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2024-07-22
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La "locura bursátil" en el mercado de valores indio en los últimos años está atrayendo a millones de inversores minoristas.
En lo que va de 2020, las acciones indias han alcanzado múltiples máximos históricos, continuando el fuerte aumento que comenzó el año calendario anterior. Actualmente, el valor de mercado de las acciones indias supera los 5 billones de dólares.
Los analistas creen que esto se debe principalmente a la fuerte participación de los inversores minoristas indios. El número de cuentas de inversores minoristas indios se ha más que triplicado desde 2020, alcanzando aproximadamente 160 millones.Especialmente entre los jóvenes, las compras locas de acciones yopciones。
El alguna vez desierto mercado indio ahora está lleno de una gran afluencia de jugadores ansiosos por enriquecerse de la noche a la mañana. A algunos analistas les preocupa que el mercado de valores indio esté sobrevaluado y exista el riesgo de que estalle una burbuja.
Durante las últimas décadas, el mercado de valores indio ha sido considerado un mercado relativamente cerrado y mediocre, y es relativamente menos atractivo que otros mercados bursátiles importantes, como los de Estados Unidos y Japón.
Sin embargo, en los últimos años, el mercado de valores indio ha experimentado cambios trascendentales, una epopeya "mercado alcista"Se está gestando, y este mercado que alguna vez fue humilde se ha convertido gradualmente en un punto caliente en el mercado mundial de capitales.
El índice de referencia Nifty 50 de la India se ha más que duplicado en los últimos cinco años, superando a los principales mercados bursátiles mundiales.Durante los últimos tres años, el índice MSCI India ha cotizado con una prima promedio del 58% respecto al índice MSCI Asia ex-Japan.
El excelente desempeño del mercado de valores indio lo ha hecho cada vez más popular entre los inversores extranjeros. Los datos muestran que en mayo de 2024, el volumen de negociación diario promedio de los futuros del índice Nifty 50 de la India superó el volumen de negociación de los futuros del índice S&P 500 de EE. UU.
Bajo el efecto de hacer dinero de esta ronda de fuertes alcistas, cada vez más inversores minoristas están entrando locamente al mercado. El número de cuentas de inversores en India se ha más que triplicado desde 2020 hasta alcanzar unos 160 millones, según HSBC Asset Management. En mayo, la industria de fondos mutuos logróActivos netosSe duplicó a 59 billones de rupias (706 mil millones de dólares).
Incluso hay muchos inversores jóvenes que no quieren perder esta oportunidad de "hacerse ricos", aprender a operar a través de las redes sociales y plataformas online, y utilizar derivados baratos para especular. La investigación realizada por Ashish Gupta, director de inversiones de Axis Mutual Fund, encontró que El número de comerciantes activos en el mercado de valores indio aumentó de menos de 500.000 antes de la epidemia a 4 millones el año pasado. La mayoría de ellos tienen menos de 40 años y proceden principalmente de pequeñas ciudades de la India.
Los analistas señalan varias razones para la afluencia de inversores minoristas a las acciones indias. primero,La economía de la India ha crecido rápidamente en los últimos años, con la modernización de los mercados de capital, la introducción del comercio en línea y la compensación centralizada, y la sustitución de los certificados de acciones en papel, fácilmente falsificados, por registros bursátiles electrónicos.
Las acciones indias alcanzaron múltiples máximos históricos en 2024, continuando un fuerte repunte que comenzó el año calendario anterior. Vale la pena señalar que el índice de primera línea ha mantenido un impulso ascendente sostenido durante los últimos tres años, debido principalmente a la participación activa de los inversores minoristas indios.
Los analistas creen que esto proporciona una buena base para el desarrollo del mercado de valores. El ingreso disponible de los residentes ha aumentado y la clase media de la India se ha expandido y han invertido sus excedentes de ahorro en el mercado de valores y en fondos mutuos.
Los sólidos resultados financieros de las empresas indias también respaldaron el mercado. Macquarie, gestora de activos y banca australiana, estima que las ganancias por acción de la India crecerán un 14% este año y el próximo, superando a otros mercados emergentes.También se ha vuelto más fácil para la India obtener fondos para préstamos: el mes pasado JPMorgan Chase colocó el primer préstamo del gobiernovínculoSe espera que la inclusión en los índices de los mercados emergentes atraiga miles de millones de dólares en entradas de capital extranjero.
también,IndiabolsaContinuar mejorando el atractivo del mercado de valores, lanzar nuevos productos derivados y reducir los tamaños mínimos de negociación de opciones. Esto, junto con el deseo de obtener rendimientos rápidos, provocó un aumento en el número de inversores minoristas y un entusiasmo inversor sin precedentes. El volumen de negociación nominal en opciones del índice Nifty 50 ha promediado alrededor de 1,64 billones de dólares por día este año, superando los 1,44 billones de dólares del S&P 500, según datos del Bank of America.
En el floreciente mercado alcista también se están acumulando varios peligros ocultos. Algunos analistas han expresado su preocupación por la rápida expansión del mercado indio y el comportamiento especulativo de los inversores minoristas.
A algunos analistas les preocupa queUn aumento en las acciones indias podría alimentar una burbuja especulativa,Una burbuja de las puntocom similar a la de Europa a principios de la década de 2000, que estalló y ahuyentó a una nueva generación de inversores, podría terminar en una grave corrección del mercado.
Andrei Stetsenko, socio de Farley Capital, dijo que las entradas de fondos mutuos indios probablemente se verán afectadas "cuando llegue la inevitable corrección".
A algunos inversores les preocupa que la prima del índice MSCI India sea demasiado alta, al igual que la locura de GameStop entre los inversores minoristas estadounidenses en 2021.
Y cientos de millones de indios todavía enfrentan un alto desempleo, salarios estancados y una brecha cada vez mayor con la élite rica de la India.Esto les lleva a apostar por acciones de alto riesgo y alta rentabilidad porque el sueño de hacerse ricos de la noche a la mañana les resulta más atractivo.Las opciones de día cero (derivados que vencen el día en que se crean) se han convertido en algunas de las inversiones más populares del mercado.
“Hay mucha especulación;Suena como un casino ", dijo Raamdeo Agrawal, presidente de Motilal Oswal, "El público realmente está vendiendo opciones de venta y reestructurando opciones de compra. Esto es Loco. "
Una forma económica de obtener opciones, su apalancamiento respalda bajos gastos y altos rendimientos, pero también amplifica el riesgo de pérdida. Gupta llama a estoLa “gamificación” del mercado de valores . él piensa,Los inversores minoristas en la India a menudo carecen de experiencia en inversiones y no tienen suficiente conciencia de los riesgos del comercio de opciones, lo que aumenta el riesgo de una caída del mercado.
Sin embargo, algunos analistas son optimistas sobre el mercado de valores indio y creen que los grupos que participan en el mercado de valores indio siguen siendo principalmente la clase media india o la gente rica, por lo que todavía hay mucho espacio para el crecimiento. Aunque el número de cuentas de inversores en la India alcanza unos 160 millones, sólo el 7% de los activos financieros de los hogares indios se mantienen en acciones o fondos mutuos, según datos de la empresa de gestión de activos Polen Capital.Esto demuestra que todavía hay un gran número de hogares que aún no han entrado al mercado de valores.
Andréi Stetsenko dijo:
Siempre existe el riesgo de una corrección, pero el beneficio de esto es que es una oportunidad para agregar algo a una posición en la que cree.
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