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La “mania delle azioni” nel mercato azionario indiano negli ultimi anni sta attirando milioni di investitori al dettaglio.

Finora, nel 2020, le azioni indiane hanno raggiunto diversi massimi record, continuando il forte rialzo iniziato nell’anno solare precedente. Attualmente, il valore di mercato delle azioni indiane supera i 5mila miliardi di dollari.

Gli analisti ritengono che ciò sia dovuto principalmente alla forte partecipazione degli investitori al dettaglio indiani. Il numero di conti di investitori al dettaglio indiani è più che triplicato dal 2020, raggiungendo circa 160 milioni.Soprattutto tra i giovani, acquisti folli di azioni eopzioni。

Il mercato indiano, un tempo deserto, è ora animato da un grande afflusso di giocatori d'azzardo desiderosi di arricchirsi da un giorno all'altro. Alcuni analisti temono che il mercato azionario indiano sia sopravvalutato e che vi sia il rischio che scoppi una bolla.

Questo sogno di "arricchirsi da un giorno all'altro" ha attratto milioni di investitori al dettaglio

Negli ultimi decenni, il mercato azionario indiano è stato considerato un mercato relativamente chiuso e poco brillante, ed è relativamente meno attraente rispetto ad altri importanti mercati azionari come gli Stati Uniti e il Giappone.

Tuttavia, negli ultimi anni, il mercato azionario indiano ha subito cambiamenti sconvolgenti, un evento epico"mercato in rialzo"Si sta preparando e questo mercato, un tempo umile, è gradualmente diventato un punto caldo nel mercato globale dei capitali.

L'indice di riferimento indiano Nifty 50 è più che raddoppiato negli ultimi cinque anni, sovraperformando i principali mercati azionari globali.Negli ultimi tre anni, l'indice MSCI India è stato scambiato con un premio medio del 58% rispetto all'indice MSCI Asia ex-Japan.

L’eccellente performance del mercato azionario indiano lo ha reso sempre più popolare tra gli investitori esteri. I dati mostrano che nel maggio 2024, il volume medio giornaliero degli scambi dei futures sull’indice Nifty 50 indiano ha superato il volume degli scambi dei futures sull’indice S&P 500 statunitense.

Sotto l’effetto di guadagno di questa tornata di forti rialzisti, sempre più investitori al dettaglio si stanno riversando all’impazzata nel mercato. Secondo HSBC Asset Management, il numero di conti di investitori in India è più che triplicato dal 2020 a circa 160 milioni. Nel mese di maggio, il settore dei fondi comuni di investimento è riuscitoPatrimonio nettoÈ raddoppiato arrivando a 59 trilioni di rupie (706 miliardi di dollari).

Sono tanti anche i giovani investitori che non vogliono perdere questa occasione per “arricchirsi”, imparare a fare trading attraverso i social media e le piattaforme online, e utilizzare derivati ​​a buon mercato per speculare. Lo ha scoperto una ricerca condotta da Ashish Gupta, chief investment officer di Axis Mutual Fund Il numero di trader attivi nel mercato azionario indiano è aumentato da meno di 500.000 prima dell’epidemia a 4 milioni l’anno scorso. La maggior parte di loro ha meno di 40 anni e proviene principalmente da piccole città dell'India.

Perché è nata la “follia azionaria” dell’India?

Gli analisti sottolineano una serie di ragioni per l’afflusso di investitori al dettaglio nelle azioni indiane. Primo,L'economia indiana è cresciuta rapidamente negli ultimi anni, con la modernizzazione dei mercati dei capitali, l'introduzione del commercio online e della compensazione centralizzata e la sostituzione dei certificati azionari cartacei facilmente contraffatti con registri azionari elettronici.

Le azioni indiane hanno raggiunto diversi massimi storici nel 2024, proseguendo il forte rimbalzo iniziato nell’anno solare precedente. Vale la pena notare che l’indice di prima linea ha mantenuto un sostenuto slancio al rialzo negli ultimi tre anni, principalmente grazie alla partecipazione attiva degli investitori al dettaglio indiani.

Gli analisti ritengono che ciò fornisca una buona base per lo sviluppo del mercato azionario. Il reddito disponibile dei residenti è aumentato, la classe media indiana si è espansa e i residenti hanno investito i loro risparmi in eccesso nel mercato azionario e nei fondi comuni di investimento.

Anche gli ottimi risultati finanziari delle società indiane hanno sostenuto il mercato. Il gestore bancario e patrimoniale australiano Macquarie stima che gli utili per azione dell'India cresceranno del 14% quest'anno e il prossimo, superando altri mercati emergenti.È diventato anche più facile per l'India ottenere fondi per prestiti, con JPMorgan Chase che il mese scorso ha piazzato il primo prestito del governolegameSi prevede che l’inclusione negli indici dei mercati emergenti attirerà miliardi di dollari in afflussi di capitali esteri.

Anche,IndiaBorsa valoriContinuare ad aumentare l’attrattiva del mercato azionario, lanciare nuovi prodotti derivati ​​e ridurre le dimensioni minime delle negoziazioni di opzioni. Ciò, insieme al desiderio di rendimenti rapidi, ha innescato un aumento del numero di investitori al dettaglio e un entusiasmo negli investimenti senza precedenti. Secondo i dati della Bank of America, quest’anno il volume degli scambi nozionali nelle opzioni sull’indice Nifty 50 è stato in media di circa 1,64 trilioni di dollari al giorno, superando i 1,44 trilioni di dollari dell’indice S&P 500.

È un mito di un carnevale nazionale o un fantasma di bolle?

Nel mercato rialzista in forte espansione si accumulano anche diversi pericoli nascosti. Alcuni analisti hanno espresso preoccupazione per la rapida espansione del mercato indiano e per il comportamento speculativo degli investitori al dettaglio.

Alcuni analisti temono questoUn’impennata dei titoli indiani potrebbe alimentare una bolla speculativaUna bolla delle dot-com simile a quella europea dei primi anni 2000, che scoppiò e spaventò una nuova generazione di investitori, potrebbe sfociare in una grave correzione del mercato.

Andrei Stetsenko, partner di Farley Capital, ha affermato che gli afflussi nei fondi comuni di investimento indiani probabilmente subiranno un duro colpo "quando arriverà l'inevitabile correzione".

Alcuni investitori temono che il premio dell’indice MSCI India sia troppo alto, proprio come la mania di GameStop tra gli investitori al dettaglio statunitensi nel 2021.

E centinaia di milioni di indiani devono ancora far fronte a un elevato tasso di disoccupazione, salari stagnanti e un divario crescente rispetto alla ricca élite indiana.Ciò li porta a scommettere su azioni ad alto rischio e ad alto rendimento perché il sogno di arricchirsi dall’oggi al domani è per loro più attraente.Le opzioni zero-day (derivati ​​che scadono il giorno in cui vengono creati) sono diventate alcuni degli investimenti più interessanti sul mercato.

“Ci sono molte speculazioni;Sembra un casinò ", ha affermato Raamdeo Agrawal, presidente di Motilal Oswal, "Il pubblico sta davvero vendendo opzioni put e ristrutturando opzioni call. Questo è pazzesco. "

Un modo economico per ottenere opzioni, la sua leva finanziaria supporta basse spese e rendimenti elevati, ma amplifica anche il rischio di perdita. Gupta lo chiamaLa “gamification” del mercato azionario . lui pensa,Gli investitori al dettaglio in India spesso non hanno esperienza negli investimenti e non hanno sufficiente consapevolezza dei rischi del trading di opzioni, il che aumenta il rischio di un crollo del mercato.

Tuttavia, alcuni analisti sono ottimisti riguardo al mercato azionario indiano e ritengono che i gruppi che partecipano al mercato azionario indiano siano ancora principalmente la classe media indiana o le persone benestanti, quindi c'è ancora molto spazio per la crescita. Sebbene il numero di conti degli investitori in India raggiunga circa 160 milioni, secondo i dati della società di gestione patrimoniale Polen Capital, solo il 7% delle attività finanziarie delle famiglie indiane è detenuto in azioni o fondi comuni di investimento.Ciò dimostra che sono ancora numerose le famiglie che non sono ancora entrate nel mercato azionario.

Andrei Stetsenko ha detto:

C'è sempre il rischio di una correzione, ma il vantaggio è che rappresenta un'opportunità per incrementare una posizione in cui credi.