berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Baru-baru ini, topik "Ace fund manager kehilangan rata-rata 100 juta setiap dua hari" sekali lagi mendorong investasi dana menjadi sorotan opini publik.

Rata-rata kehilangan 100 juta yuan dalam dua hari

Informasi publik menunjukkan bahwa Liu Gesong pernah menjabat sebagai fund manager di tiga perusahaan dana: China Post Venture Fund, Rongtong Fund, dan GF Fund, dan pendapatan dana yang dikelolanya berkali-kali mengalami "naik turun besar".

Selama masa jabatannya di Rongtong Fund, Rongtong Leading Growth Hybrid Fund yang dikelola Liu Gesong untuk pertama kalinya berhasil mengikuti gelombang "Internet +" pada saat itu. Dari akhir tahun 2014 hingga paruh pertama tahun 2015, nilai bersihnyahampir melonjak200%; Namun mulai paruh kedua tahun 2015, nilai bersih dana tersebut turun dalam waktu satu tahunTurun lebih dari 50%。

Selain itu, dua dana Rongtong Internet Media dan Rongtong New Region New Economy yang diluncurkan Liu Gesong pada bulan April dan Mei 2015 mengalami kerugian sebesar 43,5% dan 49,5% selama masa jabatannya.Hampir terpotong menjadi dua.

Sumber data/Angin

Pengalaman serupa juga terjadi pada masa jabatan Liu Gesong di Guangfa Fund.

Pada tahun 2019, Liu Gesong sekali lagi menjadi sorotan ilmu pengetahuan dan teknologi. Tiga dana yang dikelolanya, GF Shuangqing Upgrade, GF Innovation Upgrade, dan GF Diversified Emerging Funds, mencapai tingkat pengembalian tertinggi.Semuanya berlipat ganda, mengambil tiga tempat teratas dalam tingkat pengembalian dana ekuitas aktif publik dalam satu kali kejadian, Liu Gesong menjadi terkenal untuk sementara waktu. Setelah tahun 2021, kembalinya Liu Gesong ke kantor telah turun lebih dari 100% dari titik tertinggi pada tahun 2021.50%。

Data menunjukkan, pada tahun 2022 dan 2023, enam dana yang dikelola Liu Gesong mengalami kerugian total masing-masing sebesar 18,43 miliar dan 18,07 miliar.Total kerugian dalam dua tahun adalah 36,5 miliar.Kerugian rata-rata adalah 100 juta dalam dua hari terakhir.

Sumber data/Angin

Dilihat dari posisi publik, Liu Gesong beralih di antara tren industri yang berbeda. Pada awal tahun 2017, ia mengalokasikan minuman keras, peralatan rumah tangga, elektronik konsumen, dll.; pada tahun 2019, ia menerapkan fotovoltaik, semikonduktor, obat-obatan, dll.; Gesong mulai fokus pada energi baru dan industri lainnya. Pada akhir Juni 2024, di antara sepuluh kepemilikan teratas Liu Gesong, 6 masih merupakan perusahaan baru yang terkait dengan energi.

Kerugian dari berinvestasi di satu perusahaan bisa melebihi 5 miliar

Banyak fund manager GF Fund telah bergabung dalam antrean posisi-posisi penting di bidang energi baru. Setelah kuartal ketiga tahun 2021, lebih dari separuh dari sepuluh besar kepemilikan GF Fund adalah perusahaan yang terkait dengan energi baru.

Sumber data/Angin

JA Solar Technology adalah contohnya.

Pada kuartal ketiga tahun 2021, JA Solar Technology masuk dalam sepuluh besar kepemilikan GF Fund untuk pertama kalinya. Pada kuartal kedua tahun 2023, 42 dana di bawah GF Fund menduduki posisi penting di JA Solar Technology. Laporan tengah tahunan JA Solar Technology tahun 2023 menunjukkan bahwa di antara sepuluh pemegang saham teratas JA Solar Technology, dana GF Fund menempati 6 kursi.

Per 7 Agustus tahun ini, harga saham JA TechnologysejakNilai ini telah turun lebih dari 80% dari nilai tertinggi dalam sejarah. Dipengaruhi oleh hal ini, pada kuartal kedua tahun 2024, GF Fund pada dasarnya menyatakan "kekalahan besar" dalam investasinya di JA Solar Technology.

Pada akhir kuartal kedua, kepemilikan besar JA Technology di GF Fund turun ke posisi ke-19; jumlah dana di bawah Liu Gesong dan kepemilikan besar JA Technology milik manajer dana lainnya, Zheng Chengran, juga turun dari 6 menjadi 7 pada puncaknya hanya turun menjadi 4 dan 1 di kuarter kedua.

Data angin menunjukkan bahwa pada akhir tahun 2022, nilai pasar JA Technology yang dipegang oleh GF Fund mencapai puncaknya hampir 12 miliar. Hingga akhir kuartal kedua tahun ini,Investasi GF Fund di JA Solar Technology mungkin telah merugi lebih dari 5 miliar sejak puncaknya.

Penggalangan dana publik terhenti, dan jumlah pengunduran diri mencapai titik tertinggi baru

Dalam industri penawaran umum, terdapat ketergantungan yang berlebihan pada fund manager bintang tunggal, terutama dana kecil dan menengah, seperti karya Cai Songsong sebelumnya dengan Nuoan Fund, karya Qiu Dongrong dengan Zhonggeng Fund, dan saat ini karya Jiang Cheng dengan Zhongtai Asset Management dan Zhao Yi Mengenai Dana Quanguo, dll.

Menurut "Pendapat tentang Memperkuat Pengawasan Perusahaan Sekuritas dan Dana Publik serta Mempercepat Pembangunan Bank Investasi dan Lembaga Investasi Kelas Satu (Percobaan)" yang sebelumnya dikeluarkan oleh Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok, saat ini, kita harus meninggalkan promosi membintangi manajer dana dan memperkuat "berbasis platform, berbasis tim, terintegrasi, Pembangunan sistem penelitian investasi multi-strategi adalah arah umum untuk pengembangan perusahaan dana.

Menurut reporter dari 21st Century Business Herald, de-starifikasi telah menjadi tren umum di industri ini. Dalam beberapa tahun terakhir, perusahaan pendanaan secara bertahap meremehkan promosi manajer dana bintang dan malah fokus pada promosi tim investasi, sistem penelitian, dan risiko. mekanisme kontrol dan budaya perusahaan di belakangnya menunggu.

Keluarnya dana publik mencapai rekor tertinggi

Data angin menunjukkan jumlah pengelola dana publik yang keluar pada tahun 2024 (dari awal tahun 2024 hingga 7 Agustus 2024) sebanyak 212 orang, mencatatkan angka tertinggi baru untuk periode yang sama dalam tiga tahun terakhir. Sebagai perbandingan, hengkang pada tahun 2023 sebanyak 184 orang, hengkang pada tahun 2022 sebanyak 179 orang, dan hengkang pada tahun 2021 sebanyak 190 orang.

Yang Delong, kepala ekonom Qianhai Kaiyuan Fund, mengatakan banyak fund manager yang mengundurkan diri tahun ini, yang terbagi menjadi dua jenis. Yang pertama adalah pengunduran diri pasif, karenakinerja yang buruk;Yang lainnya adalah mengundurkan diri secara sukarela, karenatidak puas dengan gaji, atau karena pertimbangan untuk mengembangkan karir pribadi.

Sun Enxiang, kepala Perencanaan Kekayaan dan Keuangan Paipai.com, juga mengatakan bahwa ada banyak pengelola dana yang keluar tahun ini, terutama karena kinerja produk yang buruk dan penilaian kinerja perusahaan di bawah standar , dan pelanggaran surut telah mengakibatkan pensiun gaji atau pensiun. Alasan pribadi, dll., juga merupakan faktor penting yang mempercepat pengunduran diri pengelola dana.

Fenomena khusus: Manajer investasi “menemukan kembali diri mereka sendiri”

Banyak orang dalam industri dana yang diwawancarai oleh reporter 21st Century Business Herald menunjukkan bahwa “reinventing” pengelola dana adalah fenomena khusus yang muncul dalam beberapa tahun terakhir, yaitu pengelola dana dipindahkan ke peneliti atau asisten pengelola dana.Fenomena ini sangat jelas terlihat pada tahun ini.

Menurut statistik yang tidak lengkap dari wartawan, setidaknya lima pengelola dana telah dipindahkan ke peneliti atau asisten pengelola dana dalam dua bulan terakhir.

• Pada tanggal 26 Juli, Zhuque Fund mengumumkan bahwa Wang Zhuangfei mengundurkan diri sebagai manajer dana dan dipindahkan ke posisi penelitian;

• Pada tanggal 18 Juli, Hongde Fund mengumumkan bahwa Mao Jingping mengundurkan diri sebagai manajer dana dan dipindahkan ke peneliti;

• Pada tanggal 5 Juli, Xinhua Fund mengumumkan bahwa Yu Hang akan mengundurkan diri sebagai pengelola dana dan dipindahkan ke asisten pengelola dana;

• Pada tanggal 22 Juni, Soochow Fund berturut-turut mengeluarkan pengumuman bahwa dua manajer dana perusahaan, Ding Ge dan Wang Rui, akan mengundurkan diri dari semua produk yang dikelola dan dipindahkan ke peneliti industri perusahaan.
  

Menurut tinjauan informasi reporter, pengelola dana yang baru-baru ini berpindah posisi termasuk pengelola dana ekuitas aktif dan pengelola dana kuantitatif, serta pengelola dana obligasi dan pengelola dana mata uang yang lebih memilih pendapatan tetap.

Kelangsungan hidup yang terkuat

“Peralihan pekerjaan fund manager sebenarnya berarti dia gagal dalam penilaian dan diturunkan pangkatnya. Bisa jadi dia tidak bisa langsung dibujuk untuk mengundurkan diri karena alasan kontrak, sehingga dia dipindahkan menjadi peneliti.”Seorang penggalangan dana publik menyatakannya dengan tegas.

Menurut orang dalam industri, banyak perusahaan dana menilai kinerjanya setahun sekali, tetapi kinerja tahun lalu, tiga tahun terakhir, dan jangka panjang memiliki proporsi tertentu dalam penilaian. Umumnya, perusahaan dana tidak akan membiarkan pengelola dana karena kinerja buruk dalam satu tahun. Kebanyakan fund manager dipecat setelah kinerja pasar mereka sangat buruk selama dua tahun atau lebih.

Tentu saja, jika kinerja fund manager baru sangat buruk pada tahun pertama setelah menjabat, dia akan diberhentikan. Ini tanggung jawab investor, kata fund manager publik tersebut di atas.

Yang Delong juga menunjukkan bahwa beberapa pengelola dana "menemukan kembali diri mereka sendiri" terutama karena kinerja mereka yang relatif buruk dan skala dana yang terus menyusut, bahkan jauh di bawah skala retensi minimum 50 juta. Oleh karena itu, terjadi likuidasi dana, meninggalkan pengelola dana situasi di mana mereka tidak memiliki dasar untuk mengelola. Dalam situasi yang memalukan, saya hanya dapat kembali bekerja sebagai peneliti.

Selain itu, Wang Yu, peneliti di Jinzhang Investment di bawah Geshang Financial Management, percaya bahwa alasan lainnya adalah bahwa perusahaan dana telah memperketat sistem penilaian bagi pengelola dana, dan mungkin menyesuaikan posisi pengelola dana berdasarkan hasil penilaian internal, yang mengarah ke sebuah peningkatan jumlah manajer dana yang mentransfer pekerjaan.

Sun Enxiang memperkenalkan bahwa fund manager yang mempunyai kewenangan mengambil keputusan investasi harus memiliki pemahaman yang komprehensif mengenai target investasi pada produk pengelolaan dan memiliki lingkaran kompetensi yang luas, sedangkan peneliti lebih cenderung melakukan penelitian mendalam di industri yang bertanggung jawab. fokus pada kinerja dana yang buruk dan kinerja yang semakin ketat. Dalam penilaian, pengelola dana dapat dengan mudah "ditemukan kembali" dengan cara yang paling mampu bertahan.

“Di masa lalu, banyak pengelola dana yang melakukan investasi swasta, namun tahun ini pasar berfluktuasi dengan hebat, dan industri ekuitas swasta berada di bawah pengawasan yang ketat. Beberapa pengelola dana publik telah memilih untuk melakukan investasi swasta, dan sulit untuk mengumpulkan dana untuk investasi swasta. perkembangan. Saat ini, beberapa pengelola dana hanya dapat memilih untuk berganti pekerjaan," kata Sun Enxiang.

Sumber |.21st Century Business Herald (Reporter: Pang Huawei), Masyarakat Keuangan Teluk Nandu

SFC

Editor terbitan ini Liu Xueying

21 Bacaan yang Direkomendasikan

Artikel sepanjang 5000 kata! Luo Yonghao menanggapi "Lima Dosa Mematikan"

Shenzhen, pengumuman resmi besar!

Baru-baru ini, banyak fund manager yang “menemukan kembali diri mereka sendiri”.