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"핵심팁"
주요 인터넷 기업의 혁신, 속달 업계의 계속되는 가격 전쟁, 소비에 대한 소비자의 경계심이 커지는 추세에 직면하여 "빠른 속도지만 높은 가격"이 특징인 Flash Delivery는 이번 IPO를 선택했습니다. 승률이 좋은 시점은 몇 살인가요?

작성자 | 첸 파샨

편집 | 양 리우

따라잡기 위해 아주 일찍 일어났지만, 결국 늦게 따라잡게 되었습니다.

최근 중국 증권감독관리위원회가 발표한 정보에 따르면 BingEx Limited(Shandong Bing Co., Ltd., 이하 "BingEx")가 미국 주식 IPO 신청을 획득했으며 5,750만 주 이하의 보통주를 발행할 계획입니다. 미국 나스닥 거래소.

Shanshuang은 즉석 배송 분야 최초의 상장 기업이 될 것으로 예상되었습니다. 빠르면 2020년 초 Shansong 부사장 Du Shangxiao는 "Blue Whale TMT"와의 인터뷰에서 회사가 곧 상장될 것이라고 말했습니다. 당시 갑작스러운 전염병은 즉석배달소를 부각시켰고, 국민생활을 보호하는 중요한 힘이 됐다.

하지만 결국 다다그룹이 선두를 달리고 같은 해 나스닥에 성공적으로 안착했다. 이어 2021년 말 SF익스프레스가 홍콩증권거래소에도 상장됐다. Flash Delivery의 상장 계획이 일시적으로 보류되었습니다.

2014년에 설립된 Shanshuang은 한때 같은 도시에서 일대일 특급 배송 서비스의 선구자로 간주되었습니다. 2016년 초에 소액의 이익을 달성했으며, 이를 통해 경영진은 "Shanshuang은 경쟁자가 없는 위치."

하지만 시장은 빠르게 변화하고 있으며,메이투안(Meituan), 알리바바(Alibaba), 다다(Dada), SF 익스프레스(SF Express) 등 특급 배송 대기업들이 투자를 늘리면서 업계 전체의 경쟁이 극도로 치열해졌고, 산숴(Shanshuo)의 시장 지배력은 점차 도전받고 있다.

끊임없이 변화하는 경쟁 환경에 직면하여 플래시 제공 속도는 다소 느린 것 같습니다. 이제 Shanshuang은 이번 IPO를 통해 시장 지배적 위치를 탈환할 수 있을까요?

1. 상장 지연

업계 최초의 주식이 될 기회를 놓친 후 Shansong은 따라잡기 시작했습니다.

Shanshuang은 중국 증권감독관리위원회에 등록된 후 미국 주식의 문을 두드리기 직전입니다. "해외 발행 및 상장 신고에 대한 보충 자료 요구 사항"에 따라 Shanshuang은 회사의 국내 자연인 주주 및 국내 기관 주주의 해외 투자 성과 및 국내 기관 주주의 해외 투자 실적에 대한 설명을 포함하여 해외 구조 구축 및 인수 합병 준수에 대해 추가로 설명해야 합니다. 외환 등록, Hainan Tongcheng Bing Technology Co., Ltd. 등 국내 법인의 지분이 규정을 준수하는지 여부

2014년에 설립된 Shansong은 '인터넷+' 기업 붐을 따라잡았습니다. 당시 시장에는 많은 특급 배송 회사와 제3자 독립 배송 플랫폼이 있었지만 Shanshuo는 일대일 특급 배송 부문에 진출하여 업계에서 입지를 확고히 했습니다. 이후 Shansong은 10회 이상의 자금 조달을 거쳐 자본 시장의 사랑을 받는 기업이 되었습니다. 그 뒤에는 Matrix Partners, CDH Investment, Jiuding Investment 및 Shunwei Capital과 같은 유명 기관이 포함됩니다.

그러나 수도 겨울이 도래하면서 2021년 산송의 자금 조달 속도는 둔화되었습니다. 그해 3월, Shanshuang은 IPO 전 마지막 자금 조달 라운드이기도 한 1억 2,500만 달러의 D2 자금 조달을 완료했습니다. 이번 자금 조달에서 계속 투자하고 있는 Shunwei Capital 파트너 Cheng Tian은 Shanshuang의 가치는 사용자의 실질적인 문제를 해결하고 사회적 효율성을 향상하며 사회적 책임을 지는 데 있다고 말했습니다.

Shansong의 공식 웹사이트에 따르면 2024년 6월 현재 Shansong의 서비스는 전국 290개 도시에 걸쳐 있으며 거의 ​​300만 명의 승객과 1억 명 이상의 서비스 사용자를 보유하고 있습니다. 그러나 Qicchacha의 데이터에 따르면 회사의 2023년 연례 보고서에는 피보험자 수가 313명에 불과합니다.

테이크아웃, 즉석 소매 및 기타 형식이 증가하면서 즉석 배송 트랙의 경쟁이 점점 치열해지고 있습니다. 그 중 Meituan의 'Minions'와 Ele.me의 'Blue Friends'는 JD.com이 지원하는 자체 플랫폼을 주로 서비스하고 있으며, 개인 사용자에게 서비스를 제공할 뿐만 아니라 쇼핑 등 수많은 B-end 고객과도 연결됩니다. 쇼핑몰 및 슈퍼마켓 Dingdong 다른 플랫폼은 슈퍼마켓 및 야채와 같은 특정 카테고리의 배송에 중점을 둡니다.

메이투안(Meituan), 다다(Dada), 허밍버드(Hummingbird) 등 B2C 업체들은 음식 배달과 슈퍼마켓 배달에 더 집중해 주문 집중도가 높다.플래시 전송은 C2C 시장에 더 초점을 맞추고 있으며, 사용자 요구의 시간과 위치를 예측하기가 더 어렵습니다. 빠른 대응을 위해서는 도시 전체에 배포해야 하며 인건비가 더 높습니다.

또한 사용자는 메이투안(Meituan), 다다(Dada), SF 익스프레스(SF Express)에서 주문할 때 '일반 특급 배송'이나 '일대일 특급 배송'을 선택할 수 있다. 전자는 더 느리고 라이더는 도중에 작별 인사를 하러 다시 돌아갈 수 있으며 가격은 더 유리합니다. 후자는 배송 시간이 더 짧고 가격이 더 높습니다. 그러나 플래시 배송을 이용하는 사용자는 선택할 권리가 없으며, 기본적으로 일대일 배송이므로 비용이 상대적으로 높습니다.

플래시 배송의 논리는 같은 도시 내 즉석 배송 분야에서 사용자가 긴급하게 배송이 필요한 경우 더 이상 가격이 주요 고려 사항이 아니라 속도와 신뢰성이 핵심이라는 것입니다.

한 뉴미디어 실무자는 '레오파드 체인지'에 올해 6월 남부 공장 개업 소식을 알고 싶었지만 직접 찾아가는 데 시간과 비용이 많이 들었다고 전했다. 이 경우 그는 Shanshuo의 심부름 서비스를 선택했습니다. Shanshuo 직원은 신속하게 공장에 도착하여 현장 상황을 이해하도록 도왔습니다.

하지만 메이투안(Meituan)과 다다(Dada)의 안정적인 주문량에 비해 플래시 딜리버리(Flash Delivery)와 같은 개인화된 요구에 기반한 서비스가 IPO를 지원할 수 있을까요? "포톤 플래닛" 보고서에 따르면, "신군"의 진입으로 인해 이미 약간 남아 있던 수송 능력이 더욱 포화 상태가 되었다고 남동부 지역의 수송 담당자는 1인당 파견할 수 있는 주문 수가 감소했기 때문에 이를 확인했습니다. 그의 부하 직원 5명 중 3명이 크라우드소싱 서비스를 이용하고 있습니다.

특히 A주 시장이 IPO 접근 기준을 엄격히 통제하는 상황에서 2024년 상장을 계획 중인 300개 이상의 기업이 자발적으로 신청을 철회했다. 반면 미국에 가거나 홍콩에 상장하는 것이 좀 더 현실적인 선택이 됐다.

2. Douyin은 플래시 전송을 지원할 수 없나요?

케이터링 테이크아웃과 근거리 전자상거래의 발전으로 즉석 배송 산업은 처음부터 프로세스를 경험했으며 점차 다양한 응용 시나리오를 포괄하는 종합 서비스로 확장되었습니다.

특히 2008년 엘레미(Ele.me) 설립과 2013년 메이투안 음식배달(Meituan Food Delivery)을 시작으로 즉석배달과 음식배달이 대규모로 통합되면서 다다(Dada), 플래시배달(Flash Delivery) 등 버티컬 분야 기업이 탄생했다.

이후 O2O(Online to Offline) 시장의 급속한 발전에 따라 메이투안 익스프레스(Meituan Express), 허밍버드 딜리버리(Hummingbird Delivery), SF 익스프레스 등의 플랫폼이 온라인으로 출시되었고, JD 다오지아(JD Daojia)는 다다(Dada)와 합병되었으며, 인스턴트 리테일은 점차 신선식품까지 확대되었습니다. 소매, 심부름 등 각 분야에서 비즈니스 시나리오가 더욱 풍부해졌습니다. 주요 특송업체의 진출과 전염병의 촉매 작용으로 인해 즉석 배송 보급률이 계속해서 증가하고 있습니다.

올해 1월 국무원 상무회의에서는 '즉시배달 산업의 고품질 발전촉진에 관한 지도의견'을 심의, 승인하여 즉석배달 산업이 소비 진흥, 고용 확대, 보장 측면에서 더 큰 역할을 하도록 독려했다. 산업 전체 발전의 초석을 마련한 '액셀러레이터 키'.

큰 나무를 뒤로하고 그늘을 즐기는 메이투안 심부름(Meituan Errand), 다다(Dada), SF 익스프레스(SF Express)에 비하면 산수이의 생태는 상대적으로 취약하다. Shansou의 부사장 Du Shangxiao는 Shansou도 B2C 사업을 운영하고 있지만 케이터링 테이크아웃 및 슈퍼마켓 배달과 같은 분야에서는 “다른 업체와 경쟁할 수 없다”고 인정한 적이 있습니다. 따라서 두인이 음식배달사업에 뛰어들었지만 자체 배달능력이 부족하자 자연스럽게 양 당사자간 협력 가능성이 떠올랐다. 2022년 12월 Douyin Waimai는 Flash Delivery를 포함한 협력 배송 기관을 공식적으로 발표했습니다.

Douyin은 온라인 교통의 이점을 가지고 있지만, 2023년에는 Meituan이 740만 명 이상의 라이더로 구성된 팀을 통해 운송 능력 측면에서 훨씬 앞서게 될 것입니다. 따라서 Douyin과 Meituan의 테이크아웃 및 즉석 소매 경쟁은 "10억 트래픽"과 "백만 기사"의 전투로 생생하게 묘사됩니다.

그러나 공개 정보에 따르면 Shanshuang은 Douyin으로부터 얼마나 많은 주문을 받았는지 발표하지 않았습니다. Douyin이 발표한 2023년 생활 서비스 연차 보고서에서는 GMV 성장, 370개 이상의 도시를 포괄하는 성과, 450만 개 매장의 사업 발전 지원에 중점을 두었습니다. 테이크아웃 사업의 구체적인 진행 상황은 언급하지 않았습니다.

2023년 12월, Douyin이 자체 배송팀을 구축하기 위해 Ele.me를 인수하려 한다는 소식이 한때 시장에 퍼졌습니다. 그러나 당시 Alibaba Local Life의 회장이자 Ele.me의 CEO였던 Yu Yongfu는 이 소식을 즉시 반박했습니다. "가짜인 것은 결국 가짜일 수밖에 없다"는 점을 분명히 했습니다.

음식 배달 업계의 한 선임 실무자는 Shanshuo와 Douyin의 협력이 상호 보완적인 장점이 있는 것으로 보이며 Douyin의 백만급 운송 능력을 보완할 수 있을 것으로 보인다고 말했습니다. 그러나 추가 조정 링크가 추가됨에 따라 일정이 더욱 어려워졌습니다. Douyin 및 Flash와 협력하기가 어렵습니다. 둘째, 플래시 배송의 단가가 높아 비용 압박이 커지고 판매자의 선택도 제한됩니다.

즉 말하자면,일대일 전달 모델은 양날의 검과도 같습니다. 플래시 전달을 위한 해자를 쌓을 뿐만 아니라 발전을 제한하는 벽이 됩니다.

3. 가격 전쟁, “싱크”

B2C 사업에서 플래시 딜리버리(Flash Delivery)의 시도는 장애물에 부딪힌 것으로 보인다. 동시에 즉시 딜리버리(Instant Delivery)는 새로운 경쟁자를 불러일으켰다.

2023년에만 랄라무브, 디디, 오토나비, 헬로, 오리엔탈셀렉션 등 업체들이 즉석 배송 서비스 출시를 발표해 유통업계에 화약 냄새가 더욱 강해지고 있다. 2024년을 맞아 징둥닷컴, 더우인 등 대기업들이 잦은 이동으로 대결의 강도를 지속적으로 높이고 있다. 그 중 징동닷컴은 시간별 배송과 택배 서비스를 통합해 기존 인스턴트 리테일 사업을 'JD'로 업그레이드했다. com 즉시 배송", 9분 안에 상품을 빠르게 배송할 것을 약속합니다.

한동안 업계는 'Three Links and One Delivery'와 같은 특송 거대 기업과 깊은 물류 기반을 활용하여 시장 점유율을 놓고 경쟁하는 SF Express가 있었고, Meituan, JD.com과 같은 인터넷 거대 기업이 있었습니다. 그리고 Ele.me가 치열한 경쟁을 주도하고 있었지만, 많은 세분화된 트랙 플레이어가 시장을 잠식하고 있는 반면, Flash Delivery는 많은 거대 기업의 경쟁 환경에서 시장 점유율이 지속적으로 희석되는 것으로 보입니다. .

'레오파드 체인지'는 즉석 배송 서비스를 선택하는 기준을 파악하기 위해 여러 사용자를 대상으로 설문 조사를 실시했습니다. 결과는 다음과 같습니다.사람들은 일반적으로 몇 분의 시차보다 가격에 더 많은 관심을 기울입니다.

"Leopard Change"는 5kg의 신선 식품을 예로 들어 Wenzhou Vientiane City에서 12km 떨어진 5050 City Plaza까지의 배달 작업을 시뮬레이션했습니다. 수평적 비교에서는 플래시 배송 견적이 메이투안 특별 배송의 약 1.6배로 가장 높지만 적시성에는 큰 차이가 없습니다.

가격 차이의 영향은 특급 배송 가격 전쟁의 맥락에서 특히 두드러집니다. SF Express, Yunda, STO, YTO가 발표한 6월 실적에 따르면, 단일 티켓 가격은 모두 큰 폭으로 하락했으며, Yunda의 가격은 최대 13.79% 하락했습니다. 사용자는 특급 배송을 선택할 때 더 신중합니다. 기업과 자주 거래하는 베이징의 한 비즈니스 관리자는 예전에는 많은 비즈니스 이메일이 SF Express를 통해 전달되었지만 이제는 많은 기업이 더 저렴한 JD Express로 전환했다고 말했습니다.

가격 인하 추세는 즉석 배송 분야에도 확산됐다.7월 11일, 차이냐오 익스프레스(Cainiao Express)는 도시 내 특송 서비스를 업그레이드하여 같은 도시 내에서 반나절 배송을 제공할 것이라고 발표했습니다. 첫 번째 중량의 가격은 6위안으로 인하되었고, 추가 중량의 가격은 단 1위안이었습니다. 위안/kg은 원래 가격의 절반에 해당합니다.

과거 플래시배송은 강자들이 넘쳐나는 시장에서 블루오션을 탈피하기 위해 1:1 배송이라는 차별화된 경쟁전략에 의존했다. 그러나 현재 시장 환경에서는 이 전략이 부적이 될 수 없다.

Toubao 연구소가 발표한 '2022년 중국 즉석 배송 산업 연구 보고서'에 따르면 탑승자 수, 배송 주문, 서비스 지역 등의 관점에서 Shanshuo는 Meituan, SF Express, 벌새. Mr.Feng, eQuick Delivery, Instant Delivery 등 즉석 배송 스타트업은 한때 자본의 총애를 받았지만 업계 개편 과정에서 최후의 웃음을 얻지 못했습니다.

투바오연구소는 2026년까지 중국 즉석 배송 산업 시장 규모가 994억5000만 건에 달해 2021년부터 2026년까지 연평균 성장률 26.9%에 달할 것으로 전망했다.성장 잠재력은 주로 하위 시장, 근거리 비즈니스 시나리오, 차 음료와 같은 인기 제품의 뜨거운 판매에서 비롯되며 이러한 영역은 가격에 더욱 민감합니다.

따라서 Flash Delivery가 '지속 가능'을 원한다면 속도를 보장하는 것 외에도 가격 측면에서도 더 많은 사용자를 만족시켜야 합니다.