notícias

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Shu Xiaoting, repórter do 21st Century Business Herald, relatou de Pequim

Os três principais índices de ações dos EUA ficaram mistos na semana passada. O índice Nasdaq Composite, dominado por ações de tecnologia, caiu 3,65%, para 17.726,94 pontos, a maior queda semanal desde abril, encerrando seis semanas consecutivas de ganhos. O Dow Jones Industrial Average subiu 0,72%, para 40.287,53 pontos; o S&P 500 caiu 1,97%, para 5.505 pontos.

Glen Smith, diretor de investimentos da GDS Wealth Management, disse que o mercado de ações está passando por uma rotação há muito esperada e os investidores estão retirando fundos de grandes ações de tecnologia e transferindo-os para outras áreas do mercado.

Com o verão em pleno andamento, o mercado precisa de avaliar o impacto de muitos fatores, incluindo a trajetória das taxas de juro da Reserva Federal, o conteúdo principal da época de lucros e o progresso da campanha presidencial dos EUA em 2024.

É importante notar que Biden anunciou a sua retirada oficial da corrida presidencial dos EUA, o que injetou mais incerteza nas perspectivas do mercado neste momento crítico. Biden anunciou em 21 de julho que não buscaria a reeleição, outra grande mudança na temporada de campanha. Há apenas uma semana, Trump foi assassinado numa tentativa de assassinato.

Yang Zirong, pesquisador associado do Instituto de Economia e Política Mundial da Academia Chinesa de Ciências Sociais, disse a um repórter do 21st Century Business Herald que, no próximo período, o mercado de ações dos EUA flutuará no contexto da economia e da economia dos EUA. a política monetária à procura de uma direcção, as eleições nos EUA sendo altamente incertas e a possível escalada das fricções comerciais globais Será mais intensa e a mudança de estilo das acções dos EUA poderá continuar e repetir-se. Entre as expectativas de cortes nas taxas de juro por parte da Reserva Federal, as acções de elevado valor e de crescimento ultra-grande representadas pelas "Big Seven" continuarão a enfrentar pressões de venda periódicas, e as acções de pequena capitalização representadas pelo Russell 2000 continuarão a beneficiar. Além disso, os “Big Seven” também estarão claramente divididos entre si, com Nvidia e Apple provavelmente sendo relativamente fortes. O que é preciso estar atento é que, se a taxa de desemprego nos EUA subir inesperadamente de forma acentuada, mesmo que a Reserva Federal comece a cortar as taxas de juro, as ações dos EUA poderão ainda enfrentar o risco de um declínio geral.

O estrategista do UBS, Sagar Khandelwal, disse que antes que o Federal Reserve possa começar a cortar as taxas de juros em setembro, os investidores devem aproveitar a recente força do dólar americano para reduzir a exposição ao dólar americano ou usar uma estratégia de venda de volatilidade para gerar lucros.

Adote uma estratégia de mudança de mercado

Com a temporada de lucros em pleno andamento, os investidores otimistas esperam que resultados corporativos sólidos possam conter a queda nas ações de tecnologia. A queda nas ações de tecnologia esfriou a recuperação deste ano nas ações dos EUA. Durante a última semana, o setor tecnológico do S&P 500 caiu quase 6%, destruindo cerca de 900 mil milhões de dólares em valor de mercado, à medida que aumentavam as expectativas de cortes nas taxas de juro e da reeleição de Trump. O declínio nas ações de tecnologia foi parcialmente compensado por ganhos acentuados em setores como o financeiro, industrial e ações de pequena capitalização.

Os lucros corporativos dos EUA estarão em foco esta semana. Na terça-feira, Tesla, Alphabet, empresa-mãe do Google, Amazon, etc. anunciarão seus resultados. Alguns analistas de mercado salientaram que o forte desempenho empresarial poderá aliviar algumas das preocupações que têm afectado recentemente as acções de grande capitalização, incluindo preocupações sobre a sobrevalorização. Por outro lado, os sinais de queda dos lucros ou de gastos relacionados com a IA abaixo do esperado testariam a narrativa liderada pela tecnologia que impulsionou as ações este ano. De acordo com dados públicos, Alphabet, Tesla, Amazon, Microsoft, Meta Platform, Apple e Nvidia foram responsáveis ​​por aproximadamente 60% dos ganhos do índice S&P 500 este ano.

O atual presidente dos EUA, Biden, disse em 21 de julho que não buscaria a reeleição e apoiou o vice-presidente Harris como candidato presidencial democrata. Observadores do mercado disseram que a decisão de Biden poderia aumentar a turbulência no mercado de ações dos EUA menos de quatro meses antes da votação de novembro.

Fang Ming, diretor do Laboratório de Estratégia Financeira Global da Southwestern University of Finance and Economics, disse a um repórter do 21st Century Business Herald que o mercado de ações dos EUA está enfrentando o estouro da bolha da inteligência artificial, que é um pouco semelhante ao estouro de a bolha da Internet em 2000. Além da bolha da inteligência artificial, as ações dos EUA também são afetadas pelo conflito Rússia-Ucrânia, pelo conflito Palestina-Israel e pela “redução de risco”. Tanto o Dow Jones Industrial Average quanto o S&P 500 apresentam grandes bolhas. No futuro, as ações dos EUA enfrentarão um risco maior de rebentamento da bolha, e diferentes índices de ações e setores importantes, especialmente o setor financeiro, poderão ser afetados. Este impacto também afetará o aumento dos mercados de ações nos países desenvolvidos e emergentes em todo o mundo. mundo. Estes países podem enfrentar crises financeiras que envolvam o rebentamento de bolhas nos mercados bolsistas, saídas de capitais e desvalorização cambial, o que pode levar a crises graves na economia real. Dado que os rendimentos das obrigações governamentais dos países desenvolvidos, como os Estados Unidos e a União Europeia, são relativamente elevados, os fundos globais podem fluir para os países desenvolvidos, especialmente os Estados Unidos, em pânico. Quando uma crise deste tipo se desenvolver, a Reserva Federal poderá começar a cortar as taxas de juro, o que aumentará ainda mais a atractividade do seu mercado de títulos do Tesouro. Isto é determinado pelo ciclo global do dólar.

Fang Ming disse que, no curto prazo, os ativos comprados no mercado de ações dos EUA podem ser convertidos no mercado de títulos, especialmente no mercado de títulos do tesouro. Os investidores que estão pessimistas no mercado de ações dos EUA podem comprar adequadamente opções curtas sobre as ações dos EUA. mercado. A curto prazo, poderá ser necessário evitar acções de inteligência artificial e acções ou obrigações relacionadas com o sector imobiliário, e gradualmente manter acções defensivas de forma adequada, tais como grandes instituições financeiras, energia e acções de consumo. A estratégia mais importante é a mudança de mercado, ou seja, mudar do mercado de ações para o mercado de títulos do governo, e não "forragear" num mercado excessivamente espumoso. Depois que a bolha do mercado de ações estourar até certo ponto, você poderá voltar do mercado de títulos para o mercado de ações, mas deverá aproveitar a oportunidade intermediária. De um modo geral, esta acção de mudança só Pode ser implementada depois de o Mercado de acções ter realmente atingido o fundo do poço. Caso contrário, poderá ser comprado EM processo de declínio e sofrer UMA Grande perda devido a um declínio acentuado.

A inflação nos EUA pode continuar a diminuir

Dados divulgados pelo Departamento do Trabalho dos EUA no início de julho mostraram que o IPC dos EUA aumentou 3% em termos anuais em junho, inferior às expectativas do mercado de 3,1%, mas mais lento do que o aumento anual de 3,3% em maio. . O IPC dos EUA caiu 0,1% em termos mensais em junho, contrariando as expectativas do mercado de um aumento de 0,1%, e desacelerou em comparação com maio. Foi o primeiro declínio mensal desde maio de 2020, e o ganho de 3% ano a ano foi um declínio acentuado em relação ao ganho de 9,1% ano a ano no verão de 2022.

Nesta sexta-feira, será divulgado o relatório do índice de preços de despesas de consumo pessoal (PCE) dos EUA de junho. O índice de preços de despesas de consumo pessoal é considerado a medida de inflação preferida do Fed.

Yang Zirong destacou que a taxa geral de crescimento mensal do IPC nos Estados Unidos em junho tornou-se negativa pela primeira vez em quatro anos, e a taxa básica de crescimento anual atingiu um novo mínimo em mais de três anos , o que significa que o PCE pode continuar a cair em junho. No entanto, considerando que os dados das vendas no varejo dos EUA em junho foram melhores do que o esperado, não pode ser descartada a possibilidade de os dados do PCE em junho excederem as expectativas. No segundo semestre de 2024, beneficiando do alívio das tensões no mercado de trabalho dos EUA e da procura global ainda fraca, a inflação nos EUA deverá continuar a diminuir. Em 2025, tendo em conta as políticas do novo governo dos EUA e o elevado grau de incerteza geopolítica, a possibilidade de uma segunda recuperação da inflação global e geral dos EUA não pode ser descartada.

Fang Ming destacou que, embora a procura interna ainda seja apoiada e os preços da energia possam flutuar, a inflação dos EUA ainda poderá flutuar no futuro. É claro que, se ocorrer uma crise sistémica nos Estados Unidos causada por uma queda acentuada no mercado bolsista, terá um efeito supressor sobre a procura, e a queda correspondente nos preços da energia também reduzirá a pressão inflacionista exógena.

Calendário Econômico Global

22 de julho (segunda-feira): vendas no varejo alemão em maio;

23 de julho (terça-feira): Vendas de casas existentes nos EUA em junho; S&P PMI de serviços e manufatura dos EUA em julho; Tesla, empresa-mãe do Google, Alphabet, Amazon, Coca-Cola e Visa anunciam resultados;

24 de julho (quarta-feira): vendas de novas casas nos EUA em junho; Banco do Canadá anuncia decisão sobre taxa de juros;

25 de julho (quinta-feira): Pedidos de bens duráveis ​​dos EUA em junho; PIB dos EUA no segundo trimestre; pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA em 20 de julho;

26 de julho (sexta-feira): Índice de preços PCE de junho dos EUA.