uutiset

Toimittajamme Guo Jingting raportoi Pekingistä

Maailmantalouden jatkuvan kehityksen taustalla Kiinan markkinat houkuttelevat ulkomaisten sijoittajien huomion ainutlaatuisella viehätysvoimallaan.

Kiinan pääomamarkkinoiden avautuessa edelleen pätevien ulkomaisten sijoittajien kelpoisuusluettelon (jäljempänä "QFII") laajentaminen on noussut kansainvälisten sijoittajien huomion kohteeksi. Tuulitiedot osoittavat, että kesäkuun lopussa QFII-instituutioiden määrä on noussut 839:ään. Tämän määrän kasvu ei heijasta vain Kiinan markkinoiden avoimuutta, vaan myös ulkomaisten sijoittajien luottamusta ja odotuksia Kiinan pääomamarkkinoita kohtaan.

Haastateltavat sanoivat, että Kiinan markkinat tarjoavat ulkomaisille sijoittajille runsaasti investointimahdollisuuksia erityisesti sellaisilla aloilla kuin teknologinen innovaatio, vihreä kehitys ja huippuluokan valmistus. Ulkomaiset sijoittajat kohtaavat kuitenkin myös haasteita Kiinan markkinoiden hyödyntämisessä, kuten markkinoiden vaihtelut ja politiikan muutokset. Siksi ulkorahoitteisten laitosten on ymmärrettävä syvästi Kiinan markkinoiden ominaispiirteet ja politiikan suunnat, tartuttava sijoitusmahdollisuuksiin ja samalla tehtävä hyvää työtä riskienhallinnassa.

"QFII kiinnittää enemmän huomiota keskipitkän ja pitkän aikavälin tuottoon. Ulkomaiset sijoittajat uskovat, että kiinalaisten omaisuuserien nykyinen hinta on sopiva aloittamiseen, joten he hakevat ensin kelpoisuuskiintiöitä ja valitsevat sitten mahdollisuuden sisäänvirtaamiseen. Tällä ei ole suoraa yhteyttä pääomamarkkinoiden lyhyen aikavälin trendi, ja se on ulkomaisen pääoman pitkän aikavälin sijoitusten asettelu." Qianhai Kaiyuan Pääekonomisti ja rahastonhoitaja Yang Delong kertoi China Business Newsin toimittajille.

QFII:n kapasiteetti kasvoi 839:ään

Kiinan arvopaperimarkkinoiden sääntelykomission tiedot osoittavat, että tämän vuoden ensimmäisellä puoliskolla 36 laitosta hyväksyttiin QFII-pätevyyksiin, mukaan lukien kanadalainen Divi Trading Company, singaporelainen Aravalli Asset Management Company, Oman Investment Authority, Qatar National Bank Public Joint Stock Company , Mevoli of the Netherlands Johdannaissijoitusyhtiöt jne. Ulkomaisten pitkäaikaisten rahastojen edustajana QFII:n layout- ja omistusmuutokset ovat myös herättäneet sijoittajien huomion.

Toimittaja tutustui Windin tilastoihin ja totesi, että 15. elokuuta mennessä yhteensä 394 Shanghain ja Shenzhenin pörssiyhtiötä oli julkistanut vuoden 2024 puolivuotiskatsauksensa. Lähes 400 osavuosikatsauksen joukossa noin 50 A-osakkeen pörssiyhtiötä paljasti QFII:n olevan kymmenen suurimman osakkeenomistajan tai kymmenen suurimman vaihdettavan osakkeenomistajan joukossa toisen vuosineljänneksen lopussa.

Tuulitiedot osoittavat, että QFII:llä oli toisen vuosineljänneksen lopussa 15 osaketta, joiden markkina-arvo oli yli 100 miljoonaa yuania. Näistä QFII-osuudet ovat markkina-arvoltaan korkeimmatNanjingin pankki（601009.SH），Wanhua Chemical（600309.SH）、keskittyä mediaan（002027.SZ）、Haid ryhmä（002311.SZ）、CTI-testaus(300012.SZ),satelliittikemia（002648.SZ）、Xinji-energiaa(601918.SH) Asemien markkina-arvo tällä kaudella oli 1,756 miljardia yuania, 1,076 miljardia yuania, 798 miljoonaa yuania, 758 miljoonaa yuania, 602 miljoonaa yuania ja 610 miljoonaa yuania.Hongfan osakkeita(600885.SH), Angel Yeast (600298.SH), Kuncai Technology (603826.SH), Huaming Equipment (002270.SZ), Topband (002139.SZ), Huafeng Chemical (002064.SZ), Xianhe Shares (60.3733) SH) ja Yongjin Shares (603995.SH) omistavat kumpikin yli 100 miljoonaa yuania.

Viimeisimpien sijoitustrendien perusteella yli 20 pörssiyhtiötä on saanut uudet QFII-paikat vuoden 2024 ensimmäisellä puoliskolla. Toimittaja huomasi senYingli osakkeita(300956.SZ) QFII:n uusien positioiden markkina-arvo saavutti 72,7814 miljoonaa yuania, ja sillä on eniten uusia QFII:n osakkeenomistajia, viisi, eli Goldman Sachs Group, Morgan Stanley International Co., Ltd., J.P. Morgan Securities Co. , Ltd., Barclays Bank Ltd., UBS Group AG.

Toimittaja tiedusteli Yingli Sharesin vuoden 2024 puolivuotiskertomuksesta ja sai tietää, että edellä mainitut viisi QFII:tä sijoittuivat kolmanneksi, viidenneksi, kuudenneksi, seitsemänneksi ja kymmenenneksi kymmenen suurimman vaihdettavan osakkeenomistajan joukossa.

On raportoitu, että Yingli Co., Ltd. keskittyy kulutuselektroniikan rakenneosien moduulien ja tarkkuusmuottien aloille. Sen 8. elokuuta julkaistu puolivuotiskertomus osoitti, että liikevoitto vuoden ensimmäisellä puoliskolla oli 752 miljoonaa yuania, mikä on 19,27 % enemmän kuin vuotta aiemmin, pörssiyhtiön osakkeenomistajille kuuluva nettotulos oli 5,101 miljoonaa euroa yuania, mikä muuttaa tappion voitoksi edellisvuodesta.

Toimittaja huomasi, että Bank of Nanjingilla oli korkein QFII-positioiden markkina-arvo, ja positioiden markkina-arvo kauden lopussa oli 17,633 miljardia yuania. Puolivuotiskertomus osoittaa, että BNP Paribas (QFII) käytti raportointikaudella omia varojaan kasvattaakseen omistustaan ​​noin 146 miljoonalla osakkeella keskitetyillä tarjouskilpailuilla Shanghain pörssin kaupankäyntijärjestelmässä, mikä on 1,41 % yhtiön kokonaismäärästä. osakepääoma katsauskauden lopussa BNP Paribas ja BNP Paribas (QFII) omistivat yhteensä noin 1,828 miljardia osaketta, mikä oli 17,68 % yhtiön koko osakepääomasta katsauskauden lopussa.

Jinpu Titaaniteollisuus(000545.SZ) Vuoden 2024 puolivuotiskatsauksen mukaan myös JP Morgan Securities PLC:n omien varojen hallussa olevien osakkeiden määrä Jimpo Titaniumissa kasvoi merkittävästi toisella neljänneksellä. Vuoden 2024 ensimmäisellä puoliskolla Gimpo Titanium saavutti liikevoiton noin 1,13 miljardia juania, mikä on 0,61 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Pörssiyhtiön osakkeenomistajille kuuluva nettotulos oli noin 20 miljoonan yuanin tappiollinen. viime vuoden samalta ajanjaksolta.

Edistää monipuolistumista ja kansainvälistymistä

Kiinan hallitus on äskettäin toteuttanut useita uusia toimenpiteitä pääomamarkkinoiden avaamiseksi, mukaan lukien, mutta ei rajoittuen, pätevien ulkomaisten sijoittajien järjestelmän optimointi ja ulkomaisen pääoman mukavuuden parantaminen osake- ja riskipääomaan sijoittamisessa Kiinassa. Toimenpiteiden toteuttamisen tavoitteena on houkutella lisää ulkomaista pääomaa Kiinan markkinoille ja edistää pääomamarkkinoiden monipuolistumista ja kansainvälistymistä.

Erityisesti 2. elokuuta kauppaministeriön ulkomaisten sijoitusten hallinnoinnin osaston johtaja Zhu Bing totesi valtioneuvoston tiedotustoimiston lehdistötilaisuudessa, että "Toimenpiteet ulkomaisten sijoittajien strategisten sijoitusten hallinnoimiseksi pörssiyhtiöihin " tarkistetaan ja julkaistaan ​​ohjaamaan enemmän korkealaatuisia ulkomaisia ​​sijoituksia. Pääsy pääomamarkkinoille pitkäaikaisia ​​sijoituksia varten.

26. heinäkuuta Kiinan keskuspankki ja valtion valuuttakurssihallinto julkaisivat yhdessä ilmoituksen "Ulkomaisten institutionaalisten sijoittajien suorittamaa kotimaisten arvopaperi- ja futuurisijoitusrahastojen hallinnointia koskevien säännösten muuttamisesta" pätevien ulkomaisten institutionaalisten sijoittajien ja RMB:n pätevien sijoittajien optimoimiseksi. ulkomaiset institutionaaliset sijoittajat (QFII/RQFII ) Rajat ylittävä rahastonhoito.

Myös Kiinan kommunistisen puolueen 20. keskuskomitean kolmas täysistunto toi esiin tarpeen syventää kokonaisvaltaisesti pääomamarkkinoiden uudistamista ja avautumista.

Mitä siis uudistuksen syventämisessä ja pääomamarkkinoiden avaamisessa pitäisi olla tärkeimmät avaukset?

Chen Li, Sichuan Finance Securitiesin pääekonomisti, analysoi toimittajien haastattelussa, että pääomamarkkinoiden avautuminen perustuu pääasiassa markkinoille pääsyn laajentamiseen, pätevien ulkomaisten sijoittajien järjestelmän (QFII/RQFII) optimointiin ja rajat ylittävien yhteenliittämismekanismien laajentamiseen. pääomamarkkinat ja rentouttavat arvopaperit Rahasto- ja futuuriteollisuus avautuu ulkomaailmalle, syventää rahoitustuotteiden avautumista, rajat ylittävää sääntelyyhteistyötä ja tukee ulkomailla rahoitettuja instituutioita laajentamaan liiketoimintaansa Kiinassa. Kiinan pääomamarkkinoiden avautuminen on kaksisuuntaista, ja tavoitteena on rakentaa avoimempi, kilpailukykyisempi ja järjestelmällisempi markkinaympäristö, houkutella lisää ulkomaisia ​​investointeja ja parantaa markkinoiden kansainvälistä tasoa.

Wang Tingting, professori Central University of Finance -yliopistossa ja arvopaperi- ja futuuritutkimuslaitoksen johtaja, sanoi, että uuden "yhdeksän kansallisen artikkelin" sijoituksen mukaan uudistuksen syventämiseksi ja pääomamarkkinoiden avaaminen tulevaisuudessa, perinteisen ulkomaisen pääoman ja instituutioiden käyttöönoton lisäksi on keskityttävä myös korkean tason institutionaaliseen avautumiseen. Avaaminen toteutetaan neljällä osa-alueella: markkinoillepääsy, sijoitusten laajuus ja kiintiö, rahastojen hallinnointi ja pörssin mukavuus sekä sääntelyjärjestelmä ja kansainvälinen integraatio.

Erityisesti se lieventää entisestään ulkomaisen pääoman pääsyn ehtoja pääomamarkkinoille, jolloin useammat ulkomailla rahoitetut laitokset voivat päästä Kiinan markkinoille ja osallistua arvopaperien, rahastojen ja muiden yritysten toimintaan, ja se voi laajentaa päteviä ulkomaisia ​​sijoittajia (QFII). ja RMB-kelpoisten ulkomaisten sijoittajien (RQFII) investointien laajuus ja kiintiö, mikä antaa sille mahdollisuuden sijoittaa joustavammin Kiinan markkinoille, tarjota ulkomaisille sijoittajille kätevämpiä pääomanvaihto- ja hallintapalveluita ja alentaa heidän toimintakustannuksiaan. parantaa sääntelyjärjestelmää, jotta se vastaa paremmin kansainvälisiä käytäntöjä, parantaa valvonnan läpinäkyvyyttä ja tehokkuutta sekä luo oikeudenmukaisemman ja avoimemman kilpailuympäristön ulkomaisille investoinneille.

Lokalisointikilpailu ulkorahoitteisten laitosten välillä

Kiinan arvopaperisäätelykomission 9. elokuuta julkaiseman "Arvopaperi- ja rahastoliiketoiminnan instituutioiden hallinnollisia lisenssejä koskevien hakemusten hyväksymisestä ja tarkistamisesta (Jin Qilin Analyst)" annetun ilmoituksen mukaan, mukaan lukien tällä hetkellä Citi Securities, Mizuho Securities, Qingdao Yicai Securities jne. Ulkomaisten arvopaperiyhtiöiden perustamishakemukset ovat hyväksymisvaiheessa.

Toimittaja havaitsi, että tänä vuonna pääomamarkkinat ovat monimutkaiset ja vaihtelevat, mutta innostus ulkomaisista investoinneista Kiinaan pysyy ennallaan. Mikä on syy tähän? Mikä vaikutus sillä on?

Chen Li katsoo, että kun ulkomaiset arvopaperiyritykset tulevat maahani, ne voivat lisätä sopivia paikallisia sijoitusstrategioita sopeutuakseen ympäristöön omien rajat ylittävien liiketoimintaetujensa perusteella.

Chen Li sanoi, että syyt siihen, miksi ulkomaiset sijoittajat ovat innostuneempia Kiinan pääomamarkkinoista, sisältävät pääasiassa seuraavat seikat: Ensinnäkin maani markkinat ovat valtavat ja sillä on suuri kuluttajaryhmä, mikä tarjoaa valtavia markkinamahdollisuuksia ulkomaisille sijoittajille paranee pitkällä aikavälillä, sillä on vahva sisäinen kasvuvauhti ja innovaatiokyky, mikä osoittaa erityisesti kasvupotentiaalia sellaisilla aloilla kuin teknologinen innovaatio, vihreä energia ja huippuluokan valmistus viime vuodet, kuten ulkomaisten rahoituslaitosten omistusrajoitusten lieventäminen, Shanghai-Shenzhen-Hong Kong Stock Connect -kiintiön laajentaminen, joukkovelkakirjamarkkinoiden kansainvälistymisen edistäminen jne., ovat tarjonneet mukavuutta ulkomaisille investoinneille, neljänneksi Kiinalla on eniten täydellinen ja maailman suurin teollisuusjärjestelmä, joka tarjoaa ulkomaisille investoinneille tehokkaita ja täydellisiä tuotanto- ja toimitusketjuetuja Viidenneksi Kiinan pääomamarkkinat jatkavat uudistusten syventämistä, kuten Science and Technology Innovation Boardin käynnistämistä ja sen täytäntöönpanoa; rekisteröintijärjestelmää, jotka ovat lisänneet markkinoiden houkuttelevuutta ja elinvoimaisuutta.

"Ulkomaisesti rahoitettujen laitosten on hajautettava sijoitussalkkunsa riskien vähentämiseksi. Kiinan markkinat ovat tärkeänä kehittyvänä markkinana houkutteleva ulkomailla rahoitetuille laitoksille. Samalla meillä on suhteellinen arvoetu. Globaalissa mittakaavassa Kiinan markkinoiden suhteellinen arvostus Arvo voi olla pienempi, mikä tarjoaa paremman ostomahdollisuuden ulkomaisille sijoittajille", Wang Tingting sanoi.

"Maailmantalouden elpymisen ja markkinoiden elpymisen myötä ulkomaisen pääoman on sijoitettava omaisuuttaan uudelleen riskien vähentämiseksi ja korkeamman tuoton hakemiseksi. Kiinan markkinoista on yhtenä tärkeistä kehittyvien markkinoiden edustajista luonnollisesti tullut ulkomaisen pääoman painopiste. Lisäksi RMB:n valuuttakurssi on suhteellisen vakaa ja sillä on tietty arvostuspotentiaali, mikä lisää myös ulkomaisen pääoman kiinnostusta tulla Kiinan markkinoille Kiinan markkinoille", sanoi Tian Lihui, Nankain yliopiston rahoituskehitysinstituutin dekaani.

Miten se voi osallistua paikalliseen kilpailuun ulkomaisen pääoman tulon jälkeen? Miten mantereen pienten ja keskisuurten arvopaperiyritysten tulisi reagoida?

"Kun ulkomaiset arvopaperiyritykset tulevat Kiinan markkinoille, ne kohtaavat paikallisen kilpailun haasteen. Osallistuakseen kilpailuun heillä on oltava syvällinen käsitys Kiinan markkinoista ja tutkittava Kiinan markkinoiden ominaisuuksia, sijoittajien käyttäytymistä, sääntelypolitiikkaa jne., jotta voidaan paremmin sopeutua markkinaympäristöön." Puhuessaan ulkomaisen pääoman lokalisoinnin kehittämisstrategiasta, Wang Tingting sanoi.

Wang Tingting analysoi edelleen, että lahjakkuuksien rakentamisen kannalta ulkomaiset arvopaperiyritykset voivat aktiivisesti rekrytoida ja kouluttaa paikallisia kykyjä, jotka tuntevat Kiinan markkinat, erityisesti tiimejä, joilla on runsaasti kokemusta ja resursseja parantaakseen kilpailukykyään Kiinan markkinoilla. Liiketoiminnan kehittämisessä se saattaa painottaa sekä innovaatioita että yhteistyötä. Toisaalta se tutkii Kiinan markkinoiden tarpeita vastaavia liiketoimintainnovaatiomalleja ja toisaalta hakee yhteistyömahdollisuuksia paikallisten arvopaperiyritysten kanssa. investointipankit ja muut laitokset yhdessä kehittämään markkinoita.

Chen Li:n näkemyksen mukaan mantereen pienet ja keskisuuret arvopaperiyhtiöt voivat vastata erilaistettujen toimintojen ja asiantuntijapalvelujen kautta. Pienten ja keskisuurten arvopaperiyritysten tulisi edelleen selkeyttää markkina-asemaansa, antaa täysi peli omille ominaispiirteilleen ja tarjota eriytettyjä palveluita, kuten keskittyä tiettyyn markkinasegmenttiin tai toimialaan ainutlaatuisen kilpailuedun muodostamiseksi. Meidän tulee myös vahvistaa ammattitaitoista palvelukykyämme, parantaa palvelun laatua ja tehokkuutta, vastata asiakkaiden yksilöllisiin tarpeisiin ja lisätä asiakkaiden tahmeutta ammattitaidolla.