicos são Haidilao e Hailunsi (09869.HK).

Contudo, a tentação de um layout anticíclico é demasiado grande. Todos se lembram da história da rápida ascensão de Xiabuxiabu para se tornar o “stock número um de hotpot” por volta de 2003.

Desde 2023, o mercado recuperou claramente, permitindo a entrada de um grande volume de investimento e pessoal na indústria da restauração. Desta vez, eles ficaram desapontados. A situação do mercado voltou ao normal, mas a procura não conseguiu acompanhar rapidamente, criando um efeito de debandada.

Para se destacarem na concorrência cada vez mais acirrada, as grandes empresas precisam aderir a essa involução extrema. Produtos em rolo, serviços em rolo, ingredientes em rolo... Claro, o mais simples, grosseiro e diretamente eficaz é o preço do rolo.

No novo mercado de café e chá, Luckin empurrou a Starbucks do altar com preços baixos; o retardatário Cudi também usou 9 yuans para competir com Luckin, Nayuki e Bawang Chaji baixaram seus preços e estão competindo com Chamoido; (02555. HK), Gu Ming, Mixue Bingcheng e outras marcas de médio a baixo custo estão competindo entre si. Na recente guerra de preços de 9,9 yuans para novas bebidas à base de chá, até mesmo Cha Yanyue Se, que sempre foi indiferente, entrou na competição.

No mercado de hot pot, as principais marcas de hot pot, como Haidilao, Coucuo e Banu, usam vouchers, pacotes de compra em grupo, dias favoritos dos fãs e outras atividades para reduzir o preço unitário por cliente. Em 2023, o consumo per capita de Haidilao cairá de 104,9 yuans no ano anterior para 99,1 yuans durante o mesmo período, o consumo de Duduo cairá de 150,9 yuans para 142,3 yuans;

Em sua previsão de desempenho semestral de 2024, a Xiabu Xiabu deixou claro que um dos motivos do prejuízo é: redução proativa de preços e lançamento de pacotes para aumentar o fluxo de clientes.

Relatórios de pesquisa divulgados pela Zheshang Securities mostram que, em comparação com junho de 2023, os preços unitários da restauração convencional e das novas marcas de chá mostraram uma tendência descendente. O prato quente mais exagerado viu seu preço unitário cair mais de 20% nos últimos seis meses.

Jiumaojiu, controladora da Taier Pickled Fish e Cang Ting Hot Pot, viu seu desempenho cair quase 70%. Xiabu Xiabu e Cou Duo Hot Pot sofreram enormes perdas.

A receita das principais empresas de catering provavelmente não entrará em colapso em grande escala, mas no final, elas serão “cobradas de três a cinco dólares a mais”.

A chave agora é que o estado de involução do mercado não terminará automaticamente. A menos que haja uma ronda de sobrevivência dos mais aptos e que a concentração do mercado aumente ainda mais, será possível travar os danos causados ​​por esta ronda de guerras de preços.

Como quebrar a situação? Os gigantes da restauração do Japão, Quansheng (Shiqijia), Salia, Skylark e Haidilao, líder da restauração no mercado chinês, já apontaram o caminho.

Em resposta à demanda do mercado, ajustaremos e otimizaremos nosso layout de negócios, focaremos no mercado de consumo de massa e nos aprofundaremos no consumo doméstico e em outros cenários, daremos importância à cadeia de suprimentos, fortaleceremos a força do produto enquanto controlamos o poder dos preços, e iremos; global.

A este respeito, Xiaocaiyuan, que posiciona a restauração chinesa para o público, e o Sr. Rural Ji e Rice, que defendem "a melhor relação custo-benefício = pratos deliciosos acabados de fritar e preparados na hora + preços razoáveis" no fast food chinês, e o Sr. Rice, já mostrou seu talento na restauração no exterior, tem a base para viajar de bicicleta.