2024-08-02
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특파원 Zhen Xiang입니다.
인도 금융 서비스 회사인 에퀴러스 증권(Equirus Securities)의 트레이딩 책임자는 7월 30일 블룸버그에 “상사들이 수십억 달러의 이익을 내는 상황은 끝났을 수도 있다”고 말했다. 과열된 거래를 진정시키기 위해 인도 증권거래위원회는 같은 날 금융파생상품 거래 규정을 강화하기 위한 여러 가지 정책 권고 초안을 발표했습니다.
데이터에 따르면 인도 주식시장은 지난달 처음으로 인도 SENSEX 지수가 80,000포인트를 돌파하는 등 최근 최고치를 경신했습니다. 주식시장의 호황은 결국 주가지수 옵션과 같은 금융 파생상품 거래를 촉진했습니다. 올해 2월 초 인도 파생상품 계약 명목금액은 6조달러에 달해 인도 국내총생산(GDP)을 넘어섰다. 인도 당국은 개인 투자자들의 행동이 "인간의 도박 본능"에 의해 주도되며 열풍이 가계 저축을 생산적인 용도로 사용하는 것을 방해할 수 있다고 경고했습니다. 지난해 인도 증권거래위원회가 실시한 조사에 따르면 개인 투자자의 90%가 금융 파생상품 거래에서 손실을 입은 것으로 나타났다.
7월 31일, 미국 포춘지 인도 지부는 인도 증권거래위원회 마다비 위원장의 최근 발언을 인용해 인도 가족이 주가지수 선물 시장에서 투자 손실을 봤을 때 총 6000억 루피에 달했다고 밝혔습니다. 연간 약 519억 위안), 이러한 자금은 다른 금융 상품에 보다 효율적으로 투자될 수 있으며, 이 문제는 거시 경제적 결과를 초래했습니다.
주식 선물과 옵션에 대한 투기를 억제하기 위해 인도 증권거래위원회는 7월 30일에 주가지수 선물 계약 규모의 하한을 늘리고 옵션 수수료를 선불로 부과하는 등의 강력한 규제 조치를 발표했습니다. 주간 계약 수 간소화 및 계약 납품 전 마진 증가 등 일주일 전 인도 정부도 10월 1일부터 주가지수 옵션 거래에 대한 세율을 두 배로 인상하겠다고 발표했습니다.
Bloomberg에 따르면 인도 주식 시장, 특히 금융 파생 상품 거래의 인기로 인해 Castle Securities 및 Odewa를 포함한 많은 국제 퀀트 펀드의 진입이 이루어졌다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 제인스트리트캐피털(Jane Street Capital)은 올해 4월 인도 시장에서 실시한 퀀트 전략이 10억 달러의 수익을 달성했다고 발표했다. 이는 한편으로는 초기 단계의 인도 시장 환경에서 제도적 양적 운영에 대한 엄청난 이익 잠재력이 있음을 보여주는 반면, 이는 또한 시장에서 소매 거래자의 큰 단점을 강조하기도 합니다.
블룸버그는 인도가 발표한 규제로 인해 4조 달러 규모의 선물 및 옵션 시장의 유동성이 줄어들고 시장 조성자와 거래자의 이익이 줄어들 수 있다고 말했습니다. 지난 7월 30일 미국 제프리스 그룹(Jefferies Group)이 발표한 연구 보고서도 새로운 규제가 주가지수 옵션 거래 수수료의 약 35%에 직접적인 영향을 미칠 것이며, 개인 투자자들도 새로운 규제로 인해 시장을 떠날 수 있다고 지적했다. 확실히 주식 중개 사업에 영향을 미칩니다.
“기관 고빈도 거래와 개인 투자자의 관계는 '고양이와 쥐 게임'입니다. 규제 당국이 금융 파생상품 거래에 대한 통제를 강화하자 개인 투자자는 시장 유동성을 잃었습니다. 쥐가 없었다면 고양이는 무엇을 했을까요?" 인도 투자 기관인 SKI Capital의 전무이사인 Narinder는 이렇게 말했습니다. ▲
