Новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

«Акционное увлечение» на индийском фондовом рынке в последние годы привлекает миллионы розничных инвесторов.

В 2020 году индийские акции достигли нескольких рекордных максимумов, продолжив сильный рост, начавшийся в предыдущем календарном году. В настоящее время рыночная стоимость индийских акций превышает 5 триллионов долларов США.

Аналитики полагают, что это связано главным образом с активным участием индийских розничных инвесторов. Число счетов индийских розничных инвесторов увеличилось более чем в три раза с 2020 года, достигнув примерно 160 миллионов.Особенно среди молодежи сумасшедшая скупка акций ипараметры。

Когда-то пустынный индийский рынок теперь полон большого наплыва игроков, жаждущих разбогатеть в одночасье. Некоторые аналитики обеспокоены тем, что индийский фондовый рынок переоценен и существует риск лопания пузыря.

Эта мечта «разбогатеть в одночасье» привлекла миллионы розничных инвесторов.

В течение последних нескольких десятилетий индийский фондовый рынок считался относительно закрытым и тусклым рынком и относительно менее привлекательным, чем другие крупные фондовые рынки, такие как США и Япония.

Однако в последние годы индийский фондовый рынок претерпел потрясающие изменения, эпопею».бычий рынок«Это назревает, и этот когда-то скромный рынок постепенно стал горячей точкой на мировом рынке капитала.

Индийский эталонный индекс Nifty 50 за последние пять лет вырос более чем вдвое, опередив основные мировые фондовые рынки.За последние три года индекс MSCI India торговался со средней премией в 58% к индексу MSCI Asia за исключением Японии.

Выдающиеся результаты индийского фондового рынка сделали его все более популярным среди зарубежных инвесторов. Данные показывают, что в мае 2024 года средний дневной объем торгов индийскими фьючерсами на индекс Nifty 50 превысил объем торгов фьючерсами на американский индекс S&P 500.

Под прибыльным эффектом этого раунда сильных быков все больше и больше розничных инвесторов безумно вливаются на рынок. По данным HSBC Asset Management, количество счетов инвесторов в Индии с 2020 года увеличилось более чем в три раза и составило около 160 миллионов. В мае индустрия взаимных фондов сумелаЧистые активыОн увеличился вдвое и составил 59 триллионов рупий (706 миллиардов долларов).

Есть даже много молодых инвесторов, которые не хотят упускать возможность «разбогатеть», научиться торговать через социальные сети и онлайн-платформы и использовать дешевые деривативы для спекуляций. Исследование Ашиша Гупты, директора по инвестициям Axis Mutual Fund, показало, что Число активных трейдеров на индийском фондовом рынке выросло с менее чем 500 000 до эпидемии до 4 миллионов в прошлом году. Большинству из них меньше 40 лет, и они в основном родом из небольших городов Индии.

Почему в Индии возникло «биржевое безумие»?

Аналитики указывают на ряд причин притока розничных инвесторов в индийские акции. первый,В последние годы экономика Индии быстро росла благодаря модернизации рынков капитала, введению онлайн-торговли и централизованного клиринга, а также замене легко подделываемых бумажных сертификатов акций электронными биржевыми записями.

В 2024 году индийские акции достигли нескольких рекордных максимумов, продолжив сильный отскок, начавшийся в предыдущем календарном году. Стоит отметить, что индекс передовой линии сохраняет устойчивую тенденцию роста на протяжении последних трех лет, в основном благодаря активному участию индийских розничных инвесторов.

Аналитики полагают, что это создает хорошую основу для развития фондового рынка. Располагаемый доход жителей увеличился, а средний класс Индии расширился, и они вложили свои избыточные сбережения в фондовый рынок и взаимные фонды.

Сильные финансовые результаты индийских компаний также оказали поддержку рынку. Австралийский управляющий банковским сектором и активами Маккуори оценивает, что прибыль на акцию Индии вырастет на 14% в этом и следующем году, опередив другие развивающиеся рынки.Индии также стало легче получать кредитные средства: в прошлом месяце JPMorgan Chase разместил первый государственный кредитный фонд.связьОжидается, что включение в индексы развивающихся рынков привлечет миллиарды долларов притока иностранного капитала.

также,Индияфондовая биржаПродолжать повышать привлекательность фондового рынка, запускать новые производные продукты и сокращать минимальные размеры сделок с опционами. Это, наряду со стремлением к быстрой прибыли, вызвало рост числа розничных инвесторов и беспрецедентный инвестиционный энтузиазм. По данным Bank of America, условный объем торгов опционами на индекс Nifty 50 в этом году составил в среднем около $1,64 трлн в день, превысив показатель S&P 500 в $1,44 трлн.

Миф о национальном карнавале или пузырь-призрак?

На быстро развивающемся бычьем рынке также накапливаются различные скрытые опасности. Некоторые аналитики выразили обеспокоенность по поводу быстрого расширения индийского рынка и спекулятивного поведения розничных инвесторов.

Некоторые аналитики обеспокоены тем, чтоРост котировок индийских акций может подпитывать спекулятивный пузырь.Пузырь доткомов, подобный европейскому в начале 2000-х годов, который лопнул и отпугнул новое поколение инвесторов, может закончиться серьезной коррекцией рынка.

Андрей Стеценко, партнер Farley Capital, сказал, что притоки в индийские взаимные фонды, вероятно, пострадают, «когда наступит неизбежная коррекция».

Некоторые инвесторы обеспокоены тем, что премия к индексу MSCI India слишком высока, как и повальное увлечение GameStop среди розничных инвесторов в США в 2021 году.

А сотни миллионов индийцев по-прежнему сталкиваются с высоким уровнем безработицы, стагнацией заработной платы и растущим разрывом с богатой индийской элитой.Это заставляет их делать ставки на акции с высоким риском и высокой доходностью, потому что мечта разбогатеть в одночасье для них более привлекательна.Опционы нулевого дня (деривативы, срок действия которых истекает в день их создания) стали одними из самых популярных инвестиций на рынке.

«Существует много спекуляций;Похоже на казино «Публика действительно продает пут-опционы и проводит реструктуризацию колл-опционов», — сказал Раамдео Агравал, председатель Motilal Oswal. Это безумие. "

Это дешевый способ получить опционы, его кредитное плечо обеспечивает низкие расходы и высокую прибыль, но также увеличивает риск потерь. Гупта называет это«Игрофикация» фондового рынка . он думает,Розничным инвесторам в Индии часто не хватает инвестиционного опыта и недостаточной осведомленности о рисках торговли опционами, что увеличивает риск обвала рынка.

Однако некоторые аналитики с оптимизмом смотрят на индийский фондовый рынок и полагают, что группы, участвующие в индийском фондовом рынке, по-прежнему в основном представляют собой индийский средний класс или богатых людей, поэтому еще есть много возможностей для роста. По данным компании по управлению активами Polen Capital, хотя количество счетов инвесторов в Индии достигает около 160 миллионов, только 7% финансовых активов индийских домохозяйств хранятся в акциях или взаимных фондах.Это показывает, что все еще существует большое количество домохозяйств, которые еще не вышли на фондовый рынок.

Андрей Стеценко сказал:

Всегда существует риск коррекции, но польза от этого состоит в том, что это возможность увеличить позицию, в которую вы верите.