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Il giornalista del 21st Century Business Herald Li Yuchen ha riferito da PechinoPerché investire a livello globale ed è ora un buon momento per investire a livello globale?

Dopo aver deciso di investire a livello globale, a quali opportunità di investimento dovresti prestare attenzione? Negli investimenti globali, quali rischi meritano particolare attenzione?

Per quanto riguarda i quattro argomenti che preoccupano maggiormente gli investitori quando si trovano ad affrontare problemi di investimenti all'estero, alla "Celestica Fund Overseas Investment Mid-Year Strategy Conference" tenutasi di recente, Yang Lianling, gestore di fondi del Celestica International Business Department, ha dato la risposta.

Perché investire a livello globale? Yang Lianling ritiene che gli investimenti globali non solo possano diversificare efficacemente i rischi di un mercato unico, ma dovrebbero anche aumentare il potenziale di rendimento del portafoglio di investimenti complessivo. Da un lato, il mercato delle azioni A ha una bassa correlazione con le tendenze di mercato negli Stati Uniti, in Giappone, in Vietnam e in altri mercati, e si prevede che gli investimenti globali ridurranno l’impatto delle fluttuazioni del mercato unico per gli investitori. D'altra parte, se si sceglie il titolo di investimento giusto, si prevede che gli investimenti all'estero aumenteranno i rendimenti degli investitori. Prendendo come esempio l'indice S&P 500, il tasso di rendimento annualizzato di questo indice negli ultimi 15 anni ha superato il 10%. e la volatilità è bassa, il che dimostra che produce un rapporto di Sharpe più elevato. (Fonte dati: Bloomberg, intervallo temporale 2009-2023)

È il momento giusto per investire a livello globale? Nel rispondere a questa domanda, Yang Lingling ha effettuato un’analisi chiave dei tempi di investimento del mercato azionario statunitense.

Analizzando se esiste il rischio di un forte ritracciamento nell’attuale mercato azionario statunitense, Yang Lingling ha proposto tre fattori chiave: inasprimento della politica monetaria, recessione economica statunitense e rischi finanziari. Attraverso un esame dei dati storici, ha scoperto che negli ultimi 70 anni, l’indice S&P 500 ha registrato pochissimi ritracciamenti importanti superiori al 15% e ci sono ragioni specifiche dietro ogni ritracciamento. Attualmente, il mercato si aspetta generalmente che l’economia statunitense raggiunga un atterraggio morbido e che anche la Federal Reserve avvii un ciclo di taglio dei tassi di interesse, che in una certa misura evita i rischi di inasprimento della politica monetaria e di recessione economica.

Inoltre, Yang Lianling ha anche sottolineato che dopo l’epidemia, la politica fiscale proattiva del governo americano ha effettivamente risanato il bilancio e migliorato la resilienza dell’economia iniettando fondi nei residenti e nelle imprese. Il rapporto di leva finanziaria dei residenti negli Stati Uniti è tornato ai livelli osservati all’inizio del 2020, indicando un’economia sana. Insieme alla stabilità del mercato del lavoro e al moderato calo dell'inflazione, il potere d'acquisto dei residenti americani è stato garantito. Insieme, questi fattori hanno sostenuto la crescita stabile dell’economia statunitense e ridotto il rischio di recessione economica.

Yang Lianling prevede che gli Stati Uniti entreranno in un ciclo di tagli dei tassi di interesse nei prossimi due o tre anni. Questo cambiamento di politica creerà un ambiente più rilassato per i mercati finanziari e sarà favorevole alla performance degli asset rischiosi.

Sulla base dell’analisi di cui sopra, Yang Lianling ritiene che questo potrebbe essere un buon momento per investire nei mercati esteri. Ha inoltre sottolineato che, sebbene le fluttuazioni del mercato a breve termine siano difficili da prevedere, i dati storici mostrano che a lungo termine la probabilità di perdere denaro detenendo azioni statunitensi diminuisce significativamente all’aumentare del tempo di detenzione. Le statistiche simulate dalla Bank of America sulla base di dati storici mostrano che se un investitore detiene l'S&P 500 per più di un anno, la probabilità di perdita è inferiore a un terzo; se lo detiene per più di dieci anni, la probabilità di perdita; scende al 5%. Questi dati forniscono fiducia agli investitori a lungo termine. (Tempo statistico: 1929-20240611)

In questo momento, a quali opportunità di investimento vale la pena prestare attenzione?

Nel breve termine, Yang Lianling ritiene che con l'avvicinarsi del primo taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve, l'entusiasmo del mercato per le operazioni di taglio dei tassi di interesse sarà in aumento. Storicamente, l’oro e i titoli del Tesoro statunitensi tendono a sovraperformare gli altri asset prima dei tagli dei tassi di interesse. Le azioni statunitensi e il dollaro USA in genere ottengono ottimi risultati dopo l’implementazione dei tagli dei tassi di interesse. Pertanto, gli investitori possono considerare l’oro e le obbligazioni statunitensi come strumenti di investimento a breve termine quando i tassi di interesse vengono tagliati per la prima volta, e poi rivolgersi alle azioni statunitensi e al dollaro USA dopo che i tassi di interesse sono stati tagliati.

Nel lungo termine Yang Lianling è ottimista sulle principali linee di investimento legate all’intelligenza artificiale.

Yang Lianling ha sottolineato che, a lungo termine, lo sviluppo della tecnologia dell'intelligenza artificiale è diventata una linea principale di investimento che non può essere ignorata. Sebbene l’implementazione dell’hardware nel campo dell’intelligenza artificiale abbia attirato l’attenzione nell’ultimo anno, la vera crescita esplosiva potrebbe derivare dall’applicazione diffusa e dalla divulgazione della tecnologia AI. Gli investitori dovrebbero concentrarsi su aziende e applicazioni in grado di promuovere la generalizzazione della tecnologia AI e renderla accessibile e accettata dalle persone di tutto il mondo.

Yang Lianling ha anche sottolineato che, nonostante le tendenze anti-globalizzazione e conservatorismo politico, l'alba della rivoluzione tecnologica ha fornito nuovo slancio alla crescita economica. Si prevede che la continua maturazione e applicazione della tecnologia AI promuova un nuovo ciclo di rivoluzione tecnologica e offra nuove opportunità agli investitori.

“Quando guardiamo agli investimenti esteri, non possiamo ignorare i rischi potenziali. Sebbene gli indici azionari statunitensi siano stati rialzisti per molto tempo, ci sono stati anche periodi di stagnazione decennali nella storia. Questi periodi sono spesso associati a importanti eventi socioeconomici, come ad esempio La seconda guerra mondiale, l'era della stagflazione e il bilancio Lo scoppio della bolla Queste lezioni storiche ci ricordano che le decisioni di investimento devono considerare il contesto dei tempi e le tendenze macroeconomiche. I rischi che affrontiamo possono essere suddivisi in due categorie: '. rinoceronte grigio" e "cigno nero". Sono rischi prevedibili ma spesso ignorati, come le tendenze globali anti-globalizzazione e il conservatorismo politico, che potrebbero porre fine al dividendo al ribasso dell'inflazione negli ultimi decenni e portare alla stagflazione, mentre i "cigni neri". ' sono emergenze imprevedibili, come "Le turbolenze globali possono innescare conflitti su larga scala, che potrebbero avere un impatto significativo sugli investimenti", ha affermato.