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Der Reporter des 21st Century Business Herald, Li Yuchen, berichtete aus PekingWarum global investieren und ist jetzt ein guter Zeitpunkt, global zu investieren?

Auf welche Investitionsmöglichkeiten sollten Sie achten, nachdem Sie sich entschieden haben, weltweit zu investieren? Welche Risiken verdienen bei globalen Investitionen besondere Aufmerksamkeit?

Yang Lianling, Fondsmanager der Celestica International Business Department, gab auf der kürzlich abgehaltenen „Celestica Fund Overseas Investment Mid-Year Strategy Conference“ die Antwort auf die vier Themen, die Investoren bei Auslandsinvestitionen am meisten beschäftigen.

Warum global investieren? Yang Lianling ist davon überzeugt, dass globale Investitionen nicht nur die Risiken eines einzelnen Marktes effektiv diversifizieren können, sondern voraussichtlich auch das Renditepotenzial des gesamten Anlageportfolios erhöhen. Einerseits weist der A-Aktienmarkt eine geringe Korrelation mit Markttrends in den Vereinigten Staaten, Japan, Vietnam und anderen Märkten auf, und es wird erwartet, dass globale Investitionen die Auswirkungen einzelner Marktschwankungen für Anleger verringern. Wenn Sie andererseits den richtigen Anlagetitel wählen, wird erwartet, dass Auslandsinvestitionen die Anlagerenditen der Anleger steigern. Am Beispiel des S&P 500-Index lag die jährliche Rendite dieses Index in den letzten 15 Jahren bei über 10 %. und die Volatilität ist gering, was zu einer höheren Sharpe-Ratio führt. (Datenquelle: Bloomberg, Zeitraum 2009–2023)

Ist jetzt ein guter Zeitpunkt, weltweit zu investieren? Bei der Beantwortung dieser Frage führte Yang Lingling eine Schlüsselanalyse zum Investitionszeitpunkt des US-Aktienmarktes durch.

Bei der Analyse, ob das Risiko eines starken Rückgangs am aktuellen US-Aktienmarkt besteht, schlug Yang Lingling drei Schlüsselfaktoren vor: Straffung der Geldpolitik, wirtschaftliche Rezession in den USA und finanzielle Risiken. Durch eine Überprüfung historischer Daten stellte sie fest, dass der S&P 500 Index in den letzten 70 Jahren nur sehr wenige größere Rückschläge von mehr als 15 % erlebte und dass es für jeden Rücklauf spezifische Gründe gibt. Derzeit geht der Markt allgemein davon aus, dass die US-Wirtschaft eine sanfte Landung erreichen wird und dass auch die Federal Reserve in einen Zinssenkungszyklus eintreten wird, wodurch die Risiken einer Straffung der Geldpolitik und einer wirtschaftlichen Rezession bis zu einem gewissen Grad vermieden werden.

Darüber hinaus wies Yang Lianling auch darauf hin, dass die proaktive Finanzpolitik der US-Regierung nach der Epidemie die Bilanz effektiv repariert und die Widerstandsfähigkeit der Wirtschaft durch die Bereitstellung von Geldern für Einwohner und Unternehmen gestärkt habe. Die Verschuldungsquote der US-Bürger ist auf das Niveau von Anfang 2020 zurückgekehrt, was auf eine gesunde Wirtschaft hindeutet. In Verbindung mit der Stabilität des Arbeitsmarktes und dem moderaten Rückgang der Inflation ist die Kaufkraft der amerikanischen Einwohner gewährleistet. Zusammengenommen haben diese Faktoren das stabile Wachstum der US-Wirtschaft unterstützt und das Risiko einer wirtschaftlichen Rezession verringert.

Yang Lianling prognostiziert, dass die Vereinigten Staaten in den nächsten zwei bis drei Jahren in einen Zinssenkungszyklus eintreten werden. Dieser politische Wandel wird ein entspannteres Umfeld für die Finanzmärkte schaffen und sich positiv auf die Wertentwicklung von Risikoanlagen auswirken.

Basierend auf der obigen Analyse glaubt Yang Lianling, dass jetzt ein guter Zeitpunkt sein könnte, in ausländischen Märkten zu investieren. Sie wies auch darauf hin, dass kurzfristige Marktschwankungen zwar schwer vorherzusagen seien, historische Daten jedoch zeigten, dass langfristig die Wahrscheinlichkeit, durch das Halten von US-Aktien Geld zu verlieren, mit zunehmender Haltedauer deutlich abnehme. Von der Bank of America auf der Grundlage historischer Daten simulierte Statistiken zeigen, dass die Verlustwahrscheinlichkeit weniger als ein Drittel beträgt, wenn ein Anleger den S&P 500 länger als ein Jahr hält; sinkt auf 5 %. Diese Daten geben langfristigen Anlegern Vertrauen. (Statistische Zeit: 1929-20240611)

Auf welche Investitionsmöglichkeiten lohnt es sich zum jetzigen Zeitpunkt zu achten?

Kurzfristig glaubt Yang Lianling, dass die Begeisterung des Marktes für Zinssenkungstransaktionen zunimmt, je näher die erste Zinssenkung der Federal Reserve rückt. Historisch gesehen schneiden Gold und US-Staatsanleihen vor Zinssenkungen tendenziell besser ab als andere Vermögenswerte. US-Aktien und der US-Dollar entwickeln sich typischerweise stark, nachdem Zinssenkungen umgesetzt wurden. Daher können Anleger Gold und US-Anleihen als kurzfristige Anlageinstrumente betrachten, wenn die Zinssätze zum ersten Mal gesenkt werden, und sich dann nach der Zinssenkung US-Aktien und dem US-Dollar zuwenden.

Langfristig ist Yang Lianling hinsichtlich der wichtigsten Investitionslinien im Zusammenhang mit künstlicher Intelligenz optimistisch.

Yang Lianling wies darauf hin, dass die Entwicklung der Technologie der künstlichen Intelligenz langfristig zu einem Investitionsschwerpunkt geworden sei, der nicht ignoriert werden dürfe. Obwohl die Implementierung von Hardware im KI-Bereich im vergangenen Jahr Aufmerksamkeit erregt hat, könnte das wirklich explosive Wachstum von der weit verbreiteten Anwendung und Popularisierung der KI-Technologie ausgehen. Investoren sollten sich auf Unternehmen und Anwendungen konzentrieren, die die Verallgemeinerung der KI-Technologie vorantreiben und sie für Menschen auf der ganzen Welt zugänglich und akzeptiert machen können.

Yang Lianling betonte auch, dass der Beginn der technologischen Revolution trotz der Antiglobalisierungs- und politischen Konservatismustrends neue Impulse für das Wirtschaftswachstum gegeben habe. Es wird erwartet, dass die kontinuierliche Weiterentwicklung und Anwendung der KI-Technologie eine neue Runde der technologischen Revolution vorantreiben und Anlegern neue Möglichkeiten bieten wird.

„Bei der Betrachtung von Auslandsinvestitionen können wir die potenziellen Risiken nicht ignorieren. Obwohl die US-Aktienindizes seit langem bullisch sind, gab es in der Geschichte auch jahrzehntelange Stagnationsperioden. Diese Perioden sind oft mit wichtigen sozioökonomischen Ereignissen verbunden, wie z Der Zweite Weltkrieg, die Stagflationszeit und die Bilanz. Das Platzen der Blase erinnert uns daran, dass bei Investitionsentscheidungen der Hintergrund der Zeit und die makroökonomischen Trends berücksichtigt werden müssen. Die Risiken, denen wir ausgesetzt sind, können in zwei Kategorien eingeteilt werden: „grau“. „Nashorn“ und „Schwarzer Schwan“ sind vorhersehbare, aber oft ignorierte Risiken, wie globale Antiglobalisierungstendenzen und politischer Konservatismus, die den Abwärtstrend der Inflation der letzten Jahrzehnte beenden und zu Stagflation führen könnten, während „Schwarze Schwäne“ „Unvorhersehbare Notfälle wie globale Turbulenzen können groß angelegte Konflikte auslösen, die erhebliche Auswirkungen auf Investitionen haben können“, hieß es.