2024-08-27
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작가: 마젠위(Ma Jianyu)
검토자: 칸 에르지에(Kan Erjie)
편집자: 샤오샤오
[텍스트/Caiquanshe & Dao Ge Shuo Che Ma Jianyu] 8월 25일 사이러스는 화웨이가 보유한 Shenzhen Yinwang Intelligent Technology Co., Ltd.의 지분 10%를 현금으로 매입하겠다고 발표했습니다. 거래 금액은 11.5위안입니다. 억 위안. 사이러스는 화웨이로부터 '원지에(Wenjie)'를 포함한 상표권을 취득하는 데 지출한 25억 위안을 계산해 보면 올 상반기 두 차례의 화웨이 인수에서 이미 140억 위안을 화웨이에 '선물'했다.
물론 화웨이와의 깊은 인연으로 AITO의 매출이 호황을 누리고 있어 사이러스가 신에너지 자동차 시장에서 빛을 발할 수 있었던 것은 사실이다. 하지만 그건 140억 달러입니다. 지난 몇 년간 사이러스는 여전히 적자였고, 140억 위안은 국내 신에너지차 선두업체인 BYD의 2023년 순이익의 절반에 해당합니다. 도대체 어떻게 Cylis가 기꺼이 "그것을 포기"할 수 있었습니까?
아마도 Thalys의 올해 상반기 재무 보고서를 읽고 나서야 Thalys의 영리함을 이해할 수 있을 것입니다. 재무보고서에 따르면 사이러스의 상반기 매출은 전년 동기 대비 489.58% 증가한 650억4400만 위안에 이르렀고, 전년 동기 대비 손실은 16억2500만 위안으로 직접 이익으로 전환됐다. -연간 220.85% 증가. 더욱 "무서운" 것은 사이러스의 매출총이익률이 27.47%에 달한다는 점인데, 이 데이터는 "아주 앞서 있다"고 할 만하다...
마오리족이 셀레스족보다 훨씬 앞서갈 수 있을까요?
"상반기 매출과 순이익이 전년 대비 증가한 것은 주로 신에너지차 판매 증가에 따른 것입니다." 탈리스의 재무 보고서. 2024년 상반기 사이러스 신에너지차의 생산과 판매는 각각 203,900대, 200,900대로 전년 동기 대비 각각 349.24%, 348.55% 증가했다.
매출 증가는 주로 AITO Wenjie 브랜드에 따른 것입니다. Cyrus에 따르면 이 회사는 2024년 상반기에 총 181,153대의 Wenjie 시리즈 신차를 인도했습니다. 올해 상반기 시장. Cyrus와 Huawei의 심층적인 협력을 통해 탄생한 브랜드인 Wenjie는 Huawei의 대규모 트래픽과 스마트 운전, 스마트 객실 기술의 혜택을 받아 이제 신차 제조 세력 중 '선봉'이 되었습니다.
이는 Thalys의 매출 및 이익 성장의 주요 원천이기도 합니다. 하지만 판매량이 가져오는 매출과 이익 증가에 비하면 사이러스의 매출총이익률 데이터는 '끔찍하다'고 한다. 데이터에 따르면 올해 상반기 사이러스의 매출총이익률은 25.04%였으며, 그 중 2분기 매출총이익률은 27.47%에 달했다. 이 데이터는 국내 신에너지차 업체들 사이에서 '멀리 앞서 있다'고 할 만큼 충분한 데이터다.
참고로 올해 2분기 Tesla의 전체 매출총이익률은 18%, 차량 매출총이익률은 13.9%였습니다. Li Auto의 1분기 전체 매출총이익률은 20.6%, 차량 매출총이익률은 BYD의 올해 1분기 매출총이익률은 21.88%, 자동차(배터리 사업 포함) 매출총이익률은 28.1%에 달한다.
즉 매출총이익률 관점에서 보면 배터리를 판매하는 BYD만이 이길 수 있다는 것이다. 이때 Li Auto, Tesla 등 주요 매출총이익률 기업은 모두 Cyrus에게 패했습니다. 우리 모두 알고 있듯이 총 이익 마진은 회사의 수익성을 반영하며 사이러스의 '최강' 총 이익 마진은 당연히 화웨이와의 협력 관계를 심화하기 위한 '선물금'을 기반으로 결정됩니다. ..
115억 위안의 주식 투자로 사이러스의 연간 매출이 100만 달러에 달할 것으로 기대됩니다.
상반기 재무 보고서를 발표하면서 Saili는 Avita에 이어 두 번째 주주가 되어 Shenzhen Yinwang Intelligent Technology Co., Ltd.(Huawei Yinwang)의 주주가 되어 115억 위안을 지분 10%로 교환했습니다. 탈리스가 공개한 '주요 자산 매입 보고서(초안)'에 따르면 화웨이의 실적과 기타 관련 정보도 처음으로 공개됐다는 점은 언급할 만하다.
2022년과 2023년 화웨이 인왕(화웨이오토BU)은 각각 75억8700만달러, 55억9700만달러로 많은 손실을 입었고, 해당 매출은 20억9700만달러와 47억7000만달러에 그쳤다. 그러나 2024년 상반기 전체 매출은 2023년보다 2배 이상 증가한 104억3500만달러, 순이익은 22억3100만달러, 순이익률 21.38%를 기록해 적자가 직접 흑자로 전환됐다.
발표에서 공개된 정보에 따르면, 화웨이는 2024년 상반기에 자사의 최대 고객이 66억 1400만 위안의 매출을 기여할 것으로 예상하고 있으며 이는 매출의 50% 이상, 매출의 63.38%를 차지할 것으로 예상됩니다. 가장 큰 고객으로는 사이러스와 화웨이가 공동으로 만든 AITO Wenjie가 아닐까 추측하기 쉽다. 그런 다음 더욱 무서운 데이터가 나옵니다. Cyrus가 판매하는 모든 Wenjie 자동차에 대해 Huawei의 자동차 BU는 기술 비용으로 약 36,700위안을 청구합니다.
그러나 이러한 상황에서도 Thalys는 여전히 총 이익을 27% 이상으로 늘릴 수 있습니다. 이는 Thalys가 결국 그다지 "약하지" 않을 수 있음을 보여줍니다. 물론, 이는 Wenjie 시리즈가 주로 고급차를 판매하는 이유이기도 합니다. 판매구조 측면에서 보면, 2분기 사이러스 신에너지차 판매량은 106,124대로 전년 동기 대비 316.3% 증가했다. 이 중 Wenjie M9의 판매량은 46,507대로 전체 배송량의 45%를 차지했다. 앞서 Yu Chengdong은 M9 소유자의 80%가 550,000위안 상당의 최고급 모델을 구입했으며, 이로 인해 브랜드 평균 가격이 390,000위안으로 직접적으로 상승했다고 밝혔습니다.
Thalys Group 회장(설립자) Zhang Xinghai는 Yinwang에 투자하면서 "Cyliss는 Yinwang이 자동차 산업을 위한 지능형 개방형 플랫폼이 되도록 확고히 지원할 것이며 3년간 연간 생산 및 판매 목표인 100만 대를 달성하기 위해 노력할 것"이라고 말했습니다. "반년 만에 20만대 판매로 힘차게 도약" 사이러스의 재정 보고서는?
