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혼란스러운!

오늘 오전 컨테이너해운지수 유럽라인선물(이하 유럽라인컨테이너해운) 본계약은 8.77% 하락한 2140.9포인트를 기록했고, 오전에는 한때 10% 아래로 떨어졌다. 동시에 홍콩 증시는 a50 선물 지수와 위안화도 급락하는 등 전반적으로 하락했습니다. a주는 초반 거래에서 여전히 강세를 보였지만 시장 패턴에도 약간의 변화가 있었습니다. 그렇다면 습격의 단점은 정확히 무엇입니까?

9월 2일 오전 최신 데이터에 따르면 8월 차이신 중국 제조업 구매관리자지수(pmi)는 이전 수치 49.8%에서 50.4%로 상승했다. 분석된 데이터에 따르면 제조업 호황이 다시 확장세로 돌아섰지만, 올해 처음으로 외부 수요가 위축된 것으로 나타났습니다. 실제로 7월에는 유럽과 미국의 경제지표가 예상보다 전반적으로 약세를 보이면서 글로벌 경기 회복 모멘텀이 계속 하락세를 보였다. 7월 유로존 종합 pmi는 50.1%로 시장 예상치보다 낮았습니다. 7월 미국 제조업 pmi는 49.6%로 전분기보다 3.9%포인트 하락해 하락과 번영의 50%선을 밑돌며 위축 범위에 진입했습니다. 이것이 유럽 컨테이너 해운 지수 하락의 주요 원인일 수 있습니다.

한때 10% 이상 하락

오전에 시장에서는 또 갑작스러운 사건이 발생했다. 유럽선 컨테이너 해운 본선의 하락폭은 8.77%까지 확대됐고, 이 기간 하락폭은 한때 10% 아래로 떨어졌다.

이 품종은 7월 4일에 4763.6포인트로 최고점에 도달했습니다. 이후 계속 하락세를 보이더니 현재 두 달도 안 돼 하락폭이 50%를 넘어섰다. 유럽, 미국, 일본의 주식시장도 거의 동시에 최고점과 하락세를 기록했으며, 유럽 컨테이너 해운의 추세도 어느 정도 일치한다는 점을 언급할 필요가 있습니다. 이는 외부 경제 펀더멘털과 어느 정도 상관관계가 있을 수 있습니다.

오늘 주식시장은 유럽선 컨테이너 해운과 함께 하락했습니다. 지난주 마지막 이틀 거래일에 큰 반등을 경험한 후, 주식시장은 오늘 다시 하락세를 보였습니다. 초반 거래에서 a주의 하락폭이 점차 커지면서 시장 패턴은 다시 한번 블루칩 쪽으로 편향되었습니다. 중국농업은행, sinopec 및 기타 주식은 매우 급격하게 반등했습니다. 이러한 스타일 변화로 인해 중소형주에 대한 매도 압력이 강화되었습니다.

지난 금요일 밤새 외부시장은 좋은 성과를 냈지만, 오늘 오전 장 초반 홍콩 주식의 성과는 좋지 않았다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 항셍지수, 중국기업지수, 항셍기술지수는 모두 장 초반 1.5% 이상 하락했다. a50선물지수 하락폭이 1% 이상으로 확대됐다. 역외 위안화도 미국 달러 대비 100포인트 하락했다.

이유는 무엇입니까?

그렇다면 시장 붕괴의 원인은 무엇일까? 최근 데이터를 보면 해외수요가 둔화되고 있는 것이 사실이다. 9월 2일 오전, 차이신 중국 종합 제조업 pmi 보고서에 따르면 2024년 8월 수요 증가와 생산의 소폭 가속화에 힘입어 중국 제조업 호황이 소폭 상승해 확장 범위로 돌아왔습니다. 9월 2일 발표된 차이신 중국 제조업 구매관리자지수(pmi)는 9월 2일 발표된 8월 50.4%를 기록해 7월보다 0.6%포인트 높았지만 여전히 2023년 11월 이후 두 번째로 낮았다. 그러나 지난달 수출 주문은 부진했고, 기업들이 외부 환경 악화를 반영하면서 올해 처음으로 소폭 위축됐다.

또 s&p 글로벌이 집계한 아시아 4위 경제대국인 한국의 제조업 구매관리자지수(pmi)는 계절적 요인을 감안한 8월 51.9%로 7월 51.4%보다 높아졌다. 신규 수출 주문은 6개월 만에 가장 낮은 증가폭을 기록했다. 일요일에 발표된 공식 무역 자료는 한국의 8월 수출이 11개월 연속 증가했지만 컴퓨터 칩 수요 둔화로 성장 속도가 약화되었다는 점을 지적하면서 이번 조사 결과를 뒷받침했습니다. 오늘 오전 장 초반에는 수출 중심 경제의 주식 시장 성과도 강세를 보이지 않았습니다.

실제로 7월 유럽과 미국의 경제지표가 예상보다 약세를 보이며 글로벌 경기 회복 모멘텀이 계속 약화되고 있다. 7월 유로존 종합 pmi는 50.1%로 사전 및 시장 기대치보다 낮았습니다. 유로존 제조업 pmi는 전월과 변동 없이 45.8%를 기록했으며 올해 아직 호황-불황선을 돌파하지 못했습니다. 서비스 pmi는 51.9%를 기록해 하락과 호황의 50%선을 넘었지만 3개월 연속 하락세를 보였다.

7월 미국 제조업 pmi는 49.6%로 전분기보다 3.9%포인트 하락해 하락과 번영의 50%선을 밑돌며 위축 범위에 진입했습니다. 하위지수별로는 제조업 수입, 고용, 신규수주, 신규수출수주 지수가 모두 50%를 밑도는 가운데 고용과 신규수주 지수가 전보다 크게 하락했다. 월간 증가율은 0.1%포인트에 그쳤다.

ccb 퓨처스는 최신 미국 재고 데이터를 기준으로 5월 미국 전체 재고가 전년 동기 대비 1.76%, 종전 수치는 1.16%였던 것으로 추정하고 있다. 미국의 5월 제조업 재고, 상업 재고, 도매업자 재고, 소매업자 재고는 전년 동기 대비 각각 0.87%, 1.61%, -0.51%, 4.97% 증가했습니다. 그들은 현재 유럽과 미국의 보충 모멘텀이 약화되고 수요가 상대적으로 약하다고 믿고 있습니다.

유럽중앙은행(ecb)은 올해 6월 유로존의 3개 주요 금리를 모두 25bp 인하했다. 그러나 유럽 경제는 아직 초기 생산과 소비에 대한 과도한 높은 금리로 인한 압박을 완전히 완화하지 못했다. 경기회복 모멘텀도 약화되고 있다. 이 데이터는 유럽 경제가 계속 부진하고 제조 산업이 공급망 문제, 에너지 가격 변동, 경제적 불확실성 및 기타 요인으로 인해 상당한 압박을 받고 있음을 보여줍니다. 하반기 유럽 국가의 무역 보호 정책의 영향으로 중국-eu 무역은 어려움에 직면하게 될 것이므로 수출 컨테이너 운송 시장에 미치는 영향은 세심한 주의가 필요합니다.