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Geschrieben von: Ma Jianyu

Rezensent: Kan Erjie

Herausgeber: Xiao Xiao

[Text/Caiquanshe & Dao Ge Shuo Che Ma Jianyu] Am 25. August gab Cyrus bekannt, dass es 10 % der von Huawei gehaltenen Anteile an Shenzhen Yinwang Intelligent Technology Co., Ltd. durch Barzahlung erwerben werde. Der Transaktionsbetrag betrug 11,5 RMB Milliarden Yuan. Wenn man die 2,5 Milliarden Yuan berücksichtigt, die für den Erwerb von Marken, darunter „Wenjie“, von Huawei ausgegeben wurden, hat Cyrus Huawei bei seinen beiden Übernahmen in der ersten Jahreshälfte bereits 14 Milliarden Yuan „geschenkt“.

Natürlich boomen die Verkäufe von AITO, was es Cyrus ermöglicht, auf dem Markt für neue Energiefahrzeuge zu glänzen. Es ist verständlich, dass Cyrus an Huaweis Oberschenkeln festhält. Aber das sind 14 Milliarden Yuan. Wissen Sie, in den letzten Jahren schrieb Cyrus immer noch rote Zahlen, und 14 Milliarden Yuan entsprechen der Hälfte des Nettogewinns von BYD, dem inländischen Marktführer für neue Energiefahrzeuge, im Jahr 2023. Wie um alles in der Welt konnte Cyrus bereit sein, es „zu verschenken“?

Vielleicht verstehen Sie die Cleverness von Thalys erst, nachdem Sie den Finanzbericht von Thalys für das erste Halbjahr dieses Jahres gelesen haben. Dem Finanzbericht zufolge erreichte Cyrus im ersten Halbjahr einen Umsatz von 65,044 Milliarden Yuan, was einer Steigerung von 489,58 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, und verwandelte einen Verlust direkt in einen Gewinn von 1,625 Milliarden Yuan im Jahresvergleich Noch „erschreckender“ ist, dass die Bruttogewinnmarge von Cyrus bis zu 27,47 % beträgt, und diese Daten verdienen es, „weit vorne“ zu liegen …

Können Maori Seles so weit voraus sein?

„Das jährliche Wachstum von Umsatz und Nettogewinn im ersten Halbjahr war hauptsächlich auf den Anstieg der Verkäufe von Fahrzeugen mit neuer Energie zurückzuführen. Dies ist eine Zusammenfassung des Leistungswachstums im ersten Halbjahr.“ Finanzbericht von Thalys. Im ersten Halbjahr 2024 beliefen sich die Produktion und der Verkauf von Cyrus New Energy-Fahrzeugen auf 203.900 bzw. 200.900, was einem Anstieg von 349,24 % bzw. 348,55 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Sein Umsatzwachstum ist vor allem auf die Marke AITO Wenjie zurückzuführen. Im ersten Halbjahr 2024 wurden insgesamt 181.153 Neuwagen der Wenjie-Serie ausgeliefert, was laut Cyrus den sechsten Platz beim Verkaufsvolumen der Luxusmarken in China belegte Markt im ersten Halbjahr dieses Jahres. Als Marke, die durch eine intensive Zusammenarbeit zwischen Cyrus und Huawei entstanden ist, hat Wenjie vom enormen Verkehrsaufkommen sowie der Smart-Driving- und Smart-Cabin-Technologie von Huawei profitiert und ist nun zur „Avantgarde“ unter den neuen Automobilherstellern geworden.

Dies ist auch die Hauptquelle für Umsatz- und Gewinnwachstum für Thalys. Verglichen mit dem durch das Verkaufsvolumen erzielten Umsatz- und Gewinnwachstum werden die Bruttogewinnmargendaten von Cyrus jedoch als „schrecklich“ bezeichnet. Daten zeigen, dass die Bruttogewinnmarge von Cyrus im ersten Halbjahr dieses Jahres 25,04 % betrug, wovon die Bruttogewinnmarge im zweiten Quartal sogar 27,47 % betrug. Diese Daten reichen aus, um unter den inländischen Unternehmen für neue Energiefahrzeuge als „weit voraus“ bezeichnet zu werden.

Als Referenz: Die Gesamtbruttogewinnmarge von Tesla betrug im zweiten Quartal dieses Jahres 18 % und die Bruttogewinnmarge bei Fahrzeugen 13,9 %. Die Gesamtbruttogewinnmarge von Li Auto betrug im ersten Quartal 20,6 % und die Bruttogewinnmarge bei Fahrzeugen betrug 19,3 %; die Bruttogewinnmarge von BYD betrug im ersten Quartal dieses Jahres 21,88 %, und die Bruttogewinnmarge von Automobilen (einschließlich Batteriegeschäft) beträgt sogar 28,1 %.

Mit anderen Worten: Was die Bruttogewinnmarge betrifft, kann nur BYD, das Batterien verkauft, sie übertreffen. Große Unternehmen mit Bruttogewinnspanne, darunter Li Auto und Tesla, verloren zu diesem Zeitpunkt alle gegen Cyrus. Wie wir alle wissen, spiegelt die Bruttogewinnmarge die Rentabilität eines Unternehmens wider, und die „weit führende“ Bruttogewinnmarge von Cyrus wird natürlich auf der Grundlage des „Geschenkgeldes“ zur Vertiefung der Kooperationsbeziehung mit Huawei bestimmt. ..

Die Investition von 11,5 Milliarden Yuan in Aktien lässt Cyrus auf einen Jahresumsatz von einer Million hoffen

Bei der Bekanntgabe des Finanzberichts für das erste Halbjahr wurde Saili nach Avita auch der zweite Aktionär, der Aktionär von Shenzhen Yinwang Intelligent Technology Co., Ltd. (Huawei Yinwang) wurde, und tauschte 11,5 Milliarden Yuan gegen 10 % des Eigenkapitals. Erwähnenswert ist, dass laut dem von Thalys veröffentlichten „Major Asset Purchase Report (Draft)“ erstmals auch die Leistung von Huawei und andere relevante Informationen offengelegt wurden.

In den Jahren 2022 und 2023 erlitt Huawei Yinwang (Huawei Car BU) große Verluste, 7,587 Milliarden bzw. 5,597 Milliarden, und der entsprechende Umsatz betrug nur 2,097 Milliarden bzw. 4,700 Milliarden. Allerdings hat sich der Gesamtumsatz im ersten Halbjahr 2024 gegenüber 2023 mehr als verdoppelt und erreichte 10,435 Milliarden, und der Nettogewinn erreichte 2,231 Milliarden, mit einer Nettogewinnmarge von 21,38 %, was einen Verlust direkt in einen Gewinn umwandelt.

Den in der Ankündigung veröffentlichten Informationen zufolge geht Huawei davon aus, dass sein größter Kunde im ersten Halbjahr 2024 6,614 Milliarden Yuan zum Umsatz beisteuern wird, was deutlich mehr als 50 % und 63,38 % des Umsatzes ausmacht. Was den größten Kunden betrifft, kann man leicht vermuten, dass es sich um AITO Wenjie handelt, das gemeinsam von Thalys und Huawei gegründet wurde. Dann kommen noch erschreckendere Daten. Für jedes von Cyrus verkaufte Wenjie-Auto berechnet die Auto-Geschäftseinheit von Huawei etwa 36.700 Yuan an technischen Gebühren.

Allerdings kann Thalys unter solchen Umständen seinen Bruttogewinn immer noch auf mehr als 27 % steigern ... was zeigt, dass Thalys vielleicht doch nicht so „schwach“ ist. Dies ist natürlich auch der Grund, warum in der Wenjie-Serie hauptsächlich Luxusautos verkauft werden. Aus Sicht der Vertriebsstruktur beliefen sich die Verkäufe von Cyrus New Energy-Fahrzeugen im zweiten Quartal auf 106.124 Einheiten, was einer Steigerung von 316,3 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Darunter betrug das Verkaufsvolumen des Wenjie M9 46.507 Einheiten, was 45 % der Gesamtauslieferungen ausmachte. Zuvor gab Yu Chengdong bekannt, dass 80 % der M9-Besitzer das Spitzenmodell im Wert von 550.000 Yuan kauften, was den Durchschnittspreis der Marke direkt auf 390.000 Yuan erhöhte.

Bei der Investition in Yinwang sagte Zhang Xinghai, Vorsitzender (Gründer) der Thalys Group: „Cyliss wird Yinwang dabei unterstützen, eine intelligente offene Plattform für die Automobilindustrie zu werden, und sich bemühen, das jährliche Produktions- und Verkaufsziel von einer Million in den drei zu erreichen.“ -Jahresplan, die Lieferung von Millionen Einheiten voranzutreiben und eine Win-Win-Situation zu erreichen: „Der Verkauf von 200.000 Fahrzeugen in einem halben Jahr hat es Cyrus ermöglicht, stark durchzustarten. Nach einem Jahresabsatz von einer Million Fahrzeugen, wie „gut“ wird der Finanzbericht von Cyrus sein?