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궈징팅(Guo Jingting) 기자가 베이징에서 보도했습니다.

글로벌 경제 환경이 지속적으로 발전하는 가운데, 중국 시장은 독특한 매력으로 외국인 투자자들의 주목을 받고 있습니다.

중국 자본시장이 더욱 개방되면서 적격 외국인 투자자(이하 'QFII')에 대한 자격 목록 확대가 해외 투자자들의 관심이 되고 있습니다. Wind 데이터에 따르면 6월 말 현재 QFII 기관 수가 839개에 달했습니다. 이 숫자의 증가는 중국 시장의 개방성을 반영할 뿐만 아니라 중국 자본 시장에 대한 외국인 투자자의 신뢰와 기대를 반영합니다.

인터뷰 대상자들은 중국 시장이 특히 기술 혁신, 녹색 개발, 고급 제조 등 분야에서 외국인 투자자들에게 풍부한 투자 기회를 제공한다고 말했습니다. 그러나 외국인 투자자들도 중국 시장 진출 과정에서 시장 변동, 정책 변화 등 어려움에 직면해 있다. 따라서 외자기관은 중국시장의 특성과 정책방향을 깊이 이해하고 투자기회를 포착하는 동시에 리스크관리도 잘 수행해야 한다.

"QFII는 중장기 성과에 더 많은 관심을 기울입니다. 외국인 투자자들은 현재 중국 자산 가격이 시작하기에 적합하다고 믿기 때문에 먼저 자격 할당량을 신청한 다음 유입 기회를 선택합니다. 이는 직접적인 관계가 없습니다. 자본 시장의 단기 추세이며 외국 자본의 장기 투자 레이아웃입니다." Qianhai Kaiyuan 수석 이코노미스트이자 펀드 매니저인 Yang Delong은 China Business News의 기자들에게 말했습니다.

QFII 생산능력을 839로 확장

중국 증권감독관리위원회(China Securities Regulatory Commission)의 데이터에 따르면 올해 상반기에 캐나다 Divi Trading Company, 싱가포르 Aravalli Asset Management Company, 오만 투자청, 카타르 국립 은행 공공 주식 회사 등 36개 기관이 QFII 자격을 승인받았습니다. , 네덜란드 파생상품 투자회사의 메볼리(Mevoli) 등 해외 장기펀드의 대표주자로서 QFII의 레이아웃과 보유구조 변화도 투자자들의 관심을 끌었다.

기자는 Wind 통계를 참고한 결과 8월 15일 현재 총 394개의 상하이 및 선전 상장 기업이 2024년 반기 보고서를 공개한 것으로 나타났습니다. 약 400개의 중간 보고서 중 약 50개의 A주 상장 기업이 2분기 말 현재 QFII가 상위 10위 주주 또는 상위 10위 거래 가능 주주에 속한다고 공개했습니다.

Wind 데이터에 따르면 2분기 말에 QFII는 시장 가치가 1억 위안이 넘는 주식 15개를 보유하고 있었습니다. 그 중 시장가치가 가장 높은 QFII 보유 종목은 다음과 같습니다.난징은행（601009.SH），완화화학（600309.SH）、포커스 미디어（002027.SZ）、하이드그룹（002311.SZ）、CTI 테스트（300012.SZ）、위성화학（002648.SZ）、신지에너지(601918.SH) 이 기간 포지션의 시장 가치는 각각 17억 5,600만 위안, 10억 7,600만 위안, 7억 9,800만 위안, 7억 5,800만 위안, 6억 200만 위안, 6억 1,000만 위안에 달했습니다.홍파 주식(600885.SH), Angel Yeast (600298.SH), Kuncai Technology (603826.SH), Huaming Equipment (002270.SZ), Topband (002139.SZ), Huafeng Chemical (002064.SZ), Xianhe Shares (603733. SH)와 용진주식(603995.SH)의 지분가치는 각각 1억 위안이 넘습니다.

최신 포지션 동향으로 볼 때, 2024년 상반기에 20개 이상의 상장 기업이 새로운 QFII 포지션을 획득했습니다. 기자는 그걸 눈치챘다.잉리 주식(300956.SZ) QFII의 새로운 포지션의 시장 가치는 7278.14백만 위안에 달했고, 골드만 삭스 그룹, 모건 스탠리 인터내셔널 주식회사, J.P. 모건 증권 주식회사 등 5명에 달하는 신규 QFII 주주 수가 가장 많습니다. , Ltd., Barclays Bank Ltd., UBS 그룹 AG.

기자는 Yingli Shares의 2024년 반기 보고서에 대해 문의한 결과 위의 5개 QFII가 각각 상위 10대 거래 가능 주주 중 3위, 5위, 6위, 7위, 10위를 차지했다는 사실을 알게 되었습니다.

Yingli Co., Ltd.는 가전제품 구조 부품 모듈 및 정밀 금형 분야에 주력하고 있는 것으로 알려졌습니다. 8월 8일 발표된 반기보고서에 따르면 상반기 영업이익은 7억 5200만 위안으로 전년 대비 19.27% ​​증가했으며 상장회사 주주에게 귀속되는 순이익은 510만 1000만 달러에 달했다. 위안화는 전년 대비 적자를 흑자로 전환시켰습니다.

기자는 난징은행이 QFII 포지션 중 가장 높은 시장 가치를 갖고 있으며, 해당 기간 말 포지션의 시장 가치가 176억 3300만 위안에 달한다는 점에 주목했습니다. 반기 보고서에 따르면 보고 기간 동안 BNP Paribas(QFII)는 자체 자금을 사용하여 상하이 증권 거래소 거래 시스템의 중앙 집중식 입찰 거래를 통해 약 1억 4,600만 주 보유를 늘렸으며 이는 회사 전체의 1.41%에 해당합니다. 보고 기간 말 현재 자본금은 BNP Paribas와 BNP Paribas(QFII)가 총 약 18억 2,800만 주를 보유하고 있으며 이는 보고 기간 말 현재 회사 전체 자본금의 17.68%를 차지합니다.

진푸 티타늄 산업(000545.SZ) 공개된 2024년 반기 보고서에 따르면 JP모건증권 PLC 자체 펀드가 짐포 티타늄에 보유하고 있는 주식 수도 2분기에 크게 늘었다. 2024년 상반기 김포티타늄은 전년 동기 대비 0.61% 증가한 약 11억3천만위안의 영업이익을 달성했으며, 상장사 주주에게 귀속되는 순이익은 약 2천만위안 감소한 손실을 기록했다. 작년 같은 기간부터.

다양화 및 국제화 촉진

최근 중국 정부는 적격 외국인 투자자 시스템을 최적화하고 중국 내 주식 및 벤처 캐피털에 대한 외국 자본 투자의 편의성을 향상시키는 등 자본 시장 개방을 위해 일련의 새로운 조치를 취했습니다. 이러한 조치의 시행은 중국 시장에 진출하기 위해 더 많은 외국 자본을 유치하고 자본 시장의 다양화와 국제화를 촉진하는 것을 목표로 합니다.

구체적으로 지난 8월 2일 주빙(Zhu Bing) 상무부 외국인투자관리국장은 국무원 신문판공실 기자간담회에서 “상장회사에 대한 외국인투자의 전략적 투자 관리에 관한 조치”라고 밝혔다. 보다 질 높은 외국인 투자를 안내하기 위해 "를 개정하여 공개할 예정입니다. 장기 투자를 위한 자본시장에 접근하세요.

7월 26일, 중국인민은행과 국가외환관리국은 자격을 갖춘 외국 기관투자자와 자격을 갖춘 위안화를 더욱 최적화하기 위해 "외국 기관 투자자의 국내 증권 및 선물 투자 자금 관리에 관한 규정"을 개정하는 내용의 발표를 공동으로 발표했습니다. 외국기관투자자(QFII/RQFII).

중국 공산당 제20기 중앙위원회 3차 전체회의에서도 자본시장 개혁과 개방을 전면적으로 심화할 필요성이 언급됐다.

그렇다면 자본시장 개혁과 개방을 심화하는 데 있어서 핵심적인 개방은 무엇인가?

Sichuan Finance Securities 수석 이코노미스트 Chen Li는 기자와의 인터뷰에서 자본 시장 개방은 주로 시장 접근 확대, 적격 외국인 투자자 시스템(QFII/RQFII) 최적화, 국경 간 상호 연결 메커니즘 확장에 있다고 분석했습니다. 펀드 및 선물 산업은 외부 세계에 개방되어 금융 상품 개방, 국경 간 규제 협력을 심화하고 외자 기관이 중국에서 사업을 확장할 수 있도록 지원하고 있습니다. 중국 자본시장의 개방은 양방향으로 이루어지며, 보다 개방적이고 경쟁적이며 질서 있는 시장 환경을 구축하고 더 많은 외국인 투자를 유치하며 시장의 국제화 수준을 높이는 것을 목표로 합니다.

중앙재경대학 금융대학 교수이자 증권선물연구소 ​​소장인 왕팅팅(王寧ting)은 새로운 '9개 국가조항'의 입장에 따라 개혁을 심화하고 미래의 자본시장 개방은 전통적인 외국자본과 기관의 도입에 더해 높은 수준의 제도개방에도 초점을 맞춰야 한다. 개방은 시장 접근, 투자 범위 및 할당량, 자금 관리 및 교환 편의성, 규제 시스템 및 국제 통합 등 4가지 측면에서 수행됩니다.

구체적으로, 자본 시장에서 외국 자본의 접근 조건을 더욱 완화하여 더 많은 외국 자금을 받은 기관이 중국 시장에 진출하고 증권, 펀드 및 기타 사업 운영에 참여할 수 있도록 허용하고 적격 외국인 투자자를 확대할 수 있습니다(QFII). RMB 적격 외국 투자자. ; 규제 시스템을 개선하여 국제 관행에 더 부합하고 감독의 투명성과 효율성을 향상하며 외국인 투자에 대한 보다 공정하고 투명한 경쟁 환경을 조성합니다.

외자기관 간 현지화 경쟁

중국 증권감독관리위원회가 지난 8월 9일 공개한 '증권 및 펀드 업무 기관의 행정 허가 신청 접수 및 검토에 관한 공지'에 따르면 현재 씨티증권, 미즈호증권, 칭다오이차이증권 등이 포함돼 있다. 등. 외국계 증권사 설립 신청은 승인 단계에 있습니다.

기자는 올해 자본시장이 복잡하고 변화무쌍한 상황에도 불구하고 중국에 대한 외국인 투자 열기는 식지 않고 있다는 점을 지적했다. 그 이유는 무엇입니까? 어떤 영향을 미칠까요?

Chen Li의 견해에 따르면, 외국 증권 회사가 우리 나라에 진출한 후 그들은 자신의 국경 간 비즈니스 이점을 기반으로 환경에 적응하기 위해 적절한 현지화 투자 전략을 추가할 수 있습니다.

Chen Li는 외국인 투자자들이 중국 자본 시장에 더욱 열광하는 이유는 주로 다음과 같은 점을 포함한다고 말했습니다. 첫째, 우리나라의 시장은 거대하고 대규모 소비자 그룹을 보유하고 있어 외국인 투자자들에게 큰 시장 기회를 제공합니다. 둘째, 중국 경제는 장기적으로 개선되고 있으며, 특히 기술 혁신, 녹색 에너지, 고급 제조 등 분야에서 성장 잠재력을 보여주는 강력한 내생적 성장 모멘텀과 혁신 역량을 갖추고 있습니다. 셋째, 중국 정부는 다양한 금융 개방 정책을 시작했습니다. 최근 몇 년간 외국 금융 기관의 지분 제한 완화, 상하이-선전-홍콩 증시 연계 할당량 확대, 채권 시장의 국제화 촉진 등이 외국인 투자에 편의를 제공했습니다. 넷째, 중국이 가장 높습니다. 세계 최대의 완전하고 큰 산업 시스템을 통해 외국인 투자 기업에 효율적이고 완전한 생산 및 공급망 이점을 제공합니다. 다섯째, 중국 자본 시장은 과학기술혁신위원회 출범과 같은 개혁을 계속 심화하고 있습니다. 시장의 매력과 활력을 높인 등록 시스템입니다.

"외자 기관은 위험을 줄이기 위해 투자 포트폴리오를 다양화해야 합니다. 중요한 신흥 시장인 중국 시장은 외자 기관에게 매력적입니다. 동시에 우리는 상대적인 가치 평가 우위를 가지고 있습니다. 글로벌 규모로 볼 때, 중국 시장의 상대적 가치 평가 가치가 낮아져 외국인 투자자들에게 더 나은 매수 기회를 제공할 수 있다"고 Wang Tingting은 말했습니다.

"세계 경제가 회복되고 시장이 반등함에 따라 외국 자본은 위험을 줄이고 더 높은 수익을 추구하기 위해 자산을 재분배해야 합니다. 신흥 시장의 중요한 대표자 중 하나인 중국 시장은 자연스럽게 외국 자본의 초점이 되었습니다. 또한, 위안화 환율은 상대적으로 안정적이고 어느 정도 절상 가능성이 있어 외국 자본의 중국 시장 진출에 대한 관심도 높아집니다. 중국 시장"이라고 난카이대학교 금융개발연구소 소장인 Tian Lihui가 말했습니다.

외국자본이 들어온 뒤 국내 경쟁에 어떻게 참여할 수 있을까? 본토 중소 증권사들은 어떻게 대응해야 할까요?

“외국계 증권사가 중국시장에 진출한 후 현지화된 경쟁이라는 도전에 직면하게 됩니다. 경쟁에 참여하기 위해서는 중국시장에 대한 깊은 이해가 있어야 하며, 중국시장의 특성, 투자자 행동, 시장 환경에 더 잘 적응하기 위해 규제 정책 등이 필요합니다." Wang Tingting은 외국 자본의 현지화 개발 전략에 대해 이야기했습니다.

Wang Tingting은 인재 양성 측면에서 외국 증권사가 중국 시장에 익숙한 현지 인재, 특히 풍부한 경험과 자원을 갖춘 팀을 적극적으로 모집하고 교육하여 중국 시장에서의 경쟁력을 강화할 수 있다고 분석했습니다. 사업 개발 측면에서는 혁신과 협력을 동시에 강조할 수도 있으며, 한편으로는 중국 시장의 요구에 맞는 사업 혁신 모델을 모색하고, 다른 한편으로는 현지 증권사, 투자은행과의 협력 기회를 모색합니다. 및 기타 기관이 공동으로 시장을 개발합니다.

Chen Li가 보기에 중국 본토의 중소 증권사는 차별화된 운영과 전문적인 서비스를 통해 대응할 수 있습니다. 중소형 증권사는 시장 포지셔닝을 더욱 명확히 하고, 고유의 특성을 최대한 발휘하며, 특정 시장 부문이나 사업 분야에 집중하는 등 차별화된 서비스를 제공하여 고유한 경쟁 우위를 형성해야 합니다. 또한 전문 서비스 역량을 강화하고, 서비스 품질과 효율성을 개선하며, 고객의 개인화된 요구를 충족하고, 전문 서비스를 통해 고객 충성도를 높여야 합니다.