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"si no te haces a la mar, estás fuera".

durante las dos sesiones nacionales de 2024, los sentimientos del fundador de tcl, li dongsheng, resonaron en muchas industrias.

en los últimos dos años, muchas industrias nacionales han enfrentado desafíos similares: el crecimiento del mercado se ha desacelerado y todos solo pueden competir con sus pares. al final, todos están casi sin aliento. ¿qué más se puede hacer en este momento? según la observación de li dongsheng, si las habilidades aprendidas en la investigación nacional pueden transferirse al extranjero, las empresas chinas seguirán siendo relativamente poderosas.

él mismo tiene la confianza para emitir este juicio. el informe provisional de desempeño de 2024 de tcl electronics publicado recientemente muestra que su persistencia en la globalización y la transformación de la gama media a alta no solo ha generado un crecimiento sustancial de tcl electronics que supera con creces a la industria, sino que también ha permitido que el mundo exterior vea que la industria de la televisión la resiliencia y el margen de crecimiento son mucho mayores de lo que pensábamos.

quizás inspirado por esto, el gigante tecnológico lanzó una nueva señal en la conferencia de desempeño: pisará el acelerador para aumentar el beneficio bruto y acelerar su ascenso a la parte superior de la curva de la sonrisa de la cadena industrial.

los inversores ciertamente se alegran de escuchar esto, pero para las propias empresas, pisar el acelerador significa un aumento de la competencia, lo que sin duda aumenta la dificultad del desafío.

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la “troika” que impulsa el rendimiento

pantalla grande, gama media a alta, mercado extranjero.

desde la perspectiva del mercado mundial de televisores, hay dos palabras clave principales en la primera mitad de 2024: una es una recuperación gradual y la otra es una creciente concentración de marcas líderes.

como se refleja en el informe financiero de la empresa líder tcl electronics, hay un aumento sustancial en los tres indicadores clave: envíos, ingresos y beneficio neto.

en el primer semestre de 2024, tcl electronics logró unos ingresos de 45.494 millones de dólares de hong kong, un aumento interanual del 30,3%; el beneficio neto ajustado atribuible a la empresa matriz fue de 654 millones de dólares de hong kong, un aumento interanual significativo de 147,3. %. en términos de segmentos de negocios, los ingresos del segmento principal (negocio de pantallas que incluyen televisores, phablets y pantallas comerciales inteligentes) aumentaron un 21,3% interanual a 30.135 millones de dólares de hong kong. esto se debió principalmente a una fuerte recuperación del negocio de la televisión. en la primera mitad del año, tanto el volumen como el precio de los televisores tcl aumentaron, con envíos globales que alcanzaron los 12,52 millones de unidades, un aumento interanual del 9,2%, y el precio promedio aumentó un 12,8% interanual. . en el segundo trimestre, sus envíos aumentaron un 12,9% interanual y un 14,3% mensual.

todos en la industria de la electrónica de consumo saben lo que significa un crecimiento de dos dígitos. en 2023, los envíos mundiales de televisores en color cayeron un 2,1% interanual, experimentando el punto más bajo de la última década. en la primera mitad de este año, la industria finalmente vio signos de recuperación: según datos de counterpoint, los envíos globales de televisores aumentaron un 3% interanual en el segundo trimestre, alcanzando 56 millones de unidades.

▲ fuente de la imagen: citic construction investment

es difícil para la industria lograr un crecimiento de un solo dígito. en este contexto, tcl electronics aún puede lograr un crecimiento de dos dígitos, lo que es difícil no atraer la atención del mercado. si bien a muchas personas les preocupa que la televisión se haya convertido en una industria en decadencia, los gigantes de la industria están dando un paso adelante para crear un nuevo espacio imaginativo.

en cuanto al origen del crecimiento, según informes financieros e informes de investigación de la industria, "nonoise" encontró la "troika": pantallas grandes, gama media a alta y mercados extranjeros——

debido a la desaceleración de la demanda general en la industria de la televisión, marcas líderes, incluida tcl electronics, están convergiendo en el mercado de gama media a alta. la gama media a alta recae en productos, principalmente pantallas más grandes y tecnología de visualización de gama alta.

tcl electronics se beneficia directamente de la "estrategia de pantalla grande": en la primera mitad de 2024, los envíos globales de televisores de 75 pulgadas y superiores de la compañía aumentaron un 34,5% interanual, y la participación de envío aumentó en 2,3 puntos porcentuales a 11,8% el tamaño promedio global aumentó del 49,9% al 11,8% en pulgadas hasta las 51,7 pulgadas, mientras que el tamaño promedio en el mercado chino alcanzó las 61,7 pulgadas. a juzgar por las tendencias del mercado mundial, las de 55 pulgadas se han convertido en el punto divisorio entre el crecimiento "positivo y negativo" de los envíos. según datos de luotu technology, en el primer trimestre de este año, los envíos globales de paneles de 55 pulgadas o más aumentaron en todos los ámbitos, mientras que los paneles de menos de 55 pulgadas se redujeron en todos los ámbitos. tomando como ejemplo los televisores de menos de 40 pulgadas, los datos de counterpoint muestran que en el segundo trimestre de este año, los envíos de este tamaño cayeron un 7% interanual.

"el proceso de gran tamaño es realmente demasiado rápido". en una entrevista con 21st century business herald el año pasado, el director ejecutivo de tcl electronics, zhang shaoyong, consideró que la capacidad de producción de la industria de paneles estará llena en la segunda mitad de 2024 para satisfacer la demanda del mercado.

es previsible que la cuota de mercado que pierden gradualmente los televisores pequeños y medianos siga apoyando el espacio de crecimiento de los televisores de pantalla grande.

en términos de tecnología de visualización, mini led se está convirtiendo en el producto segmentado de más rápido crecimiento en la primera mitad del año. los envíos globales de la industria de televisores mini led aumentaron un 74,3% interanual. como pioneros en la tecnología mini led, los televisores tcl mini led también han obtenido más dividendos: en el primer semestre de 2024, los envíos globales de esta categoría aumentaron un 122,4 % interanual, superando con creces el promedio de la industria en el extranjero; mercados es particularmente impresionante, con envíos un aumento interanual del 124,7%.

los mercados extranjeros son de gran importancia para tcl. en la primera mitad de 2024, los ingresos del negocio de pantallas de gran tamaño de tcl en el extranjero duplicaron los del mercado chino. afectadas por la continua disminución de la demanda interna en la industria, las ventas minoristas de la industria nacional de televisores cayeron un 10,7% interanual. , lo que hace aún más prominente la importancia del diseño en el extranjero.

por regiones, los esfuerzos de tcl tv en el extranjero tienen diferentes puntos de énfasis: el mercado norteamericano se encuentra en la etapa de ajuste de canales y estructura de productos, con el propósito de ingresar a más canales de alta gama y desplegar más sku de gama media a alta. , por lo que la escala general de envíos es estable; en los mercados emergentes como europa, américa latina y áfrica central, la inversión aumenta a cambio de un alto crecimiento.

el más típico es el mercado europeo. gracias a una mayor inversión en los principales canales de europa (se han incluido 48 de los 50 canales principales) y a la comercialización precisa de eventos deportivos durante el año deportivo, los envíos de tcl tv en europa aumentaron un 40,1% interanual. -año en el primer semestre del año. su cuota de mercado en volumen minorista se sitúa entre las dos primeras en francia, suecia y polonia.

en términos de mercados emergentes, los envíos de tcl tv en américa latina y los mercados de medio oriente y áfrica aumentaron un 11,6% y un 25,4% interanual, respectivamente. de hecho, no sólo tcl, sino también industrias como la de electrodomésticos, vehículos de nueva energía, teléfonos móviles y comercio electrónico transfronterizo han comenzado a aumentar su presencia en los mercados emergentes en los últimos dos años. el creciente poder de consumo y los dividendos del crecimiento poblacional de los mercados emergentes significan un mayor potencial de crecimiento para las empresas extranjeras y merecen la atención y la investigación de más empresas.

años de globalización han seguido aportando comentarios positivos a tcl. desde una perspectiva temporal, la participación de mercado global de envíos de televisores de tcl aumentó del 5,8% en 2016 al 13,3% en el primer semestre de 2024, saltando a los dos primeros del mundo. sin embargo, las cuotas de mercado de samsung y lg han mostrado tendencias diferentes. .grado disminuido. por un lado, la industria de la televisión muestra una tendencia de altibajos en las cuotas de mercado de las marcas líderes; por otro lado, las cuotas de mercado de las marcas también se están concentrando más; según datos de omdia, la cuota de mercado global de envíos de las cuatro principales marcas líderes en el primer semestre de 2024 ha superado el 50%, lo que significa que más de la mitad de los envíos de televisores del mundo provienen de marcas líderes.

el aumento de los envíos de televisión también ha impulsado el crecimiento del negocio de internet de alto margen. en la primera mitad del año, los ingresos por internet de tcl electronics fueron de 1.212 millones de dólares de hong kong, un aumento interanual del 8,9%, y su margen de beneficio bruto superó el 50%. entre ellos, en el extranjero, mediante la actualización de la plataforma de aplicaciones de integración de contenido del canal tcl y una cooperación profunda con gigantes como google, roku y netflix, las capacidades de monetización de este segmento han seguido aumentando en la primera mitad del año, internet en el extranjero. los ingresos comerciales aumentaron más del 50% año tras año.

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lo único en lo que centrarse

aunque el desempeño en el escenario es mejor que el de la industria, tcl electronics no parece sentirse aliviado.

en la conferencia provisional de resultados, du juan, presidente del consejo de administración de tcl electronics, dijo sin rodeos: "hemos mejorado en comparación con nosotros mismos, pero todavía hay una gran brecha en comparación con el punto de referencia (empresa), lo que demuestra que todavía tenemos margen de mejora en el futuro".

el "punto de referencia" aquí es evidente: es samsung, al que todos los gigantes chinos de electrodomésticos quieren alcanzar. durante muchos años, la empresa surcoreana ha ocupado el primer puesto en ventas mundiales de televisores.

al responder a las preguntas de los inversores institucionales y banqueros de inversión presentes, du juan enfatizó muchas veces que la próxima tarea más importante de la empresa es aumentar plenamente el beneficio bruto y abrir espacio para el crecimiento: "esto es a lo único a lo que la empresa debe prestar atención. a."

en los últimos años, el mercado de capitales no ha prestado mucha atención a la electricidad negra. una razón es que las empresas de televisión son vulnerables a los costos de los paneles y a la intensificación de la competencia. el director ejecutivo y director financiero de tcl electronics, peng pan, también mencionó en la reunión de resultados que el precio promedio de tcl tv en la primera mitad del año aumentó un 12,8% interanual, pero el precio promedio de los paneles ascendentes (32 pulgadas ~ 75 pulgadas) aumentó entre un 17% y un 33%. en otras palabras, el aumento del costo es mayor que el aumento del precio de venta.

en realidad, esto demuestra que es necesario mejorar aún más el poder de negociación en el mercado y el conocimiento de la marca de las marcas chinas de electrodomésticos. el poder de la marca es como la "velocidad de escape" que vence la gravedad de la tierra. puede minimizar el impacto de los costos de los paneles y las guerras de precios de la industria en una empresa.

a juzgar por la declaración de la gerencia, continuar con la estrategia de gama media a alta y mejorar el poder de la marca también son estrategias de respuesta de tcl: para competir con marcas internacionales de primer nivel, en primer lugar, debe ser capaz de producir buenos productos y, en segundo lugar, debe tener suficientes canales terminales para mostrar.

▲los consumidores europeos y americanos compran televisores en las tiendas.

en términos de productos, los televisores mini led y de pantalla grande siguen siendo el foco principal de tcl electronics. ya en 2016, tcl electronics lanzó de manera proactiva la investigación y el desarrollo de la tecnología mini led, y en 2019 tomó la iniciativa en el lanzamiento del primer televisor mini led 8k producido en masa del mundo. desde entonces, tcl ha seguido introduciendo nuevos productos mini led, y el liderazgo de la tecnología mini led se ha convertido en un apoyo importante para que tcl tv sea invencible en el mercado.

tomemos como ejemplo el producto estrella x11h qd-mini led tv lanzado en la primera mitad de este año. es el único mini tv led con particiones de 10,000 niveles entre los modelos de 100 pulgadas producidos en masa en el mundo. "máquina" por el rey de la industria". la tecnología de control global de halo de tcl equipada en el x11h ha logrado lo último en los cinco factores clave que afectan el halo en términos de chips emisores de luz, tecnología de lentes, algoritmo de respuesta de retroiluminación, od (distancia de mezcla de luz) y pantalla, resolviendo los problemas que la industria de la televisión se ha enfrentado durante muchos años al rompecabezas de halo.

▲ producto estrella de tcl x11h

en cuanto al diseño de los canales de terminales en el extranjero, la globalización de la marca tcl ha durado 25 años y actualmente cubre más del 90% de los canales de alto nivel del mundo. el siguiente paso a dar es aumentar las ventas de más tcl de nivel medio a alto. -productos de gama media y alta en tiendas de producto.

"nuestros gastos en canales de visualización definitivamente aumentarán en el futuro". en la reunión de desempeño, du juan vacunó a los inversores con anticipación. tcl electronics espera aumentar sus ganancias brutas ingresando a más canales en el extranjero y vendiendo más productos de alta gama, creando así un mayor efecto de marca y de escala.

obviamente, con la tendencia general de recuperación de la industria, tcl electronics está lista para pisar el acelerador y comenzar de manera proactiva una nueva ronda de "escalada".

frente a los cambios del mercado, optimizar la estructura empresarial y mejorar la rentabilidad también son opciones inevitables para dar importancia a los retornos para los accionistas. desde 2017, tcl electronics se ha adherido a una política de dividendos elevada y la tasa de pago de dividendos en 2023 llegará al 50,0%. si la tasa de pago de dividendos representa sinceridad, lograr mayores ganancias totales representa capacidad.

03

nuevas tendencias: mayores niveles de globalización

el crecimiento del desempeño está lejos de ser el panorama completo de la globalización corporativa china.

el 6 de septiembre se inauguró la feria internacional de electrónica de consumo (ifa) 2024 en berlín, alemania. en esta exposición, que abarca 100 años y puede considerarse una historia condensada del desarrollo tecnológico humano, las principales marcas de electrónica de consumo del mundo compiten en el mismo campo cada año.

tcl, que ha aparecido en ifa durante 14 años consecutivos, ocupó casi 3.000 metros cuadrados de superficie este año, estableciendo un récord.

▲ifa 2024

los televisores de pantalla grande y de gama media a alta siguen siendo el foco de esta exposición. los televisores led x955 max y x11h qd-mini de 115 pulgadas, que representan la ambición de gama alta de tcl, atrajeron la atención de muchos visitantes extranjeros.

la exhibición de productos en los principales eventos, junto con la expansión de los canales minoristas globales de alto nivel y las exhibiciones de marketing en los principales eventos deportivos como los juegos olímpicos y la copa américa, constituyen las "tres acciones consecutivas" que las empresas chinas deben tomar para mejorar la influencia de su marca.

no solo eso, como primera generación de empresas chinas en globalizarse, la razón por la que los gigantes de electrodomésticos representados por tcl, haier, etc. tienen el coraje de expandirse en el extranjero y afianzarse en la turbulenta geopolítica y la situación internacional que cambia rápidamente es debido a sus no son solo las ventajas de la fabricación nacional, sino también la mejora cognitiva de la globalización de la cadena de suministro, la localización de las operaciones y la globalización de la distribución del talento.

el modelo de vender meramente bienes en el extranjero es difícil de sostener. la globalización de las empresas chinas no se trata sólo de ganar dinero en el extranjero, sino también de hacer contribuciones a la economía social local. por ejemplo, tcl ha establecido actualmente bases de fabricación en vietnam, polonia, méxico, brasil y otros lugares, y muchas empresas de apoyo a la cadena industrial también han seguido su ejemplo.

▲ fábrica de tcl en vietnam

no solo eso, a medida que la empresa se transforma gradualmente de un centro en china a una operación multicentro global, cada región debe reclutar talentos localmente. la localización del talento también es una parte esencial de la globalización. tomando como ejemplo la base de tcl en vietnam, entre los seis gerentes actuales, tres son chinos y tres vietnamitas. la mayoría de los niveles de supervisión por debajo del nivel directivo son personas locales, con una proporción entre el 60% y el 70%.

en palabras de li dongsheng: “sólo arraigándonos en el área local nuestra competitividad será sólida”.

quizás sólo de esta manera las empresas chinas que vayan al extranjero puedan "obtener un poco más" para la industria manufacturera de china.