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シマウマの消費 Xu Ji

今年上半期には「100万店以上のレストランが次々と倒産」しただけでなく、大手ケータリング企業のXiabu Xiabu、Ajisen、Nayuki’s Teaなどが軒並み大損失を被った。

明らかに、人々が外食する頻度は減っていませんが、食事の時間になると、大手ショッピングモールやナイトマーケットは多くの人で賑わっています。なぜケータリング業界はまだ儲かっていないのでしょうか。

核心的な理由はただ一つ、ボリュームが多すぎることです。ロール製品、ロールサービス、ロール食材だけでなく、ロールの価格も掲載しています。大規模ケータリング市場の最も人気のある業種であるコーヒー、新茶、鍋でも価格競争が相次いでいる。

ケータリング市場におけるこのバトルロワイヤルにおいて、誰がサイクルを乗り越える先頭に立つことができるでしょうか?

広範囲の損失

最近、ケータリング市場では悪いニュースが相次いでいる。

8月2日夜、「火鍋銘柄第一位」の下厦堡(00520.HK)は、2024年上半期の業績予想を明らかにした。売上高は約15.9%減少し、純損失は2億6,000万元から2億8,000万元となった。 、前年同期と比較して、純利益は212万元でした。

同時に「ラーメンナンバーワン株」味千(00538.HK)の業績予想も発表され、今年上半期の純損失は2000万元を超えないと予想されている。前年同期の純利益1億3300万元から大幅に減少し、黒字から赤字に転じる。

過去数年間、これら 2 つのケータリング会社は浮き沈みを経験しました。初代火鍋大手で老舗の上場企業であるXiabuxiabuは、マルチブランド戦略で挫折し、業績が低迷し、創業者の何光琦が第一線に戻り、地位を安定させた。投資の失敗やその他の大きな挫折を経験しましたが、回復したのはここ数年です。

その夜、「最初の新茶飲料銘柄」である内雪茶(02150.HK)は、2024年上半期の業績予想を明らかにした。同社の上半期の売上高は24億元から27億元で、調整後の純損失は4億2000万～4億9000万元となった。

再び赤字に転落しても不思議ではないのかもしれない。しかし、Taier、Zingzhi Hotpot、Jiumaojiuなどの人気のケータリングカテゴリーを常に安定的に運営してきたJiumaojiu Holdingsでさえ、業績の急激な低下に見舞われている。

以前に開示された業績予想によると、2024年1月から6月までの九馬角(09922.HK)の売上高は前年比6.4%増の30億6,400万元、株主に帰属する純利益は6,700万元を下回らなかった。前年同期比 2.22% 増加し、減少率は 69.8% にとどまりました。

ケータリング業界の他の上場企業の状況も楽観的ではありません。西安ケータリング(000721.SZ)は今年上半期も赤字が続き、同慶楼(605108.SH)の損失は5,450万～6,500万元に増加し、2024年第1四半期の営業利益は28.01%増加した。 、しかし、そのパフォーマンスは8.84％低下しました。

ケータリング・食品事業の上場企業である広州餐廳(603043.SH)は同時期、2024年第1四半期の収益性が引き続き低下し、五方寨(603237.SH)は売上高が前年同期比4.13%減少した。損失は​​わずかに増加して6,975万9,600元となった。

上半期の業績を公表している主流の現地上場企業の中で、全聚徳(002186.SZ)がほぼ唯一成長しているが、その規模と業績は微増にとどまっており、成長の危機は常に伴う。

今は、海ディラオ(06862.HK)がケータリング業界を奨励するために月末に中間成績表を提出するのを待つだけだ。

大手企業は軒並み苦境に立たされており、中小規模のレストランはより大きなプレッシャーにさらされている。 業界メディアは7月、2024年上半期に前年同期をはるかに上回る100万店以上の飲食店が相次いで倒産したと報じた。

業界全体の関与

昨年以来、ケータリング業界は明確な回復傾向を示しています。データによると、2023年の全国外食収入は前年比20.4％増の52億8,900万元となる。中国ホテル協会の陳新華会長は、「ケータリングは消費財小売総額において他のカテゴリーの成長率をリードしている」と述べた。

今年は成長率は低下したものの、依然として上昇傾向にある。 1月から6月までの全国外食収入は2兆6,243億元で、前年同期比7.9％増加した。

業界データと個々の企業の間に大きな違いがあるのはなぜですか?繭を剥がした後、根本的な原因はただ 1 つ、ボリュームがカールしすぎていることです。

2020年の特別期間の後、一部のケータリング会社は回復サイクルを予測し、市場シェアを獲得する傾向に逆らった。しかし残念なことに、私たちは間違った道を踏み出し、当社の事業と業績は大きな打撃を受けました。その中で最も代表的なのは海底澳と海潤寺(09869.HK)だ。

しかし、カウンターシクリカルなレイアウトの誘惑はあまりにも大きい。 2003年頃にXiabuxiabuが「火鍋ナンバーワン銘柄」に急成長した話を誰もが覚えているだろう。

2023年以降、市場は明らかに回復し、ケータリング業界に大量の投資と人材が参入できるようになりました。今回は彼らは失望した。市場の状況は正常に戻りましたが、需要がすぐに追いつかず、殺到効果が生じました。

ますます激化する競争で目立つためには、大手企業もこの極端な競争に参加する必要があります。ロール製品、ロールサービス、ロール材料... もちろん、最もシンプルで粗野で直接的な効果があるのはロールの価格です。

コーヒーと新茶市場では、ラッキンが低価格でスターバックスを追い落とし、後発のクーディも9元を使ってラッキンと競争し、価格を下げてチャモイドと競争している。 (02555.HK)、Gu Ming、Mixue Bingcheng などの中低級ブランドが互いに競争しています。最近の新茶飲料の9.9元という価格競争では、いつも超然としてきた車燕岳世氏も競争に加わった。

火鍋市場では、ハイディラオ、ククオ、バヌーなどの大手火鍋ブランドは、バウチャー、グループ購入パッケージ、ファンお気に入りデーなどの活動を利用して客単価を引き下げています。 2023年、海底澳の一人当たり消費額は前年の104.9元から99.1元に減少し、同期間の多多の消費額は150.9元から142.3元に減少する。

Xiabu Xiabuは、2024年上半期の業績予想の中で、赤字の理由の1つが、積極的な価格引き下げと顧客の流れを増やすためのパッケージの発売であることを明らかにした。

浙上証券が開示した調査報告書によると、2023年6月と比較して、主流のケータリングと新しいお茶ブランドの単価は下落傾向を示している。最も誇張された鍋料理は、過去半年で単価が20％以上下落した。

Taier Pickled FishとCang Ting Hot Potの親会社であるJumaojiuは、Xiabu XiabuとCou Duo Hot Potの業績が70％近く減少し、その理由はすべてこれらの表にあります。

大手ケータリング会社の収入が大規模に崩壊することはないだろうが、最終的には「3ドルから5ドル多く請求される」ことになるだろう。

ここで重要なのは、市場のインボリューション状態は自動的には終わらないということだ。適者生存ラウンドが到来し、市場の集中がさらに強まらない限り、このラウンドの価格競争による被害を食い止めることは可能だろう。

状況を打破するにはどうすればよいでしょうか？日本のケータリング大手のQuansheng (Shiqijia)、Salia、Skylark、そして中国市場のケータリングリーダーであるHaidilaoは、すでにその方向性を示している。

市場の需要に応じて事業配置を調整・最適化し、大衆消費市場を重視し、家庭消費などのシナリオを掘り下げ、サプライチェーンを重視し、価格支配力をコントロールしながら商品力を強化していきます。グローバル。

この点、中華ケータリングを大衆向けと位置づけるシャオツァイユエンと、中国のファストフードにおける「究極の費用対効果＝揚げたて出来たての美味しい料理＋リーズナブルな価格」を提唱するルーラル・ジー・アンド・ライス氏、そして、ライスは、すでに海外でのケータリングで才能を発揮しています。