2024-08-09
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최근 '에이스 펀드매니저 이틀 평균 1억 손실'이 화제가 되면서 펀드 투자가 다시 한 번 여론의 주목을 받게 됐다.
이틀 평균 1억 위안 손실
공개 정보에 따르면 Liu Gesong은 China Post Venture Fund, Rongtong Fund, GF Fund 등 3개 펀드 회사에서 펀드 매니저를 맡았으며 그가 관리하는 펀드 수입은 여러 번 '큰 부침'을 겪었습니다.
롱통 펀드 재임 기간 동안 유거송이 처음으로 운용한 롱통 선도성장 하이브리드 펀드는 당시 '인터넷+' 열풍을 따라잡았고, 2014년 말부터 2015년 상반기까지 순가치가 100%에 달했다.거의 치솟았다200%; 그러나 2015년 하반기부터 1년 이내에 펀드 순가치가 하락하였습니다.50% 이상 하락。
또한 유거송이 2015년 4월과 5월에 출시한 2개의 영통인터넷미디어와 영통신지역 신경제펀드는 재임 기간 동안 각각 43.5%, 49.5%의 손실을 입었다.거의 반으로 잘랐어요.
데이터 소스/바람
Liu Gesong이 Guangfa Fund에 재직하는 동안에도 비슷한 경험이 발생했습니다.
2019년 Liu Gesong은 자신이 관리한 3개 펀드인 GF Shuangqing Upgrade, GF Innovation Upgrade 및 GF Diversified Emerging Funds가 다시 한 번 과학 기술 분야에서 가장 높은 수익률을 달성했습니다.모두 두 배로 늘었습니다, 퍼블릭 액티브 주식형 펀드 수익률에서 단숨에 상위 3위를 차지한 Liu Gesong은 한동안 유명해졌습니다. 2021년 이후 류거송의 복귀율은 2021년 최고점에 비해 100% 이상 감소했다.50%。
데이터에 따르면 2022년과 2023년 유거송이 운용한 6개 펀드는 각각 184억3000만 달러와 180억7000만 달러의 총 손실을 입었다.2년간의 총 손실액은 365억 달러였다.지난 이틀 동안 평균 손실액은 1억 달러였습니다.
데이터 소스/바람
공직에 따르면 Liu Gesong은 2017년 초에 주류, 가전제품, 가전제품 등을 할당했으며 2020년에는 광전지, 반도체, 의약품 등을 배치했습니다. Gesong은 새로운 에너지 및 기타 산업에 집중하기 시작했습니다. 2024년 6월 말 현재 유거송의 보유 자산 상위 10개 중 6개가 여전히 신에너지 관련 기업이다.
단일 회사에 투자하면 손실이 50억 달러를 초과할 수 있습니다.
GF Fund의 많은 펀드매니저들이 신에너지 부문의 헤비 포지션에 합류했습니다. 2021년 3분기 이후 GF펀드 보유 상위 10개 종목 중 절반 이상이 신에너지 관련 기업이다.
데이터 소스/바람
JA Solar Technology가 대표적인 대표 기업이다.
2021년 3분기에 JA Solar Technology는 처음으로 GF 펀드의 상위 10개 보유 종목에 진입했습니다. 2023년 2분기에는 GF 펀드 산하 42개 펀드가 JA Solar Technology에서 큰 비중을 차지했습니다. JA Solar Technology의 2023년 반기 보고서에 따르면 JA Solar Technology의 상위 10대 주주 중 GF Fund의 자금이 6석을 차지하고 있습니다.
올해 8월 7일 현재 JA테크놀로지 주가는~부터역사적 최고치 대비 80% 이상 하락. 이에 영향을 받아 2024년 2분기 GF펀드는 JA Solar Technology에 대한 투자에 대해 사실상 '대패패'를 선언했다.
2분기 말 기준으로 JA Technology의 GF 펀드 비중은 19위로 떨어졌습니다. Liu Gesong과 다른 펀드 매니저인 Zheng Chengran의 JA Technology 비중도 정점에 6위에서 7위로 떨어졌습니다. 2쿼터에는 4와 1로 떨어졌다.
Wind 데이터에 따르면 2022년 말에 GF Fund가 보유한 JA Technology의 시장 가치는 거의 120억 달러에 달했습니다. 올해 2분기 말 기준,JA Solar Technology에 대한 GF Fund의 투자는 정점 이후 이미 50억 달러 이상의 손실을 입었을 수 있습니다.
공공 기금 모금이 중단되고 사임 건수가 새로운 최고치를 기록했습니다.
공모 업계에서는 Cai Songsong의 이전 Noah Fund 작업, Qiu Dongrong의 Zhonggeng Fund 작업, 현재 Jiang Cheng의 작업과 같이 단일 스타 펀드 매니저, 특히 중소형 펀드에 대한 과도한 의존이 있습니다. Zhongtai Asset Management 및 Zhao Yi Quanguo Fund 등
중국 증권감독관리위원회가 이전에 발표한 "증권회사 및 공공자금에 대한 감독 강화 및 일류 투자 은행 및 투자 기관 건설 가속화에 대한 의견(심판)"에 따르면 현재로서는 스타 펀드매니저를 육성하고 '플랫폼 기반, 팀 기반, 통합'을 강화하는 멀티 전략 투자 리서치 시스템 구축은 펀드 회사 발전의 일반적인 방향입니다.
21세기 비즈니스 헤럴드 기자에 따르면 최근 몇 년간 펀드회사들은 스타 펀드매니저 승진을 축소하고 대신 투자팀, 리서치 시스템, 리스크 홍보에 주력하고 있다. 그 뒤에 있는 통제 메커니즘과 기업 문화는 기다립니다.
공공 자금 이탈이 사상 최고치를 기록했습니다.
Wind 데이터에 따르면 2024년(2024년 초부터 2024년 8월 7일까지) 동안 떠나는 공공 기금 관리자의 수는 212명으로 지난 3년 동안 같은 기간 동안 최고치를 기록했습니다. 이에 비해 2023년에는 184명, 2022년에는 179명, 2021년에는 190명이 떠날 예정이다.
Qianhai Kaiyuan Fund의 수석 이코노미스트인 Yang Delong은 올해 사임하는 펀드 매니저가 많다고 말했는데, 그 중 하나는 소극적 사임이기 때문입니다.성능 저하;다른 하나는 자발적으로 사임하는 것입니다.급여에 만족하지 못함또는 개인 경력 개발을 고려하여.
Paipai.com 자산 및 재무 기획 책임자인 Sun Enxiang은 또한 올해 많은 수의 펀드 매니저가 직장을 떠나고 있다고 말했습니다. 그 이유는 주로 제품 성과가 좋지 않고 회사 성과 평가가 표준 이하이기 때문입니다. 급여 및 한도, 급여 소급 위반이나 급여 삭감 등도 펀드매니저의 사임을 가속화하는 중요한 요인이다.
특별한 현상: 펀드매니저들은 “스스로를 재창조”합니다
21세기 비즈니스 헤럴드 기자가 인터뷰한 많은 펀드업계 관계자들은 펀드매니저의 '재창조'가 최근 몇 년간 나타난 특별한 현상, 즉 펀드매니저가 연구원이나 펀드매니저 보조원으로 옮겨가는 현상을 지적했다.이런 현상은 올해 특히 두드러진다.
기자들의 불완전한 통계에 따르면 지난 두 달 동안 최소 5명의 펀드매니저가 연구원이나 펀드매니저 보조원으로 이직했습니다.
7월 26일, Zhuque Fund는 Wang Zhuangfei가 펀드 매니저직을 사임하고 연구직으로 옮겼다고 발표했습니다.
7월 18일, Hongde Fund는 Mao Jingping이 펀드 매니저직에서 물러나고 연구원 자리로 이동할 것이라고 발표했습니다.
7월 5일 신화펀드는 유항(Yu Hang)이 펀드매니저 자리에서 물러나 보조 펀드매니저로 자리를 옮길 것이라고 발표했다.
6월 22일, Soochow Fund는 회사의 펀드 매니저 중 두 명인 Ding Ge와 Wang Rui가 관리 중인 모든 상품에서 물러나 회사의 업계 연구자들에게 이적할 것이라고 발표했습니다.
기자가 검토한 내용에 따르면 최근 직위를 옮기는 펀드매니저에는 액티브 주식형 펀드매니저, 퀀트 펀드매니저, 채권형 펀드매니저, 통화 펀드매니저 등이 포함됐다.
적자생존
“펀드매니저의 전직은 사실상 평가에 실패해 강등됐다는 의미다. 계약상의 이유로 사직을 직접 설득하지 못해 연구원으로 전직한 것일 수도 있다.”한 공공 기금 모금 행사에서는 이를 지적했습니다.
업계 관계자에 따르면 많은 펀드사가 1년에 한 번씩 성과를 평가하는데, 최근 1년, 최근 3년, 장기 성과를 평가에 일정 비율로 두는 경우가 많다. 대부분의 펀드매니저들은 2년 이상 시장 대비 저조한 성과를 낸 후 해고됩니다.
“물론 신임 펀드매니저가 취임 후 1년 동안 특히 실적이 좋지 않으면 해고된다. 이는 투자자들의 책임이다.”
Yang Delong은 또한 일부 펀드 매니저가 성과가 상대적으로 낮고 펀드 규모가 최소 보유 규모인 5천만 달러에도 훨씬 못 미치는 수준으로 계속 축소되기 때문에 '스스로를 재창조'한다고 지적했습니다. 관리할 근거가 없는 상황에서 연구자로 복귀할 수 밖에 없는 상황.
또한 Geshang Financial Management 산하 Jinzhang Investment의 연구원 Wang Yu는 또 다른 이유는 펀드 회사가 펀드 매니저에 대한 평가 시스템을 강화하고 내부 평가 결과에 따라 펀드 매니저의 직책을 조정할 수 있기 때문이라고 생각합니다. 일자리를 옮기는 펀드매니저의 수가 증가합니다.
Sun Enxiang은 투자 결정권을 가진 펀드매니저가 관리 상품의 투자 대상에 대한 포괄적인 이해와 광범위한 역량을 갖추고 있어야 하며, 연구원은 책임 산업에 대한 심층적인 연구를 수행할 가능성이 높다고 소개했습니다. 평가에 따라 펀드 매니저는 적자생존을 통해 쉽게 "재창조"될 수 있습니다.
“과거에는 많은 펀드매니저들이 사모로 갔으나 올해는 시장 변동성이 심해 사모펀드 업계가 강력한 감독을 받게 됐다. 일부 공공 펀드매니저들이 사모를 선택해 자금 조달이 어려워지고 있다. 현재 일부 펀드 매니저는 직업 변경만 선택할 수 있습니다." Sun Enxiang이 말했습니다.
출처 | 21세기 비즈니스 헤럴드(기자: Pang Huawei), Nandu Bay Financial Society
SFC
이번 호 편집자 Liu Xueying
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