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인터페이스 뉴스 기자 | 니우치창

추가 자금 인출을 위해 설립된 A주 상장회사인 Dongbai Group(600693.SH)은 총 거래 가격이 2억 7900만 위안에 달하는 창고 및 물류 프로젝트 4개를 한 번에 청산할 계획입니다.

8월 9일 저녁, Dongbai Group은 회사가 간접적으로 보유하고 있는 Foshan Ruiyou Warehousing Co., Ltd.(이하 "Foshan Ruiyou")와 Tianjin Xingjian Supply Chain Management Co., Ltd.를 양도할 계획이라고 발표했습니다. (이하 "Tianjin Xingjian"), Chengdu Xinjia Logistics Co., Ltd.(이하 "Chengdu Xinjia") 및 Foshan Ruixin Logistics Management Co., Ltd.(이하 "Foshan Ruixin") , 4개 합자회사의 지분 20%가 블랙스톤 그룹 자회사 계열의 관련 펀드로 이전되었으며, 양수인의 최종 지배자는 미국 상장회사인 Blackstone Inc.(미국 주식 코드: BX)입니다.

대상 4개 기업 지분 20%의 총 거래금액은 2억7900만 위안으로 모두 현금으로 지급된 것으로 알려졌다.

동백그룹은 "이번 거래는 회사의 기존 자산을 효과적으로 활성화하고 회사의 자산 구조를 최적화하며 회사의 자산 유동성과 효율성을 향상하고 회사의 운영 자금을 늘릴 수 있으며 회사의 전반적인 이익과 장기적인 발전 요구에 부합한다"고 말했다. ."

Jiemian News는 위의 4개 대상 회사가 한때 Dongbai Group이 간접적으로 통제하는 전액 출자 자회사였다는 점에 주목했습니다.이미 2018년부터 2020년까지 동백그룹은 위 4개 대상 기업의 지분 80%를 블랙스톤 그룹 계열 펀드 자회사에 순차적으로 양도했다.

공개 정보에 따르면 동백 그룹은 1957년에 설립되었습니다. 주요 사업은 "상업 소매 + 창고 및 물류"입니다. 그 중 창고 및 물류 프로젝트는 주로 광둥-홍콩-마카오 대만 지역, 장강 삼각주에 위치하고 있습니다. , 베이징-천진 윙, 중서부 등 지역. 올해 1분기 말 현재 대주주인 Fujian Fengqi Investment Co., Ltd.가 지분 53.30%를 보유하고 있으며 실제 지배인은 Shi Wenyi입니다.

미국 뉴욕에 본사를 둔 블랙스톤그룹은 미국 최대 대체자산운용사로 'PE의 왕'으로 알려져 있다. 2023년 12월 31일 현재 회사의 총 자산은 402억 8800만 달러입니다.

블랙스톤그룹은 2017년 중국에 물류부동산 투자관리 플랫폼인 롱디(Longdi)를 설립했다. Longdi의 공식 웹사이트에 따르면 창고 및 물류 측면에서 Longdi는 중국 본토 19개 도시에서 총 42개의 물류 단지를 관리하고 있으며 총 건축 면적은 500만 평방미터가 넘습니다.

Jiemian News에 따르면 2018년 12월 Blackstone Group은 Dongbai Group의 자회사인 Foshan Ruiyou의 지분 80%를 2억 8400만 위안에 인수했습니다. 동시에 Foshan Ruiyou는 더 이상 Dongbai의 연결 명세서에 포함되지 않습니다. 그룹.

당시 Dongbai Group은 Foshan Ruiyou 매각이 회사의 전반적인 발전 전략의 요구 사항이라고 밝혔으며, 이는 회사의 자원을 통합하고 회사의 자본 준비금을 늘리며 회사의 위험 저항 능력을 향상시키는 것입니다. 회사의 장기적인 발전과 모든 주주의 이익. 거래가 완료된 후에도 회사는 Foshan Space Industry를 통해 Foshan Ruiyou 지분 20%를 계속 보유하게 되며 관련 관리 서비스 수수료를 징수하는 Foshan Leping Logistics 프로젝트의 자산 관리 서비스 제공자 역할을 계속할 것입니다.

블랙스톤그룹은 2019년 5월 동백그룹 자회사 천진건설 지분 80%를 3억5200만 위안에 인수했다.

Dongbai Group은 이번 거래가 창고 및 물류 프로젝트의 "투자-건설-관리-퇴출"이라는 회사의 폐쇄 루프 운영 모델과 일치하는 물류 프로젝트 퇴출 단계에서 회사와 Blackstone 그룹 간의 또 다른 협력이라고 밝혔습니다. 물류 프로젝트의 경량 자산 운영에 대한 전략적 사고.

2020년 3월부터 2020년 7월까지 Dongbai Group은 Chengdu Xinjia와 Foshan Ruixin의 지분 80%를 각각 1억 7,700만 위안과 2억 7,000만 위안에 Blackstone Group에 양도했습니다.

동백그룹이 양도한 4개 물류 프로젝트의 총 가격이 10억 8300만 위안을 넘어 모두 프리미엄을 받고 양도됐다는 점은 주목할 만하다. 동백그룹은 이번에도 4개 대상의 나머지 지분 20%를 프리미엄을 붙여 양도했다.

안에:

Foshan Ruiyou의 전체 주주 지분 장부가치는 RMB 1억 5,100만 위안, 전체 주주 지분 평가 가치는 RMB 4억 9,000만 위안, 평가 부가가치는 RMB 3억 3,900만 위안, 부가가치율은 224.49%입니다.

천진건설 전체 자기자본 장부가치는 1억 6,800만 위안, 전체 자기자본 평가가치는 1억 9,900만 위안, 평가 부가가치는 3073.91만 위안, 부가가치율은 18.27%이다.

Chengdu Xinjia의 전체 주주 지분 장부가치는 RMB 6490.92백만, 전체 주주 지분 평가 가치는 RMB 1억 5200만, 평가 부가가치는 RMB 8663.05백만이며 부가가치율은 133.46%입니다.

Foshan Ruixin의 전체 주주 지분 장부가치는 RMB 115백만, 전체 주주 지분 평가 가치는 RMB 4억 7,800만 위안, 평가 부가가치는 RMB 3억 6,300만 위안, 부가가치율은 314.59%입니다.

결국, 양측 간 협상 결과, 4개 대상 기업의 지분 20% 거래에 대한 총 대가는 2억7900만 위안으로 평가 가격 2억6400만 위안을 더 초과했다.

Jiemian News는 작년 12월 Blackstone 그룹이 총 가격이 100억 달러가 넘는 중국 물류 단지 자산 패키지를 판매할 계획이라는 시장 소문이 돌았으며 잠재적인 거래 당사자 중 하나가 국내 대형 보험 회사였다는 사실을 알아냈습니다. 이에 대해 블랙스톤그룹은 물류자산 매각을 위해 어떤 당사자와도 협상을 하고 있지 않다고 밝혔다.

업계 분석가에 따르면 2023년 물류 리스 실적이 바닥을 쳐 창고 및 물류 자산 가치 평가가 압박을 받을 것으로 예상된다. 단기 및 중기적으로 창고 임대 시장의 성과가 개선됨에 따라 이러한 자산은 합리적인 가치로 돌아올 것입니다. 쿠시먼앤드웨이크필드에 따르면 국내 경기가 회복되고 창고·물류 공공리츠 확대가 가속화되면서 전반적인 고수준 창고 투자 시장은 완만하게 회복될 것으로 예상된다.