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얼룩말 소비 Xu Ji

올 상반기에는 “100만 개가 넘는 레스토랑이 잇달아 무너졌다”는 것은 물론, 선두 케이터링 업체인 샤부시아부, 아지센, 나유키스 티 등도 모두 큰 손실을 입었다.

당연히 외식을 하러 나가는 사람들의 빈도는 줄어들지 않았다. 외식업은 왜 여전히 돈을 벌지 못하는가.

핵심 이유는 단 하나뿐입니다. 너무 많은 양입니다. 롤 제품, 롤 서비스, 롤 재료뿐만 아니라 롤 가격도 마찬가지입니다. 대형 요식업 시장에서 가장 인기 있는 업종인 커피, 신차음료, 훠궈 등도 가격 전쟁을 잇달아 겪고 있다.

케이터링 시장의 배틀로얄에서 과연 누가 주도권을 잡을 수 있을까?

손실 면적이 크다

최근 외식시장에 좋지 않은 소식이 잇달아 들려왔다.

8월 2일 저녁, '첫 번째 냄비 주식'인 Xiabuxiabu(00520.HK)는 2024년 반기 실적 예측을 공개했습니다. , 전년 동기 대비 순이익은 212만 위안을 기록했다.

이와 함께 '라면주 1위' 아지센(00538.HK)의 실적 전망도 공개됐다. 올해 상반기 순손실은 2000만 위안을 넘지 않을 것으로 예상된다. 지난해 같은 기간 순이익 1억3300만위안보다 크게 감소해 흑자에서 적자로 전환될 전망이다.

지난 몇 년간 이 두 케이터링 회사는 우여곡절을 겪었습니다. 1세대 냄비 대기업이자 오랜 역사를 자랑하는 상장 회사인 Xiabuxiabu는 멀티 브랜드 전략, 실적 감소 및 높은 수준의 혼란을 겪었습니다. 투자 실패 및 기타 주요 좌절로 인해 최근 몇 년간 회복되었습니다.

그날 밤, '최초의 신차 음료주'인 Naixue's Tea(02150.HK)는 2024년 반기 실적 전망을 공개했다. 회사의 상반기 매출은 24억~27억 위안이었고, 조정순손실은 4억2천만~4억9천만위안이다.

아마도 그들이 다시 적자에 빠진 것은 놀라운 일이 아닐 것입니다. 하지만 타이얼(Taier), 징치전골(Zingzhi Hotpot), 지우아오주(Jiumaojiu) 등 인기 요식업 카테고리를 안정적으로 운영해온 지우아오주 홀딩스(Jiumaojiu Holdings)조차 급격한 실적 하락을 경험했다.

이전에 공개된 실적 예측에 따르면 2024년 1월부터 6월까지 Jiumaojiu(09922.HK) 매출은 30억 6400만 위안으로 전년 대비 6.4% 증가했으며 주주에게 귀속되는 순이익은 6700만 위안 이상이었습니다. 지난해 같은 기간보다 2.22% 증가해 69.8%를 넘지 못했다.

외식업계의 다른 상장기업 상황도 낙관적이지 않다. Xi'an Catering(000721.SZ)은 올해 상반기에도 계속 적자를 기록해 적자가 5450만~6500만 위안으로 늘었고, Tongqinglou(605108.SH)는 2024년 1분기 영업이익이 28.01% 증가했다. , 그러나 실적은 8.84% 하락했다.

케이터링 + 식품 사업 상장 회사인 광저우 레스토랑(603043.SH)은 같은 기간 2024년 1분기 수익성이 계속 하락했고, Wufangzhai(603237.SH)는 전년 대비 매출이 4.13% 감소했습니다. 손실액은 6975억 9600만 위안으로 소폭 증가했다.

상반기 실적을 공개한 국내 주류 상장사 중에서는 Quanjude(002186.SZ)가 거의 유일하게 성장했지만 규모와 실적은 소폭 성장하는 데 그쳤고 성장 위기는 항상 동반됩니다.

이제 우리는 Haidilao(06862.HK)가 케이터링 산업을 장려하기 위해 월말에 중간 성적표를 제출할 때까지만 기다릴 수 있습니다.

선두 기업들은 집단적으로 어려움을 겪고 있고, 중소 음식점들은 더 큰 압박을 받고 있습니다. 지난 7월 업계 매체들은 2024년 상반기에는 100만 개가 넘는 음식점이 잇달아 무너졌다고 보도했는데, 이는 지난해 같은 기간보다 훨씬 많은 수치다.

업계 전반의 혁신

지난해부터 외식업계는 뚜렷한 회복세를 보이고 있다. 데이터에 따르면 2023년 전국 요식업 수입은 전년 대비 20.4% 증가한 52억8900만 위안에 달할 것으로 예상된다. 중국 호텔 협회 회장 Chen Xinhua는 "외식업은 전체 소비재 소매 판매에서 다른 카테고리의 성장률을 주도하고 있습니다"라고 말했습니다.

올해는 성장률이 하락했지만 여전히 상승세를 보이고 있다. 1~6월 전국 요식업 수입은 2조6243억 위안으로 전년 동기 대비 7.9% 증가했다.

업계 데이터와 개별 회사 간에 큰 차이가 있는 이유는 무엇입니까? 누에고치 껍질을 벗겨보니 근본 원인은 딱 하나, 볼륨이 너무 말려있어요!

2020년 특별기간 이후 일부 외식업체들은 회복 사이클을 예측하며 시장점유율을 선점하려는 추세를 거스르고 있다. 그러나 불행하게도 우리는 잘못된 길을 밟았고, 사업과 성과에 큰 타격을 입었습니다. 그 중 가장 대표적인 것은 Haidilao와 Hailunsi(09869.HK)이다.

그러나 경기대응형 레이아웃의 유혹은 너무 큽니다. 2003년경 샤부샤부가 '전골 1위 주식'으로 급부상했던 이야기를 모두가 기억합니다.

2023년부터는 시장이 뚜렷하게 회복되면서 대규모 투자와 인력이 요식업에 진출할 수 있게 됐다. 이번에 그들은 실망했습니다. 시장 상황은 정상으로 돌아왔지만 수요가 빠르게 따라가지 못해 폭주 현상이 빚어졌다.

점점 치열해지는 경쟁에서 앞서기 위해서는 대기업들도 이러한 극단적인 변혁에 동참해야 한다. 롤 제품, 롤 서비스, 롤 재료... 물론 가장 간단하고 조악하며 직접적으로 효과적인 것은 롤 가격입니다.

커피와 신차 시장에서는 루이싱이 저렴한 가격으로 스타벅스를 제단에서 밀어냈고, 후발주자인 쿠디도 9위안을 사용해 루이싱과 나유키, 바왕차지 등이 가격을 인하해 샤모이도와 경쟁하고 있다. (02555.HK), Gu Ming, Mixue Bingcheng 등 중저가 브랜드가 경쟁하고 있습니다. 최근 신차 9.9위안 가격 전쟁에는 평소 냉담했던 차옌웨세까지 가세해 경쟁에 나섰다.

훠궈 시장에서는 하이디라오(Haidilao), 쿠쿠오(Coucuo), 바누(Banu) 등 대표적인 훠궈 브랜드들이 상품권, 공동구매 패키지, 팬들이 가장 좋아하는 날 등을 활용해 고객당 단가를 낮추는 활동을 펼치고 있다. 2023년에는 Haidilao의 1인당 소비가 전년도 104.9위안에서 99.1위안으로 감소하고, Duduo의 1인당 소비는 150.9위안에서 142.3위안으로 감소할 것입니다.

Xiabu Xiabu는 2024년 반기 실적 예측에서 손실의 원인 중 하나가 적극적으로 가격을 낮추고 고객 흐름을 늘리기 위한 패키지를 출시하는 것이라고 분명히 밝혔습니다.

Zheshang Securities가 공개한 연구 보고서에 따르면 2023년 6월과 비교하여 주류 케이터링 및 신규 차 브랜드의 단가는 하락 추세를 보였습니다. 가장 과장된 전골 요리는 지난 6개월 동안 단가가 20% 이상 하락했다.

Taier Pickled Fish와 Cang Ting Hot Pot의 모회사인 Jiumaojiu는 실적이 거의 70% 하락했습니다. Xiabu Xiabu와 Cou Duo Hot Pot은 큰 손실을 입었습니다.

선두 요식업체들의 수입이 크게 붕괴되지는 않을 것 같지만, 결국 "3~5달러 더 많은 비용을 청구하게 될 것"이다.

이제 핵심은 시장의 혁신 상태가 자동으로 종료되지 않는다는 것입니다. 적자생존 라운드가 존재하지 않고, 시장집중도가 더욱 높아지지 않는 이상, 이번 가격전쟁으로 인한 피해는 막을 수 있을 것이다.

상황을 깨는 방법? 일본의 케이터링 대기업인 Quansheng(Shiqijia), Salia, Skylark 및 중국 시장의 케이터링 리더인 Haidilao는 이미 방향을 제시했습니다.

시장 수요에 대응하여 사업 레이아웃을 조정 및 최적화하고 대중 소비자 시장에 중점을 두고 가계 소비 및 기타 시나리오를 조사하고 공급망을 중요시하며 가격력을 제어하면서 제품 강점을 강화할 것입니다. 글로벌하게 가세요.

이에 대해 대중을 위한 중식 케이터링을 포지셔닝하는 샤오차이위안(Xiaocaiyuan)과 중국 패스트푸드의 '궁극의 가성비 = 갓 튀겨낸 갓 튀겨낸 맛있는 요리 + 합리적인 가격'을 옹호하는 루랄지앤라이스 씨, Rice는 이미 해외 케이터링 분야에서 자신의 재능을 보여주었습니다. Haidilao는 사이클을 여행할 수 있는 기반을 갖추고 있습니다.