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O repórter do 21st Century Business Herald, Li Yuchen, relatou de PequimPor que investir globalmente e agora é um bom momento para investir globalmente?

Depois de decidir investir globalmente, a quais oportunidades de investimento você deve prestar atenção? No investimento global, que riscos merecem atenção especial?

Em relação aos quatro tópicos que mais preocupam os investidores quando enfrentam questões de investimento no exterior, na "Conferência de Estratégia Semestral de Investimento no Exterior do Fundo Celestica", realizada recentemente, Yang Lianling, gestor de fundos do Departamento de Negócios Internacionais da Celestica, deu a resposta.

Por que investir globalmente? Yang Lianling acredita que o investimento global pode não só diversificar eficazmente os riscos de um mercado único, mas também deverá aumentar o potencial de retorno da carteira global de investimentos. Por um lado, o mercado de ações A tem baixa correlação com as tendências de mercado nos Estados Unidos, Japão, Vietname e outros mercados, e espera-se que o investimento global reduza o impacto das flutuações do mercado único para os investidores. Por outro lado, se você escolher o título de investimento certo, espera-se que o investimento estrangeiro aumente o retorno do investimento dos investidores. Tomando o índice S&P 500 como exemplo, a taxa de retorno anualizada deste índice nos últimos 15 anos excedeu 10%, e a volatilidade é baixa, mostrando que produz um índice de Sharpe mais elevado. (Fonte de dados: Bloomberg, período 2009-2023)

Agora é um bom momento para investir globalmente? Ao responder a esta pergunta, Yang Lingling fez uma análise fundamental do momento de investimento do mercado de ações dos EUA.

Ao analisar se existe o risco de uma retração acentuada no atual mercado de ações dos EUA, Yang Lingling propôs três fatores principais: aperto da política monetária, recessão económica dos EUA e riscos financeiros. Através de uma análise de dados históricos, ela descobriu que, nos últimos 70 anos, o índice S&P 500 sofreu muito poucas retrações importantes de mais de 15% e há razões específicas por trás de cada retração. Actualmente, o mercado espera geralmente que a economia dos EUA alcance uma aterragem suave e que a Reserva Federal também entre num ciclo de redução das taxas de juro, o que, em certa medida, evita os riscos de aperto da política monetária e de recessão económica.

Além disso, Yang Lianling também destacou que, após a epidemia, a política fiscal proativa do governo dos EUA reparou efetivamente o balanço e aumentou a resiliência da economia, injetando fundos em residentes e empresas. O rácio de alavancagem dos residentes nos EUA regressou aos níveis observados no início de 2020, indicando uma economia saudável. Juntamente com a estabilidade do mercado de trabalho e a queda moderada da inflação, o poder de compra dos residentes americanos foi garantido. Juntos, estes factores apoiaram o crescimento estável da economia dos EUA e reduziram o risco de recessão económica.

Yang Lianling prevê que os Estados Unidos entrarão num ciclo de redução das taxas de juro nos próximos dois a três anos. Esta mudança de política criará um ambiente mais descontraído para os mercados financeiros e será propício ao desempenho dos activos de risco.

Com base na análise acima, Yang Lianling acredita que agora pode ser um bom momento para investir em mercados externos. Ela também destacou que, embora as flutuações do mercado a curto prazo sejam difíceis de prever, os dados históricos mostram que, a longo prazo, a probabilidade de perder dinheiro ao deter ações dos EUA diminui significativamente à medida que o tempo de detenção aumenta. As estatísticas simuladas pelo Bank of America com base em dados históricos mostram que se um investidor detiver o S&P 500 durante mais de um ano, a probabilidade de perda é inferior a um terço, se for detido por mais de dez anos, a probabilidade de perda; cai para 5%. Esses dados proporcionam confiança aos investidores de longo prazo. (Tempo estatístico: 1929-20240611)

Neste momento, a que oportunidades de investimento vale a pena prestar atenção?

No curto prazo, Yang Lianling acredita que à medida que se aproxima o primeiro corte das taxas de juro da Reserva Federal, o entusiasmo do mercado pelas transacções de redução das taxas de juro está a aumentar. Historicamente, o ouro e os títulos do Tesouro dos EUA tendem a apresentar desempenho superior a outros ativos antes dos cortes nas taxas de juros. As ações dos EUA e o dólar dos EUA normalmente apresentam um forte desempenho após a implementação de cortes nas taxas de juros. Portanto, os investidores podem considerar o ouro e as obrigações dos EUA como ferramentas de investimento de curto prazo quando as taxas de juro são cortadas pela primeira vez, e depois recorrer às ações dos EUA e ao dólar dos EUA após as taxas de juro serem cortadas.

No longo prazo, Yang Lianling está otimista quanto às principais linhas de investimento relacionadas à inteligência artificial.

Yang Lianling destacou que, a longo prazo, o desenvolvimento da tecnologia de inteligência artificial tornou-se uma linha principal de investimento que não pode ser ignorada. Embora a implementação de hardware no campo da IA ​​tenha atraído a atenção no ano passado, o verdadeiro crescimento explosivo pode vir da ampla aplicação e popularização da tecnologia de IA. Os investidores devem concentrar-se em empresas e aplicações que possam promover a generalização da tecnologia de IA e torná-la acessível e aceite por pessoas em todo o mundo.

Yang Lianling sublinhou também que, apesar das tendências antiglobalização e do conservadorismo político, o início da revolução tecnológica proporcionou um novo impulso ao crescimento económico. Espera-se que o contínuo amadurecimento e aplicação da tecnologia de IA promova uma nova rodada de revolução tecnológica e traga novas oportunidades aos investidores.

“Ao analisar os investimentos no exterior, não podemos ignorar os riscos potenciais. Embora os índices de ações dos EUA tenham estado em alta durante muito tempo, também houve períodos de estagnação de décadas na história. A Segunda Guerra Mundial, a era da estagflação e o balanço O rebentamento da bolha Estas lições históricas lembram-nos que as decisões de investimento têm de considerar o contexto dos tempos e as tendências macroeconómicas. rinoceronte cinzento” e “cisne negro” São riscos previsíveis, mas muitas vezes ignorados, como as tendências globais antiglobalização e o conservadorismo político, que podem acabar com o dividendo descendente da inflação nas últimas décadas e levar à estagflação, enquanto são “cisnes negros”. ' são emergências imprevisíveis, como "A turbulência global pode desencadear conflitos em grande escala, que podem ter um impacto significativo no investimento", afirmou.