Νέα

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Ο δημοσιογράφος του 21st Century Business Herald Shu Xiaoting ανέφερε από το Πεκίνο

Οι τρεις κύριοι χρηματιστηριακοί δείκτες των ΗΠΑ παρουσίασαν ανάμειξη την περασμένη εβδομάδα. Ο Nasdaq Composite Index, στον οποίο κυριαρχούν οι μετοχές της τεχνολογίας, υποχώρησε 3,65% στις 17.726,94 μονάδες, τη μεγαλύτερη εβδομαδιαία πτώση από τον Απρίλιο, τερματίζοντας έξι συνεχόμενες εβδομάδες κερδών. Ο Dow Jones Industrial Average σημείωσε άνοδο 0,72% στις 40.287,53 μονάδες, ο S&P 500 υποχώρησε 1,97% στις 5.505 μονάδες.

Ο Γκλεν Σμιθ, επικεφαλής επενδύσεων της GDS Wealth Management, δήλωσε ότι η χρηματιστηριακή αγορά διέρχεται από πολύ καθυστερημένη εναλλαγή και οι επενδυτές αποσύρουν κεφάλαια από μεγάλες μετοχές τεχνολογίας και τα μεταφέρουν σε άλλους τομείς της αγοράς.

Με το καλοκαίρι σε πλήρη εξέλιξη, η αγορά πρέπει να αξιολογήσει τον αντίκτυπο πολλών παραγόντων, συμπεριλαμβανομένης της πορείας των επιτοκίων της Federal Reserve, του βασικού περιεχομένου της σεζόν κερδών και της προόδου της προεδρικής εκστρατείας των ΗΠΑ το 2024.

Αξίζει να σημειωθεί ότι ο Μπάιντεν ανακοίνωσε την επίσημη απόσυρσή του από την προεδρική κούρσα των ΗΠΑ, γεγονός που έχει προκαλέσει μεγαλύτερη αβεβαιότητα στις προοπτικές της αγοράς αυτή την κρίσιμη στιγμή. Ο Μπάιντεν ανακοίνωσε στις 21 Ιουλίου ότι δεν θα διεκδικήσει επανεκλογή, μια άλλη σημαντική αλλαγή στην προεκλογική περίοδο. Μόλις πριν από μια εβδομάδα, ο Τραμπ δολοφονήθηκε σε απόπειρα δολοφονίας.

Ο Yang Zirong, συνεργάτης ερευνητής στο Ινστιτούτο Παγκόσμιας Οικονομίας και Πολιτικής της Κινεζικής Ακαδημίας Κοινωνικών Επιστημών, είπε σε δημοσιογράφο του 21st Century Business Herald ότι την επόμενη περίοδο, το χρηματιστήριο των ΗΠΑ θα παρουσιάζει διακυμάνσεις στο πλαίσιο της οικονομίας των ΗΠΑ και Η νομισματική πολιτική που αναζητά κατεύθυνση, οι εκλογές στις ΗΠΑ είναι εξαιρετικά αβέβαιες και η πιθανή κλιμάκωση των παγκόσμιων εμπορικών τριβών θα είναι πιο έντονες και η αλλαγή του στυλ των αμερικανικών μετοχών μπορεί να συνεχιστεί και να επαναληφθεί. Εν αναμονή των περικοπών των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, οι υψηλές τιμές εξαιρετικά μεγάλες μετοχές ανάπτυξης που εκπροσωπούνται από τους "Big Seven" θα συνεχίσουν να αντιμετωπίζουν περιοδικές πιέσεις πωλήσεων και οι μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης που εκπροσωπούνται από τον Russell 2000 θα συνεχίσουν να ωφελούνται. Επιπλέον, οι «Big Seven» θα είναι επίσης ξεκάθαρα διχασμένοι μέσα τους, με τη Nvidia και την Apple πιθανότατα να είναι σχετικά ισχυρές. Αυτό που πρέπει να προσέχουμε είναι ότι εάν το ποσοστό ανεργίας στις ΗΠΑ αυξηθεί απροσδόκητα απότομα, ακόμα κι αν η Federal Reserve αρχίσει να μειώνει τα επιτόκια, οι αμερικανικές μετοχές ενδέχεται να αντιμετωπίζουν τον κίνδυνο συνολικής πτώσης.

Ο στρατηγικός αναλυτής της UBS Sagar Khandelwal είπε ότι προτού η Federal Reserve αρχίσει να μειώνει τα επιτόκια τον Σεπτέμβριο, οι επενδυτές θα πρέπει να επωφεληθούν από την πρόσφατη ισχύ του δολαρίου ΗΠΑ για να μειώσουν την έκθεση σε δολάρια ΗΠΑ ή να χρησιμοποιήσουν μια στρατηγική πώλησης αστάθειας για να δημιουργήσουν κέρδη.

Υιοθετήστε μια στρατηγική αλλαγής αγοράς

Με την εποχή των κερδών σε πλήρη εξέλιξη, οι ανοδικοί επενδυτές ελπίζουν ότι τα σταθερά εταιρικά αποτελέσματα θα ανακόψουν την καταστροφή των μετοχών τεχνολογίας. Η βουτιά των μετοχών τεχνολογίας έχει κρυώσει το φετινό ράλι στις μετοχές των ΗΠΑ. Την περασμένη εβδομάδα περίπου, ο τεχνολογικός τομέας του S&P 500 έπεσε σχεδόν 6%, εξαλείφοντας περίπου 900 δισεκατομμύρια δολάρια σε χρηματιστηριακή αξία, καθώς οι προσδοκίες για μειώσεις επιτοκίων και την επανεκλογή του Τραμπ έχουν αυξηθεί. Η πτώση των αποθεμάτων τεχνολογίας αντισταθμίστηκε εν μέρει από τα απότομα κέρδη σε τομείς όπως οι χρηματοοικονομικοί, οι βιομηχανικοί και οι μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης.

Τα εταιρικά κέρδη των ΗΠΑ θα είναι στο επίκεντρο αυτή την εβδομάδα. Την Τρίτη, η Tesla, η μητρική εταιρεία Google Alphabet, η Amazon κ.λπ. θα ανακοινώσουν τα αποτελέσματά τους. Ορισμένοι αναλυτές της αγοράς επεσήμαναν ότι η ισχυρή εταιρική απόδοση μπορεί να μετριάσει ορισμένες από τις ανησυχίες που ταλαιπώρησαν τις μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης πρόσφατα, συμπεριλαμβανομένων των ανησυχιών για υπερτίμηση. Από την άλλη πλευρά, τα σημάδια πτώσης των κερδών ή χαμηλότερες από τις αναμενόμενες δαπάνες που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη θα δοκιμάσουν την αφήγηση που καθοδηγείται από την τεχνολογία που ενίσχυσε τις μετοχές φέτος. Σύμφωνα με δημόσια στοιχεία, η Alphabet, η Tesla, η Amazon, η Microsoft, η Meta Platform, η Apple και η Nvidia αντιπροσωπεύουν περίπου το 60% των κερδών του δείκτη S&P 500 φέτος.

Ο σημερινός πρόεδρος των ΗΠΑ Μπάιντεν δήλωσε στις 21 Ιουλίου ότι δεν θα διεκδικήσει επανεκλογή και υποστήριξε τον αντιπρόεδρο Χάρις ως υποψήφιο των Δημοκρατικών για την προεδρία. Παρατηρητές της αγοράς είπαν ότι η απόφαση του Μπάιντεν θα μπορούσε να προκαλέσει αναταραχή στο χρηματιστήριο των ΗΠΑ λιγότερο από τέσσερις μήνες πριν από τις εκλογές του Νοεμβρίου.

Ο Fang Ming, διευθυντής του Εργαστηρίου Παγκόσμιας Χρηματοοικονομικής Στρατηγικής του Southwestern University of Finance and Economics, είπε σε δημοσιογράφο από το 21st Century Business Herald ότι το χρηματιστήριο των ΗΠΑ αντιμετωπίζει το σκάσιμο της φούσκας της τεχνητής νοημοσύνης, κάτι που μοιάζει κάπως με το σκάσιμο του η φούσκα του Διαδικτύου το 2000. Εκτός από τη φούσκα της τεχνητής νοημοσύνης, οι αμερικανικές μετοχές επηρεάζονται επίσης από τη σύγκρουση Ρωσίας-Ουκρανίας, τη σύγκρουση Παλαιστινίων-Ισραηλινών και την «απομάκρυνση κινδύνου». Τόσο ο Dow Jones Industrial Average όσο και ο S&P 500 έχουν μεγάλες φυσαλίδες. Στο μέλλον, οι μετοχές των ΗΠΑ θα αντιμετωπίσουν μεγαλύτερο κίνδυνο να σκάσουν φούσκες και διαφορετικοί χρηματιστηριακοί δείκτες και σημαντικοί τομείς, ειδικά ο χρηματοπιστωτικός τομέας, ενδέχεται να επηρεαστούν κόσμος. Αυτές οι χώρες μπορεί να αντιμετωπίσουν χρηματοπιστωτικές κρίσεις που περιλαμβάνουν σκάσιμο των χρηματιστηριακών φούσκες, εκροές κεφαλαίων και υποτίμηση του νομίσματος, γεγονός που μπορεί να οδηγήσει σε σοβαρές κρίσεις στην πραγματική οικονομία. Καθώς οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων ανεπτυγμένων χωρών όπως οι Ηνωμένες Πολιτείες και η Ευρωπαϊκή Ένωση είναι σχετικά υψηλές, τα παγκόσμια κεφάλαια ενδέχεται να ρέουν πανικόβλητες προς τις ανεπτυγμένες χώρες, ιδίως τις Ηνωμένες Πολιτείες. Όταν εξελιχθεί μια τέτοια κρίση, η Federal Reserve μπορεί να αρχίσει να μειώνει τα επιτόκια, γεγονός που θα ενισχύσει περαιτέρω την ελκυστικότητα της αγοράς του Δημοσίου. Αυτό καθορίζεται από τον παγκόσμιο κύκλο του δολαρίου.

Ο Fang Ming είπε ότι βραχυπρόθεσμα, τα περιουσιακά στοιχεία που είναι μακροπρόθεσμα στη χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ μπορεί να μετατραπούν στην αγορά ομολόγων, ειδικά στην αγορά ομολόγων του δημοσίου αγορά. Βραχυπρόθεσμα, μπορεί να χρειαστεί να αποφύγετε μετοχές τεχνητής νοημοσύνης και μετοχές ή ομόλογα που σχετίζονται με ακίνητα και σταδιακά να διατηρήσετε κατάλληλα αμυντικές μετοχές, όπως μεγάλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, μετοχές ενέργειας και καταναλωτών. Η πιο σημαντική στρατηγική είναι η αλλαγή αγοράς, δηλαδή η μετάβαση από το χρηματιστήριο στην αγορά κρατικών ομολόγων και όχι η «τροφοληψία» σε μια υπερβολικά αφρώδη αγορά. Αφού η χρηματιστηριακή φούσκα σκάσει σε κάποιο βαθμό, μπορείτε να μεταβείτε από την αγορά ομολόγων πίσω στο χρηματιστήριο, αλλά πρέπει να αδράξετε την ευκαιρία στο μεταξύ. Σε γενικές γραμμές, αυτή η ενέργεια αλλαγής μπορεί να εφαρμοστεί μόνο αφού η χρηματιστηριακή αγορά έχει πραγματικά πιάσει πάτο.

Ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ μπορεί να συνεχίσει να μειώνεται

Στοιχεία που δημοσίευσε το Υπουργείο Εργασίας των ΗΠΑ νωρίτερα τον Ιούλιο έδειξαν ότι ο ΔΤΚ των ΗΠΑ αυξήθηκε κατά 3% σε ετήσια βάση τον Ιούνιο, χαμηλότερα από τις προσδοκίες της αγοράς για 3,1%, αλλά πιο αργά από την αύξηση 3,3% σε ετήσια βάση τον Μάιο. . Ο ΔΤΚ των ΗΠΑ υποχώρησε κατά 0,1% σε μηνιαία βάση τον Ιούνιο, σε αντίθεση με τις προσδοκίες της αγοράς για αύξηση 0,1% και επιβραδύνθηκε σε σύγκριση με τον Μάιο. Ήταν η πρώτη μηνιαία πτώση από τον Μάιο του 2020 και το κέρδος 3% σε ετήσια βάση ήταν μια απότομη πτώση από το κέρδος 9,1% σε ετήσια βάση το καλοκαίρι του 2022.

Αυτή την Παρασκευή, θα δημοσιοποιηθεί η έκθεση του δείκτη τιμών των προσωπικών καταναλωτικών δαπανών (PCE) των ΗΠΑ για τον Ιούνιο. Ο δείκτης τιμών προσωπικών δαπανών κατανάλωσης θεωρείται το προτιμώμενο μέτρο του πληθωρισμού της Fed.

Ο Yang Zirong επεσήμανε ότι ο συνολικός ρυθμός αύξησης του ΔΤΚ σε μηνιαία βάση στις Ηνωμένες Πολιτείες τον Ιούνιο έγινε αρνητικός για πρώτη φορά σε τέσσερα χρόνια και ο βασικός ρυθμός ανάπτυξης από έτος σε έτος έφτασε σε νέο χαμηλό σε περισσότερα από τρία χρόνια , πράγμα που σημαίνει ότι το PCE ενδέχεται να συνεχίσει να μειώνεται τον Ιούνιο. Ωστόσο, δεδομένου ότι τα στοιχεία των λιανικών πωλήσεων στις ΗΠΑ τον Ιούνιο ήταν καλύτερα από τα αναμενόμενα, δεν μπορεί να αποκλειστεί το ενδεχόμενο τα στοιχεία PCE τον Ιούνιο να ξεπεράσουν τις προσδοκίες. Το δεύτερο εξάμηνο του 2024, επωφελούμενος από την άμβλυνση των εντάσεων στην αγορά εργασίας των ΗΠΑ και την αδύναμη ακόμη παγκόσμια ζήτηση, ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ είναι πιθανό να συνεχίσει να μειώνεται. Το 2025, λαμβάνοντας υπόψη τις πολιτικές της νέας κυβέρνησης των ΗΠΑ και τον υψηλό βαθμό γεωπολιτικής αβεβαιότητας, δεν μπορεί να αποκλειστεί η πιθανότητα μιας δεύτερης ανάκαμψης στον παγκόσμιο και συνολικό πληθωρισμό των ΗΠΑ.

Ο Fang Ming επεσήμανε ότι ενώ η εγχώρια ζήτηση εξακολουθεί να υποστηρίζεται και οι τιμές της ενέργειας ενδέχεται να κυμαίνονται, ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ μπορεί να εξακολουθεί να παρουσιάζει διακυμάνσεις στο μέλλον. Φυσικά, εάν υπάρξει συστημική κρίση που προκαλείται από το κραχ του χρηματιστηρίου στις Ηνωμένες Πολιτείες, θα έχει κατασταλτική επίδραση στη ζήτηση και η αντίστοιχη πτώση των τιμών της ενέργειας θα μειώσει επίσης την εξωγενή πληθωριστική πίεση.

Παγκόσμιο Οικονομικό Ημερολόγιο

22 Ιουλίου (Δευτέρα): Γερμανικές λιανικές πωλήσεις τον Μάιο.

23 Ιουλίου (Τρίτη): Οι υπάρχουσες πωλήσεις κατοικιών στις ΗΠΑ τον Ιούνιο.

24 Ιουλίου (Τετάρτη): Πωλήσεις νέων κατοικιών στις ΗΠΑ τον Ιούνιο, η Τράπεζα του Καναδά ανακοινώνει την απόφαση για τα επιτόκια.

25 Ιουλίου (Πέμπτη): οι παραγγελίες διαρκών αγαθών των ΗΠΑ τον Ιούνιο, οι αρχικές αποζημιώσεις ανεργίας των ΗΠΑ από τις 20 Ιουλίου,

26 Ιουλίου (Παρασκευή): Δείκτης τιμών PCE Ιουνίου ΗΠΑ.