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Li Yuchen, journaliste du 21st Century Business Herald, a rapporté de PékinPourquoi investir à l’échelle mondiale et est-ce le bon moment pour investir à l’échelle mondiale ?

Après avoir décidé d’investir à l’échelle mondiale, à quelles opportunités d’investissement devez-vous prêter attention ? Dans l’investissement mondial, quels risques méritent une attention particulière ?

Concernant les quatre sujets qui préoccupent le plus les investisseurs lorsqu'ils sont confrontés aux problèmes d'investissement à l'étranger, lors de la « Conférence stratégique de mi-année sur les investissements à l'étranger du Celestica Fund Overseas Investment » qui s'est tenue récemment, Yang Lianling, gestionnaire de fonds du Département des affaires internationales de Celestica, a donné la réponse.

Pourquoi investir à l’échelle mondiale ? Yang Lianling estime que l'investissement mondial peut non seulement diversifier efficacement les risques d'un marché unique, mais devrait également accroître le potentiel de rendement de l'ensemble du portefeuille d'investissement. D'une part, le marché des actions A est faiblement corrélé aux tendances du marché aux États-Unis, au Japon, au Vietnam et sur d'autres marchés, et les investissements mondiaux devraient réduire l'impact des fluctuations du marché unique pour les investisseurs. D'un autre côté, si vous choisissez le bon titre d'investissement, les investissements à l'étranger devraient augmenter le rendement des investissements des investisseurs. En prenant l'exemple de l'indice S&P 500, le taux de rendement annualisé de cet indice au cours des 15 dernières années a dépassé 10 %. et la volatilité est faible, ce qui produit un ratio de Sharpe plus élevé. (Source des données : Bloomberg, période 2009-2023)

Est-ce le bon moment pour investir à l’échelle mondiale ? En répondant à cette question, Yang Lingling a fait une analyse clé du calendrier d'investissement du marché boursier américain.

En analysant s'il existe un risque de retracement brutal du marché boursier américain actuel, Yang Lingling a proposé trois facteurs clés : le resserrement de la politique monétaire, la récession économique américaine et les risques financiers. Grâce à un examen des données historiques, elle a constaté qu'au cours des 70 dernières années, l'indice S&P 500 a connu très peu de retracements majeurs de plus de 15 %, et qu'il existe des raisons spécifiques derrière chaque retracement. À l’heure actuelle, le marché s’attend généralement à ce que l’économie américaine connaisse un atterrissage en douceur et à ce que la Réserve fédérale entre également dans un cycle de réduction des taux d’intérêt, ce qui évite dans une certaine mesure les risques de resserrement de la politique monétaire et de récession économique.

En outre, Yang Lianling a également souligné qu'après l'épidémie, la politique budgétaire proactive du gouvernement américain a effectivement rétabli le bilan et renforcé la résilience de l'économie en injectant des fonds dans les résidents et les entreprises. Le ratio de levier des résidents américains est revenu aux niveaux observés au début de 2020, ce qui indique une économie saine. Couplé à la stabilité du marché du travail et à la baisse modérée de l’inflation, le pouvoir d’achat des résidents américains est garanti. Ensemble, ces facteurs ont soutenu la croissance stable de l’économie américaine et réduit le risque de récession économique.

Yang Lianling prédit que les États-Unis entreront dans un cycle de réduction des taux d'intérêt dans les deux à trois prochaines années. Ce changement de politique créera un environnement plus détendu pour les marchés financiers et sera propice à la performance des actifs à risque.

Sur la base de l'analyse ci-dessus, Yang Lianling estime que le moment est peut-être bien choisi pour investir sur les marchés étrangers. Elle a également souligné que même si les fluctuations du marché à court terme sont difficiles à prévoir, les données historiques montrent qu'à long terme, la probabilité de perdre de l'argent en détenant des actions américaines diminue considérablement à mesure que la durée de détention augmente. Les statistiques simulées par Bank of America sur la base de données historiques montrent que si un investisseur détient le S&P 500 pendant plus d'un an, la probabilité de perte est inférieure à un tiers ; tombe à 5%. Ces données donnent confiance aux investisseurs à long terme. (Heure statistique : 1929-20240611)

À l’heure actuelle, quelles opportunités d’investissement méritent qu’on s’y intéresse ?

À court terme, Yang Lianling estime qu'à l'approche de la première baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, l'enthousiasme du marché pour les opérations de réduction des taux d'intérêt augmente. Historiquement, l’or et les bons du Trésor américain ont tendance à surperformer les autres actifs avant les baisses de taux d’intérêt. Les actions américaines et le dollar américain enregistrent généralement de solides performances après la mise en œuvre de réductions de taux d’intérêt. Par conséquent, les investisseurs peuvent considérer l’or et les obligations américaines comme des outils d’investissement à court terme lorsque les taux d’intérêt sont réduits pour la première fois, puis se tourner vers les actions américaines et le dollar américain après la baisse des taux d’intérêt.

À long terme, Yang Lianling se montre optimiste quant aux principales lignes d'investissement liées à l'intelligence artificielle.

Yang Lianling a souligné qu'à long terme, le développement de la technologie de l'intelligence artificielle est devenu un axe d'investissement incontournable. Bien que la mise en œuvre de matériel dans le domaine de l'IA ait attiré l'attention au cours de l'année écoulée, la véritable croissance explosive pourrait provenir de l'application généralisée et de la vulgarisation de la technologie de l'IA. Les investisseurs devraient se concentrer sur les entreprises et les applications susceptibles de promouvoir la généralisation de la technologie de l’IA et de la rendre accessible et acceptée par les populations du monde entier.

Yang Lianling a également souligné qu'en dépit des tendances altermondialistes et du conservatisme politique, l'aube de la révolution technologique a donné un nouvel élan à la croissance économique. La maturation et l’application continues de la technologie de l’IA devraient favoriser un nouveau cycle de révolution technologique et offrir de nouvelles opportunités aux investisseurs.

"Lorsque nous examinons les investissements à l'étranger, nous ne pouvons pas ignorer les risques potentiels. Bien que les indices boursiers américains soient haussiers depuis longtemps, l'histoire a également connu des périodes de stagnation de plusieurs décennies. Ces périodes sont souvent associées à des événements socio-économiques majeurs, tels que des événements socio-économiques majeurs. La Seconde Guerre mondiale, l'ère de la stagflation et le bilan L'éclatement de la bulle Ces leçons historiques nous rappellent que les décisions d'investissement doivent tenir compte du contexte de l'époque et des tendances macroéconomiques. Les risques auxquels nous sommes confrontés peuvent être divisés en deux catégories : « Le rhinocéros gris et le « cygne noir » sont des risques prévisibles mais souvent ignorés, tels que les tendances anti-mondialisation mondiales et le conservatisme politique, qui pourraient mettre fin à la baisse des dividendes de l'inflation au cours des dernières décennies et conduire à la stagflation, tandis que les « cygnes noirs » " sont des situations d'urgence imprévisibles, telles que "Les troubles mondiaux peuvent déclencher des conflits à grande échelle, qui peuvent avoir un impact significatif sur les investissements", a-t-il déclaré.