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Der „Aktienwahn“ am indischen Aktienmarkt in den letzten Jahren lockt Millionen von Privatanlegern an.

Bisher haben die indischen Aktien im Jahr 2020 mehrere Rekordhöhen erreicht und damit den starken Anstieg fortgesetzt, der im vorangegangenen Kalenderjahr begann. Derzeit übersteigt der Marktwert indischer Aktien 5 Billionen US-Dollar.

Analysten gehen davon aus, dass dies vor allem auf die starke Beteiligung indischer Privatanleger zurückzuführen ist. Die Zahl der indischen Privatanlegerkonten hat sich seit 2020 mehr als verdreifacht und liegt bei rund 160 Millionen.Besonders unter jungen Leuten kommt es zu verrückten Aktienkäufen undOptionen。

Auf dem einst verlassenen indischen Markt wimmelt es nun von einem großen Zustrom von Spielern, die über Nacht reich werden wollen. Einige Analysten befürchten, dass der indische Aktienmarkt überbewertet ist und die Gefahr eines Platzens einer Blase besteht.

Dieser Traum, „über Nacht reich zu werden“, hat Millionen von Privatanlegern angezogen

In den letzten Jahrzehnten galt der indische Aktienmarkt als relativ geschlossener und glanzloser Markt und ist relativ weniger attraktiv als andere große Aktienmärkte wie die Vereinigten Staaten und Japan.

Allerdings hat der indische Aktienmarkt in den letzten Jahren weltbewegende Veränderungen erlebt, ein Episches „Hausse„Es braut sich zusammen, und dieser einst bescheidene Markt hat sich nach und nach zu einem Hotspot auf dem globalen Kapitalmarkt entwickelt.

Indiens Benchmark-Index Nifty 50 hat sich in den letzten fünf Jahren mehr als verdoppelt und übertrifft damit die wichtigsten globalen Aktienmärkte.In den letzten drei Jahren wurde der MSCI India Index mit einem durchschnittlichen Aufschlag von 58 % gegenüber dem MSCI Asia ex-Japan Index gehandelt.

Die herausragende Performance des indischen Aktienmarktes hat ihn bei ausländischen Anlegern immer beliebter gemacht. Daten zeigen, dass im Mai 2024 das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen der indischen Nifty-50-Index-Futures das Handelsvolumen der US-amerikanischen S&P-500-Index-Futures überstieg.

Unter dem gewinnbringenden Effekt dieser Runde starker Bullen strömen immer mehr Privatanleger wie verrückt in den Markt. Laut HSBC Asset Management hat sich die Zahl der Anlegerkonten in Indien seit 2020 auf rund 160 Millionen mehr als verdreifacht. Im Mai war die Investmentfondsbranche erfolgreichNettovermögenEs verdoppelte sich auf 59 Billionen Rupien (706 Milliarden US-Dollar).

Es gibt sogar viele junge Anleger, die sich diese Gelegenheit nicht entgehen lassen wollen, „reich zu werden“, den Handel über soziale Medien und Online-Plattformen zu erlernen und mit günstigen Derivaten zu spekulieren. Das haben Untersuchungen von Ashish Gupta, Chief Investment Officer des Axis Mutual Fund, ergeben Die Zahl der aktiven Händler am indischen Aktienmarkt stieg von weniger als 500.000 vor der Epidemie auf 4 Millionen im letzten Jahr. Die meisten von ihnen sind unter 40 Jahre alt und kommen überwiegend aus Kleinstädten in Indien.

Warum kam es zu Indiens „Aktienwahnsinn“?

Analysten verweisen auf eine Reihe von Gründen für den Zustrom von Privatanlegern in indische Aktien. Erste,Indiens Wirtschaft ist in den letzten Jahren durch die Modernisierung der Kapitalmärkte, die Einführung von Online-Handel und zentralem Clearing sowie die Ersetzung leicht zu fälschender Papieraktienzertifikate durch elektronische Aktienaufzeichnungen rasant gewachsen.

Indische Aktien erreichten im Jahr 2024 mehrere Allzeithochs und setzten damit die starke Erholung fort, die im vorangegangenen Kalenderjahr begann. Es ist erwähnenswert, dass der Frontline-Index in den letzten drei Jahren eine anhaltende Aufwärtsdynamik beibehalten hat, was hauptsächlich auf die aktive Beteiligung indischer Privatanleger zurückzuführen ist.

Analysten gehen davon aus, dass dies eine gute Grundlage für die Entwicklung des Aktienmarktes darstellt. Das verfügbare Einkommen der Einwohner ist gestiegen, die Mittelschicht Indiens ist gewachsen und sie haben ihre überschüssigen Ersparnisse an der Börse und in Investmentfonds angelegt.

Auch starke Finanzergebnisse indischer Unternehmen unterstützten den Markt. Der australische Bank- und Vermögensverwalter Macquarie schätzt, dass der Gewinn pro Aktie in Indien in diesem und im nächsten Jahr um 14 % steigen wird und damit andere Schwellenländer übertreffen wird.Es ist für Indien auch einfacher geworden, Kreditmittel zu erhalten, wobei JPMorgan Chase im vergangenen Monat den ersten Kredit der Regierung platzierteBindungEs wird erwartet, dass die Aufnahme in Schwellenländerindizes ausländische Kapitalzuflüsse in Milliardenhöhe anziehen wird.

Auch,IndienBörseSteigern Sie weiterhin die Attraktivität des Aktienmarktes, führen Sie neue Derivateprodukte ein und reduzieren Sie die Mindesthandelsgrößen für Optionen. Dies und der Wunsch nach schnellen Renditen lösten einen sprunghaften Anstieg der Zahl der Privatanleger und eine beispiellose Investitionsbegeisterung aus. Das fiktive Handelsvolumen der Nifty-50-Indexoptionen lag in diesem Jahr durchschnittlich bei etwa 1,64 Billionen US-Dollar pro Tag und übertraf damit die 1,44 Billionen US-Dollar des S&P 500, wie aus Daten der Bank of America hervorgeht.

Ist es ein Mythos eines nationalen Karnevals oder ein Seifenblasenphantom?

Im boomenden Bullenmarkt häufen sich auch verschiedene versteckte Gefahren. Einige Analysten haben Bedenken hinsichtlich der schnellen Expansion des indischen Marktes und des spekulativen Verhaltens von Privatanlegern geäußert.

Das machen sich einige Analysten SorgenEin Anstieg der indischen Aktien könnte eine Spekulationsblase anheizen,Eine Dotcom-Blase ähnlich der in Europa Anfang der 2000er Jahre, die platzte und eine neue Generation von Anlegern abschreckte, könnte zu einer schwerwiegenden Marktkorrektur führen.

Andrei Stetsenko, Partner bei Farley Capital, sagte, dass die Zuflüsse in indische Investmentfonds wahrscheinlich einen Rückgang erleiden würden, „wenn die unvermeidliche Korrektur kommt“.

Einige Anleger befürchten, dass die Prämie des MSCI India-Index zu hoch ist, genau wie der GameStop-Trend unter US-Privatanlegern im Jahr 2021.

Und Hunderte Millionen Inder sind immer noch mit hoher Arbeitslosigkeit, stagnierenden Löhnen und einer wachsenden Kluft zur wohlhabenden Elite Indiens konfrontiert.Dies führt dazu, dass sie auf Aktien mit hohem Risiko und hoher Rendite setzen, weil der Traum, über Nacht reich zu werden, für sie attraktiver ist.Zero-Day-Optionen (Derivate, die am Tag ihrer Erstellung ablaufen) gehören zu den angesagtesten Investitionen auf dem Markt.

„Es gibt viele Spekulationen;Klingt wie ein Casino „, sagte Raamdeo Agrawal, Vorsitzender von Motilal Oswal, „Die Öffentlichkeit verkauft tatsächlich Put-Optionen und handelt Restrukturierungs-Call-Optionen.“ Das ist verrückt. "

Die Hebelwirkung ist eine kostengünstige Möglichkeit, Optionen zu erhalten. Sie unterstützt niedrige Kosten und hohe Renditen, erhöht aber auch das Verlustrisiko. Gupta nennt dasDie „Gamifizierung“ des Aktienmarktes . er denkt,Kleinanlegern in Indien mangelt es oft an Anlageerfahrung und sie sind sich der Risiken des Optionshandels nicht ausreichend bewusst, was das Risiko eines Marktcrashs erhöht.

Allerdings sind einige Analysten hinsichtlich des indischen Aktienmarkts optimistisch und glauben, dass die am indischen Aktienmarkt teilnehmenden Gruppen immer noch hauptsächlich aus der indischen Mittelschicht oder wohlhabenden Menschen bestehen, sodass noch viel Raum für Wachstum besteht. Obwohl die Zahl der Anlegerkonten in Indien etwa 160 Millionen erreicht, werden nach Angaben der Vermögensverwaltungsgesellschaft Polen Capital nur 7 % des Finanzvermögens indischer Haushalte in Aktien oder Investmentfonds gehalten.Dies zeigt, dass es immer noch eine große Anzahl von Haushalten gibt, die noch nicht an die Börse gegangen sind.

Andrei Stetsenko sagte:

Es besteht immer das Risiko einer Korrektur, aber der Vorteil dabei ist, dass es eine Gelegenheit ist, eine Position, an die Sie glauben, aufzustocken.