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최근 몇 년 동안 인도 주식 시장의 "주식 열풍"은 수백만 명의 개인 투자자를 끌어 모으고 있습니다.

2020년 현재까지 인도 주식은 여러 차례 사상 최고치를 기록하며 전년도에 시작된 강한 상승세를 이어갔습니다. 현재 인도 주식의 시장 가치는 5조 달러를 초과합니다.

분석가들은 이것이 주로 인도 개인 투자자들의 강력한 참여에 따른 것이라고 생각합니다. 인도 개인 투자자 계좌 수는 2020년 이후 3배 이상 증가하여 약 1억 6천만 개에 이르렀습니다.특히 젊은이들 사이에서는 미친 주식매수와옵션。

한때 인적이 끊겼던 인도 시장은 이제 하룻밤 사이에 부자가 되기를 열망하는 수많은 도박꾼들로 북적입니다. 일부 분석가들은 인도 주식시장이 과대평가돼 거품이 터질 위험이 있다고 우려한다.

"하룻밤 사이에 부자가 되는" 꿈은 수백만 명의 개인 투자자들을 끌어 모았습니다.

지난 수십 년 동안 인도 주식시장은 상대적으로 폐쇄적이고 부진한 시장으로 여겨져 왔으며, 미국, 일본 등 다른 주요 주식시장에 비해 상대적으로 매력이 떨어진다.

그러나 최근 몇 년 동안 인도 주식 시장은 엄청난 변화를 겪었습니다.강세장“양조되고 있으며, 한때 보잘것없던 이 시장은 점차 세계 자본 시장의 핫스팟이 되었습니다.

인도의 벤치마크 Nifty 50 지수는 지난 5년 동안 두 배 이상 상승하여 주요 글로벌 주식 시장을 능가했습니다.지난 3년 동안 MSCI 인도 지수는 MSCI 아시아 제외 지수에 비해 평균 58%의 프리미엄으로 거래되었습니다.

인도 주식 시장의 탁월한 성과로 인해 해외 투자자들 사이에서 인도 주식 시장의 인기가 높아지고 있습니다. 데이터에 따르면 2024년 5월 인도 Nifty 50 지수 선물의 일일 평균 거래량이 미국 S&P 500 지수 선물의 거래량을 초과했습니다.

이번 강세장으로 인한 수익 창출 효과로 인해 점점 더 많은 개인 투자자들이 미친 듯이 시장에 쏟아져 나오고 있습니다. HSBC 자산운용에 따르면 인도의 투자자 계좌 수는 2020년 이후 약 3배 이상 증가해 약 1억 6천만 개에 이르렀다. 지난 5월 뮤추얼펀드 업계는순자산이는 59조 루피(7,060억 달러)로 두 배 증가했습니다.

"부자가 될" 기회를 놓치고 싶지 않은 젊은 투자자들도 많고, 소셜 미디어와 온라인 플랫폼을 통해 거래를 배우고, 저렴한 파생상품을 이용해 추측하기도 합니다. Axis Mutual Fund의 최고 투자 책임자인 Ashish Gupta의 연구에 따르면 인도 주식시장의 활동적인 거래자 수는 전염병 이전 50만 명 미만에서 지난해 400만 명으로 급증했습니다. 그들 대부분은 40세 미만이고 주로 인도의 작은 도시 출신이다.

인도의 '주식 광기'는 왜 발생했나요?

분석가들은 개인 투자자들이 인도 주식으로 유입되는 데는 여러 가지 이유를 지적합니다. 첫 번째,인도 경제는 자본 시장의 현대화, 온라인 거래 및 중앙 청산의 도입, 쉽게 위조될 수 있는 종이 주권을 전자 주식 기록으로 대체함으로써 최근 몇 년간 급속히 성장했습니다.

인도 주식은 2024년 여러 차례 사상 최고치를 기록하며 전년도부터 시작된 강력한 반등을 이어갔습니다. 주로 인도 개인 투자자들의 적극적인 참여에 힘입어 일선 지수가 지난 3년 동안 지속적인 상승 모멘텀을 유지해 왔다는 점은 주목할 만합니다.

분석가들은 이것이 주식 시장 발전을 위한 좋은 기반을 제공한다고 믿습니다. 주민들의 가처분 소득이 증가하고, 인도 중산층이 확대되었으며, 그들은 잉여 저축을 주식 시장과 뮤추얼 펀드에 투자했습니다.

인도 기업들의 탄탄한 재무 성과도 시장을 뒷받침했습니다. 호주의 은행 및 자산운용사인 맥쿼리는 인도의 주당순이익이 올해와 내년에 14% 증가해 다른 신흥시장을 능가할 것으로 추정하고 있습니다.또한 지난달 JPMorgan Chase가 정부 최초로 대출 자금을 확보하는 등 인도가 대출 자금을 확보하는 것이 더 쉬워졌습니다.노예신흥시장 지수에 편입되면 수십억 달러의 외국 자본 유입이 예상됩니다.

또한,인도증권 거래소계속해서 주식 시장의 매력을 높이고, 새로운 파생 상품을 출시하고, 최소 옵션 거래 규모를 줄입니다. 이는 빠른 수익에 대한 열망과 함께 개인 투자자 수가 급증하고 전례 없는 투자 열광을 불러일으켰습니다. Bank of America 데이터에 따르면 Nifty 50 지수 옵션의 명목 거래량은 올해 하루 평균 약 1조 6400억 달러로 S&P 500의 1조 4400억 달러를 넘어섰습니다.

전국 카니발의 신화인가, 아니면 버블 팬텀인가?

호황을 누리고 있는 강세장에는 다양한 숨겨진 위험도 축적되고 있다. 일부 분석가들은 인도 시장의 급속한 팽창과 개인 투자자들의 투기 행위에 대해 우려를 표명해 왔다.

일부 분석가들은 다음과 같이 우려하고 있습니다.인도 주식의 급등은 투기적 거품을 부채질할 수 있습니다.2000년대 초 유럽에서 발생한 것과 유사한 닷컴 버블이 터져 새로운 세대의 투자자들을 겁에 질리게 했다면 심각한 시장 조정으로 끝날 수 있습니다.

Farley Capital의 파트너인 Andrei Stetsenko는 "불가피한 조정이 오면" 인도 뮤추얼 펀드로의 자금 유입이 타격을 입을 가능성이 높다고 말했습니다.

일부 투자자들은 2021년 미국 개인투자자들 사이에서 발생한 게임스톱 열풍처럼 MSCI 인도 지수 프리미엄이 너무 높다고 우려한다.

그리고 수억 명의 인도인들은 여전히 ​​높은 실업률, 정체된 임금, 인도의 부유한 엘리트들과의 격차 확대에 직면해 있습니다.이로 인해 그들은 하루아침에 부자가 된다는 꿈이 더 매력적이기 때문에 고위험, 고수익 주식에 베팅하게 됩니다.제로데이 옵션(생성일에 만료되는 파생상품)은 시장에서 가장 인기 있는 투자 중 하나가 되었습니다.

“많은 추측이 있습니다.카지노 같네요 Motilal Oswal의 Raamdeo Agrawal 회장은 "대중은 실제로 풋옵션을 매도하고 콜옵션을 구조조정하고 있습니다. 이건 미친 짓이야. "

옵션을 저렴하게 얻을 수 있는 방법인 레버리지는 낮은 비용과 높은 수익을 지원하지만 손실 위험도 증폭시킵니다. 굽타는 이렇게 부른다.주식시장의 '게임화' . 그는 생각,인도의 개인 투자자들은 투자 경험이 부족하고 옵션 거래의 위험에 대한 인식이 부족하여 시장 붕괴 위험이 증가하는 경우가 많습니다.

그러나 일부 분석가들은 인도 주식시장에 대해 낙관하고 있으며, 인도 주식시장에 참여하는 집단은 여전히 ​​인도 중산층이나 부유층이 주류를 이루고 있어 아직 성장 여지가 많다고 보고 있다. 인도의 투자자 계좌 수는 약 1억 6천만 개에 달하지만 자산 관리 회사인 Polen Capital의 데이터에 따르면 인도 가계 금융 자산의 7%만이 주식이나 뮤추얼 펀드에 보유되어 있습니다.이는 아직 주식시장에 진입하지 못한 가구가 많다는 것을 의미한다.

안드레이 스테첸코(Andrei Stetsenko)는 이렇게 말했습니다.

수정의 위험은 항상 존재하지만, 이로 인한 이점은 자신이 믿는 입장에 추가할 수 있는 기회라는 것입니다.