uutiset

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

21st Century Business Heraldin toimittaja Shu Xiaoting raportoi Pekingistä

Yhdysvaltain kolme suurta osakeindeksiä ovat olleet sekaisin kuluneen viikon aikana. Teknologiaosakkeiden hallitsema Nasdaq Composite -indeksi laski 3,65 % 17 726,94 pisteeseen, mikä on suurin viikoittainen lasku sitten huhtikuun ja päätti kuuden peräkkäisen viikon nousun. Dow Jones Industrial Average nousi 0,72 % 40 287,53 pisteeseen, S&P 500 laski 1,97 % 5 505 pisteeseen.

GDS Wealth Managementin sijoitusjohtaja Glen Smith sanoi, että osakemarkkinoilla on käynnissä pitkään odotettu kierto, ja sijoittajat vetävät varojaan suurilta teknologiaosakkeilta ja siirtävät niitä muille markkinoiden alueille.

Kesän ollessa täydessä vauhdissa markkinoiden on arvioitava monien tekijöiden vaikutusta, mukaan lukien Federal Reserven korkopolku, tuloskauden ydinsisältö ja Yhdysvaltain vuoden 2024 presidentinvaalikampanjan edistyminen.

On syytä huomata, että Biden ilmoitti virallisesti vetäytyvänsä Yhdysvaltain presidentinvaalien kilpailusta, mikä on lisännyt epävarmuutta markkinanäkymiin tällä kriittisellä hetkellä. Biden ilmoitti 21. heinäkuuta, ettei hän aio hakea uudelleenvalintaa, mikä on toinen suuri muutos kampanjakaudella. Vain viikko sitten Trump murhattiin salamurhayrityksessä.

Kiinan yhteiskuntatieteiden akatemian maailmantalouden ja politiikan instituutin apulaistutkija Yang Zirong kertoi 21st Century Business Herald -lehden toimittajalle, että tulevalla kaudella Yhdysvaltain osakemarkkinat vaihtelevat Yhdysvaltain talouden ja politiikan yhteydessä. rahapolitiikka etsii suuntaa, USA:n vaalit ovat erittäin epävarmat ja maailmankaupan kitkan mahdollinen kärjistyminen tulee olemaan intensiivisempää, ja USA:n osakkeiden tyylin vaihto voi jatkua ja toistua. Federal Reserven koronleikkauksia odotettaessa "Big Seven":n edustamat korkeahintaiset erittäin suuret kasvuosakkeet kohtaavat edelleen määräajoin myyntipaineita, ja Russell 2000:n edustamat pienten yhtiöiden osakkeet hyötyvät edelleen. Lisäksi "Big Seven" jakautuu myös selvästi itsensä sisällä, ja Nvidia ja Apple ovat todennäköisesti suhteellisen vahvoja. On oltava valppaana, että jos Yhdysvaltain työttömyysaste nousee yllättäen rajusti, vaikka Federal Reserve alkaisikin laskea korkoja, Yhdysvaltain osakkeissa saattaa silti olla yleinen laskun riski.

UBS:n strategi Sagar Khandelwal sanoi, että ennen kuin Federal Reserve voi alkaa laskea korkoja syyskuussa, sijoittajien tulisi hyödyntää Yhdysvaltain dollarin viimeaikaista vahvistumista vähentääkseen Yhdysvaltain dollarin altistumista tai käyttää volatiliteettimyyntistrategiaa tuottojen saamiseksi.

Ota käyttöön markkinoiden vaihtostrategia

Tuloskauden ollessa täydessä vauhdissa nousujohteiset sijoittajat toivovat yritysten vakaan tuloksen pysäyttävän teknologiaosakkeiden romahtamisen. Teknologiaosakkeiden romahdus on jäähdyttänyt tämän vuoden Yhdysvaltain osakkeiden rallia. Noin viimeisen viikon aikana S&P 500:n teknologiasektori on pudonnut lähes 6 %, mikä on pyyhkinyt pois noin 900 miljardia dollaria markkina-arvosta, kun odotukset koronlaskuista ja Trumpin uudelleenvalinnasta ovat kasvaneet. Teknologiaosakkeiden laskua kompensoi osittain jyrkkä nousu sellaisilla sektoreilla kuin rahoitusala, teollisuus ja pienyhtiöt.

Yhdysvaltain yritysten tulos on tällä viikolla painopisteenä. Tiistaina Tesla, Googlen emoyhtiö Alphabet, Amazon jne. julkistavat tuloksensa. Jotkut markkina-analyytikot huomauttivat, että yritysten vahva suorituskyky saattaa lieventää joitakin suuria osakkeita viime aikoina vaivanneita huolia, mukaan lukien huoli yliarvostuksesta. Toisaalta merkit laskevista voitoista tai odotettua pienemmästä tekoälyyn liittyvistä kuluista testaisivat teknologiavetoista narratiivia, joka on kasvattanut osakkeita tänä vuonna. Julkisten tietojen mukaan Alphabet, Tesla, Amazon, Microsoft, Meta Platform, Apple ja Nvidia ovat vastanneet noin 60 % S&P 500 -indeksin tämän vuoden noususta.

Yhdysvaltain nykyinen presidentti Biden sanoi 21. heinäkuuta, ettei hän aio hakea uudelleenvalintaa ja kannatti varapresidentti Harrisia demokraattien presidenttiehdokkaana. Markkinatarkkailijat sanoivat, että Bidenin päätös voi lisätä myllerrystä Yhdysvaltain osakemarkkinoilla alle neljä kuukautta ennen marraskuun äänestystä.

Fang Ming, Southwestern University of Finance and Economicsin Global Financial Strategy Laboratoryn johtaja, kertoi 21st Century Business Herald -lehden toimittajalle, että Yhdysvaltain osakemarkkinoilla on edessään tekoälykuplan puhkeaminen, joka muistuttaa jonkin verran tekoälyn puhkeamista. Internet-kupla vuonna 2000. Tekoälykuplan lisäksi Yhdysvaltain osakkeisiin vaikuttavat itse asiassa myös Venäjän ja Ukrainan välinen konflikti, Palestiinan ja Israelin konflikti sekä "riskinpoisto". Sekä Dow Jones Industrial Averagessa että S&P 500:ssa on suuria kuplia. Tulevaisuudessa Yhdysvaltain osakkeilla on suurempi riski kuplan puhkeamisesta, ja eri osakeindeksit ja suuret sektorit, erityisesti rahoitussektori, voivat vaikuttaa myös osakemarkkinoiden nousuun ympäri maailmaa maailman. Näissä maissa voi olla rahoituskriisejä, joihin liittyy osakemarkkinoiden kuplien puhkeamista, pääoman ulosvirtausta ja valuutan heikkenemistä, mikä voi johtaa vakaviin reaalitalouden kriiseihin. Koska kehittyneiden maiden, kuten Yhdysvaltojen ja Euroopan unionin, valtionlainojen tuotot ovat suhteellisen korkeat, globaalit varat voivat virrata paniikissa kehittyneisiin maihin, erityisesti Yhdysvaltoihin. Kun tällainen kriisi kehittyy, Federal Reserve voi alkaa laskea korkoja, mikä lisää entisestään sen Treasury-markkinoiden houkuttelevuutta. Tämän määrää globaali dollarisykli.

Fang Ming sanoi, että lyhyellä aikavälillä USA:n osakemarkkinoilla pitkät omaisuuserät tulisi todennäköisesti konvertoida joukkovelkakirjamarkkinoille, erityisesti valtion joukkovelkakirjamarkkinoille. pörssi. Lyhyellä aikavälillä saatat joutua välttämään tekoälyosakkeita ja kiinteistöihin liittyviä osakkeita tai joukkovelkakirjoja ja pitämään asteittain asianmukaisesti puolustavia osakkeita, kuten suuria rahoituslaitoksia, energia- ja kuluttajaosakkeita. Tärkein strategia on markkinoiden vaihtaminen eli siirtyminen osakemarkkinoilta valtion joukkovelkakirjamarkkinoille, eikä "ravinnonhaku" liian vaahtoavilla markkinoilla. Kun osakemarkkinakupla on puhjennut jossain määrin, voit vaihtaa joukkovelkakirjamarkkinoilta takaisin osakemarkkinoille, mutta sinun on tartuttava tilaisuuteen välissä. Yleisesti ottaen tämä vaihtotoimenpide voidaan toteuttaa vasta, kun osakemarkkinat ovat todella saavuttaneet pohjansa. Muuten se voidaan ostaa laskuvaiheessa ja kärsiä suuresta tappiosta jyrkän laskun vuoksi.

USA:n inflaatio voi edelleen hidastua

Yhdysvaltain työministeriön aiemmin heinäkuussa julkaisemat tiedot osoittivat, että Yhdysvaltain kuluttajahintaindeksi nousi kesäkuussa 3 % vuodentakaisesta, mikä on pienempi kuin markkinoiden 3,1 %:n odotukset, mutta hitaammin kuin toukokuun 3,3 %:n vuosikasvu. . USA:n kuluttajahintaindeksi laski kesäkuussa 0,1 % kuukaudesta, toisin kuin markkinat odottivat 0,1 %:n nousua, ja hidastui toukokuuhun verrattuna. Se oli ensimmäinen kuukausittainen lasku sitten toukokuun 2020, ja 3 prosentin vuosikasvu oli jyrkkä lasku vuoden 2022 kesän 9,1 prosentin vuosittaisesta noususta.

Tänä perjantaina julkaistaan ​​Yhdysvaltain henkilökohtaisten kulutusmenojen (PCE) hintaindeksiraportti kesäkuulta. Henkilökohtaisten kulutusmenojen hintaindeksiä pidetään Fedin ensisijaisena inflaatiomittarina.

Yang Zirong huomautti, että yleinen kuluttajahintaindeksin kuukausittainen kasvuvauhti Yhdysvalloissa kääntyi kesäkuussa negatiiviseksi ensimmäistä kertaa neljään vuoteen, ja vuotuinen kasvuvauhti saavutti uuden pohjan yli kolmeen vuoteen. , mikä tarkoittaa, että PCE voi jatkaa laskuaan kesäkuussa. Ottaen kuitenkin huomioon, että Yhdysvaltain vähittäismyyntitiedot kesäkuussa olivat odotettua parempia, ei voida sulkea pois mahdollisuutta, että kesäkuun PCE-tiedot ylittävät odotukset. Vuoden 2024 jälkipuoliskolla USA:n inflaatio jatkaa todennäköisesti hidastuvan Yhdysvaltojen työmarkkinoiden jännitteiden lieventymisen ja edelleen heikon maailmanlaajuisen kysynnän ansiosta. Vuonna 2025, kun otetaan huomioon Yhdysvaltain uuden hallituksen politiikka ja korkea geopoliittinen epävarmuus, ei voida sulkea pois mahdollisuutta toistamiseen globaalissa ja USA:n kokonaisinflaatiossa.

Fang Ming huomautti, että vaikka kotimainen kysyntä on edelleen tuettua ja energian hinnat voivat vaihdella, USA:n inflaatio voi edelleen vaihdella tulevaisuudessa. Tietysti, jos USA:n osakemarkkinoiden romahduksesta syntyy systeeminen kriisi, sillä on kysyntää hillitsevä vaikutus, ja vastaava energian hintojen lasku vähentää myös eksogeenisiä inflaatiopaineita.

Globaali talouskalenteri

22. heinäkuuta (maanantai): Saksan vähittäismyynti toukokuussa;

23. heinäkuuta (tiistai): USA:n nykyinen kotimyynti kesäkuussa.

24. heinäkuuta (keskiviikko): Yhdysvaltain keskuspankki ilmoittaa korkopäätöksen;

25. heinäkuuta (torstai): USA:n toisen vuosineljänneksen työttömyyskorvaukset 20. heinäkuuta;

26. heinäkuuta (perjantai): Yhdysvaltain kesäkuun PCE-hintaindeksi.