Νέα

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Η «τρέλα των μετοχών» στο ινδικό χρηματιστήριο τα τελευταία χρόνια προσελκύει εκατομμύρια ιδιώτες επενδυτές.

Μέχρι στιγμής το 2020, οι ινδικές μετοχές έχουν φτάσει σε πολλαπλά υψηλά ρεκόρ, συνεχίζοντας την ισχυρή άνοδο που ξεκίνησε το προηγούμενο ημερολογιακό έτος. Επί του παρόντος, η αγοραία αξία των μετοχών της Ινδίας υπερβαίνει τα 5 τρισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ.

Οι αναλυτές πιστεύουν ότι αυτό οφείλεται κυρίως στην ισχυρή συμμετοχή Ινδών ιδιωτών επενδυτών Ο αριθμός των λογαριασμών ιδιωτών επενδυτών στην Ινδία έχει υπερτριπλασιαστεί από το 2020, φτάνοντας περίπου τα 160 εκατομμύρια.Ειδικά στους νέους, η τρελή αγορά μετοχών καιεπιλογές。

Η κάποτε έρημη αγορά της Ινδίας σφύζει τώρα από μια μεγάλη εισροή τζογαδόρων που θέλουν να πλουτίσουν από τη μια μέρα στην άλλη. Ορισμένοι αναλυτές ανησυχούν ότι το ινδικό χρηματιστήριο είναι υπερτιμημένο και υπάρχει κίνδυνος να σκάσει μια φούσκα.

Αυτό το όνειρο του «πλουτισμού από τη μια μέρα στην άλλη» έχει προσελκύσει εκατομμύρια ιδιώτες επενδυτές

Τις τελευταίες δεκαετίες, το ινδικό χρηματιστήριο έχει θεωρηθεί ως μια σχετικά κλειστή και άτονη αγορά και είναι σχετικά λιγότερο ελκυστική από άλλες μεγάλες χρηματιστηριακές αγορές όπως οι Ηνωμένες Πολιτείες και η Ιαπωνία.

Ωστόσο, τα τελευταία χρόνια, το ινδικό χρηματιστήριο έχει υποστεί ριζικές αλλαγές, ένα έπος.ανατιμητική αγορά«Είναι σε ετοιμότητα και αυτή η άλλοτε ταπεινή αγορά έχει γίνει σταδιακά ένα hot spot στην παγκόσμια κεφαλαιαγορά.

Ο δείκτης αναφοράς Nifty 50 της Ινδίας έχει υπερδιπλασιαστεί τα τελευταία πέντε χρόνια, ξεπερνώντας τις επιδόσεις των μεγάλων παγκόσμιων χρηματιστηρίων.Τα τελευταία τρία χρόνια, ο MSCI India Index διαπραγματεύεται με μέσο premium 58% έναντι του MSCI Asia ex-Japan Index.

Η εξαιρετική απόδοση του ινδικού χρηματιστηρίου το έχει κάνει όλο και πιο δημοφιλές μεταξύ των επενδυτών στο εξωτερικό. Τα δεδομένα δείχνουν ότι τον Μάιο του 2024, ο μέσος ημερήσιος όγκος συναλλαγών των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης του India's Nifty 50 Index υπερέβη τον όγκο συναλλαγών των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης του δείκτη S&P 500 των ΗΠΑ.

Κάτω από τη δημιουργία χρήματος αυτού του γύρου ισχυρών ταύρων, όλο και περισσότεροι μικροεπενδυτές ξεχύνονται τρελά στην αγορά. Ο αριθμός των λογαριασμών επενδυτών στην Ινδία έχει υπερτριπλασιαστεί από το 2020 σε περίπου 160 εκατομμύρια, σύμφωνα με την HSBC Asset Management. Τον Μάιο, ο κλάδος των αμοιβαίων κεφαλαίων διαχειρίστηκεΚαθαρό ενεργητικόΔιπλασιάστηκε στα 59 τρισεκατομμύρια ρουπίες (706 δισεκατομμύρια δολάρια).

Υπάρχουν ακόμη και πολλοί νέοι επενδυτές που δεν θέλουν να χάσουν αυτή την ευκαιρία να «πλουτίσουν», να μάθουν τις συναλλαγές μέσω των social media και των διαδικτυακών πλατφορμών και να χρησιμοποιούν φθηνά παράγωγα για να κάνουν κερδοσκοπία. Έρευνα του Ashish Gupta, επικεφαλής επενδύσεων του Axis Mutual Fund, διαπίστωσε ότι Ο αριθμός των ενεργών διαπραγματευτών στο χρηματιστήριο της Ινδίας αυξήθηκε από λιγότερους από 500.000 πριν από την επιδημία σε 4 εκατομμύρια πέρυσι. Οι περισσότεροι από αυτούς είναι κάτω των 40 ετών και προέρχονται κυρίως από μικρές πόλεις της Ινδίας.

Γιατί προέκυψε η «τρέλα των μετοχών» της Ινδίας;

Οι αναλυτές επισημαίνουν μια σειρά από λόγους για την εισροή μικροεπενδυτών στις μετοχές της Ινδίας. πρώτα,Η οικονομία της Ινδίας αναπτύχθηκε ραγδαία τα τελευταία χρόνια, με τον εκσυγχρονισμό των κεφαλαιαγορών, την εισαγωγή διαδικτυακών συναλλαγών και κεντρικής εκκαθάρισης και την αντικατάσταση των εύκολα παραποιημένων χάρτινων πιστοποιητικών μετοχών με ηλεκτρονικά αρχεία αποθεμάτων.

Οι ινδικές μετοχές σημείωσαν πολλαπλά υψηλά όλων των εποχών το 2024, συνεχίζοντας την ισχυρή ανάκαμψη που ξεκίνησε το προηγούμενο ημερολογιακό έτος. Αξίζει να σημειωθεί ότι ο δείκτης πρώτης γραμμής διατήρησε σταθερή ανοδική δυναμική τα τελευταία τρία χρόνια, κυρίως λόγω της ενεργού συμμετοχής Ινδών επενδυτών λιανικής.

Οι αναλυτές πιστεύουν ότι αυτό παρέχει μια καλή βάση για την ανάπτυξη του χρηματιστηρίου. Το διαθέσιμο εισόδημα των κατοίκων έχει αυξηθεί και η μεσαία τάξη της Ινδίας έχει επεκταθεί και έχουν επενδύσει τις πλεονάζουσες αποταμιεύσεις τους στο χρηματιστήριο και στα αμοιβαία κεφάλαια.

Τα ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα από ινδικές εταιρείες στήριξαν επίσης την αγορά. Ο Αυστραλός τραπεζικός και διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων Macquarie εκτιμά ότι τα κέρδη ανά μετοχή της Ινδίας θα αυξηθούν κατά 14% φέτος και το επόμενο έτος, ξεπερνώντας τις άλλες αναδυόμενες αγορές.Έχει επίσης γίνει ευκολότερο για την Ινδία να αποκτήσει κεφάλαια δανείου, με την JPMorgan Chase τον περασμένο μήνα να τοποθετεί το πρώτο της κυβέρνησηςδεσμόςΗ ένταξη σε δείκτες αναδυόμενων αγορών αναμένεται να προσελκύσει δισεκατομμύρια δολάρια σε εισροές ξένων κεφαλαίων.

επίσης,ΙνδίαχρηματιστήριοΣυνεχίστε να βελτιώνετε την ελκυστικότητα του χρηματιστηρίου, να λανσάρετε νέα προϊόντα παραγώγων και να μειώνετε τα ελάχιστα μεγέθη συναλλαγών δικαιωμάτων προαίρεσης. Αυτό, μαζί με την επιθυμία για γρήγορες αποδόσεις, προκάλεσε αύξηση του αριθμού των λιανικών επενδυτών και άνευ προηγουμένου ενθουσιασμό για επενδύσεις. Ο πλασματικός όγκος συναλλαγών στις επιλογές του δείκτη Nifty 50 ανήλθε κατά μέσο όρο σε περίπου 1,64 τρισεκατομμύρια δολάρια την ημέρα φέτος, ξεπερνώντας τα 1,44 τρισεκατομμύρια δολάρια του S&P 500, σύμφωνα με στοιχεία της Bank of America.

Είναι μύθος εθνικού καρναβαλιού ή φάντασμα φούσκας;

Στην άνθηση της ανοδικής αγοράς, συσσωρεύονται επίσης διάφοροι κρυφοί κίνδυνοι, ορισμένοι αναλυτές έχουν εκφράσει ανησυχίες για την ταχεία επέκταση της ινδικής αγοράς και την κερδοσκοπική συμπεριφορά των λιανικών επενδυτών.

Κάποιοι αναλυτές ανησυχούν για αυτόΜια άνοδος των μετοχών της Ινδίας θα μπορούσε να τροφοδοτήσει μια κερδοσκοπική φούσκα,Μια φούσκα dot-com παρόμοια με αυτή στην Ευρώπη στις αρχές της δεκαετίας του 2000 που έσκασε και τρόμαξε μια νέα γενιά επενδυτών θα μπορούσε να καταλήξει σε μια σοβαρή διόρθωση της αγοράς.

Ο Andrei Stetsenko, συνεργάτης της Farley Capital, είπε ότι οι εισροές σε ινδικά αμοιβαία κεφάλαια είναι πιθανό να πλήξουν "όταν έρθει η αναπόφευκτη διόρθωση".

Ορισμένοι επενδυτές ανησυχούν ότι το premium του δείκτη MSCI India είναι πολύ υψηλό, όπως ακριβώς η τρέλα του GameStop μεταξύ των λιανικών επενδυτών των ΗΠΑ το 2021.

Και εκατοντάδες εκατομμύρια Ινδοί εξακολουθούν να αντιμετωπίζουν υψηλή ανεργία, στάσιμους μισθούς και διευρυνόμενο χάσμα από την πλούσια ελίτ της Ινδίας.Αυτό τους οδηγεί να στοιχηματίζουν σε μετοχές υψηλού κινδύνου και υψηλής απόδοσης, επειδή το όνειρο να γίνουν πλούσιοι από τη μια μέρα στην άλλη τους είναι πιο ελκυστικό.Οι επιλογές Zero-day (παράγωγα που λήγουν την ημέρα δημιουργίας τους) έχουν γίνει μερικές από τις πιο καυτές επενδύσεις στην αγορά.

«Υπάρχουν πολλές εικασίες.Ακούγεται σαν καζίνο », δήλωσε ο Raamdeo Agrawal, πρόεδρος της Motilal Oswal, «Το κοινό πουλάει πραγματικά δικαιώματα πώλησης και κάνει αναδιάρθρωση των δικαιωμάτων αγοράς. Αυτό είναι τρελό. "

Ένας φθηνός τρόπος για να αποκτήσετε επιλογές, η μόχλευση του υποστηρίζει χαμηλά έξοδα και υψηλές αποδόσεις, αλλά ενισχύει επίσης τον κίνδυνο απώλειας. Ο Γκούπτα το αποκαλεί αυτόΤο «gamification» του χρηματιστηρίου . νομίζει,Οι μικροεπενδυτές στην Ινδία συχνά στερούνται επενδυτικής εμπειρίας και δεν έχουν επαρκή επίγνωση των κινδύνων από τη διαπραγμάτευση δικαιωμάτων προαίρεσης, γεγονός που αυξάνει τον κίνδυνο κατάρρευσης της αγοράς.

Ωστόσο, ορισμένοι αναλυτές είναι αισιόδοξοι για το ινδικό χρηματιστήριο και πιστεύουν ότι οι όμιλοι που συμμετέχουν στο ινδικό χρηματιστήριο εξακολουθούν να είναι κυρίως η μεσαία τάξη ή οι πλούσιοι άνθρωποι της Ινδίας, επομένως υπάρχουν ακόμη πολλά περιθώρια ανάπτυξης. Αν και ο αριθμός των λογαριασμών επενδυτών στην Ινδία φθάνει περίπου τα 160 εκατομμύρια, μόνο το 7% των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων των ινδικών νοικοκυριών βρίσκεται σε μετοχές ή αμοιβαία κεφάλαια, σύμφωνα με στοιχεία της εταιρείας διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων Polen Capital.Αυτό δείχνει ότι υπάρχει ακόμη μεγάλος αριθμός νοικοκυριών που δεν έχουν εισέλθει ακόμη στο χρηματιστήριο.

Ο Andrei Stetsenko είπε:

Υπάρχει πάντα ο κίνδυνος μιας διόρθωσης, αλλά το πλεονέκτημα αυτού είναι ότι είναι μια ευκαιρία να προσθέσετε μια θέση στην οποία πιστεύετε.