Νέα

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Ο δημοσιογράφος του 21st Century Business Herald Li Yuchen ανέφερε από το ΠεκίνοΓιατί να επενδύσεις σε παγκόσμιο επίπεδο και τώρα είναι η κατάλληλη στιγμή για να επενδύσεις παγκοσμίως;

Αφού αποφασίσετε να επενδύσετε σε παγκόσμιο επίπεδο, ποιες επενδυτικές ευκαιρίες πρέπει να προσέξετε; Στις παγκόσμιες επενδύσεις, ποιοι κίνδυνοι αξίζουν ιδιαίτερης προσοχής;

Σχετικά με τα τέσσερα θέματα που απασχολούν περισσότερο τους επενδυτές όταν αντιμετωπίζουν επενδυτικά ζητήματα στο εξωτερικό, στο «Celestica Fund Overseas Investment Mid-Year Strategy Conference» που πραγματοποιήθηκε πρόσφατα, ο Yang Lianling, fund manager του Celestica International Business Department, έδωσε την απάντηση.

Γιατί να επενδύσεις παγκοσμίως; Ο Yang Lianling πιστεύει ότι οι παγκόσμιες επενδύσεις όχι μόνο μπορούν να διαφοροποιήσουν αποτελεσματικά τους κινδύνους μιας ενιαίας αγοράς, αλλά αναμένεται επίσης να αυξήσουν τις δυνατότητες απόδοσης του συνολικού επενδυτικού χαρτοφυλακίου. Από τη μία πλευρά, η αγορά μετοχών Α έχει χαμηλή συσχέτιση με τις τάσεις της αγοράς στις Ηνωμένες Πολιτείες, την Ιαπωνία, το Βιετνάμ και άλλες αγορές, και οι παγκόσμιες επενδύσεις αναμένεται να μειώσουν τον αντίκτυπο των διακυμάνσεων της ενιαίας αγοράς για τους επενδυτές. Από την άλλη πλευρά, εάν επιλέξετε τον σωστό τίτλο επένδυσης, οι επενδύσεις στο εξωτερικό αναμένεται να αυξήσουν τις αποδόσεις των επενδυτών Λαμβάνοντας ως παράδειγμα τον δείκτη S&P 500, το ετήσιο ποσοστό απόδοσης αυτού του δείκτη τα τελευταία 15 χρόνια έχει υπερβεί το 10%. και η μεταβλητότητα είναι χαμηλή, εμφανίζοντας Παράγει υψηλότερο λόγο Sharpe. (Πηγή δεδομένων: Bloomberg, χρονικό εύρος 2009-2023)

Είναι τώρα η κατάλληλη στιγμή για επενδύσεις σε παγκόσμιο επίπεδο; Απαντώντας σε αυτή την ερώτηση, ο Yang Lingling έκανε μια βασική ανάλυση του χρόνου επένδυσης στο χρηματιστήριο των ΗΠΑ.

Κατά την ανάλυση του εάν υπάρχει κίνδυνος απότομης ανατροπής στο τρέχον χρηματιστήριο των ΗΠΑ, ο Yang Lingling πρότεινε τρεις βασικούς παράγοντες: σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής, οικονομική ύφεση των ΗΠΑ και χρηματοοικονομικούς κινδύνους. Μέσα από μια ανασκόπηση των ιστορικών δεδομένων, διαπίστωσε ότι τα τελευταία 70 χρόνια, ο δείκτης S&P 500 γνώρισε πολύ λίγες σημαντικές ανατροπές άνω του 15%, και υπάρχουν συγκεκριμένοι λόγοι πίσω από κάθε ανατροπή. Επί του παρόντος, η αγορά γενικά αναμένει ότι η οικονομία των ΗΠΑ θα επιτύχει μια ήπια προσγείωση και ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα θα εισέλθει επίσης σε έναν κύκλο μείωσης των επιτοκίων, ο οποίος σε κάποιο βαθμό αποφεύγει τους κινδύνους σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής και οικονομικής ύφεσης.

Επιπλέον, ο Yang Lianling επεσήμανε επίσης ότι μετά την επιδημία, η προληπτική δημοσιονομική πολιτική της κυβέρνησης των ΗΠΑ επισκεύασε αποτελεσματικά τον ισολογισμό και ενίσχυσε την ανθεκτικότητα της οικονομίας, χορηγώντας κεφάλαια σε κατοίκους και επιχειρήσεις. Ο δείκτης μόχλευσης των κατοίκων των ΗΠΑ έχει επιστρέψει στα επίπεδα που παρατηρήθηκαν στις αρχές του 2020, υποδηλώνοντας μια υγιή οικονομία. Σε συνδυασμό με τη σταθερότητα της αγοράς εργασίας και τη μέτρια πτώση του πληθωρισμού, η δαπανητική δύναμη των κατοίκων της Αμερικής είναι εγγυημένη. Μαζί, αυτοί οι παράγοντες υποστήριξαν τη σταθερή ανάπτυξη της οικονομίας των ΗΠΑ και μείωσαν τον κίνδυνο οικονομικής ύφεσης.

Ο Yang Lianling προβλέπει ότι οι Ηνωμένες Πολιτείες θα εισέλθουν σε έναν κύκλο μείωσης των επιτοκίων τα επόμενα δύο έως τρία χρόνια. Αυτή η αλλαγή πολιτικής θα δημιουργήσει ένα πιο χαλαρό περιβάλλον για τις χρηματοπιστωτικές αγορές και θα ευνοήσει την απόδοση των στοιχείων ενεργητικού κινδύνου.

Με βάση την παραπάνω ανάλυση, ο Yang Lianling πιστεύει ότι τώρα μπορεί να είναι μια καλή στιγμή για επενδύσεις σε αγορές του εξωτερικού. Τόνισε επίσης ότι αν και οι βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις της αγοράς είναι δύσκολο να προβλεφθούν, τα ιστορικά στοιχεία δείχνουν ότι μακροπρόθεσμα, η πιθανότητα απώλειας χρημάτων από την κατοχή αμερικανικών μετοχών μειώνεται σημαντικά όσο αυξάνεται ο χρόνος διακράτησης. Στατιστικά στοιχεία που προσομοιώνονται από την Bank of America με βάση ιστορικά δεδομένα δείχνουν ότι εάν ένας επενδυτής διατηρεί τον S&P 500 για περισσότερο από ένα χρόνο, η πιθανότητα απώλειας είναι μικρότερη από το ένα τρίτο εάν διατηρείται για περισσότερα από δέκα χρόνια πέφτει στο 5%. Αυτά τα δεδομένα παρέχουν εμπιστοσύνη στους μακροπρόθεσμους επενδυτές. (Στατιστικός χρόνος: 1929-20240611)

Αυτή τη στιγμή, ποιες επενδυτικές ευκαιρίες αξίζει να δώσουμε προσοχή;

Βραχυπρόθεσμα, ο Yang Lianling πιστεύει ότι καθώς πλησιάζει η πρώτη μείωση των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, ο ενθουσιασμός της αγοράς για συναλλαγές μείωσης επιτοκίων αυξάνεται. Ιστορικά, ο χρυσός και τα ομόλογα των ΗΠΑ τείνουν να έχουν καλύτερη απόδοση από άλλα περιουσιακά στοιχεία πριν από τη μείωση των επιτοκίων. Οι αμερικανικές μετοχές και το δολάριο ΗΠΑ έχουν συνήθως ισχυρή απόδοση μετά την εφαρμογή των μειώσεων των επιτοκίων. Επομένως, οι επενδυτές μπορούν να θεωρήσουν τον χρυσό και τα αμερικανικά ομόλογα ως βραχυπρόθεσμα επενδυτικά εργαλεία όταν τα επιτόκια μειώνονται για πρώτη φορά και στη συνέχεια να στραφούν στις αμερικανικές μετοχές και το δολάριο ΗΠΑ μετά τη μείωση των επιτοκίων.

Μακροπρόθεσμα, ο Yang Lianling είναι αισιόδοξος για τις κύριες επενδυτικές γραμμές που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη.

Ο Yang Lianling επεσήμανε ότι μακροπρόθεσμα, η ανάπτυξη της τεχνολογίας τεχνητής νοημοσύνης έχει γίνει μια κύρια επένδυση που δεν μπορεί να αγνοηθεί. Αν και η εφαρμογή υλικού στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης έχει προσελκύσει την προσοχή τον περασμένο χρόνο, η πραγματική εκρηκτική ανάπτυξη μπορεί να προέλθει από την ευρεία εφαρμογή και τη διάδοση της τεχνολογίας AI. Οι επενδυτές θα πρέπει να επικεντρωθούν σε εταιρείες και εφαρμογές που μπορούν να προωθήσουν τη γενίκευση της τεχνολογίας AI και να την καταστήσουν προσβάσιμη και αποδεκτή από ανθρώπους σε όλο τον κόσμο.

Ο Yang Lianling τόνισε επίσης ότι παρά τις τάσεις της αντιπαγκοσμιοποίησης και του πολιτικού συντηρητισμού, η αυγή της τεχνολογικής επανάστασης έδωσε νέα ώθηση για οικονομική ανάπτυξη. Η συνεχής ωρίμανση και εφαρμογή της τεχνολογίας AI αναμένεται να προωθήσει έναν νέο γύρο τεχνολογικής επανάστασης και να φέρει νέες ευκαιρίες στους επενδυτές.

«Όταν εξετάζουμε τις επενδύσεις στο εξωτερικό, δεν μπορούμε να αγνοήσουμε τους πιθανούς κινδύνους Παρόλο που οι χρηματιστηριακοί δείκτες των ΗΠΑ ήταν ανοδικοί για μεγάλο χρονικό διάστημα, υπήρξαν επίσης περίοδοι στασιμότητας πολλών δεκαετιών στην ιστορία Ο Δεύτερος Παγκόσμιος Πόλεμος, η εποχή του στασιμοπληθωρισμού και ο ισολογισμός Η έκρηξη της φούσκας μας υπενθυμίζει ότι οι επενδυτικές αποφάσεις πρέπει να λάβουν υπόψη το υπόβαθρο των καιρών και τις μακροοικονομικές τάσεις. Ο γκρίζος ρινόκερος και ο «μαύρος κύκνος» είναι προβλέψιμοι αλλά συχνά αγνοούμενοι, όπως οι παγκόσμιες τάσεις κατά της παγκοσμιοποίησης και ο πολιτικός συντηρητισμός, που μπορεί να τερματίσουν το πτωτικό μέρισμα του πληθωρισμού τις τελευταίες δεκαετίες και να οδηγήσουν σε στασιμοπληθωρισμό, ενώ οι «μαύροι κύκνοι». είναι απρόβλεπτες καταστάσεις έκτακτης ανάγκης, όπως «Η παγκόσμια αναταραχή μπορεί να προκαλέσει συγκρούσεις μεγάλης κλίμακας, οι οποίες μπορεί να έχουν σημαντικό αντίκτυπο στις επενδύσεις», ανέφερε.