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텍스트 | 지안 페이란

"바다에 가지 않으면 아웃이다."

2024년 전국 양회에서 tcl 설립자 li dongsheng의 정서는 많은 산업 분야에서 반향을 일으켰습니다.

지난 2년 동안 많은 국내 산업이 비슷한 도전에 직면했습니다. 시장 성장이 둔화되었고 모두가 동료들과만 경쟁할 수 있게 되었고 결국 모두가 숨이 막힐 지경이 되었습니다. 이때 또 무엇을 할 수 있나요? li dongsheng의 관찰에 따르면, 국내 연구에서 습득한 기술을 해외로 이전할 수 있다면 중국 기업은 여전히 ​​상대적으로 강력할 것입니다.

그 자신도 이런 판단을 내릴 자신이 있습니다. 최근 발표된 tcl electronics의 2024년 중간 실적 보고서에 따르면 tcl electronics는 세계화와 중급 변혁에 대한 끈질긴 노력으로 tcl electronics가 업계를 훨씬 능가하는 실질적인 성장을 가져왔을 뿐만 아니라 tv 산업의 성장을 외부 세계에 알릴 수 있었습니다. 회복력과 성장 여지가 우리가 생각했던 것보다 훨씬 더 높습니다.

아마도 이에 영감을 받아 거대 기술 기업은 성능 회의에서 새로운 신호를 발표했습니다. 즉, 총 이익을 늘리고 산업 체인의 미소 곡선 상단으로의 상승을 가속화하기 위해 가속기를 밟을 것입니다.

투자자들은 이 말을 듣고 분명 기뻐하지만, 기업 스스로에게 액셀러레이터를 밟는다는 것은 경쟁이 심화된다는 것을 의미하며, 이는 의심할 여지 없이 도전의 난이도를 높이는 것을 의미합니다.

01

성능을 높이는 '트로이카'

대형화면, 중저가, 해외시장

글로벌 tv 시장의 관점에서 보면 2024년 상반기의 주요 키워드는 점진적인 회복과 선도 브랜드 집중화라는 두 가지다.

선두 기업인 tcl electronics의 재무 보고서에 따르면 출하량, 매출, 순이익의 세 가지 주요 지표가 크게 증가했습니다.

2024년 상반기에 tcl electronics는 전년 대비 30.3% 증가한 454억 9400만 ​​홍콩 달러의 매출을 달성했습니다. 모회사에 귀속되는 조정 순이익은 6억 5400만 홍콩 달러로 전년 대비 147.3% 증가했습니다. %. 사업 부문별로는 tv, 패블릿, 스마트 상업용 디스플레이 등 주요 부문인 디스플레이 사업의 매출이 전년 동기 대비 21.3% 증가한 301억3천500만 홍콩달러를 기록했다. 이는 주로 tv 사업의 강력한 회복에 따른 것입니다. 상반기에는 tcl tv의 수량과 가격이 모두 상승해 글로벌 출하량이 1,252만 대에 달해 전년 대비 9.2%, 평균 가격이 전년 대비 12.8% 상승했다. . 2분기 출하량이 전년 동기 대비 12.9%, 전월 대비 14.3% 증가했다.

가전제품 업계에 종사하는 모든 사람들은 두 자릿수 성장이 무엇을 의미하는지 알고 있습니다. 2023년 글로벌 컬러tv 출하량은 전년 동기 대비 2.1% 감소해 지난 10년 중 최저치를 기록했다. 올해 상반기까지 업계는 마침내 회복의 조짐을 보였습니다. 카운터포인트 데이터에 따르면 2분기 글로벌 tv 출하량은 전년 동기 대비 3% 증가한 5,600만 대를 기록했습니다.

▲사진출처: citic건설투자

업계가 한 자릿수 성장을 달성하기는 어렵다. 이러한 배경에서 tcl전자는 여전히 두 자릿수 성장을 달성할 수 있어 시장의 관심을 끌지 않을 수 없다. 많은 사람들이 텔레비전이 쇠퇴한 산업이 되었다고 걱정하는 가운데, 업계 거대 기업들은 새로운 상상의 공간을 창조하기 위해 앞장서고 있습니다.

성장의 원천은 재무 보고서와 업계 조사 보고서를 바탕으로 "nonoise"가 대형 화면, 중급 및 해외 시장이라는 "트로이카"를 찾아낸 것입니다.

tv 산업 전반의 수요 둔화로 인해 tcl전자를 비롯한 선두 브랜드들이 중저가 시장으로 집결하고 있다. 중~고급 제품은 주로 대형 디스플레이 화면과 고급 디스플레이 기술에 해당합니다.

tcl전자, '대형화면 전략' 직접 수혜 글로벌 평균 크기는 49.9%에서 11.8%로 늘어났고, 인치는 51.7인치로 늘어났으며, 중국 시장 평균 크기는 61.7인치에 이르렀다. 글로벌 시장 동향으로 볼 때 55인치는 출하량 증가에 있어 '긍정적'과 부정적' 성장을 가르는 분기점이 됐다. luotu technology 데이터에 따르면, 올해 1분기에 55인치 이상 패널의 글로벌 출하량이 전반적으로 증가한 반면, 55인치 미만 패널은 전반적으로 감소했습니다. 40인치 이하 tv를 예로 들면, 카운터포인트 데이터에 따르면 올해 2분기 이 크기의 출하량이 전년 동기 대비 7% 감소한 것으로 나타났다.

"대형화 과정은 정말 너무 빠르다." 지난해 21세기 비즈니스 헤럴드와의 인터뷰에서 장샤오용 tcl전자 ceo는 시장 수요를 충족시키기 위해 패널 업계의 생산 능력이 2024년 하반기에 꽉 찰 것이라고 판단했다.

점차 중소형 tv가 잃어가는 시장점유율이 대형 tv의 성장 공간을 계속 뒷받침할 것으로 예상된다.

디스플레이 기술 측면에서 미니 led는 상반기 글로벌 미니 led tv 산업 출하량이 전년 동기 대비 74.3% 증가하면서 가장 빠르게 성장하는 부문 제품으로 자리매김하고 있다. 미니 led 기술의 선구자로서 tcl 미니 led tv는 또한 더 많은 배당금을 거두었습니다. 2024년 상반기에 이 카테고리의 글로벌 출하량은 전년 동기 대비 122.4% 증가하여 해외 실적을 훨씬 초과했습니다. 시장은 특히 인상적이며 출하량은 전년 대비 124.7% 증가했습니다.

해외 시장은 tcl에게 매우 중요합니다. 2024년 상반기 tcl의 대형 디스플레이 사업 해외 매출은 중국 시장의 2배였다. 업계 내수 감소의 영향으로 국내 tv 업계 소매 매출은 전년 동기 대비 10.7% 감소했다. , 해외 레이아웃의 중요성이 더욱 부각되고 있습니다.

지역별로 tcl tv의 해외 활동은 서로 다른 강조점을 가지고 있습니다. 북미 시장은 더 많은 고급 채널에 진입하고 더 많은 중저가 sku를 배치할 목적으로 채널 및 제품 구조를 조정하는 단계에 있습니다. 유럽, 중남미, 중앙아프리카 등 신흥시장에서는 높은 성장세를 보이며 투자를 늘리고 있어 전체적인 출하 규모가 안정적이다.

가장 대표적인 것은 유럽 시장이다. 유럽 상위 50개 채널 중 48개 채널에 대한 투자 확대와 스포츠 연도의 스포츠 이벤트에 대한 정밀한 마케팅을 통해 유럽 내 tcl tv 출하량은 전년 대비 40.1% 증가했다. - 상반기 소매판매량 시장 점유율은 프랑스, ​​스웨덴, 폴란드에서 상위 2위 안에 들었습니다.

신흥시장 기준으로 라틴아메리카와 중동, 아프리카 시장의 tcl tv 출하량은 전년 동기 대비 각각 11.6%, 25.4% 증가했다. 실제로 지난 2년 동안 tcl뿐만 아니라 가전제품, 신에너지 자동차, 휴대폰, 국경 간 전자상거래 등의 산업도 신흥 시장에서 입지를 넓히기 시작했다. 신흥시장의 소비력 상승과 인구 증가 배당금은 해외 기업의 성장 잠재력이 더 크다는 것을 의미하며 더 많은 기업의 관심과 연구를 받을 가치가 있습니다.

수년간의 세계화는 계속해서 tcl에 긍정적인 피드백을 가져왔습니다. 시간적으로 보면 tcl의 글로벌 tv 출하량 시장점유율은 2016년 5.8%에서 2024년 상반기 13.3%로 늘어나 세계 2위로 도약했다. 그러나 삼성과 lg의 시장점유율은 서로 다른 추세를 보였다. .도가 감소했습니다. 한편, tv 산업은 선두 브랜드의 시장 점유율이 쇠퇴하는 추세를 보이는 반면, 브랜드의 시장 점유율도 더욱 집중되고 있습니다. 옴디아(omdia) 데이터에 따르면 2024년 상반기 상위 4대 브랜드의 글로벌 출하량 시장 점유율은 50%를 넘어섰다. 이는 전 세계 tv 출하량의 절반 이상이 선두 브랜드에서 나온다는 뜻이다.

tv 출하량 증가는 고마진 인터넷 사업 성장도 견인했다. 올해 상반기 tcl electronics의 인터넷 수익은 12억 1,200만 홍콩달러로 전년 동기 대비 8.9% 증가했으며 총 이익률은 50%를 초과했습니다. 그 중 해외에서는 tcl 채널 콘텐츠 통합 애플리케이션 플랫폼 업그레이드와 구글, 로쿠, 넷플릭스 등 거대 기업과의 심도 있는 협력을 통해 상반기 해외 인터넷 부문의 수익화 역량이 지속적으로 향상됐다. 사업 매출은 전년 동기 대비 50% 이상 증가했다.

02

집중할 유일한 것은

무대 성능은 업계보다 뛰어나지만 tcl전자는 안심할 기미가 보이지 않는다.

중간 결과 회의에서 tcl electronics 이사회 의장 du juan은 퉁명스럽게 다음과 같이 말했습니다. "우리는 우리 자신에 비해 개선되었지만 벤치마크(회사)와 비교하면 여전히 큰 격차가 있습니다. 앞으로 개선의 여지가 있다."

여기서 "벤치마크"는 자명합니다. 모든 중국 가전 대기업이 따라잡고 싶어하는 것은 삼성입니다. 수년 동안 한국 회사는 전 세계 tv 판매에서 1위 자리를 지켜왔습니다.

현장에서 기관 투자자와 투자 은행가들의 질문에 답하면서 du juan은 회사의 다음으로 가장 중요한 임무는 총 이익을 완전히 늘리고 성장의 여지를 여는 것이라고 여러 번 강조했습니다. "회사가 주목해야 할 유일한 것입니다. 에게."

지난 몇 년간 자본시장은 블랙전력에 큰 관심을 두지 않았다. 그 이유 중 하나는 tv 업체들이 패널 비용과 경쟁 심화에 취약하다는 점이다. tcl electronics 전무이사 겸 cfo peng pan도 결과 회의에서 상반기 tcl tv 평균 가격이 전년 동기 대비 12.8% 증가했지만 업스트림 패널(32인치~32인치 이상)의 평균 가격은 하락했다고 언급했습니다. 75인치)는 17%~33% 증가했다. 즉, 판매가격 상승폭보다 원가 상승 폭이 더 크다는 뜻이다.

이는 실제로 중국 가전 브랜드의 시장 교섭력과 브랜드 인지도가 더욱 향상될 필요가 있음을 보여준다. 브랜드 파워는 지구의 중력을 무너뜨리는 '탈출 속도'와도 같아 패널 비용과 업계 가격 전쟁이 기업에 미치는 영향을 최소화할 수 있다.

경영진의 발언으로 볼 때, 중저가 전략을 지속하고 브랜드 파워를 강화하는 것도 tcl의 대응 전략이다. 국제 일류 브랜드와 경쟁하려면 첫째, 좋은 제품을 생산할 수 있어야 하고, 둘째, 표시할 수 있는 충분한 터미널 채널이 있어야 합니다.

▲유럽과 미국 소비자들은 매장에서 tv를 구입한다

제품 측면에서는 여전히 미니 led와 대형 스크린 tv가 tcl전자의 주력이다. tcl electronics는 이르면 2016년 초 미니 led 기술 연구개발에 적극적으로 착수했으며, 2019년에는 세계 최초의 대량 생산 미니 led 8k tv 출시에 앞장섰습니다. 그 이후로 tcl은 계속해서 새로운 미니 led 제품을 출시해 왔으며, 미니 led 기술의 리더십은 tcl tv가 시장에서 무적을 차지할 수 있는 중요한 지원이 되었습니다.

올해 상반기 출시된 주력 제품인 x11h qd-mini led tv를 예로 들면, 세계 100인치 양산 모델 중 유일하게 1만 레벨의 파티션을 갖춘 미니 led tv라고 한다. 업계의 "기계". x11h에 탑재된 tcl 글로벌 후광 제어 기술은 발광 칩, 렌즈 기술, 백라이트 응답 알고리즘, od(광 혼합 거리) 및 화면 측면에서 후광에 영향을 미치는 5가지 핵심 요소를 궁극적으로 달성하여 다음과 같은 문제를 해결했습니다. tv 산업은 수년 동안 후광 퍼즐에 직면해 왔습니다.

▲tcl 주력 제품 x11h

해외 터미널 채널의 배치와 관련하여 tcl 브랜드의 세계화는 25년을 거쳐 현재 전 세계 상위 수준 채널의 90% 이상을 담당하고 있습니다. 다음 단계는 tcl의 중상위 채널의 판매를 더 늘리는 것입니다. -중급 및 고급 채널 매장의 최종 제품.

"디스플레이 채널에 대한 비용은 앞으로 확실히 증가할 것입니다." du juan은 성과 회의에서 사전에 투자자들에게 예방 접종을 했습니다. tcl전자는 더 많은 해외 ​​채널 진출과 더 많은 고급 제품 판매를 통해 매출총이익을 늘려 더 큰 브랜드 효과와 규모 효과를 창출할 계획이다.

분명히 산업 회복의 일반적인 추세에 따라 tcl 전자는 가속기를 밟고 적극적으로 새로운 '등반'을 시작할 준비가 되어 있습니다.

시장변화에 따른 사업구조 최적화와 수익성 제고 역시 주주환원을 중시하는 불가피한 선택입니다. tcl전자는 2017년부터 고배당 정책을 고수해 2023년 배당금 지급률은 50.0%에 달할 것으로 예상된다. 배당금 지급률이 성실함을 의미한다면 총이익을 높이는 것은 능력을 의미합니다.

03

새로운 추세: 더 높은 수준의 세계화

성과 성장은 중국 기업의 세계화 전체 그림과는 거리가 멀다.

9월 6일, 독일 베를린에서 2024 국제소비자가전박람회(ifa)가 개막했습니다. 100년을 거쳐 인류 기술 발전의 응축된 역사라고 할 수 있는 이번 전시회에서는 매년 세계 최고의 가전제품 브랜드들이 같은 분야에서 경쟁을 벌인다.

14년 연속 ifa에 참가한 tcl은 올해 행사장 면적이 약 3,000제곱미터에 달해 역대 최고치를 기록했다.

▲ifa 2024

tcl의 하이엔드 야망을 대표하는 115인치 x955 max와 x11h qd-mini led tv는 여전히 대형 스크린 + 중저가형 tv로 많은 외국인 방문객들의 관심을 끌었습니다.

글로벌 고급 소매 채널의 확장, 올림픽 및 아메리카 컵과 같은 최고의 스포츠 이벤트에서의 마케팅 전시와 함께 최고의 이벤트에서의 제품 전시는 중국 기업이 브랜드 영향력을 강화하기 위한 "3회 연속" 조치를 구성합니다.

뿐만 아니라, 글로벌 진출 1세대 중국 기업으로서 tcl, 하이얼 등으로 대표되는 가전 대기업들이 격동하는 지정학적 상황과 급변하는 국제 정세 속에서 해외 진출에 용기를 갖고 발판을 마련하는 이유는 국내 제조업의 장점일 뿐만 아니라, 공급망의 세계화, 운영의 현지화, 인재 유통의 세계화라는 인지적 업그레이드도 있기 때문입니다.

단순히 해외에 물건을 파는 모델은 지속하기 어렵다. 중국 기업의 세계화는 해외에서 돈을 버는 것뿐만 아니라 지역 사회경제에도 기여하는 것이다. 예를 들어 tcl은 현재 베트남, 폴란드, 멕시코, 브라질 및 기타 지역에 제조 기지를 설립했으며 많은 산업 체인 지원 회사도 이를 따랐습니다.

▲tcl 베트남 공장

뿐만 아니라 회사가 점차 중국 센터에서 글로벌 멀티 센터 운영으로 전환함에 따라 각 지역에서 인재를 채용해야 합니다. 인재 현지화도 글로벌화의 필수 부분입니다. tcl의 베트남 기지를 예로 들면, 현재 6명의 감독 중 3명은 중국인, 3명은 베트남인이다. 관리자급 이하의 감독직은 대부분 현지인으로, 그 비율은 60~70%이다.

이동성 대표는 “지역에 뿌리를 내려야 경쟁력이 탄탄해진다”고 말했다.

아마도 이런 방식으로만 해외로 진출하는 중국 기업이 중국 제조 산업을 위해 "조금 더 많은 것을 얻을" 수 있을 것입니다.